MicroStrategy a considérablement augmenté sa détention de Bitcoin, les considérations derrière le règlement de la dispute fiscale de son PDG

Récemment, l'augmentation significative des avoirs en Bitcoin de la société MicroStrategy a suscité un large intérêt. Le nombre de Bitcoin détenus par la société est passé de 226 000 en juin 2024 à 439 000 en décembre. Cette stratégie d'investissement est en grande partie soutenue par le PDG de la société, Michael Saylor. Saylor, connu dans le marché des cryptomonnaies pour sa forte conviction envers le Bitcoin, est devenu une figure célèbre dès 2020. Cependant, il a été impliqué dans un important litige fiscal en 2022.

En août 2022, le gouvernement du district de Columbia a poursuivi Saylor par l'intermédiaire du bureau du procureur général, l'accusant d'avoir fraudé environ 25 millions de dollars d'impôts. Selon la loi locale sur les déclarations mensongères, Saylor pourrait faire face à des amendes pouvant atteindre 75 millions de dollars. Après plus de deux ans de procédures judiciaires, les deux parties ont conclu un accord en juin 2024, Saylor acceptant de payer 40 millions de dollars pour mettre fin à cette affaire. Bien que ce montant soit inférieur aux 75 millions de dollars attendus par le public, il représente néanmoins le plus grand montant jamais enregistré dans une affaire de récupération de fraude fiscale dans l'histoire du district de Columbia, suscitant à nouveau des débats dans tous les secteurs de la société.

1. Le parcours entrepreneurial et les litiges fiscaux des milliardaires Bitcoin

1.1 Le parcours entrepreneurial de Michael Saylor

Michael Saylor est né en février 1965 et a grandi dans le Nebraska, aux États-Unis. En 1983, il a intégré le Massachusetts Institute of Technology avec une bourse complète, se spécialisant en ingénierie aérospatiale et en histoire des sciences. En 1989, Saylor a cofondé MicroStrategy avec son camarade de classe Sanju Bansal, offrant des outils d'analyse de données pour les entreprises. En 1998, sous la direction de Saylor, MicroStrategy a réussi son introduction en bourse, devenant un leader dans le domaine de l'analyse de données commerciales et des logiciels mobiles.

En plus d'être un entrepreneur à succès, Saylor est également un fervent partisan du Bitcoin. En 2020, il a annoncé avoir acheté pour 175 millions de dollars 17 732 Bitcoins, entrant ainsi officiellement dans l'industrie de la cryptographie. Sous son impulsion, jusqu'en décembre 2024, MicroStrategy a investi des milliards de dollars pour acquérir plus de 439 000 Bitcoins, devenant ainsi la plus grande entreprise détentrice de Bitcoins au monde. Saylor considère que le Bitcoin n'est pas seulement un actif numérique, mais aussi une protection contre l'inflation, un moyen de stockage de valeur fiable dans un monde où les actifs traditionnels deviennent de plus en plus instables.

1.2 Controverse fiscale inattendue

Cependant, pendant que Saylor achète activement des Bitcoin, une tempête fiscale se prépare contre lui. En 2021, un dénonciateur a accusé Saylor d'avoir trompé le gouvernement du district de Columbia en ne payant pas intégralement ses impôts sur le revenu entre 2014 et 2020. Le gouvernement du district a alors ouvert une enquête et a intenté une action en justice pour examiner les problèmes fiscaux de Saylor entre 2005 et 2020.

Le gouvernement de la région administrative spéciale accuse Saylor d'avoir échappé à d'énormes impôts sur le revenu personnel grâce à de fausses déclarations sur son lieu de résidence. Bien que Saylor réside depuis longtemps à Washington D.C., il a déclaré son domicile dans un État à faible taux d'imposition (comme la Floride), évitant ainsi près de 25 millions de dollars d'impôts sur le revenu personnel. De plus, le gouvernement de la région administrative spéciale a également souligné que MicroStrategy a joué un rôle clé en fournissant des avantages tels qu'un jet privé, un chauffeur personnel et une équipe de sécurité à Saylor, mais comme Saylor résidait officiellement en Floride, ces avantages n'ont pas été considérés comme une rémunération imposable.

