Rapport annuel 2024 sur l'industrie des blockchains publiques : de la compétition technologique à l'application concrète

L'année 2024 sera un tournant pour l'industrie des blockchains publiques, le centre d'intérêt du secteur passant de la concurrence technologique à l'application pratique. Cette année-là, la capitalisation boursière des blockchains publiques augmentera de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars, le Bitcoin dépassera les 100 000 dollars et adoptera les ETF pour une adoption institutionnelle, et le Layer 2 d'Ethereum s'étendra sur plus de 200 chaînes, tandis que la TVL du Layer 2 de Bitcoin augmentera de 1 277,6 %. Tout cela montre la transition de l'industrie d'expérimentations technologiques vers des applications pratiques. L'industrie des blockchains publiques évolue progressivement d'une dynamique axée sur la technologie vers un développement driven par la demande d'application.

Dynamique du marché : croissance et transformation

L'industrie des chaînes publiques a connu une croissance sans précédent en 2024, avec une expansion significative de plusieurs indicateurs clés.

La capitalisation totale des chaînes publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars. La domination du Bitcoin est passée à 69,8 %, tandis que la part d'Ethereum est passée de 20,4 % à 15,2 %. Les parts de la chaîne BNB et de Solana se stabilisent à 3,5 % et 3,3 %, respectivement, tandis que les autres plateformes représentent 8,1 %.

Le secteur DeFi a également montré une forte croissance, avec un TVL atteignant 10,28 milliards de dollars à la fin de l'année, soit une augmentation de 88,6 % par rapport à l'année précédente. Parmi les 10 principales blockchains en termes de TVL, Bitcoin et TON ont connu les plus grandes augmentations, toutes deux supérieures à 2 000 %. Aptos, Sui et Solana ont affiché des performances remarquables, avec des augmentations respectives de 754,4 %, 677,1 % et 321,3 %. Cependant, le TVL de Tron et d'Avalanche a diminué.

L'écosystème Layer 2 d'Ethereum devient centralisé. Arbitrum reste leader, avec un TVL de 10,6 milliards de dollars et une part de marché de 41,1 %. Base est un outsider, avec un TVL de 5,8 milliards de dollars, en deuxième position, et Optimism avec 4 milliards de dollars en troisième. Ces trois plateformes représentent 79,1 % du TVL DeFi de L2. L'échelle de l'écosystème continue de s'étendre, avec actuellement 50 Rollups et 70 Validium & Optimium en fonctionnement, en plus de 90 chaînes à venir, portant le nombre total de L2 à plus de 200.

L'écosystème des Layer 2 et des sidechains de Bitcoin connaît une croissance explosive, avec un TVL atteignant 2,6 milliards de dollars, en hausse de 1 277,6 % par rapport à l'année précédente. Core est en tête avec 790 millions de dollars, suivi par Bitlayer et BSquared. Le nombre de chaînes actives a doublé tout au long de l'année, avec près de 20 chaînes existantes.

Structure de la concurrence : leaders et challengers

En 2024, le paysage concurrentiel de l'écosystème des blockchains publiques évolue de manière significative, se manifestant principalement par le renforcement de la position du Bitcoin, la reprise de Solana et l'émergence de nouveaux challengers.

Bitcoin : de la réserve de valeur à l'infrastructure financière

Le Bitcoin connaît une croissance exceptionnelle en 2024, avec une augmentation de 129,2 % de son prix et une hausse de 131,7 % de sa capitalisation boursière. L'adoption des ETF au comptant par les institutions, l'événement de réduction de moitié et l'optimisme post-électoral aux États-Unis stimulent cette croissance. En plus de franchir le cap des 100 000 dollars, l'écosystème connaît deux développements clés :

Adoption institutionnelle : l'émission d'ETF au comptant en janvier modifie le paysage d'accès des institutions, le Bitcoin devenant le septième actif mondial, marquant une transition vers une réserve de valeur reconnue.

L'essor de BTCfi : l'écosystème s'étend grâce à des produits financiers innovants. Le projet de staking Babylon, la solution cross-chain Solv Protocol et la mise à niveau Fusion de Core démontrent un écosystème mature. La fonctionnalité cross-chain progresse grâce à l'intégration du réseau BOB avec Optimism et au cadre BEVM, mais la standardisation reste un défi.

