Titre original : « Explorer la disparition progressive des cycles de BTC à travers la perspective des données off-chain »
Auteur original : M. Beig, analyste de données off-chain
Le BTC, portant le nom d'or numérique, est encore jeune, la disparition du cycle de quatre ans est un passage inévitable.
Points Clés :
· La forte cyclicité du BTC disparaît inévitablement progressivement.
· Deux sommets en 2021 : la défaite totale de l'école de la recherche de l'épée sur la barque
· Première fois dans l'histoire : Changement majeur de la structure des jetons URPD
· Méthodes d'analyse et stratégies de réponse après disparition périodique
période qui disparaîtra inévitablement
La plupart des personnes dans le monde des cryptomonnaies ne sont pas étrangères à la forte cyclicité du BTC. Provenant de la conception de la réduction de moitié de la production tous les quatre ans, la tendance des prix du BTC semble également correspondre parfaitement à cela.
À la fin de 2013, à la fin de 2017 et à la fin de 2021, cela correspond précisément à trois sommets périodiques, un schéma qui se répète tous les quatre ans, ce qui a conduit d'innombrables participants du marché à le considérer comme un idéal.
Cependant, du point de vue de la recherche, une simple approche de marquer le bateau pour chercher l'épée ne peut clairement pas conduire à des conclusions rigoureuses.
Avec la diminution de l'impact de la réduction de moitié de la production, la croissance de la capitalisation boursière, il n'existe désormais plus de point de vue capable de résister à l'épreuve scientifique et de soutenir la théorie du cycle de quatre ans.
Si les disparitions périodiques se produisent à l'avenir, comment devrions-nous, en tant que traders, y faire face ?
Le groupe le plus puissant : les participants au marché ayant un temps de détention compris entre 1 an et 3 ans.
Dans l'histoire, il y a un groupe dont le comportement correspond toujours parfaitement aux cycles haussiers et baissiers du BTC, ce groupe est constitué des participants du marché dont la durée de détention est comprise entre 1 et 3 ans.
(Description du graphique : Part des participants au marché ayant une durée de détention de 1 à 3 ans)
Nous pouvons voir clairement que :
· Chaque fois que ce ratio atteint un creux, cela correspond toujours au sommet du cycle des prix.
· Chaque fois que ce ratio atteint son sommet, cela correspond toujours au creux des cycles de prix.
En d'autres termes : chaque fois que le prix du BTC atteint un sommet, ils ont justement tout vendu ; et chaque fois que le prix du BTC atteint un creux, ils ont justement accumulé une grande quantité de jetons.
Il est actuellement impossible de dire ce qui est cause et ce qui est effet, mais il est évident que l'apparition des cycles haussier et baissier est liée à eux.
Dans ce graphique, trois points méritent d'être soulignés :
À chaque cycle, la valeur minimale de ce ratio augmente d'année en année, et il n'est pas difficile de deviner la raison derrière cela : de plus en plus de participants choisissent de détenir BTC à long terme.
2、Actuellement, la part de ce groupe commence à « augmenter », ce qui est en résonance avec ma logique de bearish sur le BTC depuis la fin de l'année dernière. Pour plus de détails, vous pouvez consulter mes précédents posts (des mises à jour sont disponibles dans la section des commentaires) :
Analyse détaillée des données off-chain : peut-être que vous devez vous préparer à sortir au sommet à tout moment.
On peut raisonnablement supposer que la valeur minimale de cette proportion ne fera que croître de plus en plus avec le temps, passant de l'anonymat à l'introduction des ETF américains, rivalisant avec l'or. À mesure que le BTC attire progressivement l'attention du public, de plus en plus de personnes seront disposées à détenir du BTC.
Les deux sommets de 2021 : l'échec total de l'école de la recherche du sabre par la gravure sur bateau.
Auparavant, j'avais écrit plusieurs articles consacrés au double sommet de 2021.
Dans mon article « Reparlons des double sommets de 2021 : qu'est-ce que la 'fuite de données futures' ? », j'ai clairement exposé la spécificité des double sommets de 2021 et expliqué en détail pourquoi il est impossible de chercher l'épée dans la barque.
Lien de l'article :
En lien avec le thème d'aujourd'hui, je vais analyser sous un autre angle :
（Légende du graphique : Realized Profit 已实现利润）
Le terme Profit Réalisé se réfère au principe de comptabilité basé sur UTXO, qui calcule combien de profits sont réalisés chaque jour.
