Après des années de stabilité commerciale, 2025 a connu un changement rapide. Dans ses premiers jours en fonction, le président Trump a rapidement mis en place des tarifs d'importation de grande envergure, ciblant des pays et des secteurs spécifiques, en utilisant des pouvoirs d'urgence.
En tant que tel, le dernier rapport de Binance Research note que si l’inflation reste élevée alors que la croissance économique ralentit, les actions de la Réserve fédérale seront essentielles pour façonner les résultats du marché.
Le potentiel du Bitcoin à réaffirmer son indépendance
Les nouvelles taxes commerciales sous l'administration du président Trump ont notablement influencé le profil de corrélation du Bitcoin, offrant de nouvelles perspectives sur son comportement pendant les périodes de stress macroéconomique. Au départ, alors que la rhétorique de la guerre commerciale émergeait en janvier 2025, la corrélation du Bitcoin avec les actions est devenue négative.
C'était évident alors que la corrélation sur 30 jours a chuté à -0,32 d'ici le 20 février. Cependant, alors que la rhétorique s'est intensifiée et que le sentiment de prudence a pris le dessus, la corrélation de Bitcoin avec les actions a grimpé à 0,47 d'ici mars.
D'autre part, la corrélation de la crypto avec l'or a considérablement chuté et est devenue négative alors que le comportement du BTC s'alignait de plus en plus sur le sentiment de risque plus large. Ce changement illustre l'influence croissante des facteurs macroéconomiques, tels que la politique commerciale et les attentes en matière de taux d'intérêt, sur les marchés des cryptomonnaies.
Malgré l'apparente conformité du Bitcoin avec les marchés traditionnels à court terme, le rapport de Binance a souligné que la cryptomonnaie conserve sa propre identité à long terme. Au cours des dernières années, la corrélation du BTC avec les actions (~0.32) et l'or (~0.12) a fluctué mais n'a pas maintenu un alignement profond, ce qui suggère son rôle en tant que classe d'actifs indépendante.
La récente réaction du marché aux chocs de politique commerciale a révélé la résilience du BTC, qui est resté stable voire a rebondi les jours où les actifs à risque traditionnels fléchissaient. De plus, les détenteurs à long terme ont maintenu une offre constante de l'actif crypto, ce qui a signalé une forte conviction dans sa valeur même pendant les périodes de forte volatilité. Ce comportement est considéré comme indicatif du potentiel du Bitcoin à se réaffirmer en tant qu'actif refuge, en particulier en période d'incertitude économique.
La recherche suggère que la trajectoire future du Bitcoin dépend de sa capacité à revenir à son modèle historique de faible corrélation avec les actions, comme on l'a vu lors des crises passées telles que le tumulte bancaire de 2023. La recherche de Binance a souligné que si le BTC peut se réaffirmer en tant qu'actif refuge, en particulier dans une économie mondiale marquée par le protectionnisme et l'incertitude, il pourrait retrouver sa position d'actif non souverain et résistant à l'inflation.
Cela serait particulièrement pertinent si les politiques monétaires mondiales évoluent, comme de potentielles baisses de taux par la Réserve fédérale, coïncidant avec une inflation élevée, ce qui pourrait potentiellement positionner le Bitcoin comme un moyen de valeur attrayant.
La réponse de la Fed est clé pour l'avenir du Bitcoin
À l'avenir, le marché crypto plus large fait face à des défis significatifs dans un environnement de stagflation et de protectionnisme. Les politiques commerciales, les données sur l'inflation et les actions des banques centrales sont quelques-uns des facteurs clés qui influenceront l'avenir du marché crypto.
Une guerre commerciale prolongée pourrait tempérer le sentiment des investisseurs, mais tout signe d'assouplissement de la banque centrale ou de développements réglementaires favorables pourrait donner un coup de pouce. Le rapport de Binance s'attend à ce que les marchés crypto restent volatils et dans une fourchette jusqu'à ce que les conditions mondiales se stabilisent.
"Si les conditions macroéconomiques se stabilisent, que de nouveaux récits prennent forme ou que la crypto-monnaie réaffirme son rôle de couverture à long terme – une nouvelle croissance pourrait suivre. D'ici là, les marchés devraient rester limités et réactifs aux gros titres macroéconomiques."
