Stratégie de stablecoin écologique Sonic : comment obtenir un rendement annualisé de 15 % et un arbitrage de largage avec la combinaison Anneaux + Pendle + Silo
L'ascension de Sonic dans un marché baissier : la stratégie des stablecoins comme refuge pour les capitaux
Les données de Defillama montrent que le TVL des 12 plus grandes blockchains a augmenté de 36 % pour Sonic au cours du mois dernier.
Dans la panique où le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de 75000 dollars et l'Ethereum a chuté sous 1500 dollars, la chaîne Sonic (anciennement Fantom) a atteint une valeur totale des actifs verrouillés (TVL) dépassant 1 milliard de dollars, avec une augmentation de 30 % en un mois, devenant ainsi un pôle de croissance rare sur le marché des cryptomonnaies.
Derrière ce phénomène se trouve la stratégie de "matrice de rendement des stablecoins" dirigée par Andre Cronje (AC) – par le biais d'un design de protocole imbriqué, transformant le rendement unidimensionnel de la DeFi traditionnelle en un modèle de croissance tridimensionnel de "rendement de base + amplification par effet de levier + airdrop de points".
Selon les données, l'offre de stablecoins dans l'écosystème Sonic a dépassé 400 millions de dollars, représentant plus de 40 % du TVL. Parmi eux, les réseaux de rendement construits par des protocoles tels que Rings Protocol, Silo Finance et Lombard Finance ont généré un rendement stable moyen de 12 à 20 % par an, bien supérieur aux rendements des produits d'investissement CeFi et des obligations d'État. Cette attractivité a même incité des fonds sur les chaînes Ethereum et Solana à affluer vers Sonic via des ponts inter-chaînes, créant un « effet d'aspiration des fonds en marché baissier ».
II. Décomposition de la logique de rendement : pourquoi Rings + Pendle + Silo est-il la solution optimale actuelle ?
Rings Protocol : l'infrastructure sous-jacente des revenus
En tant que « centre de stablecoins » de l'écosystème Sonic, Rings Protocol réalise l'agrégation des rendements inter-chaînes via les Boring Vaults de Veda Labs. Après avoir déposé des USDC, les utilisateurs peuvent émettre des stablecoins sur-collatérisés scUSD (rendement de base de 3,7 % par an) et les staker pour générer des tokens générateurs de rendement stkscUSD (5,8 % par an). Ce processus non seulement verrouille le rendement de base, mais permet également d'obtenir un bonus de 2x des points Sonic - ces points pourront être échangés à l'avenir contre un airdrop du token de la chaîne principale Sonic $S.
Points forts de la technologie :
Diversification des collatéraux : scUSD est surcollatérisé par LBTC, eBTC et WBTC dans un rapport de 1:1, réduisant ainsi le risque de volatilité d'un actif unique.
Sources de revenus décentralisées : Boring Vaults répartit les fonds sur des protocoles de premier plan sur Ethereum tels qu'Aave et Compound, évitant ainsi les effondrements de protocoles Solo.
Pendle Finance : la levée de fonds secondaire des revenus
Les détenteurs de stkscUSD peuvent tokeniser leurs revenus via Pendle Finance, en achetant PT-wstkscUSD (8,7 % par an) ou YT-wstkscUSD (revenu flottant). En prenant un capital de 100 000 dollars, cette seule étape permet d'augmenter le revenu annuel de 5 800 dollars à 8 700 dollars, et les tokens PT peuvent être échangés sur le marché secondaire, conservant ainsi leur liquidité.
Silo Finance : La chasse ultime aux points d'airdrop
En déposant PT-wstkscUSD dans Silo Finance, les utilisateurs peuvent obtenir des points de distribution GEM chaque jour. Selon les données historiques, chaque dépôt de 1 dollar peut générer en moyenne 0,003 GEM par jour. Si l'on suppose que le prix de lancement de GEM est de 0,1 $, la valeur potentielle des distributions annuelles serait d'environ 120 dollars. Si l'on ajoute les points du réseau principal Sonic et les points du protocole Rings, le rendement total peut dépasser 20%.
Trois, couverture des risques : vulnérabilités potentielles et solutions dans les stratégies imbriquées.