Dans mon post épinglé, j'ai également mentionné : chaque fois qu'un profit réalisé centralisé et massif apparaît, cela signifie qu'un grand nombre de jetons à faible coût sont vendus pour réaliser des gains, ce qui constitue un grand avertissement.
Une analyse détaillée de la logique peut être référencée ci-dessous :
Signal de suivi supérieur : Réalisation massive de profits réapparue
Du point de vue des données off-chain, en fait, en avril 2021 (premier sommet), ce cycle était déjà terminé (BTC a créé un deuxième sommet en novembre 2021.
Comme indiqué sur la figure ci-dessus, au moment de l'apparition du deuxième sommet, un énorme profit réalisé a également été accompagné. La question se pose donc : « D'où provient cet énorme profit réalisé ? »
En regardant le premier graphique, la proportion de la population ayant un temps de détention de 1 à 3 ans avait en fait atteint son point bas en avril 2021. Par conséquent, le volume massif de profit réalisé lors du deuxième sommet ne peut provenir que du groupe ayant accumulé des jetons entre mai et juillet 2021.
Le point à considérer est ici :
Si les cycles futurs disparaissent progressivement, y aura-t-il davantage de situations de « consolidation temporaire » suivies d'un nouveau rallye haussier ?
Comme je l'ai mentionné dans mon article précédent, les sommets passés étaient souvent accompagnés de deux grandes distributions. Ce cycle a également connu une deuxième grande distribution en décembre dernier. Mais avec la diminution de la volatilité à l'avenir, est-il possible qu'une seule distribution suffise pour compléter la transition vers un nouveau cycle haussier et baissier pour le BTC ?
Il vaut la peine d'y réfléchir.
Première fois dans l'histoire : Changement radical de la structure des jetons URPD
Ensuite, parlons de ce sujet du point de vue de la structure des jetons.
(Légende du graphique : Comparaison de la structure de capitalisation URPD au sommet des trois cycles passés)
On peut voir : ce cycle est le plus spécial jusqu'à présent.
Cela se dit parce que :
C'est la première fois dans l'histoire, après une deuxième distribution massive, que la zone supérieure accumule une énorme quantité de jetons.
Auparavant, j'avais également écrit sur ce sujet, les points de vue détaillés peuvent être vus ci-dessous :
Analyse des jetons BTC : Discussion sur le plus grand risque potentiel de structure des jetons URPD
Selon cela, nous devons peut-être admettre : BTC entre dans une toute nouvelle ère.
Analyse et stratégie de réponse après disparition périodique
Si l'avenir est effectivement cyclique et continue de s'affaiblir comme prévu,
Alors, en tant que traders, comment devrions-nous examiner le marché ?
D'abord, la conclusion : ne jamais chercher l'épée dans l'eau, mais analyser selon la logique du raisonnement déductif
Dans le jeune cycle de vie de BTC, le nombre d'échantillons est gravement insuffisant,
Des théories des partisans du bateau à quai ont été renversées les unes après les autres.
Saison des contrefaçons, augmentation obligatoire pour le Nouvel An, augmentation obligatoire n jours après la réduction ... etc., la famille est trop nombreuse pour être préparée.
Sans parler de tous ces indicateurs qui ont été écrasés en 2021.
Ainsi, pour surmonter le problème du nombre d'échantillons insuffisant, nous avons, au cours de notre étude,
Il est nécessaire de garantir l'existence de la logique autant que possible.
Voici un exemple : AVIV Heatmap.
AVIV, considéré comme une version optimisée de MVRV,
En calculant sur des jetons actifs (et non complètement inactifs), tout en écartant l'influence des mineurs.
Et la carte thermique AVIV est l'un des modèles que j'ai personnellement conçus,
Utiliser la caractéristique de réversion à la moyenne d'AVIV pour colorer en fonction de son degré de déviation.
L'avantage de cette méthode d'analyse est que le calcul de la déviation prend en compte l'"écart-type",
La déviation standard est justement un indicateur qui peut refléter directement la volatilité du BTC.
Ainsi, avec la diminution de la volatilité, les critères définissant les valeurs extrêmes dans la carte thermique AVIV seront également assouplis.
Conclusion
Faisons un résumé simple :
Avec la maturation du marché, la disparition des cycles est un passage obligé.
Les jetons détenus pendant 1 à 3 ans ont dominé les cycles haussiers et baissiers dans le passé.
L'apparition du double sommet en 2021 a annoncé l'échec de la méthodologie de chercher une épée dans un bateau.
4, la structure des jetons a déjà connu un changement radical sans précédent.
