Au cours des 24 dernières heures, le prix du Bitcoin a chuté de 10 %, mais le montant des liquidations qui ont eu lieu sur le marché des futures était en fait assez faible par rapport à ce que nous avons observé lors des récents épisodes de volatilité.
Des contrats à terme d'une valeur d'environ 58,8 millions de dollars ont été liquidés, et la majorité étaient des positions longues. Cela dit, l'ambiance générale sur le marché en ce moment est plutôt préoccupante. Nous observons quelques liquidations ; c'est juste qu'en fonction de certaines mesures, et surtout dans le contexte de la baisse des prix, celles d'aujourd'hui n'étaient pas si mauvaises. Cela me suggère en tout cas que la vente est plutôt ordonnée et contrôlée.
Les liquidations longues dominent, mais le biais indique un sentiment haussier modeste
Sur l’ensemble des 58,8 millions de dollars de liquidations de contrats à terme sur Bitcoin, une grande partie, à hauteur de 42,1 millions de dollars, provenait de positions longues. Les shorts, quant à eux, ne représentaient que 16,6 millions de dollars. Le fait que 73 % des liquidations proviennent de traders longs indique que ces traders étaient dans le camp des paris sur la hausse des prix du bitcoin. Et si vous allez un peu plus loin, l’image est également assez stable, pour un marché du bitcoin qui parie sur un paysage pas si baissier. En effet, dans l’ensemble, il ne semble pas que le marché du Bitcoin ne se dirige pas vers un mode baissier.
Cette distribution des liquidations montre que, bien que l'avenir de Bitcoin semblait prometteur pour les traders, ils ne lui faisaient pas une confiance excessive. Bien que la position globale sur le marché des futures était haussière, elle n'était pas excessivement optimiste. Cela contraste fortement avec certains des mouvements spéculatifs plus dramatiques observés dans les mois précédents, où la liquidation spéculative atteignait souvent des centaines de millions de dollars. Dans ce cas, le manque de levier haussier agressif a aidé à prévenir ce qui aurait pu être un événement de liquidation en cascade.
Un événement de liquidation relativement modeste au milieu de la baisse des prix
Même si 42,1 millions de dollars de liquidations longues représentent beaucoup d’argent, c’est en fait assez peu par rapport au type de liquidations extrêmes que nous avons vues pendant les périodes les plus volatiles de Bitcoin plus tôt cette année. Par exemple, en février et mars, les liquidations quotidiennes ont régulièrement culminé à plus de 140 millions de dollars, un océan de liquidités qui a tout simplement été anéanti. Comme vous pouvez le deviner, cela a créé une atmosphère dans laquelle il était vraiment difficile d’être un trader et un environnement qui n’était pas bon pour l’ensemble du marché non plus. En revanche, les liquidations quotidiennes de cette semaine ont été assez calmes, avec un chiffre de liquidation totale suffisamment faible pour ne même pas attirer l’attention de certains titres d’actualités sur le bitcoin.
Plusieurs facteurs expliquent cette différence. Cependant, une raison clé pour l'événement de liquidation plus modéré est l'absence de levier excessif sur le marché. Lorsque le prix du Bitcoin chute, les positions fortement levées ont tendance à créer un effet de liquidation en cascade qui entraîne d'autres positions levées et fait encore baisser le prix.
Cette fois-ci, il ne semble tout simplement pas y avoir une accumulation significative de levier excessif—surtout parmi ceux qui parient que le Bitcoin continuerait à augmenter en prix. Si quelque chose, les traders semblent plus prudents quant à leur exposition au marché, et avec de bonnes raisons. Le prix du Bitcoin peut osciller dans les deux sens sur une large marge à tout moment.
De plus, le récent mouvement du marché semble être davantage axé sur la vente sur le marché au comptant et la réduction de l’exposition que sur la liquidation de positions longues détenues par des personnes utilisant beaucoup d’effet de levier. Lorsque les participants vendent des bitcoins directement sur le marché, ils font de la vente au comptant. La vente au comptant peut faire baisser les prix. Ce qu’il ne fait pas, c’est faire apparaître de gros chiffres de liquidation sur le marché à terme. Il s’agit donc probablement davantage d’un cas où les très grands acteurs du marché réduisent leur exposition au risque que d’un cas d’échec des ordres d’achat à la baisse qui se dirigent vers la zone de liquidation stop-loss.
