Positions longues et courtes dans le trading de cryptomonnaies : que faut-il savoir ?

En s'immergeant dans l'univers de la cryptomonnaie, les utilisateurs sont confrontés à de nombreux termes spécifiques liés à divers aspects de l'industrie. Parmi eux, les notions de "long" et "short" sont souvent rencontrées, notamment dans le contexte du trading. Voyons ce que ces termes signifient, comment fonctionnent les transactions correspondantes et pourquoi ils sont importants pour les traders.

Les origines des termes "long" et "short"

L'origine exacte de ces termes dans le commerce est difficile à établir. Cependant, l'une des premières mentions publiques est enregistrée dans la publication The Merchant's Magazine, and Commercial Review pour la première moitié de 1852.

En ce qui concerne leur utilisation dans le trading, il existe une version liée à la signification littérale des mots. "Long" (en anglais. long - long) désigne souvent une transaction visant à profiter de la hausse d'un actif, car la hausse des prix se produit généralement progressivement, et cette position est ouverte sur une longue période. "Short" (en anglais. short - court) désigne quant à elle une opération visant à tirer profit de la baisse des prix, car sa réalisation nécessite moins de temps.

L'essence des "longs" et des "courts" dans le trading

"Long" et "short" sont des types de positions ouvertes par un trader dans le but de réaliser un profit sur la hausse (long) ou la baisse (short) de la valeur d'un actif à l'avenir.

Une position longue implique l'achat d'un actif au prix actuel avec la vente ultérieure après une augmentation des cotations. Par exemple, si un trader est convaincu qu'un jeton coûtant $100 va bientôt augmenter à 150 $, il peut l'acheter et attendre le prix cible. Le profit dans ce cas sera la différence entre le prix d'achat et le prix de vente.

Une position courte est ouverte en prévision de la baisse de la valeur d'un actif surévalué. Pour réaliser un profit, le trader emprunte cet instrument à la bourse Gate et le vend immédiatement au prix actuel. Il attend ensuite une baisse des cotations, rachète la même quantité d'actif à un prix plus bas et le retourne à la bourse Gate.

Par exemple, si un trader s'attend à une baisse du prix du bitcoin de $61 000 à $59 000, il peut emprunter un bitcoin à Gate et le vendre immédiatement au prix actuel. Après la chute des cotations, il achète un bitcoin pour $59 000 et le retourne à l'échange. Les $2000 ( moins les frais d'emprunt) constituent le bénéfice du trader.

Bien que le mécanisme des transactions puisse sembler complexe, en pratique, tout se déroule automatiquement sur les plateformes de trading en quelques secondes. L'utilisateur n'a qu'à appuyer sur les boutons appropriés dans la plateforme de trading pour ouvrir et fermer des positions.

Les haussiers et les baissiers sur le marché

Les termes "taureaux" et "ours" sont largement utilisés dans le trading et au-delà pour désigner les principales catégories de participants au marché en fonction de leur position.

"Les taureaux" sont des traders qui s'attendent à une hausse du marché ou d'un actif particulier. Ils ouvrent des positions longues, c'est-à-dire qu'ils achètent, contribuant ainsi à l'augmentation de la demande et de la valeur des actifs. Le terme vient de l'idée que le taureau "soulève" les prix avec ses cornes.

"Les ours" sont des participants du marché qui s'attendent à une baisse des cotations. Ils ouvrent des positions courtes en vendant des actifs et en exerçant une pression sur leur valeur. Le nom est lié à l'idée que les ours "poussent" les prix vers le bas avec leurs pattes, les faisant diminuer.

Sur la base de ces désignations, les concepts de marché haussier et baissier se sont formés. Le premier se caractérise par une hausse générale des prix, le second par une baisse des cotations.

Couverture dans le trading

La couverture est une méthode de gestion des risques dans le trading et les investissements. Cette stratégie est liée aux "longs" et "shorts", car elle implique l'utilisation de positions opposées pour minimiser les pertes en cas de changement de prix imprévu.

Par exemple, un trader achète un bitcoin, s'attendant à une hausse, mais envisage une possibilité de baisse des prix dans certaines circonstances. Il peut utiliser le hedging pour réduire les pertes potentielles en cas de scénario défavorable.

Selon le marché et la stratégie de trading, divers outils peuvent être utilisés pour couvrir, tels que l'achat de cryptomonnaies avec une corrélation inverse ou le maintien d'un actif spot et d'une option de vente. Cependant, la méthode la plus populaire et la plus simple consiste à ouvrir des positions opposées.

Par exemple, si un trader s'attend à une hausse du bitcoin, il ouvre une position longue sur deux bitcoins pour réaliser un profit. Dans le même temps, il ouvre une position courte sur un bitcoin pour réduire ses pertes si sa prévision ne se réalise pas.

