Options Contracts Déballés : Le Paradis des Joueurs

J'ai échangé des options pendant des années et laissez-moi vous dire - ce ne sont pas les instruments simples que tout le monde prétend. Ce sont essentiellement des jeux d'argent légalisés avec un costume élégant.

Un contrat d'options me donne le droit ( mais pas l'obligation ) d'acheter ou de vendre quelque chose à un prix fixe avant une date limite. Simple, non ? Ouais, jusqu'à ce que tu perdes ta chemise.

Les bases - D'après quelqu'un qui a été brûlé

Quand j'ai commencé à m'intéresser aux options, je pensais être très astucieux. Acheter des calls lorsque les prix montent, acheter des puts lorsque les prix descendent. De l'argent facile, non ? FAUX.

Il existe deux types : options d'achat ( pariant sur la hausse des prix ) et options de vente ( pariant sur la chute des prix ). Chaque contrat a quatre composants critiques qui détermineront si vous mangerez du steak ou des ramen la semaine prochaine :

• Taille : Combien de contrats vous achetez
• Expiration : Votre date limite pour l'utiliser
• Prix d'exercice : Le prix auquel vous pouvez acheter/vendre
• Premium : Ce que vous payez pour le privilège de ce pari

Voici ce qu'ils ne vous disent pas d'emblée - les vendeurs d'options ont TOUS les avantages. En tant qu'acheteur, vos pertes sont limitées à votre prime. Mais les vendeurs ? Ils sont responsables de pertes potentiellement illimitées si le marché évolue contre eux. La maison gagne généralement, et dans ce jeu, les vendeurs d'options sont la maison.

La Tragédie Grecque

Ne me lancez pas sur "Les Grecs." Ces mesures statistiques sont censées vous aider à comprendre le risque, mais ce n'est qu'un moyen supplémentaire pour les traders professionnels de confondre les investisseurs de détail comme nous.

Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho - c'est comme si quelqu'un avait décidé de compliquer délibérément le trading. Theta est le pire - il mesure combien votre option perd de sa valeur chaque jour simplement en existant. Votre position peut être dans la bonne direction et vous PERDEZ QUAND MÊME de l'argent à cause de la dépréciation temporelle. Comment est-ce juste ?

Pourquoi les gens échangent réellement ces choses

Les gens utilisent des options pour deux raisons principales :

1. Couverture - Alice achète des actions pour $50 chacune mais est paranoïaque à l'idée de perdre de l'argent. Elle achète des options de vente à $48 de prix d'exercice, en payant $2 par action en prime. Si les prix chutent à 35 $, elle peut toujours vendre à 48 $. Mais voici ce qu'ils n'insistent pas - elle a déjà perdu $200 en achetant ces options de vente ! Le marché doit bouger de manière significative pour que cette "assurance" en vaille la peine.

2. Pure Spéculation - C'est là que la plupart des traders de détail se font massacrer. Vous pensez que le Bitcoin va atteindre 100K ? Achetez quelques options d'achat ! Vous pensez que le marché s'effondre ? Chargez-vous d'options de vente ! Les plateformes d'échange adorent ces traders - ils sont essentiellement des DAB pour les créateurs de marché.

La vérité sur les stratégies d'options

Les stratégies au nom sophistiqué comme "puts de protection", "calls couverts", "straddles" et "strangles" semblent toutes sophistiquées. Mais ce ne sont que différentes façons de combiner les mêmes quatre positions de base.

Ce qu'ils ne vous disent pas, c'est que la plupart des traders de détail perdent de l'argent avec ces "stratégies". Les seuls gagnants constants sont ceux qui vendent des options à des parieurs avides, collectant des primes comme une horloge à mesure que les contrats expirent sans valeur.

Options vs. Futures - Choisissez votre poison

Contrairement aux contrats à terme où vous DEVEZ régler à l'expiration, les options vous donnent le choix de vous retirer. Mais ce "choix" vous coûte la prime. Et la plupart des options expirent sans valeur, ce qui signifie que la plupart des acheteurs d'options perdent 100 % de leur investissement.

La Conclusion

Les options peuvent être des outils incroyablement puissants - pour ceux qui les comprennent vraiment. Pour tout le monde, ce sont des billets de loterie coûteux. Avant de vous lancer, demandez-vous honnêtement : comprenez-vous réellement ce que vous achetez, ou ne faites-vous que jouer ?

Le marché ne se soucie pas de vos espoirs ou de vos rêves. Il prendra votre argent sans une seconde réflexion si vous ne savez pas ce que vous faites. Et avec les options, la plupart des gens ne le savent pas.