Auteur : Addy, chercheur chez Messari ; Traduction : Xiaozou de Jinse Caijing
Les capacités de盈利 record de Tether au dernier trimestre l'ont propulsé au rang des géants du tradfi. Mais ce bénéfice colossal de 5,2 milliards de dollars en fait également la cible de nouveaux concurrents désireux de tirer parti de cette situation.
Dans cet article, nous allons plonger dans le monde des stablecoins en rapide développement, en abordant les domaines centralisés et décentralisés.
Vue d'ensemble des stablecoins
Nous allons faire plusieurs types de segmentation verticale :
PYUSD
Les stablecoins centralisés manquent souvent de transparence et affichent souvent un volume d'échanges élevé uniquement dans des conditions où il existe des incitations claires. PYUSD est l'un des rares stablecoins centralisés d'une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars à avoir gagné la confiance.
USD0
Grâce aux incitations par airdrop et à l'intégration avec des plateformes DeFi comme Morpho, des stablecoins soutenus par des coffres, tels que USD0, connaissent une croissance rapide et plus décentralisée. La capitalisation boursière de USD0 est d'environ 250 millions de dollars, atteignant cet objectif très rapidement.
deUSD d'Elixir
Les stablecoins synthétiques comme l’USDe utilisent des « positions longues au comptant + courtes à terme » pour maintenir leur ancrage. Comme la base a été comprimée, l’USDe a perdu des parts de marché. Mais de nouveaux protocoles comme Elixir visent à améliorer le modèle Ethena en peaufinant son support collatéral.
GHO
Les stablecoins axés sur la décentralisation maximale et la réduction au minimum de l'intervention humaine n'ont pas vraiment montré beaucoup de demande jusqu'à présent. GHO pourrait être une exception, car il tire parti de la base d'utilisateurs actifs en croissance continue sur AAVE.
DYAD
Les conceptions innovantes tentent généralement de mettre en œuvre un certain mécanisme pour améliorer la dette hypothécaire typique.
Mode de position. DYAD est un stablecoin de ce type, dont l'objectif est d'utiliser les excédents de garanties dans le système grâce à un autre jeton appelé KEROSENE. KEROSENE permet aux utilisateurs de mettre en gage leurs actifs externes pour frapper plus de DYAD. De plus, plus un détenteur de NFT (NOTE) possède de KEROSENE, plus ils obtiennent de rendements du pool de liquidité.
Ces nouvelles catégories de stablecoins rivalisent en termes de rendement, d'accessibilité, de liquidité, de stabilité et d'efficacité du capital. Les nouvelles conceptions ou les ajustements des conceptions anciennes impliquent divers compromis.
Chaque semaine, de nouveaux stablecoins entrent sur le marché et le paysage des stablecoins continue d'évoluer.
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Messari : un aperçu rapide des principaux concurrents du marché des stablecoins
Auteur : Addy, chercheur chez Messari ; Traduction : Xiaozou de Jinse Caijing
Les capacités de盈利 record de Tether au dernier trimestre l'ont propulsé au rang des géants du tradfi. Mais ce bénéfice colossal de 5,2 milliards de dollars en fait également la cible de nouveaux concurrents désireux de tirer parti de cette situation.
Dans cet article, nous allons plonger dans le monde des stablecoins en rapide développement, en abordant les domaines centralisés et décentralisés.
Vue d'ensemble des stablecoins
Nous allons faire plusieurs types de segmentation verticale :
PYUSD
Les stablecoins centralisés manquent souvent de transparence et affichent souvent un volume d'échanges élevé uniquement dans des conditions où il existe des incitations claires. PYUSD est l'un des rares stablecoins centralisés d'une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars à avoir gagné la confiance.
USD0
Grâce aux incitations par airdrop et à l'intégration avec des plateformes DeFi comme Morpho, des stablecoins soutenus par des coffres, tels que USD0, connaissent une croissance rapide et plus décentralisée. La capitalisation boursière de USD0 est d'environ 250 millions de dollars, atteignant cet objectif très rapidement.
deUSD d'Elixir
Les stablecoins synthétiques comme l’USDe utilisent des « positions longues au comptant + courtes à terme » pour maintenir leur ancrage. Comme la base a été comprimée, l’USDe a perdu des parts de marché. Mais de nouveaux protocoles comme Elixir visent à améliorer le modèle Ethena en peaufinant son support collatéral.
GHO
Les stablecoins axés sur la décentralisation maximale et la réduction au minimum de l'intervention humaine n'ont pas vraiment montré beaucoup de demande jusqu'à présent. GHO pourrait être une exception, car il tire parti de la base d'utilisateurs actifs en croissance continue sur AAVE.
DYAD
Les conceptions innovantes tentent généralement de mettre en œuvre un certain mécanisme pour améliorer la dette hypothécaire typique.
Mode de position. DYAD est un stablecoin de ce type, dont l'objectif est d'utiliser les excédents de garanties dans le système grâce à un autre jeton appelé KEROSENE. KEROSENE permet aux utilisateurs de mettre en gage leurs actifs externes pour frapper plus de DYAD. De plus, plus un détenteur de NFT (NOTE) possède de KEROSENE, plus ils obtiennent de rendements du pool de liquidité.
Ces nouvelles catégories de stablecoins rivalisent en termes de rendement, d'accessibilité, de liquidité, de stabilité et d'efficacité du capital. Les nouvelles conceptions ou les ajustements des conceptions anciennes impliquent divers compromis.
Chaque semaine, de nouveaux stablecoins entrent sur le marché et le paysage des stablecoins continue d'évoluer.