Ethereum : Layer 2 stimule l'évolution de l'écosystème

L'année 2024 est cruciale pour la transformation d'Ethereum en un écosystème central de Layer 2. Le prix a augmenté de 55,8 % pour atteindre 3 744 dollars, mais fait face à des défis de repositionnement et de maintien de la pertinence. En juillet, l'ETF au comptant a obtenu la reconnaissance des institutions, mais la performance des prix reste inférieure à celle du Bitcoin.

La mise à niveau "Cancún" du réseau principal réduit les coûts de transaction de Layer 2 et améliore la scalabilité. Cependant, la migration des activités a entraîné une baisse des revenus des frais de transaction, suscitant des discussions sur la durabilité à long terme. La Fondation Ethereum répond par plusieurs initiatives, y compris la mise en œuvre du Proto-Danksharding, le développement de normes de communication entre L2 et le renforcement des exigences de sécurité L2.

La croissance significative de l'écosystème Layer 2 s'est intégrée tout au long de l'année. De nouveaux entrants tels que World Chain, Unichain et Soneium enrichissent l'écosystème. Ethereum évolue d'une couche d'exécution pure vers un fournisseur de règlement et de sécurité pour l'écosystème L2. Bien que le modèle de revenus suscite des doutes, l'activité des développeurs et l'innovation en matière d'évolutivité montrent une capacité d'adaptation.

Solana : le troisième géant

En 2024, nous avons été témoins du retour en force de Solana, avec une augmentation de prix de 70,8 % et une capitalisation boursière en hausse de 90,9 %. En novembre, le prix a franchi les 260 dollars, atteignant un nouveau sommet. La renaissance a commencé avec l'airdrop de Jupiter, et les activités écologiques sont plus actives que jamais. Solana a établi sa position de centre de trading pour les détaillants, cultivant des communautés meme et DeFi dynamiques. En plus de la culture meme, des progrès ont été réalisés en matière de re-staking, d'L2 modulaires et d'innovations en matière de stablecoins. L'expansion de la chaîne SVM a encore élargi son influence.

L'émergence de nouvelles puissances : TON, Sui et Base

TON : L'intégration sociale stimule la croissance. En 2024, le prix du Toncoin augmente de 149,6 %, et la capitalisation boursière augmente de 84,3 %. Le succès provient d'une intégration approfondie avec Telegram, simplifiant l'expérience cryptographique, offrant aux utilisateurs un accès à des jeux, des mèmes et des applications DeFi, et établissant un modèle d'adoption à grande échelle.

Sui : De pionnier du langage Move à leader de l'écosystème. Le prix du jeton a augmenté de 461,6 %, la capitalisation du marché a augmenté de 1 363,8 %. Axé sur DeFi et les jeux, y compris l'intégration des jeux Telegram et le développement de la console de jeux SuiPlay0X1, montrant un déploiement complet. L'accent mis sur l'expérience utilisateur et le développement de protocoles crée des effets de réseau positifs.

Base : Le contexte institutionnel favorise une croissance rapide. Le portefeuille intelligent de Coinbase abaisse le seuil d'entrée pour les utilisateurs, des applications sociales comme friend.tech offrent une dynamique, et la popularité des memecoins augmente l'activité sur la chaîne. La "mise à niveau de Cancun" réduit les frais de transaction et accroît l'attractivité pour les développeurs et les utilisateurs.

Principales tendances de l'industrie des blockchains en 2024

De nouvelles chaînes émergent constamment

En 2024, les projets lancent des blockchains publiques. Le géant DeFi Uniswap annonce Unichain ; la plateforme de jeux Treasure DAO développe ZK Layer 2 ; Pudgy Penguins lance Abstract ; Galxe présente Gravity. Des nouvelles chaînes innovantes comme Monad, Berachain et HyperLiquid font leur entrée, reflétant la transition de l'industrie vers une infrastructure spécialisée.