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La résilience de Bitcoin mise à l'épreuve alors que les tarifs et la pression macroéconomique entraînent une volatilité du marché
Après des années de stabilité commerciale, 2025 a connu un changement rapide. Dans ses premiers jours en fonction, le président Trump a rapidement mis en place des tarifs d'importation de grande envergure, ciblant des pays et des secteurs spécifiques, en utilisant des pouvoirs d'urgence.
En tant que tel, le dernier rapport de Binance Research note que si l’inflation reste élevée alors que la croissance économique ralentit, les actions de la Réserve fédérale seront essentielles pour façonner les résultats du marché.
Le potentiel du Bitcoin à réaffirmer son indépendance
Les nouvelles taxes commerciales sous l'administration du président Trump ont notablement influencé le profil de corrélation du Bitcoin, offrant de nouvelles perspectives sur son comportement pendant les périodes de stress macroéconomique. Au départ, alors que la rhétorique de la guerre commerciale émergeait en janvier 2025, la corrélation du Bitcoin avec les actions est devenue négative.
C'était évident alors que la corrélation sur 30 jours a chuté à -0,32 d'ici le 20 février. Cependant, alors que la rhétorique s'est intensifiée et que le sentiment de prudence a pris le dessus, la corrélation de Bitcoin avec les actions a grimpé à 0,47 d'ici mars.
D'autre part, la corrélation de la crypto avec l'or a considérablement chuté et est devenue négative alors que le comportement du BTC s'alignait de plus en plus sur le sentiment de risque plus large. Ce changement illustre l'influence croissante des facteurs macroéconomiques, tels que la politique commerciale et les attentes en matière de taux d'intérêt, sur les marchés des cryptomonnaies.
Malgré l'apparente conformité du Bitcoin avec les marchés traditionnels à court terme, le rapport de Binance a souligné que la cryptomonnaie conserve sa propre identité à long terme. Au cours des dernières années, la corrélation du BTC avec les actions (~0.32) et l'or (~0.12) a fluctué mais n'a pas maintenu un alignement profond, ce qui suggère son rôle en tant que classe d'actifs indépendante.
La récente réaction du marché aux chocs de politique commerciale a révélé la résilience du BTC, qui est resté stable voire a rebondi les jours où les actifs à risque traditionnels fléchissaient. De plus, les détenteurs à long terme ont maintenu une offre constante de l'actif crypto, ce qui a signalé une forte conviction dans sa valeur même pendant les périodes de forte volatilité. Ce comportement est considéré comme indicatif du potentiel du Bitcoin à se réaffirmer en tant qu'actif refuge, en particulier en période d'incertitude économique.
La recherche suggère que la trajectoire future du Bitcoin dépend de sa capacité à revenir à son modèle historique de faible corrélation avec les actions, comme on l'a vu lors des crises passées telles que le tumulte bancaire de 2023. La recherche de Binance a souligné que si le BTC peut se réaffirmer en tant qu'actif refuge, en particulier dans une économie mondiale marquée par le protectionnisme et l'incertitude, il pourrait retrouver sa position d'actif non souverain et résistant à l'inflation.
Cela serait particulièrement pertinent si les politiques monétaires mondiales évoluent, comme de potentielles baisses de taux par la Réserve fédérale, coïncidant avec une inflation élevée, ce qui pourrait potentiellement positionner le Bitcoin comme un moyen de valeur attrayant.
La réponse de la Fed est clé pour l'avenir du Bitcoin
À l'avenir, le marché crypto plus large fait face à des défis significatifs dans un environnement de stagflation et de protectionnisme. Les politiques commerciales, les données sur l'inflation et les actions des banques centrales sont quelques-uns des facteurs clés qui influenceront l'avenir du marché crypto.
Une guerre commerciale prolongée pourrait tempérer le sentiment des investisseurs, mais tout signe d'assouplissement de la banque centrale ou de développements réglementaires favorables pourrait donner un coup de pouce. Le rapport de Binance s'attend à ce que les marchés crypto restent volatils et dans une fourchette jusqu'à ce que les conditions mondiales se stabilisent.