Une série de baisses de taux d'intérêt au second semestre de 2024 a jeté les bases du cycle d'assouplissement actuel. Alors que nous entrons dans le second semestre de 2025, cette série de baisses de taux marque le fait que la politique monétaire est entrée dans la phase intermédiaire et avancée du cycle d'assouplissement. En regardant l'histoire, nous constatons que cette phase a généralement apporté une augmentation substantielle de la liquidité et un soutien à l'évaluation pour les actifs risqués mondiaux, tels que les actions et les obligations d'entreprise.

La baisse du taux d'intérêt sans risque se produit principalement par deux canaux bénéficiant aux marchés à risque : d'abord, elle réduit le taux d'actualisation ; ensuite, elle déclenche le soi-disant effet "There Is No Alternative" (TINA), incitant les investisseurs à réaffecter leurs actifs. Bien que ces facteurs favorables nécessitent du temps pour se refléter complètement dans les prix du marché, les fluctuations de l'humeur du marché à court terme peuvent affecter la tendance, mais à long terme, les effets positifs de l'augmentation de la liquidité finiront par se manifester.

Actuellement, le marché est dans une phase de jeu entre attentes et réalité. Cette situation offre justement aux investisseurs une excellente opportunité de se positionner. Bien qu'il puisse y avoir des fluctuations à court terme, pour les investisseurs visionnaires, maintenant pourrait être le meilleur moment pour poser les bases des gains futurs.

Il convient de noter que, bien que le cycle de baisse des taux d'intérêt offre des opportunités, les investisseurs doivent néanmoins évaluer avec prudence le rapport risque-rendement des différentes classes d'actifs. Dans cette période pleine d'opportunités et de défis, une analyse approfondie et un ajustement flexible des stratégies seront la clé du succès.