Bien que la combinaison offre des rendements significatifs, il est néanmoins nécessaire de rester vigilant face à trois grands risques :
Risques de sécurité des ponts inter-chaînes
Le pont officiel Sonic est le seul canal pour le transfert de fonds entre chaînes. En cas d'attaque de hacker similaire à celle de Poly Network, cela pourrait entraîner des pertes d'actifs. Il est conseillé de diversifier les fonds sur plusieurs périodes de transfert inter-chaînes et de définir des conditions de déclenchement pour le rachat automatique.
risque de déséquilibre de liquidité
Le rachat de scUSD en USDC nécessite un délai d'attente de 5 jours, et en cas de conditions extrêmes, il se peut que le retrait ne soit pas effectué à temps. La stratégie consiste à conserver 20 % de la position pour des ajustements d'urgence et à utiliser les contrats perpétuels de Shadow Exchange pour se couvrir.
Risque de fluctuation de la valorisation des points
Les règles d'airdrop des points Sonic et GEM ne sont pas encore claires, et il existe un risque de déception concernant les attentes. Il est possible d'acheter des contrats de vente via des outils d'options (comme le protocole Siren) pour verrouiller la valeur minimale des points.
Quatre, Guide d'opération pratique : construire une forteresse de revenus en cinq étapes
Configuration de la couche de base (60% de position)
Déposez des USDC dans le Rings Protocol, fabriquez des scUSD et misez pour générer des stkscUSD.
Objectif : 5,8 % de rendement fixe + 2 fois les points Sonic
Amplification de la couche de levier (30% de position)
Achetez PT-wstkscUSD via Pendle, verrouillez un rendement annuel de 8,7 %
Stratégie : choisir une durée de 3 mois, équilibrer rendement et flexibilité
Chasse de couches airdrop (10% de position)
Déposez PT-wstkscUSD dans Silo Finance pour accumuler des points GEM.
Remarque : définissez un seuil de prise de bénéfices (par exemple, échange automatique en USDC lorsque le prix GEM atteint 0,15 $)
Assurance de couverture (ajustement dynamique)
Ouvrir une position courte perpétuelle USDC/USDT sur Shadow Exchange, couvrant 20% de la valeur de la position.
Outil : utiliser un effet de levier de 5x, définir le point de stop-loss à 1 % de l'ancrage de l'USDC.
Surveillance et rééquilibrage
Vérifiez quotidiennement l'état du pont inter-chaînes Sonic Gateway et la fluctuation de l'APY du protocole.
Revenus de réinvestissement hebdomadaires, optimisez les retours avec le robot de capitalisation automatique de Veda Labs.
Cinq, Perspectives écologiques : Les ambitions de stablecoin de Sonic
AC a récemment révélé que Sonic Labs développe un protocole de stablecoin algorithmique, avec l'intention de réaliser un rendement flottant de 4,9 à 23 % grâce à un modèle de taux d'intérêt dynamique. Bien que cette initiative soit considérée par certains observateurs comme un "retour sur les erreurs de Terra", son innovation réside dans :
Sources de revenus liées aux actifs réels : le flux de trésorerie généré par le staking LBTC soutient la valeur de la stablecoin, évitant l'effondrement purement algorithmique à la UST.
Isolation des risques multi-protocoles : les revenus sont générés conjointement par des protocoles tels que Rings, Lombard, Ether.fi, l'échec d'un seul protocole ne déclenchera pas de risque systémique.
Si ce plan réussit, Sonic pourrait devenir la première blockchain publique à réaliser la « programmabilité des rendements des stablecoins », consolidant ainsi davantage sa position en tant que hub d'actifs défensifs en période de marché baissier.
VI. Conclusion : Allocation rationnelle, traverser les cycles
Dans les moments les plus sombres du marché des cryptomonnaies, l'écosystème Sonic a prouvé que la résilience de la DeFi ne repose pas sur la spéculation sur les tokens, mais sur la création de valeur réelle basée sur les flux de trésorerie grâce à la combinaison de « stablecoins + protocoles imbriqués ». Pour les investisseurs, la stratégie Rings + Pendle + Silo est non seulement un outil de rendement, mais aussi une philosophie de survie : en dispersant les risques grâce à la collaboration des protocoles, en planifiant l'avenir par le biais d'un système de points, et en luttant contre la volatilité par des rendements stables.