Face aux accusations, Saylor affirme qu'il a déjà déménagé en Floride et a acheté une propriété à Miami Beach, déplaçant ainsi son centre de vie en Floride. Il souligne qu'il réside en Floride, vote et remplit ses devoirs de juré. MicroStrategy a également déclaré que la société n'a pas le droit d'interférer dans les affaires fiscales personnelles de Saylor et ne devrait donc pas en être responsable.

Cette affaire est le plus grand cas de recouvrement de fraude fiscale de l'histoire de Washington, D.C., et c'est également le premier procès après la révision de la Loi sur les déclarations frauduleuses dans la région. Selon cette loi, le fait de dissimuler intentionnellement, d'éviter ou de réduire l'obligation de payer des impôts à Washington, D.C. est considéré comme un acte illégal, et le district peut imposer une amende équivalente à trois fois le montant des impôts dus.

2. Analyse des raisons pour lesquelles les parties au litige sont parvenues à un accord.

Après plus de deux ans d'enquête et de poursuites, les deux parties ont finalement conclu un accord de règlement en juin 2024. Sans reconnaître que Saylor et MicroStrategy ont commis des actes illégaux, Saylor a accepté de verser 40 millions de dollars aux autorités pour mettre fin à cette affaire. Pourquoi les deux parties ont-elles choisi de régler le différend par le biais d'un règlement plutôt que de poursuivre le litige ?

2.1 Aperçu du système de règlement fiscal américain

Le système de règlement fiscal des États-Unis est issu de la "Loi sur les droits des contribuables". Cette loi accorde aux contribuables plusieurs droits, y compris le droit à l'information, le droit à un service de qualité, le droit de finaliser, le droit à la confidentialité, le droit de contester la position de l'administration fiscale et de faire appel, etc. Parmi ceux-ci, le "droit à un système fiscal équitable et juste" précise que les contribuables ont le droit de demander aux services fiscaux de prendre en compte divers facteurs pouvant influencer leur passif potentiel, leur capacité de paiement ou leur capacité à fournir des informations en temps voulu.

En tant que méthode de règlement des conflits non contentieuse, la conciliation fiscale s'applique aux litiges entre le contribuable et l'administration fiscale survenant lors d'un contrôle fiscal, en particulier lorsque le montant imposable est difficile à établir ou lorsque la situation financière du contribuable ne lui permet pas de payer l'impôt en totalité. Si les actifs et les revenus du contribuable sont inférieurs au montant dû, ou si le paiement intégral de l'impôt entraîne des difficultés économiques pour le contribuable, l'administration fiscale peut envisager d'accepter une conciliation. Les données montrent qu'environ 80 % des petites affaires fiscales parviennent à un règlement à l'amiable avant le procès, évitant ainsi un long processus judiciaire et réduisant le temps et les coûts pour les deux parties.

2.2 Analyse des raisons pour lesquelles les deux parties choisissent de régler.

Les deux parties choisissent de résoudre le litige par voie de règlement, impliquant un montant pouvant atteindre 40 millions de dollars. En plus des coûts de temps et d'argent mentionnés dans l'accord de règlement, ainsi que des procédures judiciaires longues, ce choix reflète également les considérations stratégiques et les besoins réels du demandeur et du défendeur.

Pour le gouvernement de la région administrative spéciale :

1. Éviter l'incertitude des résultats des litiges. Bien que le gouvernement puisse disposer d'une grande quantité de preuves, l'équipe juridique de Saylor est solide et pourrait présenter diverses défenses et contester la chaîne de preuves du gouvernement. La désignation de Saylor en tant que résident de l'État reste floue, et le moment choisi par le gouvernement pour engager des poursuites pourrait également être remis en question.
2. Recevoir rapidement une compensation économique. Le montant de 40 millions de dollars de l'accord fournit des revenus financiers directs au gouvernement de la région administrative spéciale, tout en offrant une flexibilité dans la répartition des ressources administratives et juridiques.
3. Établir un effet de dissuasion juridique. Bien que Saylor n'ait reconnu aucune infraction, le montant élevé de l'indemnité elle-même communique au public et aux entreprises l'importance que le gouvernement accorde à la conformité fiscale.

