Ruée vers l'or : où le prix du métal précieux s'envolera-t-il d'ici 2030 ?

Au cours de la dernière décennie, l'or a fortement augmenté en prix et se négocie maintenant au-dessus de $3470 l'once. Je suis ce marché depuis longtemps et, pour être honnête, une telle hausse m'impressionne. Il n'est pas courant qu'un actif affiche une croissance annuelle de plus de 37 % par rapport à l'année précédente !

Considérons les perspectives réelles pour le métal jaune dans les prochaines années. À mon avis, le prix de l'or approchera 3000 dollars en 2025 et dépassera ce seuil d'ici 2026. Mais une véritable explosion se produira d'ici la fin de la décennie - l'or a toutes les chances d'atteindre 5000 $ d'ici 2030.

Pourquoi il vaut la peine de croire aux prévisions du prix de l'or

Aujourd'hui, n'importe quel blogueur peut donner un "avis d'expert" sur l'or. Cela m'énerve de voir combien de gens inventent simplement des chiffres pour des likes!

Les graphiques en or parlent d'eux-mêmes. La dynamique sur 50 ans montre deux puissants modèles de retournement haussier :

• Long coin tombant des années 80-90
• Formation de "tasse avec anse" de 2013 à 2023

Le récent retournement positif sur 10 ans est tout simplement incroyable ! Les formations prolongées signifient presque toujours un mouvement fort après une rupture, ce que nous observons.

Facteurs monétaires de la hausse du prix de l'or

L'or est un actif monétaire qui réagit à la politique monétaire. J'ai observé un phénomène intéressant : une forte hausse de la masse monétaire M2 en 2021, après quoi elle a commencé à stagner. L'écart entre M2 et le prix de l'or s'est avéré être un phénomène de courte durée, et maintenant les prix des métaux précieux reflètent cette réalité.

J'attends que l'IPC et le prix de l'or continuent leur hausse synchronisée dans les années à venir. C'est un environnement idéal pour une hausse modérée des prix en 2025-2026.

Le principal moteur de l'or — les attentes inflationnistes

De nombreux analystes pensent à tort que l'offre et la demande déterminent le prix de l'or. C'est une totale absurdité ! Mes recherches ont montré que ce sont en réalité les attentes inflationnistes qui constituent le PRINCIPAL moteur.

La récente baisse du TIP ETF (indicateur des attentes d'inflation) explique pourquoi l'or a été si volatile en 2022. Mais la tendance à long terme reste.

Il est intéressant de noter le lien entre l'or, les attentes d'inflation et le marché boursier. Cela contredit le mythe selon lequel l'or prospère en période de récession ! Les données disent le contraire.

Marchés des changes et de crédit — que disent-ils sur l'or ?

Un des principaux indicateurs avancés du prix de l'or est la dynamique inter-marchés, en particulier :

• Euro (correlation inverse avec le dollar américain)
• Les prix des obligations

EURUSD semble assez fort en ce moment, créant un environnement favorable pour l'or. Les obligations du Trésor sont corrélées positivement avec l'or, tandis que leur rendement est inversement proportionnel.

La perspective d'une baisse des taux dans le monde entier crée des conditions idéales pour l'or.

Or contre argent - que choisir ?

On me demande souvent où il vaut mieux investir. Ma réponse est simple : l'argent va bientôt exploser, tandis que l'or restera stable ! Il est judicieux de détenir les deux métaux.

Le graphique de la relation des prix de l'or et de l'argent sur 50 ans montre que l'argent commence généralement à augmenter aux étapes plus tardives du marché haussier de l'or. Un prix cible de 50 $ pour l'argent semble tout à fait atteignable.

Prévisions des grands acteurs

Un regard sur les prévisions d'autres analystes :

• Bloomberg : 1709-2727 € pour l'année 2025
• Goldman Sachs: $2700 à début 2025
• Commerzbank: $2600 à la mi-2025
• ANZ: 2805 $ à la fin de l'année 2025
• Macquarie: 2463 $ au premier trimestre 2025
• UBS: 2700 $ à la mi-2025
• BofA: 2750 $, avec possibilité d'atteindre 3000 $
• J.P. Morgan: 2775-2850
• Citi Research: 2875 $ en moyenne, plage de 2800-3000 $

Ma prévision est plus optimiste - environ $3100 pour 2025. La plupart des analystes s'accordent sur une fourchette de $2700-2800, ce qui montre un certain consensus.

Prévision finale des prix de l'or

Sur la base de toute l'analyse, voici ma vision :

• 2024: jusqu'à $2600
• 2025 : jusqu'à 3100 $
• 2026: jusqu'à $3900
• 2030: prix peak autour de $5000

La prévision haussier cessera de fonctionner si le prix tombe et reste en dessous de $1770, mais la probabilité d'un tel scénario est extrêmement faible.

À propos, l'or se négocie actuellement autour de 3470 $ l'once, ce qui dépasse déjà de nombreuses prévisions des grandes banques pour l'année prochaine. Le marché parle plus fort que les analystes!