Investissement Tokenisé dans le Monde Réel : Comment Ondo Global Markets change la donne

Le monde de la finance parle d'un nouvel acteur qui bouleverse les choses. Ondo Finance vient de lancer sa plateforme des Marchés Mondiaux, et je dois dire que j'ai l'impression qu'ils essaient de réaliser quelque chose de révolutionnaire - amener des actions et des ETF américains tokenisés aux masses mondiales. Mais s'agit-il vraiment de la démocratisation qu'ils promettent, ou juste d'un autre emballage technologique sophistiqué autour du même vieux gardiennage financier de Gate ?

Que fait réellement Ondo ?

La plateforme d'Ondo consiste essentiellement à tokeniser des valeurs mobilières américaines - actions et ETF cotés sur le NYSE et le NASDAQ - afin que les personnes en dehors des États-Unis puissent accéder à ces actifs via des tokens blockchain. Chaque token est censé être soutenu 1:1 par les valeurs mobilières réelles.

Vous ne possédez pas directement les actions cependant - c'est le premier piège. Au lieu de cela, vous détenez des jetons échangeables contre des stablecoins tout en bénéficiant supposément des avantages économiques tels que les mouvements de prix et les dividendes. C'est un modèle inspiré des stablecoins, ce qui me fait me demander si nous ne créons pas simplement plus de couches d'abstraction entre les gens et la véritable propriété.

La Révolution Promise

Le discours marketing semble incroyable, je leur accorde cela :

• Accès mondial 24/7 aux titres américains
• Minting et rachat instantanés
• Pas de verrouillage de plateforme
• Accès margin intégré
• Protection de niveau institutionnel

Mais attendez - n'avons-nous pas déjà entendu cette chanson ? Chaque nouvelle plateforme de trading promet de "démocratiser la finance" tout en contournant commodément les problèmes fondamentaux qui rendent les marchés exclusifs.

Les problèmes non résolus

Bien qu'Ondo prétende s'attaquer à des problèmes du marché traditionnel tels que l'accessibilité, le verrouillage des plateformes et les risques cachés, je suis sceptique à propos de quelques points :

1. Vous devez toujours compléter le KYC et l'intégration - ce n'est pas exactement le rêve sans autorisation que la crypto nous a promis.
2. La retenue d'impôt de 30 % sur les dividendes reste - le même ancien fardeau fiscal pour les investisseurs non américains
3. Vous faites confiance à un véhicule à usage spécial dans les Îles Vierges britanniques - faites-en ce que vous voulez.
4. Le système entier repose toujours sur des déposants et des courtiers traditionnels

Mon avis : L'illusion de Wall Street 2.0

Ondo appelle cela "Wall Street 2.0", mais je le vois plutôt comme Wall Street 1.1 - une légère mise à niveau avec les mêmes structures de pouvoir fondamentales. Une véritable démocratisation financière impliquerait de remettre en question les systèmes sous-jacents, et pas seulement de les rendre marginalement plus efficaces.

Cela dit, l'approche d'Ondo pourrait être le juste milieu réaliste - travailler dans le cadre des réglementations existantes tout en améliorant progressivement l'accès. Pour les ouvriers d'usine au Vietnam qui souhaitent avoir accès à des entreprises comme Nike, ou les investisseurs dans les pays en développement à la recherche d'actifs libellés en dollars stables, cela pourrait être vraiment utile.

La plateforme sera lancée le 3 septembre, et bien que je reste prudemment optimiste, je vais surveiller de près pour voir si c'est vraiment la révolution financière qu'ils promettent ou juste un autre moyen d'extraire des frais des investisseurs espérant accéder à des marchés qui auraient dû leur être ouverts dès le départ.