Les tarifs de Trump augmentent les prévisions d'inflation, et la Fed pourrait répondre à cette crise par une politique qui aiderait le marché des cryptomonnaies.
Bien qu'il n'y ait aucune certitude à ce sujet, il est nécessaire de prendre les déclarations de Waller au sérieux, car il est l'un des membres les plus importants du Conseil des gouverneurs de la banque centrale américaine.
L'augmentation de l'inflation aux États-Unis : la Fed pourrait satisfaire le marché des cryptomonnaies
Hier, le membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, Chris Waller, a déclaré que les tarifs de Trump pourraient ramener l'inflation près de 5 %.
Waller a hypothétiqué que l'inflation aux États-Unis pourrait à nouveau atteindre presque 5 % cette année. Il a également déclaré que la croissance économique pourrait ralentir, encore une fois en raison des tarifs.
Le membre du Conseil des gouverneurs de la Fed a cependant envisagé deux scénarios hypothétiques légèrement différents, même si les deux ne sont que hypothétiques à ce jour.
La première est celle qui émet l’hypothèse que les droits de douane moyens sur les marchandises importées des États-Unis restent à 25 %, tandis que la seconde est qu’ils sont ramenés à 10 %.
De telles hypothèses permettent de commencer à imaginer comment la Fed elle-même doit répondre à la politique agressive du président Trump en matière de commerce extérieur, définie comme « l’un des plus grands chocs qui ont frappé l’économie américaine depuis de nombreuses décennies ».
Si les droits de douane moyens devaient rester à 25 %, Waller prédit une augmentation significative du taux de chômage et une hausse notable des prix qui finirait même par réduire les dépenses des Américains
De plus, en cas de ralentissement significatif, cela hypothétise que cela pourrait menacer l'arrivée d'une récession.
Dans ce scénario, Waller prévoit que l'inflation atteindra un pic proche de 5 % dans les mois à venir, en supposant que si les tarifs imposés par Trump n'étaient que partiellement répercutés sur les consommateurs, l'inflation pourrait encore augmenter pour atteindre environ 4 %.
Dans le deuxième scénario, Waller hypothèse une inflation d'environ 3%, avec une croissance pénalisée mais moins que dans le premier scénario
Les conséquences de l'inflation croissante sur la Fed et le marché des cryptomonnaies
Dans le premier cas, l'augmentation significative du taux de chômage amènerait la Fed à réduire les taux plus tôt et de manière plus significative que les prévisions précédentes.
Cet assouplissement hypothétique de la politique monétaire restrictive de la Fed pourrait bénéficier aux marchés financiers, y compris ceux des cryptomonnaies, mais d'un autre côté, cela pourrait aboutir à une augmentation supplémentaire de l'inflation.
Au lieu de cela, dans le deuxième scénario, la Fed pourrait simplement attendre et voir comment l'économie évolue avant d'intervenir.
Waller, cependant, souligne qu'une hausse de l'inflation liée aux tarifs pourrait en réalité être seulement temporaire, rendant le principal problème la croissance et l'emploi, poussant ainsi la Fed à intervenir sur les taux.
Il convient de rappeler que la réduction des taux d'intérêt est l'un des principaux objectifs de Trump, car des taux plus bas signifient également moins d'intérêts payés par l'État américain sur la dette qu'il émettra en 2025.
Les effets sur l'économie américaine
Waller n’a pas nié qu’il est également possible que les effets sur l’économie soient plus persistants
Donc, d'une part, il y a des considérations financières plus strictes, qui pourraient conduire à des scénarios pessimistes mais pas trop, tandis que d'autre part, il y a des considérations économiques qui pourraient plutôt mener à des scénarios plutôt pessimistes.
En fin de compte, il est possible que les effets négatifs sur l'économie se reflètent également dans les variations de prix, les rendant plus durables plutôt que temporaires.
Même le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a révisé à la baisse ses prévisions pour l'économie américaine et a relevé ses attentes concernant l'inflation.
Selon Williams, cette année, la croissance économique ralentira à moins de 1 %, avec une inflation comprise entre 3,5 % et 4 % et un taux de chômage de 5 %.
Les effets sur le marché des cryptomonnaies
Dans un tel scénario, par conséquent, les probabilités que la Fed abaisse significativement les taux cette année semblent augmenter.
À ce moment, les marchés estiment quatre baisses de 25 points de base d'ici la fin de l'année, et cela à court/moyen terme pourrait bénéficier aux marchés financiers, et en particulier au marché des cryptomonnaies.
De plus, l'indice du dollar semble se diriger vers une poursuite de la baisse qui a commencé à la fin janvier, et cela pourrait aider considérablement le prix du Bitcoin.
Si le BTC devait redémarrer, il entraînerait très probablement l’ensemble du marché des crypto-monnaies avec lui, même si l’évasion de l’appétit pour le risque qui a commencé il y a quelques semaines doit d’abord prendre fin.
Pour dire la vérité, ces derniers jours, cette échappatoire semble avoir considérablement diminué, avec un rapport entre le prix d'un BTC et celui d'une once d'or passant de 36 fois au début de février à 26 fois actuellement.
À court terme, cependant, l'indice VIX reste très élevé, autour de 30 points, mais significativement inférieur aux 50 points de mardi dernier.
Il reste possible que la politique monétaire de la Fed au cours des prochains mois devienne moins restrictive, ce qui pourrait être le déclencheur parfait d’un second semestre 2025 positif pour les marchés des crypto-monnaies.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La hausse de l'inflation hypothétisée par la Fed pourrait ne pas nuire au marché des cryptomonnaies
Les tarifs de Trump augmentent les prévisions d'inflation, et la Fed pourrait répondre à cette crise par une politique qui aiderait le marché des cryptomonnaies.