Comme l'a dit AC lors du lancement de Sonic sur la blockchain principale : « Un marché baissier est un test pour les protocoles de qualité et une opportunité de redistribution de la richesse pour les investisseurs rationnels. » Dans cette guerre sans fumée, choisir la bonne combinaison de protocoles peut être plus important que de prédire la hausse ou la baisse du marché.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Stratégie de stablecoin écologique Sonic : comment obtenir un rendement annualisé de 15 % et un arbitrage de largage avec la combinaison Anneaux + Pendle + Silo
Rédaction : Lawrence, Mars Finance
Les données de Defillama montrent que le TVL des 12 plus grandes blockchains a augmenté de 36 % pour Sonic au cours du mois dernier.
Dans la panique où le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de 75000 dollars et l'Ethereum a chuté sous 1500 dollars, la chaîne Sonic (anciennement Fantom) a atteint une valeur totale des actifs verrouillés (TVL) dépassant 1 milliard de dollars, avec une augmentation de 30 % en un mois, devenant ainsi un pôle de croissance rare sur le marché des cryptomonnaies.
Derrière ce phénomène se trouve la stratégie de "matrice de rendement des stablecoins" dirigée par Andre Cronje (AC) – par le biais d'un design de protocole imbriqué, transformant le rendement unidimensionnel de la DeFi traditionnelle en un modèle de croissance tridimensionnel de "rendement de base + amplification par effet de levier + airdrop de points".
Selon les données, l'offre de stablecoins dans l'écosystème Sonic a dépassé 400 millions de dollars, représentant plus de 40 % du TVL. Parmi eux, les réseaux de rendement construits par des protocoles tels que Rings Protocol, Silo Finance et Lombard Finance ont généré un rendement stable moyen de 12 à 20 % par an, bien supérieur aux rendements des produits d'investissement CeFi et des obligations d'État. Cette attractivité a même incité des fonds sur les chaînes Ethereum et Solana à affluer vers Sonic via des ponts inter-chaînes, créant un « effet d'aspiration des fonds en marché baissier ».
II. Décomposition de la logique de rendement : pourquoi Rings + Pendle + Silo est-il la solution optimale actuelle ?
En tant que « centre de stablecoins » de l'écosystème Sonic, Rings Protocol réalise l'agrégation des rendements inter-chaînes via les Boring Vaults de Veda Labs. Après avoir déposé des USDC, les utilisateurs peuvent émettre des stablecoins sur-collatérisés scUSD (rendement de base de 3,7 % par an) et les staker pour générer des tokens générateurs de rendement stkscUSD (5,8 % par an). Ce processus non seulement verrouille le rendement de base, mais permet également d'obtenir un bonus de 2x des points Sonic - ces points pourront être échangés à l'avenir contre un airdrop du token de la chaîne principale Sonic $S.
Points forts de la technologie :
Diversification des collatéraux : scUSD est surcollatérisé par LBTC, eBTC et WBTC dans un rapport de 1:1, réduisant ainsi le risque de volatilité d'un actif unique.
Sources de revenus décentralisées : Boring Vaults répartit les fonds sur des protocoles de premier plan sur Ethereum tels qu'Aave et Compound, évitant ainsi les effondrements de protocoles Solo.
Les détenteurs de stkscUSD peuvent tokeniser leurs revenus via Pendle Finance, en achetant PT-wstkscUSD (8,7 % par an) ou YT-wstkscUSD (revenu flottant). En prenant un capital de 100 000 dollars, cette seule étape permet d'augmenter le revenu annuel de 5 800 dollars à 8 700 dollars, et les tokens PT peuvent être échangés sur le marché secondaire, conservant ainsi leur liquidité.
Vérification mathématique :
Taux annuel global = (1 + 5.8% ) × (1 + 8.7% ) − 1 ≈ 15.12%
En déposant PT-wstkscUSD dans Silo Finance, les utilisateurs peuvent obtenir des points de distribution GEM chaque jour. Selon les données historiques, chaque dépôt de 1 dollar peut générer en moyenne 0,003 GEM par jour. Si l'on suppose que le prix de lancement de GEM est de 0,1 $, la valeur potentielle des distributions annuelles serait d'environ 120 dollars. Si l'on ajoute les points du réseau principal Sonic et les points du protocole Rings, le rendement total peut dépasser 20%.
Trois, couverture des risques : vulnérabilités potentielles et solutions dans les stratégies imbriquées.