En tant que trader, il est impératif de garantir la logique durant le processus de recherche afin d'assurer l'utilité des résultats.
BTC est encore jeune et avance à un rythme sans précédent vers les yeux du monde.
Et toi et moi serons les témoins de ce festin historique.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Du point de vue des données off-chain, explorer la cyclicité progressivement disparue de BTC - ChainCatcher
Titre original : « Explorer la disparition progressive des cycles de BTC à travers la perspective des données off-chain »
Auteur original : M. Beig, analyste de données off-chain
Le BTC, portant le nom d'or numérique, est encore jeune, la disparition du cycle de quatre ans est un passage inévitable.
Points Clés :
· La forte cyclicité du BTC disparaît inévitablement progressivement.
· Deux sommets en 2021 : la défaite totale de l'école de la recherche de l'épée sur la barque
· Première fois dans l'histoire : Changement majeur de la structure des jetons URPD
· Méthodes d'analyse et stratégies de réponse après disparition périodique
période qui disparaîtra inévitablement
La plupart des personnes dans le monde des cryptomonnaies ne sont pas étrangères à la forte cyclicité du BTC. Provenant de la conception de la réduction de moitié de la production tous les quatre ans, la tendance des prix du BTC semble également correspondre parfaitement à cela.
À la fin de 2013, à la fin de 2017 et à la fin de 2021, cela correspond précisément à trois sommets périodiques, un schéma qui se répète tous les quatre ans, ce qui a conduit d'innombrables participants du marché à le considérer comme un idéal.
Cependant, du point de vue de la recherche, une simple approche de marquer le bateau pour chercher l'épée ne peut clairement pas conduire à des conclusions rigoureuses.
Avec la diminution de l'impact de la réduction de moitié de la production, la croissance de la capitalisation boursière, il n'existe désormais plus de point de vue capable de résister à l'épreuve scientifique et de soutenir la théorie du cycle de quatre ans.
Si les disparitions périodiques se produisent à l'avenir, comment devrions-nous, en tant que traders, y faire face ?
Le groupe le plus puissant : les participants au marché ayant un temps de détention compris entre 1 an et 3 ans.
Dans l'histoire, il y a un groupe dont le comportement correspond toujours parfaitement aux cycles haussiers et baissiers du BTC, ce groupe est constitué des participants du marché dont la durée de détention est comprise entre 1 et 3 ans.
(Description du graphique : Part des participants au marché ayant une durée de détention de 1 à 3 ans)
Nous pouvons voir clairement que :
· Chaque fois que ce ratio atteint un creux, cela correspond toujours au sommet du cycle des prix.
· Chaque fois que ce ratio atteint son sommet, cela correspond toujours au creux des cycles de prix.
En d'autres termes : chaque fois que le prix du BTC atteint un sommet, ils ont justement tout vendu ; et chaque fois que le prix du BTC atteint un creux, ils ont justement accumulé une grande quantité de jetons.
Il est actuellement impossible de dire ce qui est cause et ce qui est effet, mais il est évident que l'apparition des cycles haussier et baissier est liée à eux.
Dans ce graphique, trois points méritent d'être soulignés :
2、Actuellement, la part de ce groupe commence à « augmenter », ce qui est en résonance avec ma logique de bearish sur le BTC depuis la fin de l'année dernière. Pour plus de détails, vous pouvez consulter mes précédents posts (des mises à jour sont disponibles dans la section des commentaires) :
Analyse détaillée des données off-chain : peut-être que vous devez vous préparer à sortir au sommet à tout moment.
Les deux sommets de 2021 : l'échec total de l'école de la recherche du sabre par la gravure sur bateau.
Auparavant, j'avais écrit plusieurs articles consacrés au double sommet de 2021.
Dans mon article « Reparlons des double sommets de 2021 : qu'est-ce que la 'fuite de données futures' ? », j'ai clairement exposé la spécificité des double sommets de 2021 et expliqué en détail pourquoi il est impossible de chercher l'épée dans la barque.
Lien de l'article :
En lien avec le thème d'aujourd'hui, je vais analyser sous un autre angle :
（Légende du graphique : Realized Profit 已实现利润）
Le terme Profit Réalisé se réfère au principe de comptabilité basé sur UTXO, qui calcule combien de profits sont réalisés chaque jour.
Dans mon post épinglé, j'ai également mentionné : chaque fois qu'un profit réalisé centralisé et massif apparaît, cela signifie qu'un grand nombre de jetons à faible coût sont vendus pour réaliser des gains, ce qui constitue un grand avertissement.