Supposons que l'actif ait augmenté de $30 000 à $40 000. Le rendement total des positions est calculé selon la formule :

revenu = (taille de la position longue – taille de la position courte) * différence de coût

Dans ce cas : (2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Si le prix du bitcoin tombe de $30 000 à $25 000, le résultat sera le suivant :

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Ainsi, la couverture a permis de réduire les pertes dans un scénario défavorable de moitié - de $10 000 à $5 000. Cependant, il est important de prendre en compte que, en tant que sorte de "prime d'assurance", le trader a également réduit de moitié le revenu potentiel provenant de la hausse des prix.

Souvent, les traders inexpérimentés pensent que l'ouverture de deux positions opposées de taille identique peut complètement protéger contre le risque. Cependant, dans la pratique, une telle stratégie conduit à ce que le profit d'une transaction soit complètement annulé par la perte de l'autre. Et la nécessité de payer des commissions et d'autres frais opérationnels rend cette stratégie déficitaire.

Trading à terme dans l'univers de la cryptomonnaie

Les contrats à terme sont des instruments dérivés qui permettent de réaliser des gains sur le mouvement des prix d'un actif sans en posséder réellement. Ce sont précisément les contrats à terme qui offrent la possibilité d'ouvrir des positions courtes et longues, en tirant profit de la baisse des prix, ce qui est impossible sur le marché au comptant.

Il existe une classification avancée des contrats à terme utilisés sur les marchés boursiers, des matières premières et financiers, mais dans l'univers de la cryptomonnaie, les contrats perpétuels et les contrats de règlement sont les plus courants.

Le caractère sans échéance signifie l'absence de date d'exécution du contrat. Cela permet aux traders de maintenir des positions aussi longtemps que nécessaire et de les clôturer à tout moment.

Le règlement ( ou l'absence de livraison ) implique qu'après la conclusion de la transaction, le trader ne reçoit pas l'actif lui-même, mais la différence entre sa valeur au moment de l'ouverture et de la fermeture de la position, exprimée dans une devise spécifique.

Pour ouvrir des positions longues, des contrats à terme d'achat sont utilisés, tandis que pour les positions courtes, ce sont des contrats à terme de vente. Les premiers supposent l'achat d'un actif à une date future au prix fixé au moment de l'ouverture, tandis que les seconds impliquent sa vente dans les mêmes conditions.

Il est important de prendre en compte que pour maintenir une position sur la plupart des plateformes de trading, les traders paient toutes les quelques heures des frais de financement - la différence entre le prix de l'actif sur les marchés au comptant et à terme.

Liquidation et comment l'éviter

La liquidation est la fermeture forcée d'une position de trader, qui se produit lors du trading avec des fonds empruntés. En général, cela se produit lors d'un changement brusque de la valeur d'un actif, lorsque la marge (de la taille de la garantie) n'est pas suffisante pour couvrir la position.

Dans de telles situations, la plateforme de trading envoie préalablement un appel de marge au trader - une demande de fonds supplémentaires pour maintenir la position. Si cela n'est pas fait, lorsque un certain niveau de prix est atteint, la transaction sera automatiquement clôturée.

Éviter la liquidation nécessite des compétences en gestion des risques, ainsi que la capacité à contrôler et suivre plusieurs positions ouvertes simultanément.

Avantages et inconvénients de l'utilisation des "longs" et "shorts" dans le trading

Lors de l'utilisation des "shorts" et des "longs" dans une stratégie de trading, il convient de prendre en compte :

• Les positions longues sont plus compréhensibles, car elles fonctionnent essentiellement de la même manière que l'achat d'un actif sur le marché au comptant.
• Les positions courtes ont une logique d'exécution plus complexe et souvent non intuitive. De plus, la baisse des prix se produit généralement plus rapidement et de manière moins prévisible que la hausse.

En général, les traders utilisent l'effet de levier pour maximiser leur résultat financier. Cependant, il convient de rappeler que l'utilisation de fonds empruntés peut non seulement générer des profits potentiellement plus importants, mais également être associée à des risques supplémentaires et à la nécessité de surveiller en permanence le niveau de marge (.

Conclusion

En fonction des prévisions de prix, un trader peut utiliser des positions courtes )short( et longues )long( pour réaliser des bénéfices sur la hausse ou la baisse des cotations. Selon la position détenue, les participants du marché sont classés en "taureaux", qui s'attendent à une hausse, ou en "ours", qui parient sur une baisse.

En général, pour ouvrir des "longs" ou des "shorts", on utilise des contrats à terme ou d'autres instruments dérivés. Ils permettent de gagner de l'argent grâce à des spéculations concernant le prix d'un actif sans avoir à le posséder, et ouvrent également des opportunités de gains supplémentaires grâce à l'utilisation de fonds empruntés )effet de levier(. Cependant, il ne faut pas oublier que leur utilisation augmente non seulement le revenu potentiel, mais aussi les risques.