Qu'est-ce que le BTC-ETF : analyse professionnelle et mécanismes de fonctionnement

ETF (Fonds négocié en bourse) — est un fonds d'investissement dont les actions sont échangées sur des plateformes d'échange traditionnelles, telles que le Nasdaq et le NYSE. En fait, c'est un titre qui confirme le droit du propriétaire à une certaine part des actifs du fonds.

Principe de fonctionnement de l'ETF BTC au comptant

L'ETF Bitcoin au comptant est un fonds qui investit directement dans le Bitcoin, en achetant et en stockant la cryptomonnaie. L'investisseur qui achète des actions de ce fonds obtient un instrument financier qui suit la valeur du Bitcoin, mais :

• Ne nécessite pas la création d'un portefeuille de cryptomonnaie
• Élimine la nécessité de stocker soi-même des cryptomonnaies
• Assure la sécurité et la commodité pour les investisseurs de détail

Mécanisme de création et de rachat des actions ETF

Le processus de fonctionnement de l'ETF Bitcoin est basé sur un mécanisme spécial de création et de rachat d'actions :

1. Les participants autorisés ( sont généralement de grandes institutions financières ) qui créent de nouvelles actions d'ETF en apportant le montant correspondant de bitcoins au fonds.
2. Lorsqu'il y a une augmentation de la demande pour les ETF, de nouvelles actions sont créées, ce qui nécessite l'achat de bitcoins supplémentaires.
3. Lorsqu'il y a une baisse de la demande, les actions sont annulées, tandis que les bitcoins peuvent être retirés du fonds.

Ce mécanisme assure la correspondance du prix des actions ETF avec la valeur marchande de l'actif sous-jacent — le bitcoin.

Liquidité et influence sur le marché

Le BTC-ETF est capable d'attirer des millions d'investisseurs potentiels et des capitaux de plusieurs milliards sur le marché des cryptomonnaies. Un aspect particulièrement important :

• Avec l'augmentation de la demande pour les ETF, les fonds doivent acquérir plus de bitcoins pour émettre des actions supplémentaires.
• Cela crée une demande supplémentaire pour le bitcoin, influençant potentiellement son prix de marché.
• Les investisseurs institutionnels obtiennent un instrument réglementé pour accéder au marché des cryptomonnaies

Aspects réglementaires

Les actions ETF sont entièrement réglementées conformément à la législation sur les valeurs mobilières. Cela offre un certain nombre d'avantages :

• Ordre clairement établi pour l'émission, la circulation et le rachat des actions
• Transparence des opérations et de la comptabilité du fonds
• Garanties supplémentaires pour les investisseurs par rapport à l'acquisition directe de cryptomonnaie

❗️L'histoire des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis s'étend désormais sur plus de 10 ans. La première tentative de lancement de ce type d'instrument a été faite en 2013. Jusqu'en 2023, les autorités de régulation ont rejeté au total 28 demandes de lancement d'ETF Bitcoin, ce qui souligne la complexité d'obtenir une approbation et l'importance de cet instrument pour le marché.

Avantages pour les investisseurs institutionnels et de détail

BTC-ETF fournit plusieurs avantages significatifs pour différentes catégories d'investisseurs :

• Investisseurs institutionnels : conformité réglementaire, simplification de la comptabilité et intégration dans les portefeuilles d'investissement existants
• Investisseurs de détail : accès au marché du bitcoin via des comptes de courtage traditionnels, sans avoir besoin de comprendre les aspects techniques de la conservation des cryptomonnaies.
• Fonds de pension et gestionnaires de fiducie : possibilité de diversification du portefeuille via un instrument réglementé