Analyse du Cycle Bitcoin : La Fenêtre Critique de 50 Jours à Venir

Analyse de la Position

Le marché du Bitcoin est actuellement à un tournant significatif - 1 017 jours dans le cycle depuis le creux de novembre 2022.

Les données historiques indiquent que les marchés haussiers précédents ont atteint leur pic entre 1 060 et 1 100 jours, plaçant la fenêtre cible potentielle de fin octobre à mi-novembre 2025, environ 50 jours à l'avance.

En soutenant cette chronologie, nous sommes maintenant à 503 jours après le halving d'avril 2024. En regardant les cycles précédents, les sommets du marché arrivent généralement 518 à 580 jours après les événements de halving, nous plaçant à 77-86% de la fenêtre de formation du sommet historique.

Indicateurs Techniques du Marché

Le Bitcoin se négocie actuellement à 109,8K $ après un repli par rapport au sommet historique de 124,1K $ du 14 août. Les niveaux de support clés incluent :

• SMA de 50 semaines : 95,9K $
• SMA de 200 semaines : 52,3K $

La corrélation BTC/SPX sur 7 semaines est de -0,25, indiquant un découplage significatif - historiquement, des corrélations très faibles marquent souvent des renversements clés du marché.

Les indicateurs du graphique quotidien montrent :

• BPRO sur 200 jours : 111,0 K$
• SMA de 200 jours : 101,5K $
• RSI : 43
• ATR : 3,000
• Volatilité sur 50 jours : 2,940
• Support local : 107,7K$-108,7K$
• Résistance locale : $113.0K-$114.1K

Indicateurs de Direction du Marché

Les remorques CTF et HTF signalent actuellement un mode baissier. Les points de rupture basés sur l'ATR sont à 112 758 $ et 114 292 $. Le marché reste neutre à baissier en dessous de ces niveaux, tandis que la structure locale semble sécurisée au-dessus de 107K-108K.

Les données historiques suggèrent que les corrections secondaires impliquent généralement des baisses de 20 à 30 %, bien que les indicateurs miniers montrent actuellement une stabilité.

Fondamentaux de la chaîne

Le coût de l'extraction est en moyenne de 95,4K ( rapport coût/prix ≈0,86), avec des mineurs maintenant des positions saines et un risque de capitulation minimal. Principales métriques on-chain :

• NUPL : 0,527
• MVRV : 2,20
• Plus de 90 % de l'offre est actuellement rentable

Participation Institutionnelle

Le volume spot des ETF sur 24 heures a atteint 630,94 millions de dollars, avec un flux net positif notable de +332,8 millions de dollars le 3 septembre - le premier fort afflux après les sorties d'août.

Le total des actifs des ETF sous gestion s'élève à 155,8 milliards de dollars, répartis entre :

• BlackRock : 81,44B $
• Fidelity : 35,28 milliards $
• GBTC : 19,8 milliards $

Les produits au comptant représentent désormais 93,54 % de part de marché.

Contexte saisonnier

Septembre est historiquement le mois le plus faible pour Bitcoin, ( avec une moyenne de -6,17%). Le tableau général du T3 montre des résultats mitigés avec une médiane de +0,80% mais une moyenne de -2,10% en raison de plusieurs périodes négatives surdimensionnées.

Le schéma typique montre une faiblesse en septembre suivie d'une force en octobre/novembre, avec le 17 septembre se tenant comme une date historiquement significative pour les changements de tendance.

Perspectives d'achèvement du cycle

Les données actuelles suggèrent que le cycle est complet à environ 96 % en fonction des schémas historiques. La fenêtre de 50 jours à venir s'aligne avec les formations de pics historiques.

Les niveaux de support clés ont tenu jusqu'à présent, les métriques on-chain montrant une résilience malgré la baisse des actifs sous gestion des ETF de $13 milliards par rapport aux niveaux de pointe.

Les données indiquent une période de septembre difficile suivie d'une potentielle force en octobre-novembre, avec le 22 octobre marqué comme une date particulièrement notable en fonction de l'analyse des cycles.

Implications du marché

Pour les participants au marché, la position actuelle dans le cycle suggère de rester attentif à la fois aux supports techniques et aux signaux du marché durant la volatilité typique du T3. Le schéma historique indique qu'une position prudente à travers la faiblesse traditionnelle de septembre pourrait être bénéfique avant que la phase finale du cycle ne se déroule potentiellement.

La combinaison des métriques de cycle, des indicateurs techniques et des flux institutionnels fournit un cadre complet pour naviguer dans cette période critique du marché du Bitcoin.