📉【10 milliards Être liquidé, le marché m'a donné une leçon sévère】

En une heure, 1 milliard a été liquidé sur l'ensemble du réseau, ce que tu pensais être un "marché haussier dû à une baisse des taux d'intérêt" n'est pas arrivé, mais ce que nous avons reçu, c'est un cimetière pour les acheteurs - 97 % des liquidations sont des positions longues. (Bien sûr, j'ai aussi contribué à ce milliard 😭)

🤯 Pourquoi une baisse des taux d'intérêt entraîne-t-elle plutôt un effondrement ?

1. Tuerie des écarts d'attentes : le marché avait déjà intégré une baisse de 25 points de base (probabilité d'attente de 96 %), les bonnes nouvelles avaient déjà été digérées. Au moment où cela s'est concrétisé, Powell a cependant lancé une déclaration hawkish en disant "nous ne baisserons pas rapidement les taux", et le graphique des points suggère qu'il n'y aura qu'une seule baisse supplémentaire d'ici 2026, éteignant complètement les illusions du marché sur un cycle d'assouplissement.
2. La vulnérabilité des positions longues avec effet de levier : le montant liquidé d'ETH (284 millions) est en effet plus élevé que celui de BTC (210 millions) - ce qui montre que les petits investisseurs se sont massés sur le second actif avec un effet de levier élevé, devenant ainsi la cible des attaques ciblées des institutions.
3. L'otage politique de la Réserve fédérale : le gouverneur Milan, le seul à avoir voté contre, demande une baisse de 50 points de base, sous la pression de Trump. Le marché réalise soudainement : l'indépendance de la Réserve fédérale est en train de mourir, et les futures politiques pourraient être entraînées par la politique, ce qui provoque une montée de la panique.

😢 Être liquidé, c'est perdre où ?

La pensée linéaire superstitieuse "les bonnes nouvelles entraînent toujours une hausse" : une baisse des taux d'intérêt est une bonne nouvelle macroéconomique, mais le prix à court terme est déterminé par les émotions et les jetons.

L'effet de levier est une addiction, mais aussi une lame : lorsque la volatilité du marché augmente, un levier de 100x ≈ suicide, un levier de 10x peut également te liquider.

Ignorer les flux de capitaux : les baleines et les institutions avaient déjà positionné des actifs avant la baisse des taux, tandis que les petits investisseurs poursuivaient les contrats en réponse aux nouvelles - vous gagnez de l'argent de la connaissance, vous perdez de la dette de la connaissance.

🔑 Comment avancer dans le futur ? Il est crucial de se concentrer sur deux points.

1. La ligne de fond de Powell : il a clairement déclaré que "l'inflation des tarifs douaniers est temporaire", si les données CPI/PCE suivantes contredisent cela, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de devenir plus hawkish.
2. Les fonds reviennent-ils aux altcoins : après avoir siphonné BTC/ETH, si la capitalisation des stablecoins augmente et que les altcoins ne s'effondrent pas davantage, il pourrait y avoir une rotation des opportunités.

Dernier :
Perdre de l'argent en période de marché haussier fait plus mal qu'en période de marché baissier - car la cupidité vous fera oublier le risque. Protéger votre capital est beaucoup plus important que de saisir chaque opportunité.

Les points de vue de la rétroaction sont uniquement à titre de référence et ne constituent pas des conseils en investissement. #美联储降息25个基点