Vente au comptant et gestion des risques plutôt que liquidations surendettées
L'avenir de la liquidation de Bitcoin ne provoquant pas un effondrement en chaîne du marché a envoyé deux signaux. Un : Le marché est dans un état plus équilibré en ce moment. On pourrait penser que le sentiment des traders serait au plus bas, avec Bitcoin ayant perdu 25 % de sa valeur ( et 32 % à un moment donné ) au cours du mois dernier. Mais malgré ce récent mouvement à la baisse, il n'y a pas eu de pic énorme dans la liquidation. Cela suggère que beaucoup de traders tiennent encore fermement à leur BTC et que d'autres prennent une route de vente ordonnée pour sortir du marché.
C'est un mouvement de prix beaucoup plus réglementé, tandis que dans les premiers mois de l'année, le marché était principalement influencé par sa sensibilité à l'effet de levier et aux liquidations.
À mon avis, c'est un développement positif pour le marché.
Pourquoi ? Parce que cela indique que des mains plus fortes ne devraient pas être plus faibles sur le front de la liquidité. Une liquidité plus forte sur les marchés cryptographiques devrait également réduire la volatilité des mouvements de prix.
Conclusion : Un marché stable face à la volatilité
Les récentes liquidations de contrats à terme sur Bitcoin, totalisant 58,8 millions de dollars, présentent une image du marché qui, malgré une baisse de prix de 10 %, semble relativement stable par rapport à l'action chaotique des prix des mois précédents. Les positions longues ont subi le gros des pertes, avec 73 % de tous les contrats à terme liquidés appartenant à des traders qui avaient parié sur une hausse du prix du Bitcoin. Mais cette liquidation n'était rien comparée à l'énorme effondrement observé plus tôt cette année.
En fin de compte, cet événement de liquidation ordonnée reflète un marché plus mature, capable de gérer des fluctuations de prix à court terme sans tomber dans un mode de panique totale. Pendant ce temps, Bitcoin continue de fixer ses propres cibles dans les hauts et les bas du monde des cryptomonnaies. Jusqu'à présent, en tout cas, le marché semble avoir absorbé une baisse de 10% du prix de Bitcoin de manière calme, structurée et, si vous voulez, résiliente.
Divulgation : Ce n'est pas un conseil en trading ou en investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter une cryptomonnaie ou d'investir dans des services.
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Le post Liquidations de Futures Bitcoin atteignent 58,8 millions de dollars : Les positions longues subissent le plus gros de l'impact est apparu en premier sur The Merkle News.
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Les liquidations de contrats à terme Bitcoin atteignent 58,8 millions de dollars : les positions longues subissent le plus gros impact.
Au cours des 24 dernières heures, le prix du Bitcoin a chuté de 10 %, mais le montant des liquidations qui ont eu lieu sur le marché des futures était en fait assez faible par rapport à ce que nous avons observé lors des récents épisodes de volatilité.
Des contrats à terme d'une valeur d'environ 58,8 millions de dollars ont été liquidés, et la majorité étaient des positions longues. Cela dit, l'ambiance générale sur le marché en ce moment est plutôt préoccupante. Nous observons quelques liquidations ; c'est juste qu'en fonction de certaines mesures, et surtout dans le contexte de la baisse des prix, celles d'aujourd'hui n'étaient pas si mauvaises. Cela me suggère en tout cas que la vente est plutôt ordonnée et contrôlée.
Les liquidations longues dominent, mais le biais indique un sentiment haussier modeste
Sur l’ensemble des 58,8 millions de dollars de liquidations de contrats à terme sur Bitcoin, une grande partie, à hauteur de 42,1 millions de dollars, provenait de positions longues. Les shorts, quant à eux, ne représentaient que 16,6 millions de dollars. Le fait que 73 % des liquidations proviennent de traders longs indique que ces traders étaient dans le camp des paris sur la hausse des prix du bitcoin. Et si vous allez un peu plus loin, l’image est également assez stable, pour un marché du bitcoin qui parie sur un paysage pas si baissier. En effet, dans l’ensemble, il ne semble pas que le marché du Bitcoin ne se dirige pas vers un mode baissier.
Cette distribution des liquidations montre que, bien que l'avenir de Bitcoin semblait prometteur pour les traders, ils ne lui faisaient pas une confiance excessive. Bien que la position globale sur le marché des futures était haussière, elle n'était pas excessivement optimiste. Cela contraste fortement avec certains des mouvements spéculatifs plus dramatiques observés dans les mois précédents, où la liquidation spéculative atteignait souvent des centaines de millions de dollars. Dans ce cas, le manque de levier haussier agressif a aidé à prévenir ce qui aurait pu être un événement de liquidation en cascade.