Adoption institutionnelle : de l'exploration à l'intégration stratégique

Changement dans la manière de participation des institutions : en 2024, les institutions passeront d'une expérimentation à une mise en œuvre stratégique. Les institutions financières mènent la transformation, avec la taille de l'ETF Bitcoin de BlackRock atteignant 20 milliards de dollars, et PayPal étendant le PYUSD à Solana. Innovation des géants de la technologie : Sony lance la chaîne Soneium, et Google Cloud étend ses services Web3. Circle lance l'USDC natif sur Sui, et Visa intègre le règlement Solana.

Changement de paradigme pour les investissements institutionnels : forte reprise dans le domaine des blockchains publiques, avec 174 financements totalisant 1,7 milliard de dollars, en hausse de 137,1 % par rapport à l'année précédente. La stratégie évolue d'une pure infrastructure vers l'innovation appliquée. Les investissements précoces représentent 21,4 %, tandis que les tours A et B représentent 31,8 %, reflétant la maturité de l'écosystème. Le capital-risque privilégie les applications orientées utilisateur, comme Monad qui a levé 225 millions de dollars pour optimiser l'expérience utilisateur, et Celestia et Berachain, qui ont respectivement obtenu 100 millions de dollars pour l'infrastructure orientée application.

De la concurrence technologique à l'innovation appliquée

En 2024, l'industrie des blockchains publiques passe d'une stratégie axée sur la technologie à une stratégie axée sur l'application. L'augmentation de la capacité du réseau ne s'est pas traduite directement par une augmentation du nombre d'utilisateurs, incitant la stratégie de l'écosystème à changer. Les plateformes se concentrent sur l'identification des besoins des utilisateurs et la construction de solutions ciblées. L'intégration de la finance sociale est devenue une stratégie efficace, avec l'intégration de TON dans Telegram et celle de Base dans friend.tech, démontrant comment les plateformes sociales favorisent l'adoption de la blockchain. La simplification de l'expérience utilisateur a réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs grand public.

L'évolution de la culture meme reflète un passage vers un développement orienté vers l'application. Les activités spéculatives initiales se sont transformées en canaux d'acquisition d'utilisateurs efficaces, en particulier sur des plateformes telles que Solana et Base. Ces réseaux utilisent des initiatives liées aux memes pour stimuler la croissance de l'écosystème et établir une participation communautaire durable. Le succès de l'approche centrée sur l'utilisateur indique que la croissance durable dépend de plus en plus de la compréhension et de la satisfaction des besoins des utilisateurs.

Perspectives pour 2025

Avec le passage de l'industrie des expérimentations techniques à la mise en œuvre concrète, 2025 devrait être une année de transformation importante.

Clarification de la réglementation : l'environnement réglementaire devrait s'améliorer considérablement, en particulier aux États-Unis. Un cadre plus clair profitera à l'ensemble du secteur, favorisant l'adoption par les institutions et la concurrence entre les juridictions.

Professionnalisation des chaînes publiques : passer d'une concurrence de Layer 1 généraliste à une architecture orientée vers des objectifs spécifiques. L'application de chaînes spécialisées et l'optimisation des environnements d'exécution vont se développer, le domaine des "Rollup as a Service" devrait connaître une expansion.

Innovation technologique et intégration de l'IA : l'innovation passera d'une approche axée sur la rupture à une approche orientée vers l'application. La mise en œuvre du Proto-Danksharding stimulera l'extension de Layer 2 ; la technologie d'abstraction de chaîne améliorera l'expérience utilisateur ; la normalisation de la communication inter-chaînes simplifiera l'interopérabilité. La pile technologique de blockchain modulaire maturera. La fusion de l'IA et de la blockchain redéfinira l'infrastructure, allant de l'amélioration des interfaces à la réalisation d'agents IA sur chaîne, soutenant des scénarios d'application complexes.

Conclusion

L'année dernière a prouvé que la croissance durable dépend de l'adoption significative des utilisateurs et de l'utilité réelle. Avec l'amélioration de la clarté réglementaire, les avancées des infrastructures technologiques et l'augmentation de la participation institutionnelle, les bases de l'adoption à grande échelle de la technologie blockchain sont en place. L'accent a changé de "ce qui est techniquement réalisable" à "quelle est la valeur d'application réelle", ce changement définira la prochaine phase de croissance de l'industrie en 2025.