Bien que la combinaison offre des rendements significatifs, il est néanmoins nécessaire de rester vigilant face à trois grands risques :
Risques de sécurité des ponts inter-chaînes
Le pont officiel Sonic est le seul canal pour le transfert de fonds entre chaînes. En cas d'attaque de hacker similaire à celle de Poly Network, cela pourrait entraîner des pertes d'actifs. Il est conseillé de diversifier les fonds sur plusieurs périodes de transfert inter-chaînes et de définir des conditions de déclenchement pour le rachat automatique.
risque de déséquilibre de liquidité
Le rachat de scUSD en USDC nécessite un délai d'attente de 5 jours, et en cas de conditions extrêmes, il se peut que le retrait ne soit pas effectué à temps. La stratégie consiste à conserver 20 % de la position pour des ajustements d'urgence et à utiliser les contrats perpétuels de Shadow Exchange pour se couvrir.
Risque de fluctuation de la valorisation des points
Les règles d'airdrop des points Sonic et GEM ne sont pas encore claires, et il existe un risque de déception concernant les attentes. Il est possible d'acheter des contrats de vente via des outils d'options (comme le protocole Siren) pour verrouiller la valeur minimale des points.
Quatre, Guide d'opération pratique : construire une forteresse de revenus en cinq étapes
Configuration de la couche de base (60% de position)
Déposez des USDC dans le Rings Protocol, fabriquez des scUSD et misez pour générer des stkscUSD.
Objectif : 5,8 % de rendement fixe + 2 fois les points Sonic
Amplification de la couche de levier (30% de position)
Achetez PT-wstkscUSD via Pendle, verrouillez un rendement annuel de 8,7 %
Stratégie : choisir une durée de 3 mois, équilibrer rendement et flexibilité
Chasse de couches airdrop (10% de position)
Déposez PT-wstkscUSD dans Silo Finance pour accumuler des points GEM.
Remarque : définissez un seuil de prise de bénéfices (par exemple, échange automatique en USDC lorsque le prix GEM atteint 0,15 $)
Assurance de couverture (ajustement dynamique)
Ouvrir une position courte perpétuelle USDC/USDT sur Shadow Exchange, couvrant 20% de la valeur de la position.
Outil : utiliser un effet de levier de 5x, définir le point de stop-loss à 1 % de l'ancrage de l'USDC.
Surveillance et rééquilibrage
Vérifiez quotidiennement l'état du pont inter-chaînes Sonic Gateway et la fluctuation de l'APY du protocole.
Revenus de réinvestissement hebdomadaires, optimisez les retours avec le robot de capitalisation automatique de Veda Labs.
Cinq, Perspectives écologiques : Les ambitions de stablecoin de Sonic
AC a récemment révélé que Sonic Labs développe un protocole de stablecoin algorithmique, avec l'intention de réaliser un rendement flottant de 4,9 à 23 % grâce à un modèle de taux d'intérêt dynamique. Bien que cette initiative soit considérée par certains observateurs comme un "retour sur les erreurs de Terra", son innovation réside dans :
Sources de revenus liées aux actifs réels : le flux de trésorerie généré par le staking LBTC soutient la valeur de la stablecoin, évitant l'effondrement purement algorithmique à la UST.
Isolation des risques multi-protocoles : les revenus sont générés conjointement par des protocoles tels que Rings, Lombard, Ether.fi, l'échec d'un seul protocole ne déclenchera pas de risque systémique.
Si ce plan réussit, Sonic pourrait devenir la première blockchain publique à réaliser la « programmabilité des rendements des stablecoins », consolidant ainsi davantage sa position en tant que hub d'actifs défensifs en période de marché baissier.
VI. Conclusion : Allocation rationnelle, traverser les cycles
Dans les moments les plus sombres du marché des cryptomonnaies, l'écosystème Sonic a prouvé que la résilience de la DeFi ne repose pas sur la spéculation sur les tokens, mais sur la création de valeur réelle basée sur les flux de trésorerie grâce à la combinaison de « stablecoins + protocoles imbriqués ». Pour les investisseurs, la stratégie Rings + Pendle + Silo est non seulement un outil de rendement, mais aussi une philosophie de survie : en dispersant les risques grâce à la collaboration des protocoles, en planifiant l'avenir par le biais d'un système de points, et en luttant contre la volatilité par des rendements stables.
Comme l'a dit AC lors du lancement de Sonic sur la blockchain principale : « Un marché baissier est un test pour les protocoles de qualité et une opportunité de redistribution de la richesse pour les investisseurs rationnels. » Dans cette guerre sans fumée, choisir la bonne combinaison de protocoles peut être plus important que de prédire la hausse ou la baisse du marché.