Pour Saylor :

1. Protéger la réputation personnelle et celle de l'entreprise. Si l'affaire entre en jugement, les détails pertinents seront rendus publics par le biais des dossiers judiciaires, ce qui pourrait causer des dommages irréparables à l'image publique de Saylor et de MicroStrategy.
2. Considérations à long terme sur la conformité des entreprises cotées. En tant qu'entreprise cotée en bourse, MicroStrategy doit prendre en compte les intérêts à long terme lors du traitement des affaires de conformité. Maintenir un bon dossier de conformité aide à réduire les obstacles juridiques potentiels à l'avenir et à éviter d'affecter l'expansion des activités.
3. Éviter le risque d'être considéré comme illégal. Poursuivre le procès peut entraîner le risque d'un jugement défavorable. Si le tribunal déclare que les actions de la partie Saylor constituent une évasion fiscale ou une soumission de documents fiscaux faux, cela pourrait non seulement entraîner des indemnités économiques plus élevées, mais aussi créer une pression d'examen supplémentaire pour la conformité fiscale future.

Dans l'ensemble, la décision de règlement des deux parties est le résultat d'une évaluation rationnelle, reflétant leur quête respective de maximisation des intérêts. Pour le gouvernement de la région administrative spéciale, le règlement offre un retour économique efficace tout en soulignant la gravité de l'application des lois fiscales ; pour Saylor et MicroStrategy, le règlement réduit l'incertitude et les risques potentiels, protégeant la réputation et l'efficacité opérationnelle des individus et des entreprises.

3. Leçons pour les investisseurs en actifs cryptographiques

L'affaire de règlement fiscal de Saylor offre quelques enseignements importants pour les investisseurs en actifs cryptographiques :

Tout d'abord, les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux tendances de la réglementation gouvernementale et être vigilants face aux changements dans l'intensité de l'application fiscale. Avec la croissance continue du marché des actifs cryptographiques, les agences fiscales du monde entier ont généralement renforcé leur surveillance. Les investisseurs doivent se tenir informés des dernières politiques et ajuster leurs activités fiscales en temps opportun afin d'éviter les risques et de garantir la conformité.

Deuxièmement, les entreprises doivent accorder de l'importance à la conformité fiscale en matière de cryptomonnaies, afin d'éviter d'affecter le développement de l'entreprise. Lorsqu'elles réalisent des investissements massifs dans des actifs cryptographiques, les entreprises doivent évaluer pleinement l'impact fiscal et effectuer une planification appropriée en fonction des exigences légales. Les problèmes fiscaux, s'ils ne sont pas traités correctement, peuvent entraîner des risques juridiques plus larges, affectant la capacité de financement et la performance sur les marchés des capitaux de l'entreprise.

Enfin, les investisseurs doivent prendre en compte de manière globale le rapport coût-bénéfice et bien utiliser le système de règlement fiscal. En raison de la complexité et de la volatilité des transactions d'actifs cryptographiques, les investisseurs peuvent avoir des différends avec l'administration fiscale lors de la déclaration des impôts. Si des divergences surviennent au cours de l'examen, les investisseurs peuvent essayer de rechercher des solutions flexibles par le biais du système de règlement afin d'éviter de longues procédures judiciaires.

L'affaire Saylor rappelle une fois de plus aux investisseurs en actifs cryptographiques que le risque de conformité fiscale ne doit pas être sous-estimé. En collaborant avec des conseillers fiscaux et en utilisant des mécanismes tels que les règlements fiscaux, les investisseurs peuvent efficacement réduire les risques et améliorer la conformité et la sécurité de leurs investissements. Plus important encore, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques fiscaux, suivre de près les dernières réglementations et, avec l'aide de professionnels, procéder activement à une planification fiscale pour gérer raisonnablement leurs actifs cryptographiques, évitant ainsi de subir des poursuites judiciaires ou des pertes économiques en raison de problèmes fiscaux.