Robinhood fait face à un examen de l'UE concernant ses plans de tokenisation des actions

La décision de Robinhood d'élargir son activité à la tokenisation des actions en Europe est sous le microscope, la banque centrale de Lituanie enquêtant sur la légalité des offres de la société de courtage liées à des entreprises comme OpenAI et SpaceX.

Le contrôle fait suite à un avertissement public d'OpenAI, qui a précisé que les soi-disant "tokens OpenAI" de Robinhood ne représentent aucune participation au capital de l'entreprise. Selon CNBC, la Banque de Lituanie, le principal régulateur de Robinhood dans la région, recherche des clarifications avant d'évaluer si les offres sont conformes aux réglementations financières existantes.

« Ce n'est qu'après avoir reçu et évalué ces informations que nous pourrons évaluer la légalité et la conformité de ces instruments spécifiques », a déclaré Giedrius Šniukas, porte-parole de la Banque de Lituanie.

Robinhood a lancé sa blockchain de couche 2 dans l'UE le 30 juin, visant à soutenir les titres tokenisés et à attirer les investisseurs européens avec plus de 200 tokens d'actions et d'ETF américains. Cependant, les projets de la société de courtage d'émettre des tokens d'équité privée pour des entreprises non cotées comme OpenAI et SpaceX ont suscité des inquiétudes réglementaires, notamment après qu'OpenAI a clarifié que ses tokens ne confèrent pas de droits de propriété.

Les produits complexes de Robinhood, propriété peu claire

La controverse porte sur la question de savoir si les tokens de Robinhood représentent réellement la propriété ou ne sont que des dérivés offrant une exposition indirecte aux entreprises. Galaxy Research a décrit ces instruments comme des "dérivés qui offrent une exposition indirecte à l'actif sous-jacent", soulevant des questions sur la transparence et la compréhension des investisseurs.

Les titres tokenisés sont de plus en plus explorés par des courtiers cherchant à attirer des investisseurs en quête de propriété fractionnée et de temps de règlement plus rapides. Cependant, le débat sur les jetons d'équité de Robinhood souligne les défis de l'équilibre entre l'innovation et la clarté réglementaire dans un marché émergent.

Les experts de l'industrie notent que la réponse réglementaire aux offres de Robinhood pourrait établir un précédent pour les titres tokenisés dans l'UE, surtout alors que les autorités financières dans le monde entier cherchent à garantir que les nouveaux produits numériques s'alignent sur les cadres de protection des investisseurs existants.

Une course pour le marché de la tokenisation

Malgré les défis, l'expansion de Robinhood dans la tokenisation s'aligne avec un mouvement plus large de l'industrie vers un marché évalué à plus de 24 milliards de dollars, stimulé par un intérêt croissant d'institutions comme BlackRock et Franklin Templeton.

Un rapport de RedStone a récemment souligné que la tokenisation gagne en importance sur les marchés du crédit privé, offrant des barrières à l'entrée plus faibles et une plus grande liquidité. Lors de la conférence "Tokenize This" à New York, les leaders de l'industrie ont suggéré que les actions tokenisées pourraient à elles seules évoluer vers un marché de mille milliards de dollars.

Alors que Robinhood navigue à travers les obstacles réglementaires, ses ambitions reflètent la course plus large pour capturer une part du gâteau de la tokenisation tout en testant les limites de l'innovation financière dans l'UE.

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