Récemment, le marché a vu des attentes croissantes concernant une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED), mais nous devons bien comprendre que les baisses de taux ne sont pas un déclencheur automatique pour un bull run.

La décision de baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) le 18 septembre est presque confirmée, mais l'ampleur de la baisse reste incertaine. Si la baisse est de 50 points de base, cela pourrait entraîner une chute du marché en raison du renforcement des attentes de récession ; si la baisse est de 25 points de base, cela ne déclenchera pas non plus une forte augmentation immédiate du marché.

Le processus de baisse des taux d'intérêt ressemble davantage à un robinet qui s'ouvre lentement qu'à une inondation soudaine. Actuellement, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base est assez élevée. Bien que le signal de récession de la règle de Sam ait été déclenché entre août et septembre 2024, entraînant une baisse des taux de 50 points de base à ce moment-là, les données sur l'emploi aux États-Unis n'ont pas encore atteint le seuil d'alerte de récession.

En plus de l'ampleur de la baisse des taux d'intérêt, les investisseurs doivent également prêter attention au graphique en points et à la politique de réduction de bilan. Le graphique en points indiquera le rythme des deux baisses de taux restantes cette année et l'orientation de la politique l'année prochaine. Il convient de noter que seule l'arrêt de la réduction de bilan et la poursuite des baisses de taux marqueront le véritable début du cycle d'assouplissement monétaire.

D'un point de vue du cycle économique, une baisse des taux d'intérêt est globalement bénéfique pour le marché. Cependant, la direction actuelle du marché reste incertaine, et les analystes ainsi que les grandes institutions adoptent une attitude prudente concernant l'évolution future. Dans ce contexte, les investisseurs doivent rester rationnels et éviter les opérations risquées.

Une baisse des taux d'intérêt peut donner un coup de fouet à l'économie, mais elle n'est pas directement équivalente à une hausse du marché. Les investisseurs doivent prendre en compte divers facteurs et élaborer une stratégie d'investissement solide, plutôt que de compter sur un seul facteur pour provoquer un retournement du marché. Dans un environnement financier complexe et en constante évolution, la prudence et la rationalité restent la clé du succès en matière d'investissement.