Une analyse détaillée de la logique peut être référencée ci-dessous :
Signal de suivi supérieur : Réalisation massive de profits réapparue
Du point de vue des données off-chain, en fait, en avril 2021 (premier sommet), ce cycle était déjà terminé (BTC a créé un deuxième sommet en novembre 2021.
Comme indiqué sur la figure ci-dessus, au moment de l'apparition du deuxième sommet, un énorme profit réalisé a également été accompagné. La question se pose donc : « D'où provient cet énorme profit réalisé ? »
En regardant le premier graphique, la proportion de la population ayant un temps de détention de 1 à 3 ans avait en fait atteint son point bas en avril 2021. Par conséquent, le volume massif de profit réalisé lors du deuxième sommet ne peut provenir que du groupe ayant accumulé des jetons entre mai et juillet 2021.
Le point à considérer est ici :
Si les cycles futurs disparaissent progressivement, y aura-t-il davantage de situations de « consolidation temporaire » suivies d'un nouveau rallye haussier ?
Comme je l'ai mentionné dans mon article précédent, les sommets passés étaient souvent accompagnés de deux grandes distributions. Ce cycle a également connu une deuxième grande distribution en décembre dernier. Mais avec la diminution de la volatilité à l'avenir, est-il possible qu'une seule distribution suffise pour compléter la transition vers un nouveau cycle haussier et baissier pour le BTC ?
Il vaut la peine d'y réfléchir.
Première fois dans l'histoire : Changement radical de la structure des jetons URPD
Ensuite, parlons de ce sujet du point de vue de la structure des jetons.
(Légende du graphique : Comparaison de la structure de capitalisation URPD au sommet des trois cycles passés)
On peut voir : ce cycle est le plus spécial jusqu'à présent.
Cela se dit parce que :
C'est la première fois dans l'histoire, après une deuxième distribution massive, que la zone supérieure accumule une énorme quantité de jetons.
Auparavant, j'avais également écrit sur ce sujet, les points de vue détaillés peuvent être vus ci-dessous :
Analyse des jetons BTC : Discussion sur le plus grand risque potentiel de structure des jetons URPD
Selon cela, nous devons peut-être admettre : BTC entre dans une toute nouvelle ère.
Analyse et stratégie de réponse après disparition périodique
Si l'avenir est effectivement cyclique et continue de s'affaiblir comme prévu,
Alors, en tant que traders, comment devrions-nous examiner le marché ?
D'abord, la conclusion : ne jamais chercher l'épée dans l'eau, mais analyser selon la logique du raisonnement déductif
Dans le jeune cycle de vie de BTC, le nombre d'échantillons est gravement insuffisant,
Des théories des partisans du bateau à quai ont été renversées les unes après les autres.
Saison des contrefaçons, augmentation obligatoire pour le Nouvel An, augmentation obligatoire n jours après la réduction ... etc., la famille est trop nombreuse pour être préparée.
Sans parler de tous ces indicateurs qui ont été écrasés en 2021.
Ainsi, pour surmonter le problème du nombre d'échantillons insuffisant, nous avons, au cours de notre étude,
Il est nécessaire de garantir l'existence de la logique autant que possible.
Voici un exemple : AVIV Heatmap.
AVIV, considéré comme une version optimisée de MVRV,
En calculant sur des jetons actifs (et non complètement inactifs), tout en écartant l'influence des mineurs.
Et la carte thermique AVIV est l'un des modèles que j'ai personnellement conçus,
Utiliser la caractéristique de réversion à la moyenne d'AVIV pour colorer en fonction de son degré de déviation.
L'avantage de cette méthode d'analyse est que le calcul de la déviation prend en compte l'"écart-type",
La déviation standard est justement un indicateur qui peut refléter directement la volatilité du BTC.
Ainsi, avec la diminution de la volatilité, les critères définissant les valeurs extrêmes dans la carte thermique AVIV seront également assouplis.
Conclusion
Faisons un résumé simple :
Avec la maturation du marché, la disparition des cycles est un passage obligé.
Les jetons détenus pendant 1 à 3 ans ont dominé les cycles haussiers et baissiers dans le passé.
L'apparition du double sommet en 2021 a annoncé l'échec de la méthodologie de chercher une épée dans un bateau.
4, la structure des jetons a déjà connu un changement radical sans précédent.
BTC est encore jeune et avance à un rythme sans précédent vers les yeux du monde.
Et toi et moi serons les témoins de ce festin historique.