P/L : Mon Guide Personnel pour Déchiffrer cet Indicateur Fondamental

Bonjour, les amis du marché ! Parlons d'un indicateur que j'utilise beaucoup dans mes analyses et que je considère indispensable pour ceux qui veulent investir sans tomber dans des pièges : le fameux Prix/Bénéfice (P/L).

Qu'est-ce que c'est vraiment ce P/L ?

À mon sens, le P/E est essentiellement combien d'argent vous êtes prêt à payer pour le bénéfice d'une entreprise. Imaginez que vous achetez une machine à faire de l'argent - le P/E indique en combien d'années cette machine va s'amortir avec les bénéfices actuels.

Cela semble simple en théorie : nous divisons le prix de l'action par le bénéfice par action. Mais en pratique, les choses deviennent beaucoup plus complexes, croyez-le !

Formule : P/E = Prix de l'action ÷ Bénéfice par action

Types de P/L que j'utilise dans mes analyses

• P/L trailing : basé sur les bénéfices réels des 12 derniers mois. Je préfère celui-ci car il montre ce qui s'est réellement passé, pas des promesses vides.

• P/L forward : basé sur des prévisions futures. Je me méfie toujours de ces projections, j'ai déjà vu des analystes se tromper lourdement !

• P/L relatif : compare avec d'autres entreprises du secteur. Très utilisé pour ne pas tomber dans le piège de penser que je fais face à une bonne affaire alors qu'en réalité c'est juste une mauvaise affaire.

Comment interpréter le P/E dans la pratique

Un P/E élevé ne signifie pas nécessairement que l'action est chère. Cela peut indiquer que le marché attend une croissance explosive ( ou que tout le monde a perdu la tête et paie trop cher ). En revanche, un P/E bas peut être une opportunité incroyable... ou un piège pour les investisseurs naïfs.

Franchement, j'ai déjà perdu de l'argent dans les deux situations ! Le contexte est plus important que le chiffre isolé.

Les défauts du P/L que personne ne commente

Les gourous du marché adorent le P/E, mais mentionnent rarement ses limites :

• C'est inutile pour les entreprises en perte ! Et combien de startups prometteuses ne correspondent pas à ce cas ?

• Les entreprises peuvent manipuler les bénéfices avec de la comptabilité créative. J'ai déjà vu des bilans maquillés qui m'ont fait perdre de l'argent...

• Ne considère pas les dettes. Une entreprise peut avoir un P/E faible et être enfoncée dans les dettes !

P/L dans les cryptomonnaies ? Oubliez !

J'ai essayé d'appliquer le P/E à mes analyses de Bitcoin et d'autres cryptomonnaies, mais c'est pratiquement impossible. Les cryptomonnaies ne génèrent pas de bénéfices comme les entreprises traditionnelles.

Certaines plateformes DeFi génèrent même des revenus grâce à des frais, mais comparer cela avec le P/E traditionnel, c'est comme comparer des oranges avec des bananes. Les plateformes de trading essaient de créer des métriques similaires, mais elles en sont encore à leurs débuts.

À mon avis, le marché de la cryptographie a besoin de ses propres métriques d'évaluation - essayer simplement d'appliquer des concepts traditionnels ne fonctionne pas bien.

Le P/E est un outil puissant, mais utilisez-le comme une boussole, pas comme un GPS. Combinez-le avec d'autres indicateurs et, surtout, avec votre bon sens. J'ai vu beaucoup de gens échouer en faisant aveuglément confiance à un seul chiffre !

Le marché n'est pas une science exacte. C'est pourquoi l'étude, l'analyse et une pincée d'intuition seront toujours nécessaires pour naviguer dans ces eaux turbulentes.