Un événement de liquidation relativement modeste au milieu de la baisse des prix
Même si 42,1 millions de dollars de liquidations longues représentent beaucoup d’argent, c’est en fait assez peu par rapport au type de liquidations extrêmes que nous avons vues pendant les périodes les plus volatiles de Bitcoin plus tôt cette année. Par exemple, en février et mars, les liquidations quotidiennes ont régulièrement culminé à plus de 140 millions de dollars, un océan de liquidités qui a tout simplement été anéanti. Comme vous pouvez le deviner, cela a créé une atmosphère dans laquelle il était vraiment difficile d’être un trader et un environnement qui n’était pas bon pour l’ensemble du marché non plus. En revanche, les liquidations quotidiennes de cette semaine ont été assez calmes, avec un chiffre de liquidation totale suffisamment faible pour ne même pas attirer l’attention de certains titres d’actualités sur le bitcoin.
Plusieurs facteurs expliquent cette différence. Cependant, une raison clé pour l'événement de liquidation plus modéré est l'absence de levier excessif sur le marché. Lorsque le prix du Bitcoin chute, les positions fortement levées ont tendance à créer un effet de liquidation en cascade qui entraîne d'autres positions levées et fait encore baisser le prix.
Cette fois-ci, il ne semble tout simplement pas y avoir une accumulation significative de levier excessif—surtout parmi ceux qui parient que le Bitcoin continuerait à augmenter en prix. Si quelque chose, les traders semblent plus prudents quant à leur exposition au marché, et avec de bonnes raisons. Le prix du Bitcoin peut osciller dans les deux sens sur une large marge à tout moment.
De plus, le récent mouvement du marché semble être davantage axé sur la vente sur le marché au comptant et la réduction de l’exposition que sur la liquidation de positions longues détenues par des personnes utilisant beaucoup d’effet de levier. Lorsque les participants vendent des bitcoins directement sur le marché, ils font de la vente au comptant. La vente au comptant peut faire baisser les prix. Ce qu’il ne fait pas, c’est faire apparaître de gros chiffres de liquidation sur le marché à terme. Il s’agit donc probablement davantage d’un cas où les très grands acteurs du marché réduisent leur exposition au risque que d’un cas d’échec des ordres d’achat à la baisse qui se dirigent vers la zone de liquidation stop-loss.
Vente au comptant et gestion des risques plutôt que liquidations surendettées
L'avenir de la liquidation de Bitcoin ne provoquant pas un effondrement en chaîne du marché a envoyé deux signaux. Un : Le marché est dans un état plus équilibré en ce moment. On pourrait penser que le sentiment des traders serait au plus bas, avec Bitcoin ayant perdu 25 % de sa valeur ( et 32 % à un moment donné ) au cours du mois dernier. Mais malgré ce récent mouvement à la baisse, il n'y a pas eu de pic énorme dans la liquidation. Cela suggère que beaucoup de traders tiennent encore fermement à leur BTC et que d'autres prennent une route de vente ordonnée pour sortir du marché.
C'est un mouvement de prix beaucoup plus réglementé, tandis que dans les premiers mois de l'année, le marché était principalement influencé par sa sensibilité à l'effet de levier et aux liquidations.
À mon avis, c'est un développement positif pour le marché.
Pourquoi ? Parce que cela indique que des mains plus fortes ne devraient pas être plus faibles sur le front de la liquidité. Une liquidité plus forte sur les marchés cryptographiques devrait également réduire la volatilité des mouvements de prix.
Conclusion : Un marché stable face à la volatilité
Les récentes liquidations de contrats à terme sur Bitcoin, totalisant 58,8 millions de dollars, présentent une image du marché qui, malgré une baisse de prix de 10 %, semble relativement stable par rapport à l'action chaotique des prix des mois précédents. Les positions longues ont subi le gros des pertes, avec 73 % de tous les contrats à terme liquidés appartenant à des traders qui avaient parié sur une hausse du prix du Bitcoin. Mais cette liquidation n'était rien comparée à l'énorme effondrement observé plus tôt cette année.
En fin de compte, cet événement de liquidation ordonnée reflète un marché plus mature, capable de gérer des fluctuations de prix à court terme sans tomber dans un mode de panique totale. Pendant ce temps, Bitcoin continue de fixer ses propres cibles dans les hauts et les bas du monde des cryptomonnaies. Jusqu'à présent, en tout cas, le marché semble avoir absorbé une baisse de 10% du prix de Bitcoin de manière calme, structurée et, si vous voulez, résiliente.
Divulgation : Ce n'est pas un conseil en trading ou en investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter une cryptomonnaie ou d'investir dans des services.
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