Market Cap : indicateur clé de l'évaluation des cryptomonnaies

La capitalisation boursière est un indicateur fondamental utilisé pour évaluer la valeur totale d'une cryptomonnaie sur le marché. Elle est calculée en multipliant le prix actuel d'une pièce par le nombre total de pièces en circulation.

Comment la capitalisation boursière est-elle calculée ?

Pour comprendre, prenons un exemple simple :

Si le prix du Bitcoin est de 100 000 dollars et qu'il y a 21 millions de Bitcoins en circulation, la capitalisation boursière sera égale à :

100 000 dollars (prix du Bitcoin) × 21 000 000 (quantité en circulation) = 2 100 000 000 000 dollars (2,1 trillion de dollars)

Selon les plateformes d'analyse, la capitalisation boursière du marché des cryptomonnaies a augmenté en 2023, passant de 830 milliards à 1,6 trillion de dollars, ce qui reflète une reprise significative après les baisses de 2022.

Différents types de capitalisation boursière

• Capitalisation boursière standard : Prix × offre en circulation ( pièces, disponibles à la négociation )
• Capitalisation boursière totalement diluée : Prix × offre maximale ( incluant les pièces qui ne sont pas encore émises )
• Capitalisation réalisée : Tient compte du prix de chaque pièce lors du dernier déplacement, et non du prix du marché actuel.

Pourquoi la capitalisation boursière est-elle importante ?

• Classement des cryptomonnaies : La capitalisation boursière est le principal facteur pour classer les cryptomonnaies par taille et influence. Les projets avec une haute capitalisation sont généralement perçus comme plus établis et fiables.

• Analyse d'investissement : Les traders expérimentés utilisent l'indicateur de capitalisation boursière pour évaluer les risques potentiels et les perspectives. Les cryptomonnaies avec une capitalisation boursière élevée présentent généralement une volatilité moindre, tandis que les actifs avec une faible capitalisation peuvent offrir un rendement élevé avec des risques accrus.

• Évaluation de la domination : L'indice de domination montre le rapport en pourcentage de la capitalisation d'une cryptomonnaie spécifique par rapport à la capitalisation totale du marché. Par exemple, la domination du Bitcoin permet d'évaluer son influence sur le marché global.

• Segmentation du marché : Les cryptomonnaies sont classées par capitalisation :

  • Capitalisation boursière : plus de 10 milliards de dollars
  • Capitalisation boursière : de 1 à 10 milliards de dollars
  • Petite capitalisation : moins d'un milliard de dollars

Application de la capitalisation dans le trading

• Analyse comparative : La mise en comparaison de la capitalisation boursière de différents projets permet d'identifier des actifs potentiellement sous-évalués ou surévalués dans un même secteur.

• Analyse de la liquidité : Le rapport entre la capitalisation boursière et le volume des échanges aide à déterminer à quel point il est facile d'acheter ou de vendre un actif sans influencer significativement son prix.

• Suivi des flux de capitaux : Les changements dans la capitalisation des différents secteurs de la cryptomonnaie (DeFi, NFT, Layer-1) peuvent indiquer un déplacement des intérêts des investisseurs et des tendances du marché.

Restrictions sur l'utilisation de la capitalisation boursière :

• Répartition des pièces : Si un grand nombre de pièces est concentré entre les mains de quelques détenteurs ( fondateurs, investisseurs ou mineurs ), l'offre circulante réelle peut être considérablement inférieure à l'offre déclarée, ce qui déforme la véritable capitalisation.

• Indicateur de succès insuffisant : Une forte capitalisation boursière ne garantit pas la viabilité à long terme ou la valeur technologique du projet.

• Manipulations : Pour les projets avec une faible liquidité, le prix peut être artificiellement gonflé pour augmenter la capitalisation boursière.

• Caractéristiques des nouveaux projets : Pour les cryptomonnaies récemment lancées, la capitalisation boursière ne reflète souvent pas la valeur réelle en raison de l'offre circulante limitée et de la forte volatilité.

Relation avec d'autres indicateurs de marché

• Volume des échanges : Le rapport entre le volume des échanges et la capitalisation boursière aide à évaluer l'activité et la liquidité du marché.

• Indicateur NVT (Valeur du Réseau par Rapport aux Transactions) : Rapport entre la capitalisation boursière et le volume des transactions sur le réseau, aide à déterminer si la valeur du réseau correspond à son utilisation pratique.

• MVRV (Valeur marchande par rapport à la valeur réalisée): Comparaison de la capitalisation boursière actuelle avec la capitalisation réalisée pour déterminer les marchés potentiellement surachetés ou survendus.