Le pari sans fin : mon avis sur les contrats à terme perpétuels

Les contrats à terme perpétuels sont les machines à sous du casino du trading crypto, et j'ai observé trop de traders se laisser entraîner dans leur cycle addictif. Contrairement aux contrats à terme traditionnels qui ont la décence d'expirer, ces contrats restent indéfiniment, vous tentant de rester dans le jeu jusqu'à ce que vous soyez fauché.

J'ai d'abord expérimenté les contrats à terme lorsque j'avais besoin de vendre à découvert du Bitcoin pendant une baisse du marché. Je ne trouvais pas mon BTC ? Pas de problème ! Ces contrats magiques me permettent de parier contre quelque chose que je ne possédais même pas. Brillant pour les traders, terrifiant pour la stabilité du marché.

Le concept en lui-même est déconcertant de simplicité. Au lieu de régler les contrats à une date spécifique, les contrats à terme perpétuels utilisent un mécanisme de "taux de financement" qui oblige les traders à se payer mutuellement périodiquement. Lorsque trop de parieurs s'engouffrent dans des positions longues, ils paient les vendeurs à découvert. Lorsque tout le monde est baissier, les vendeurs à découvert paient les longs. C'est un casino auto-régulateur magnifiquement conçu où la maison ne perd jamais.

Ce qui m'inspire de la colère, c'est la façon dont ces plateformes de trading présentent l'effet de levier comme une sorte d'opportunité plutôt que le piège financier qu'il est vraiment. "Tradez avec un effet de levier de 10x !" clament-ils, minimisant commodément le fait que vos 2 000 $ peuvent s'évaporer plus vite que vous ne pouvez dire "liquidation" lorsque le marché bouge juste de 10 % contre vous.

J'ai personnellement été témoin de l'absurdité des liquidations lors de marchés volatils. Le système est conçu pour prendre votre garantie avant que votre solde ne devienne négatif - non pas par gentillesse, mais pour s'assurer que la plateforme de trading ne perde pas d'argent. Ce « Fonds d'assurance » qu'ils vantent fièrement ? Il est rempli des restes des comptes des traders liquidés.

La partie la plus sombrement humoristique est le mécanisme "d'auto-délégation" qui se déclenche lorsque tout va mal. Traduction : quand la merde touche le ventilateur, même les traders rentables voient leurs positions fermées de force pour couvrir les pertes. Votre brillante opération ne compte pas si le système a besoin de vos profits pour rester solvable.

Prix de référence, marge de maintenance, marge initiale... des termes sophistiqués pour une réalité simple : vous jouez à un jeu conçu pour extraire des frais maximums tout en créant l'illusion de contrôle.

Soyons honnêtes - les contrats à terme perpétuels ne concernent plus la couverture des risques. Ils consistent à alimenter l'addiction au jeu sous le couvert de « trading ». Les plateformes gagnent de l'argent que vous gagniez ou perdiez, et le taux de financement garantit un flux constant de capital entre les traders.

Chaque fois que je vois quelqu'un se vanter de sa position avec un effet de levier de 100x, je sais qu'une autre victime de liquidation est en train de naître. Mais bon, peut-être que vous serez différent - peut-être que vous serez celui qui bat le système conçu spécifiquement pour s'assurer que vous ne le fassiez pas.