Comment identifier avec précision un Marché baissier

Dans le monde de l'investissement, il est crucial de déterminer avec précision si nous sommes dans un marché baissier pour prendre des décisions éclairées. Mais qu'est-ce qui définit exactement un marché baissier, et comment pouvons-nous en identifier un avec précision ?

Définir le marché baissier

Un marché baissier se caractérise par une baisse des prix de 20 % ou plus par rapport à son point le plus élevé, cette tendance à la baisse persistant sur une période prolongée. Cette baisse s'accompagne d'un sentiment négatif généralisé parmi les investisseurs. Il est important de comprendre que ces baisses de prix ne sont pas simplement des fluctuations temporaires s'étalant sur un jour ou deux : elles peuvent se poursuivre pendant des semaines, voire des mois, sans montrer de signes clairs de reprise.

Les données historiques des marchés de la cryptomonnaie montrent que les marchés baissiers durent généralement entre 2 et 3 ans. Pendant l'hiver crypto de 2018, la valeur du Bitcoin a chuté d'environ 84 % par rapport à son pic, tandis que le marché baissier de 2022 a vu le Bitcoin passer de 69 000 $ à environ 15 500 $, représentant une baisse de 77 %.

Indicateurs de performance du marché

Pendant un marché baissier, les prix des différentes classes d'actifs ont tendance à chuter de manière significative. Dans les marchés boursiers, la plupart des prix des actions baissent de manière constante, qu'il s'agisse d'actions de premier ordre ou de valeurs de moyenne/petite capitalisation - aucune n'est à l'abri. De nombreuses actions de sociétés de haute qualité auparavant bien considérées suivent la tendance générale à la baisse du marché.

Dans le marché des cryptomonnaies, ce schéma est encore plus prononcé. Les prix des principales cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum subissent des baisses substantielles, tandis que de nombreux altcoins connaissent des effondrements dévastateurs. Les indicateurs techniques tels que l'Indice de Force Relative (RSI) montrent souvent des conditions de survente pendant de longues périodes, et les moyennes mobiles forment des tendances baissières claires avec des moyennes à court terme croisant en dessous de celles à long terme.

Modèles de volume de trading

Le volume des échanges peut également refléter des caractéristiques clés d'un marché baissier. En général, pendant les marchés baissiers, le volume des échanges tend à se contracter. À mesure que les investisseurs deviennent pessimistes quant aux perspectives du marché, l'enthousiasme pour le trading diminue, et à la fois les acheteurs et les vendeurs deviennent prudents.

Par exemple, dans les marchés boursiers, des salles de négociation autrefois animées deviennent désolées, et l'activité de négociation d'actions diminue considérablement. De même, sur les plateformes de négociation de cryptomonnaies, les volumes de négociation quotidiens montrent des baisses notables. La profondeur du marché se détériore souvent, avec des écarts entre les offres et les demandes plus larges et une liquidité réduite sur la plupart des paires de négociation, ce qui indique clairement une diminution de la participation au marché.

Analyse du sentiment des investisseurs

Le sentiment des investisseurs sert d'indicateur de référence important. Pendant les marchés baissiers, les investisseurs ressentent généralement de la peur et du pessimisme. Les plateformes de médias sociaux et les forums d'investissement sont inondés de déclarations négatives et de préoccupations concernant le marché.

De nombreux investisseurs choisissent de vendre leurs actifs et de rester sur la touche, craignant de nouvelles pertes. Les investisseurs institutionnels réduisent également leurs investissements et peuvent même retirer certains fonds. Les indicateurs de sentiment de marché tels que l'indice de peur et de cupidité montrent généralement des lectures de "peur extrême" pendant de longues périodes, et les activités de couverture sur les marchés dérivés augmentent souvent de manière significative alors que les participants cherchent à se protéger contre de nouvelles baisses.

Considérations sur la gestion des risques

Dans les marchés baissiers des cryptomonnaies, les stratégies de diversification traditionnelles s'avèrent souvent inefficaces car les corrélations entre les actifs augmentent pendant le stress du marché. Des approches professionnelles de gestion des risques deviennent essentielles, y compris la mise en œuvre d'ordres de stop-loss stricts et la prise en compte des stratégies d'achat programmé pour les positions à long terme.

Les mouvements importants de portefeuilles ( "activité des baleines" ) peuvent aggraver les baisses du marché, car ces détenteurs significatifs qui déplacent des pièces peuvent provoquer des effondrements soudains du marché. De plus, des problèmes technologiques ou des préoccupations réglementaires peuvent encore éroder la confiance des investisseurs pendant ces périodes difficiles, rendant l'évaluation des risques une nécessité continue plutôt qu'un exercice ponctuel.