Trading Futures de l'or : Marchés mondiaux et spécifications des contrats

Les contrats à terme sur l'or sont des contrats à terme standardisés avec l'or comme actif sous-jacent. Ces contrats comprennent des dispositions clés telles que les exigences de marge, les mois de livraison, les paramètres de fluctuations des prix et les méthodes de règlement. Pour participer au trading de contrats à terme sur l'or, les investisseurs doivent établir un compte à terme par l'intermédiaire d'un courtier à terme enregistré. Les profits et pertes des investissements dans les contrats à terme sur l'or proviennent de la différence de prix entre les positions d'entrée et de sortie. Si les contrats sont détenus jusqu'à l'expiration, la livraison physique de l'or aura lieu conformément aux spécifications du contrat.

Principaux marchés à terme de l'or

Le contrat à terme sur l'or COMEX, négocié sur le New York Mercantile Exchange (COMEX), représente le plus grand et le plus liquide marché à terme sur l'or au monde. COMEX propose à la fois des contrats à terme sur l'or standard (100 onces par contrat) et des contrats à terme sur l'or mini (50 onces par contrat). Le contrat standard spécifie de l'or pur à 99,5 % comme marchandise livrable, tandis que le contrat mini présente une fluctuation de prix minimale de 0,25 $ par once. COMEX utilise un système de cotation d'appariement similaire aux mécanismes de négociation d'actions.

COMEX fonctionne principalement comme un marché plutôt que comme un participant direct aux transactions à terme. L'échange fournit l'infrastructure de trading, établit des cadres réglementaires et garantit des conditions de trading équitables et rationnelles pour tous les participants du marché. Les heures de trading pour les contrats à terme sur l'or de New York s'étendent sur 23 heures par jour ( en excluant les week-ends ), avec une brève fenêtre de règlement de 5h15 à 6h00, heure locale, lorsque le trading est suspendu.

Marché des contrats à terme sur l'or asiatique

La Bourse à terme de Shanghai propose également des contrats à terme sur l'or, chaque contrat représentant 1 kilogramme d'or. Ces contrats fonctionnent selon un système de trading sur marge avec un effet de levier d'environ 7x. Les sessions de trading sont divisées en sessions de jour et de nuit, prenant en charge les transactions T+0 et les capacités de trading bilatéral (à la fois pour les positions longues et courtes). La fluctuation de prix minimale pour ces contrats est de 0,02 yuan par gramme, avec un besoin de marge standard fixé à 8 % de la valeur du contrat. Cependant, les exigences de marge peuvent être temporairement ajustées pendant les périodes de forte volatilité du marché.

Mécanique de trading et gestion des risques

Lors de la négociation de contrats à terme sur l'or, comprendre le fonctionnement des marges est essentiel. Le système de marge permet aux traders de contrôler des positions plus importantes avec moins de capital, créant à la fois des opportunités et des risques. Contrairement aux achats d'or physique, le trading de contrats à terme offre un effet de levier significatif, mais cela amplifie également les pertes potentielles. La plupart des traders de contrats à terme ferment leurs positions avant l'expiration du contrat pour capter les mouvements de prix plutôt que de prendre livraison physique.

La volatilité du marché représente un facteur de risque significatif dans le trading des contrats à terme sur l'or, car des changements rapides de prix peuvent affecter substantiellement la valeur des contrats. Les traders professionnels utilisent généralement des approches stratégiques de gestion des risques, y compris la taille des positions et les ordres de stop-loss, pour protéger leur capital tout en participant à ces marchés.