Choix d'investissement en période de turbulence du marché : analyse des produits de rendement des stablecoins

En avril 2025, les marchés financiers mondiaux ont connu de fortes fluctuations en raison de nouvelles politiques tarifaires. Cette politique a entraîné une evaporation de 58 000 milliards de dollars de la capitalisation boursière du S&P 500 en seulement quatre jours, enregistrant la plus grande perte hebdomadaire en plus de 70 ans. Le prix du bitcoin oscille entre 80 000 et 90 000 dollars. Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il n'interviendrait pas sur le marché par une baisse des taux d'intérêt, mais mettrait plutôt l'accent sur les données à long terme.

Dans cet environnement de marché incertain, les investisseurs pourraient avoir besoin de chercher des options d'investissement relativement stables. Cet article présentera quatre produits de rendement à faible risque basés sur des stablecoins, pour référence.

Épargne Spark USDC ( Ethereum )

Les utilisateurs peuvent déposer des USDC sur la plateforme Spark pour participer à l'épargne. Les revenus proviennent principalement du taux d'épargne Sky (SSR), généré par les frais de prêt garantis en cryptomonnaie, les investissements dans des obligations d'État américaines et la fourniture de liquidités à d'autres plateformes. Les USDC sont échangés contre des USDS à un ratio de 1:1 via Sky PSM pour être déposés dans le coffre SSR et générer des revenus, la valeur du jeton sUSDC augmentant avec l'accumulation des revenus.

Évaluation des risques : faible. La stabilité de l'USDC est élevée, et les multiples audits réduisent le risque des contrats intelligents. Cependant, il faut être conscient de l'impact potentiel des fluctuations du marché sur la liquidité.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Les utilisateurs peuvent fournir des liquidités pour le pool BYUSD/HONEY sur la plateforme BeraHub de Berachain. Les revenus proviennent principalement des récompenses BGT (3,41 % APR) et des frais de transaction dans le pool (0,01 % APR). Le BGT est le jeton de gouvernance non transférable de Berachain, qui peut être brûlé 1:1 pour obtenir du BERA et partager les revenus des frais des dApp principales.

Évaluation des risques : faible à modéré. BYUSD et HONEY sont des stablecoins, leur prix est relativement stable. Cependant, les récompenses BGT peuvent fluctuer en raison des ajustements d'émission.

Uniswap V4 USDC-USDT0 pool de liquidité (Uniswap V4)

Grâce à la plateforme Merkl, les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité pour le pool USDC/USDT d'Uniswap V4. Les revenus proviennent principalement des incitations en jetons UNI. Uniswap V4 introduit un mécanisme de "crochets", permettant aux développeurs de personnaliser les fonctionnalités des pools, telles que l'ajustement dynamique des frais et le rééquilibrage automatique, ce qui devrait améliorer l'efficacité du capital et le potentiel de rendement.

Évaluation des risques : faible à modéré. Le pool USDC/USDT est un pair de stablecoin, le risque de fluctuation des prix est faible, mais il convient de prêter attention au risque de contrat intelligent et à la possibilité d'une diminution des rendements après la fin de la période d'incitation.

Echelon Market USDC (Aptos)

Les utilisateurs peuvent participer à l'approvisionnement dans le pool USDC de la plateforme Echelon Market. Les bénéfices incluent les intérêts sur l'approvisionnement en USDC (5,35 %) et les récompenses thAPT de Thala (3,66 %). thAPT est un certificat de dépôt de Thala, échangeable au taux de 1:1 contre APT, avec des frais de rachat de 0,15 %.

Évaluation des risques : faible à modéré. La stabilité de l'USDC est élevée, mais il est nécessaire de prêter attention aux risques liés aux contrats intelligents de l'écosystème Aptos et à l'impact des frais de rachat de thAPT sur les rendements. Le retrait instantané offre une haute liquidité, mais la volatilité du marché peut influencer la valeur des récompenses thAPT.

Résumé

Le tableau ci-dessous est classé par TVL de la plus grande à la plus petite, à titre de référence uniquement, et ne constitue pas un conseil en investissement :

| Produit | Chaîne | TVL | Taux de rendement annuel | Niveau de risque | |------|-----|-----|------------|----------| | Épargne Spark USDC | Ethereum | 672 millions de dollars | 5,22 % | Faible | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 131 millions de dollars | 3,42 % | Faible à moyen | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 39,90 millions de dollars | 4,13 % | Faible à moyen | | Marché Echelon USDC | Aptos | 27,5 millions de dollars | 9,01 % | Faible à moyen |

En période de turbulences sur le marché, ces produits de rendement en stablecoin à faible risque peuvent offrir aux investisseurs un choix relativement sûr. Cependant, les investisseurs doivent toujours évaluer avec prudence leur capacité à supporter le risque et effectuer des recherches approfondies avant de prendre une décision d'investissement.