Analyse des tendances du marché : différenciation du marché des Cryptoactifs et prochaines opportunités d'investissement

Récemment, j'ai pris le temps de réfléchir en profondeur aux tendances actuelles du marché des cryptoactifs durant le week-end, et j'ai rassemblé quelques observations et idées qui méritent d'être partagées.

Il est probable que la véritable tendance directionnelle du marché des crypto-monnaies ne devienne claire qu’après septembre. Le marché actuel est affecté par une combinaison de vents contraires macroéconomiques, de manque de liquidité en été et d’ajustements de position de fin de trimestre, et la dynamique réelle du marché pourrait ne pas être révélée avant la fin des vacances d’août et le retour complet des participants. À en juger par l’activité récente du marché, la hausse de la plupart des petites pièces est principalement due à l’effet de short squeeze. Les traders ont été poussés par réflexe par le marché précédent et ont poursuivi le momentum à court terme, mais cette fois-ci, il n’y a pas eu de véritable soutien à long terme des détenteurs. La plupart des investisseurs ont déjà été durement touchés par les précédentes corrections du marché, qui ont entraîné la chute de nombreuses pièces de la même ampleur.

La performance d'Ethereum a été étonnamment robuste, tandis que les secteurs des jetons AI et des jetons mèmes, qui avaient précédemment subi le plus de revers, ont en fait conduit ce rebond. En revanche, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont montré une résilience plus forte - ils étaient plus stables pendant la baisse et se sont remis plus rapidement. Des projets comme Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que SPX appartienne à la catégorie des jetons mèmes, sa structure est totalement différente de celle des jetons mèmes classiques. De ces phénomènes, plusieurs points d'insights du marché peuvent être tirés :

1. La demande de Bitcoin présente une authenticité et une durabilité.

Le capital traditionnel pénètre progressivement le marché par des canaux réglementés tels que les ETF.

La nature du capital soutenant le Bitcoin actuellement est fondamentalement différente de celle des cycles passés. C'est aussi la raison pour laquelle un important nettoyage de BTC est peu probable, à moins d'être déclenché par un événement macroéconomique grave.

2. La différenciation du marché des jetons va continuer à s'accentuer

À long terme, les fonds finiront par revenir sur le marché des jetons – mais cela ne sera pas un réchauffement général. Seuls les jetons ayant une valeur d'utilisation claire et des cas d'application pourront attirer ces fonds. C'est aussi la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum va surperformer les autres chaînes publiques. La clarté réglementaire, l'augmentation continue de l'utilisation des DeFi, les mécanismes de déflation et la demande de staking créent ensemble un puissant cycle positif. De plus, puisque l'ETH n'a pas atteint les attentes du marché depuis longtemps, il y a encore de nombreux acheteurs potentiels qui attendent en dehors.

3. Les jetons soutenus par le capital-risque font face à des défis structurels

Le déverrouillage des tokens continuera à exercer une pression sur le prix. Dans un environnement illiquide, la pression de vente continue des validateurs et des premiers investisseurs peut limiter la hausse. C’est pourquoi je pense que l’avenir des jetons qui sont cotés sur des échanges centralisés et qui sont surévalués n’est pas bon. En particulier, les tokens de l’écosystème Cosmos font face à une pression de vente constante en raison de leur structure de récompense de validateur.

4. Avantages structurels des jetons mèmes et fin de cycle

Les jetons meme ont un avantage structurel naturel : pas de pression de déverrouillage des capital-risque, mécanisme de lancement équitable, entièrement basé sur l'engouement de la communauté. C'est un mécanisme de pure spéculation de marché, à l'instar des performances observées dans les premiers cycles du marché des cryptoactifs.

Mais je pense que cette étape touche à sa fin.

L'événement de génération de jetons de Pump.fun et le lancement de Trump jeton pourraient marquer le sommet de la frénésie des jetons mèmes. Par la suite, l'intérêt du marché pour les jetons mèmes a commencé à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de certaines blockchains publiques était inférieure à celle d'Ethereum - si les participants du marché avaient déjà en leur possession suffisamment de jetons de blockchains publiques majeures, qui sera le nouvel acheteur marginal lorsque la popularité des jetons mèmes s'estompe ?

Certaines pièces mèmes sont susceptibles de bien fonctionner, en particulier celles qui ont gagné en popularité en dehors de la communauté crypto, comme TikTok ou Instagram grâce aux influenceurs. Ces projets peuvent encore avoir des effets de richesse asymétriques. Mais l’ère des « pièces d’animaux mignons » en tant qu’indicateur avancé du marché est révolue. Seules les pièces mèmes dotées d’un récit fort et d’une profonde reconnaissance du marché ont une réelle valeur spéculative.

Il est ironique que la fatigue et le scepticisme du marché envers les jetons soutenus par le capital-risque créent des opportunités pour des projets Web2/3 à lancement équitable, qui pourraient devenir une source importante de croissance de la richesse.

Récemment, certains cas de succès sont de très bons exemples. Mais pour saisir ces opportunités, vous devez participer activement aux activités sur la chaîne. Lorsqu'il existe une asymétrie d'information, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois qu'une opportunité est largement reconnue, son potentiel de retour a déjà considérablement diminué.

C'est également pourquoi je m'intéresse davantage aux dynamiques du marché en chaîne. Le succès de certains projets a suscité une frénésie à la recherche du "prochain succès fulgurant", et le capital commence à poursuivre des récits de jetons lancés équitablement similaires. Tout comme certains traders de monnaies de meme accumulent des richesses considérables grâce à des manœuvres précises - l'attention guide le flux de capital.

5. Prévisions de la prochaine tendance du marché

Si les jetons de mèmes ne sont plus la principale opportunité, où se trouve le prochain point chaud ?

Mon jugement : La fusion de l'IA et des technologies de chiffrement deviendra le prochain point focal.

Les personnes qui me suivent et analysent mes opérations ont probablement remarqué que la plupart de mes actions dans ce cycle se sont concentrées sur les jetons mèmes et les domaines liés à l'IA, après avoir initialement porté mon attention sur certaines chaînes publiques et les projets soutenus par des capital-risque.

Tout comme l'été DeFi, la plupart des premiers projets d'IA ont échoué après une brève période de spéculation. Mais les projets véritablement basés sur l'utilité continuent de se développer discrètement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certains d'entre eux se démarquer sur la chaîne.

Avec l'espace de profit des jetons mèmes qui se réduit progressivement, l'attention du marché se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, en raison de sa valeur d'utilisation claire, est particulièrement adaptée pour devenir le prochain point chaud d'investissement.

De nombreux projets fusionnant l'IA et le chiffrement adoptent un mode de lancement équitable, répondant à la recherche d'équité sur le marché actuel.

C'est pourquoi j'ai passé du temps à étudier et à me positionner à l'avance dans ce domaine pendant les semaines où le marché était relativement calme. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir toute la position - mais je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, le domaine de la fusion de l'IA et des cryptoactifs recèlera les plus grandes opportunités de rendements asymétriques.