Avec la mise en œuvre de trois baisses de taux d'intérêt au second semestre de 2024, le ton du cycle d'assouplissement actuel est déjà établi. En perspective du second semestre de 2025, nous entrerons dans la phase intermédiaire de ce cycle de baisses de taux, ce qui a une grande importance pour les marchés financiers mondiaux.

Les données historiques montrent qu'au cours de la seconde moitié des cycles de politique monétaire accommodante, les actifs risqués tels que les actions et les obligations d'entreprise bénéficient souvent d'un soutien de liquidité plus fort et d'une valorisation accrue. Cela découle principalement de deux facteurs clés : d'abord, la baisse des taux d'intérêt sans risque réduit le taux d'actualisation dans l'évaluation des actifs, augmentant ainsi la valeur actuelle des actifs ; ensuite, un environnement de taux d'intérêt bas stimule la psychologie de "n'avoir pas d'autre choix" des investisseurs, incitant les fonds à se déplacer des actifs sûrs à faible rendement vers des actifs à haut risque et à rendement élevé.

Cependant, il convient de noter que ces facteurs favorables prennent généralement un certain temps pour se transmettre des politiques au marché. À court terme, la volatilité des émotions du marché peut entraîner des variations des tendances. Mais à long terme, les effets positifs résultant de l'amélioration de la liquidité finiront par se manifester sur le marché.

Actuellement, le marché est à un moment clé où les attentes et la réalité s'entrelacent. Il existe une certaine tension entre les attentes des investisseurs concernant une future baisse des taux d'intérêt et les données économiques actuelles, et cet état de jeu offre aux investisseurs une occasion rare de se positionner. Ceux qui peuvent saisir avec précision cette fenêtre temporelle devraient être en mesure de réaliser des gains considérables lors de la prochaine hausse du marché.

Dans l'ensemble, le cycle de baisse des taux d'intérêt prévu pour le second semestre 2025 pourrait devenir un tournant important pour les actifs à risque mondiaux. Bien que le marché puisse encore connaître des fluctuations à court terme, cela représente sans aucun doute une opportunité d'investissement importante à surveiller à moyen et long terme. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution des politiques et les réactions du marché, cherchant un équilibre entre risques et opportunités, afin de se préparer pleinement à la transformation imminente du marché.