Qu'est-ce que le front running et comment cela fonctionne-t-il dans le trading de crypto-monnaies

Points clés :

• Front running (Front running) est une stratégie de trading préventif où un trader ou un bot obtient des informations sur des transactions à venir et les utilise pour réaliser ses propres transactions avant l'exécution de la transaction originale.

• Mécanisme de fonctionnement : Les frontrunners surveillent le mempool (zone des transactions en attente) de la blockchain et, en détectant un gros ordre, soumettent leur transaction avec des frais plus élevés (Gas Price), afin que les mineurs l'incluent dans un bloc plus tôt.

• Aspects techniques : Dans l'environnement Ethereum et d'autres blockchains avec des contrats intelligents, le front-running est étroitement lié à MEV (Maximal Extractable Value) — la valeur maximale extractible qui peut être obtenue en manipulant l'ordre des transactions dans un bloc.

• Exemple : Si un trader voit une importante transaction à venir pour l'achat du token X, qui va faire monter son prix, le front runner achètera ce token à l'avance et le revend immédiatement après l'exécution du gros ordre, réalisant ainsi un profit.

• Échelle du problème : Selon des études, en 2024, le volume de MEV extrait sur le réseau Ethereum a dépassé 1 milliard de dollars, une partie importante de ce montant ayant été obtenue par le biais d'opérations de front-running.

• Analyse technique du cas : En 2023, plus de 30 000 cas de front-running ont été enregistrés sur les plateformes DEX en un mois, où le bénéfice moyen était de 0,5 à 2 % du volume de la transaction originale.

• Protocoles de protection : Certaines plateformes décentralisées mettent en œuvre des mécanismes de protection contre le front-running, y compris des mempools privés et des protocoles d'ordonnancement des transactions (par exemple, Flashbots), qui garantissent l'exécution équitable des transactions.

• Bourses centralisées : Sur les grandes plateformes centralisées, le front-running est moins répandu grâce aux mécanismes de correspondance des ordres fermés et aux règles de trading strictes, ce qui les rend plus protégées contre ce type de manipulation.

• Mesures techniques de précaution : Pour se protéger contre le front-running, les traders peuvent utiliser la mise en place d'une limite de slippage (slippage), envoyer des transactions pendant des périodes de faible activité réseau ou utiliser des services spécialisés de protection des transactions.

• Perspective réglementaire : Dans les finances traditionnelles, le front-running est souvent interdit par la loi, tandis que dans l'espace crypto, la réglementation de cette pratique est encore en cours de formation, ce qui crée une zone grise pour les participants du marché.