Comprendre les ordres Fill or Kill (FOK) avec des exemples de LTC

Les ordres Fill or Kill (FOK) sont un outil de trading spécialisé. Ils sont conçus pour les traders ayant besoin de paramètres d'exécution précis. Pensez à de grands volumes ou à des stratégies spécifiques.

Qu'est-ce qu'un ordre Fill or Kill (FOK) ?

Un ordre de Remplir ou Annuler doit être exécuté immédiatement et complètement. Le prix doit correspondre à ce que vous avez spécifié ou mieux. Pas de chance ? C'est annulé. Parti.

Ces ordres semblent particulièrement précieux pour les traders qui détestent les remplissages partiels. Cela a du sens. Les remplissages partiels peuvent perturber les prix ou ruiner votre stratégie.

Caractéristiques clés des ordres FOK :

• Tout ou rien – pas de partiels
• Fonctionne uniquement comme un ordre limite
• Parfait pour les gros ordres
• Populaire dans les systèmes d'arbitrage et d'algorithmes

Comment fonctionne un ordre Fill or Kill en pratique ?

Imaginez vouloir acheter 500 LTC à 174,50 $ chacun. Le marché actuel semble correct. Vous passez cet ordre FOK et attendez.

Scénario 1 : Ça fonctionne Le livre d'ordres montre :

• 200 LTC à 174,30 $
• 300 LTC à 174,50 $

Boom ! Vous obtenez tous les 500 LTC. Accord conclu.

Scénario 2 : Pas de go Le livre de commandes n'a que 300 LTC à 174,50 $. Le reste coûte 174,70 $. Votre ordre disparaît. C'est un peu frustrant, mais c'est le marché que vous avez accepté.

Applications des ordres FOK :

1. Trading à grand volume Les gros joueurs utilisent FOK. Les "whales" évitent les exécutions partielles comme la peste.

2. Trading d'arbitrage Différences de prix entre les marchés ? FOK aide à garantir que vous obtenez tout à votre prix.

3. Scalping et trading haute fréquence La vitesse est importante ici. FOK ne perd pas de temps.

Avantages et inconvénients

Bonnes choses : ✔ Vous contrôlez le prix et le volume ✔ Pas de maux de tête d'exécution partielle ✔ Idéal pour les déménagements sensibles au temps

Pas si bon : ✖ Les ordres sont souvent annulés ✖ Des marchés fous rendent cela difficile ✖ Pas idéal pour les investisseurs à long terme

Quand utiliser les ordres FOK

Cela fonctionne mieux dans les marchés liquides. Il n'est pas tout à fait clair à quelle fréquence cela réussit dans les marchés peu liquides.

Vérifiez d'abord la profondeur du livre d'ordres. Vous ferez face à moins d'annulations.

Les ordres FOK semblent parfaits si vous avez besoin d'une exécution exacte sans risques de remplissage partiel. Les gros traders les adorent. Les stratégies sensibles au temps aussi.