Bankless : L'ascension silencieuse d'Unichain

Auteur : David C Source : Bankless Traduction : Shan Ouba, Jinse Caijing

Unichain est en train de se lever discrètement, devenant l'une des solutions de couche deux (L2) Ethereum les plus remarquées, mais elle n'a presque pas attiré l'attention générale.

Alors que des projets L2 tels que Base dominent les discussions autour de Superchain, Unichain a continué à s'étendre discrètement depuis le lancement de son mainnet début février. Grâce à son intégration approfondie avec Uniswap, il a offert une expérience DeFi de meilleure qualité, notamment en matière de génération de rendement.

Voyons maintenant sa dynamique de croissance :

Croissance du réseau

La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) de Unichain dans le DeFi et les stablecoins est d'environ 1,3 milliard de dollars, avec une augmentation de 41 % au cours du dernier mois, se classant quatrième parmi tous les Rollups Ethereum.

Selon les données de L2Beat, il se classe troisième en termes de volume total des transactions utilisateurs parmi toutes les L2, avec une augmentation de 42 % par rapport au mois précédent en juin, traitant 2,2 % du volume total des transactions hebdomadaires des DEX sur toute la chaîne, se classant au cinquième rang parmi toutes les blockchains.

Parmi ces 1,3 milliard de dollars de TVL, environ 860 millions de dollars proviennent de la DeFi, tandis que les 440 millions de dollars restants proviennent des stablecoins, ces fonds étant fortement concentrés dans quelques protocoles de prêt et leurs trésoreries de curateurs tiers.

• Uniswap | TVL : 641 millions de dollars — Sans surprise, Uniswap détient la plus grande part du TVL sur la chaîne, et la grande majorité des fonds sont concentrés dans la version v4.
• Euler | TVL : 330 millions de dollars — Ensuite, il y a Euler, un protocole de prêt sans autorisation, doté de liquidations anti-MEV, de taux d'intérêt dynamiques et de pools stables multi-collatéraux. L'instance d'Euler sur Unichain est devenue le cinquième plus grand protocole de prêt dans toute la Superchain.
• Morpho | TVL : 67 millions de dollars — Morpho est un protocole de prêt non custodial qui offre un marché de prêt personnalisé et des coffres de rendement optimisés orchestrés par des entreprises DeFi tierces (comme Gauntlet et RE7).

Ces protocoles représentent la grande majorité de la TVL de Unichain, montrant clairement que cette chaîne est d'abord un foyer de « génération de revenus », plutôt qu'un terreau de spéculation. Fait intéressant, il n'y a aucune valeur marchande d'un seul MEME coin sur la chaîne qui dépasse 1 million de dollars, la plupart de la liquidité étant concentrée dans des actifs de premier ordre tels que $ETH (ou ses versions encapsulées), $wBTC et les stablecoins.

La prochaine étape de Unichain

Unichain continue de construire son infrastructure de base, visant à devenir la chaîne la plus adaptée au DeFi. Plusieurs mécanismes clés sont déjà intégrés dans son architecture pour promouvoir cet objectif :

• Flashblocks — Développé en collaboration avec Flashbots, il divise chaque bloc en quatre sous-blocs, permettant ainsi un temps de validation de 1 seconde. Ce mécanisme de compression améliore la vitesse d'exécution, l'efficacité d'arbitrage et réduit les pertes liées à MEV, offrant ainsi une meilleure efficacité des fonds et une expérience utilisateur améliorée.
• Environnement d'exécution de confiance (TEEs) — Le séquenceur de Unichain utilise la technologie TEE pour trier les transactions dans un environnement privé et résistant à la falsification, ce qui soutient des résultats MEV plus équitables et réduit le risque de comportements prédateurs.

La prochaine mise à niveau majeure d'Unichain sera le lancement de son réseau de validation (UVN), visant à réduire la dépendance à un seul ordonneur et à améliorer globalement le niveau de décentralisation de la chaîne.

Le système de tri actuel peut retarder, réorganiser ou même soumettre des transactions invalides, ce qui nuit à la confiance des utilisateurs et ralentit la finalité inter-chaînes. UVN introduit un ensemble de validateurs indépendants qui vérifient les transactions avant leur confirmation finale dans le bloc.

Il est important de noter que les validateurs doivent miser des $UNI pour participer au réseau. Après son lancement, 65 % des revenus nets de la chaîne Unichain seront distribués à ces validateurs et aux détenteurs de $UNI. Actuellement, Unichain est déjà le L2 avec le deuxième revenu net le plus élevé sur Superchain.

Le testnet de UVN devrait être lancé dans les mois à venir, avec le déploiement du mainnet qui suivra. Au fil du temps, UVN pourrait également introduire davantage de mécanismes de protection - par exemple, surveiller le mempool pour garantir un emballage équitable des transactions, ou exiger un consensus des validateurs avant d'accepter un bloc.

Résumé

Bien que Unichain soit un L2 « polyvalent », son architecture est spécifiquement conçue pour DeFi, conçue autour de la vitesse d'exécution, de l'équité amicale envers le MEV et de l'alignement de la liquidité.

Des Flashblocks, TEE aux réseaux de validation à venir, chaque composant soutient une efficacité financière plus profonde et une plus grande combinabilité. Son positionnement axé sur la DeFi – soutenu par des protocoles de prêt comme Euler et Morpho – l'a discrètement propulsé en tête du classement des revenus L2, accompagné d'une forte croissance de la TVL et d'utilisateurs actifs.

De plus, en combinant Unichain, Uniswap et Uniswap Wallet, il est clair qu'Uniswap Labs construit une pile DeFi verticalement intégrée - contrôlant les applications, les portefeuilles et la couche d'exécution, dans le but de devenir la principale source de liquidité sur le marché des cryptomonnaies.

Bien que Unichain ait encore un long chemin à parcourir, il a déjà montré un potentiel à long terme attrayant : les problèmes d'interopérabilité entre chaînes pourraient bientôt devenir un souvenir, et la prochaine étape de la DeFi viendra d'un environnement défini par la vitesse d'exécution, l'alignement des revenus et le contrôle d'une liquidité profonde.