Bien qu'il n'y ait aucune certitude à ce sujet, il est nécessaire de prendre les déclarations de Waller au sérieux, car il est l'un des membres les plus importants du Conseil des gouverneurs de la banque centrale américaine.
L'augmentation de l'inflation aux États-Unis : la Fed pourrait satisfaire le marché des cryptomonnaies
Hier, le membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, Chris Waller, a déclaré que les tarifs de Trump pourraient ramener l'inflation près de 5 %.
Waller a hypothétiqué que l'inflation aux États-Unis pourrait à nouveau atteindre presque 5 % cette année. Il a également déclaré que la croissance économique pourrait ralentir, encore une fois en raison des tarifs.
Le membre du Conseil des gouverneurs de la Fed a cependant envisagé deux scénarios hypothétiques légèrement différents, même si les deux ne sont que hypothétiques à ce jour.
La première est celle qui émet l’hypothèse que les droits de douane moyens sur les marchandises importées des États-Unis restent à 25 %, tandis que la seconde est qu’ils sont ramenés à 10 %.
De telles hypothèses permettent de commencer à imaginer comment la Fed elle-même doit répondre à la politique agressive du président Trump en matière de commerce extérieur, définie comme « l’un des plus grands chocs qui ont frappé l’économie américaine depuis de nombreuses décennies ».
Si les droits de douane moyens devaient rester à 25 %, Waller prédit une augmentation significative du taux de chômage et une hausse notable des prix qui finirait même par réduire les dépenses des Américains
De plus, en cas de ralentissement significatif, cela hypothétise que cela pourrait menacer l'arrivée d'une récession.
Dans ce scénario, Waller prévoit que l'inflation atteindra un pic proche de 5 % dans les mois à venir, en supposant que si les tarifs imposés par Trump n'étaient que partiellement répercutés sur les consommateurs, l'inflation pourrait encore augmenter pour atteindre environ 4 %.
Dans le deuxième scénario, Waller hypothèse une inflation d'environ 3%, avec une croissance pénalisée mais moins que dans le premier scénario
Les conséquences de l'inflation croissante sur la Fed et le marché des cryptomonnaies
Dans le premier cas, l'augmentation significative du taux de chômage amènerait la Fed à réduire les taux plus tôt et de manière plus significative que les prévisions précédentes.
Cet assouplissement hypothétique de la politique monétaire restrictive de la Fed pourrait bénéficier aux marchés financiers, y compris ceux des cryptomonnaies, mais d'un autre côté, cela pourrait aboutir à une augmentation supplémentaire de l'inflation.
Au lieu de cela, dans le deuxième scénario, la Fed pourrait simplement attendre et voir comment l'économie évolue avant d'intervenir.
Waller, cependant, souligne qu'une hausse de l'inflation liée aux tarifs pourrait en réalité être seulement temporaire, rendant le principal problème la croissance et l'emploi, poussant ainsi la Fed à intervenir sur les taux.
Il convient de rappeler que la réduction des taux d'intérêt est l'un des principaux objectifs de Trump, car des taux plus bas signifient également moins d'intérêts payés par l'État américain sur la dette qu'il émettra en 2025.
Les effets sur l'économie américaine
Waller n’a pas nié qu’il est également possible que les effets sur l’économie soient plus persistants
Donc, d'une part, il y a des considérations financières plus strictes, qui pourraient conduire à des scénarios pessimistes mais pas trop, tandis que d'autre part, il y a des considérations économiques qui pourraient plutôt mener à des scénarios plutôt pessimistes.
En fin de compte, il est possible que les effets négatifs sur l'économie se reflètent également dans les variations de prix, les rendant plus durables plutôt que temporaires.
Même le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a révisé à la baisse ses prévisions pour l'économie américaine et a relevé ses attentes concernant l'inflation.
Selon Williams, cette année, la croissance économique ralentira à moins de 1 %, avec une inflation comprise entre 3,5 % et 4 % et un taux de chômage de 5 %.
Les effets sur le marché des cryptomonnaies
Dans un tel scénario, par conséquent, les probabilités que la Fed abaisse significativement les taux cette année semblent augmenter.
À ce moment, les marchés estiment quatre baisses de 25 points de base d'ici la fin de l'année, et cela à court/moyen terme pourrait bénéficier aux marchés financiers, et en particulier au marché des cryptomonnaies.
De plus, l'indice du dollar semble se diriger vers une poursuite de la baisse qui a commencé à la fin janvier, et cela pourrait aider considérablement le prix du Bitcoin.
Si le BTC devait redémarrer, il entraînerait très probablement l’ensemble du marché des crypto-monnaies avec lui, même si l’évasion de l’appétit pour le risque qui a commencé il y a quelques semaines doit d’abord prendre fin.
Pour dire la vérité, ces derniers jours, cette échappatoire semble avoir considérablement diminué, avec un rapport entre le prix d'un BTC et celui d'une once d'or passant de 36 fois au début de février à 26 fois actuellement.
À court terme, cependant, l'indice VIX reste très élevé, autour de 30 points, mais significativement inférieur aux 50 points de mardi dernier.
Il reste possible que la politique monétaire de la Fed au cours des prochains mois devienne moins restrictive, ce qui pourrait être le déclencheur parfait d’un second semestre 2025 positif pour les marchés des crypto-monnaies.