Revue de la chronologie de l'activité de dépôt Stable : victoire de rat trading et d'initiés

Rédigé par : David, Deep Tide TechFlow

Aujourd'hui, le plus grand FOMO et la critique proviennent de l'activité de dépôt anticipé de Stable.

À 9h13 ce matin, le projet de blockchain de stablecoin Stable a publié une annonce sur son activité de pré-dépôt sur Twitter. Un montant de 825 millions de dollars a été épuisé en très peu de temps, ce qui donne l'impression que l'événement est extrêmement populaire et réussi.

Dans le post de célébration de Stable, la section des commentaires est remplie de mécontentement et de critiques, et la raison principale est que tout le monde a compris une chose grâce aux données on-chain :

Avant la publication de l'annonce de l'événement, une grande quantité de fonds avait déjà été déposée à l'avance, ce qui laisse peu de montant et d'opportunités de dépôt pour tout le monde.

Plus précisément :

15 à 20 minutes avant la publication de l'annonce, 825 millions de dépôts avait déjà été remplis à 90 % ; 20 adresses avaient déjà atteint un quota de 700 millions.

Après la publication de l'annonce, seuls 192 adresses ont réussi à participer, et seulement 70M de quota ont été répartis.

Avant la publication de l'annonce, la plus grande adresse de dépôt a reçu un dépôt de 100 millions de dollars par une seule personne.

L'asymétrie d'information, les opérations d'initiés et les transactions d'arbitrage sont particulièrement évidentes lors de cette activité de Stable. Après avoir extrait davantage de données on-chain, la communauté a également découvert que le contrôleur de ce contrat de dépôt officiel de Stable a également tiré profit de la situation.

Les différentes données éparses ont été intégrées, en révisant la chronologie complète de cette activité de dépôt Stable, il est facile de voir qu'il s'agit d'une victoire concernant les opérations de front-running et les informations privilégiées.

Prévente, présentée maintenant sous forme de course.

Commençons par une comparaison :

24 octobre 8:48:47 : le premier dépôt important de 50 millions USDT est entré dans le Vault de dépôt

24 octobre 9:13:00 UTC+8 : Le compte officiel de Stable a publié une annonce sur Twitter, l'événement “commence officiellement”.

Ce décalage horaire est d'environ 24 minutes.

Que s'est-il passé pendant ces 24 minutes ? Les données en chaîne montrent que plus de 70 % du montant final des dépôts a déjà été réservé.

Après la publication de l'annonce officielle, il n'y avait en réalité que moins de 30 % du quota disponible pour que les utilisateurs ordinaires puissent y participer. Et ces 30 % ont été rapidement consommés en 26 minutes, laissant la plupart des utilisateurs qui ont vu l'annonce et qui ont voulu participer les mains vides.

D'après le tableau Dune concernant cet événement, il est plus intuitif de voir que le montant des dépôts a grimpé en flèche après 8h48, et que la plupart des opportunités étaient déjà terminées avant même de commencer.

Et lorsque l'on suit la source de ces gros dépôts informés à l'avance, un acteur clé émerge : l'échange BTSE.

Adresse de dépôt maximale : 0x833999c2fe99e388c100fab7680a1e45e3e825b2

Montant du dépôt : 101 400 000 USDT

Source de fonds : Transféré depuis l'adresse de l'échange BTSE 0xbb4d1dc5c1abec4ea11166ec97e714862863ad1d le 23 octobre à 14:21 UTC

Temps de préparation : Préparez les fonds 18 heures à l'avance.

Deuxième plus grande adresse de dépôt : 0xfca49ab538972876d79aa0082b265b6b049f0b21

Montant du dépôt : 86 850 000 USDT

Source de financement : également provenant d'un transfert interne du système BTSE

Mode d'opération : dispersé à travers plusieurs adresses intermédiaires, mais finalement tous pointent vers BTSE

Troisième plus grande adresse de dépôt : 0x4e1f6753640f87854b377c36efb2af0d0e19a5d2

Montant du dépôt : 60 000 000 USDT

Mode d'opération : BTSE → Adresse intermédiaire → Adresse de dépôt

Ce modèle de flux de fonds montre que ces dépôts importants ne proviennent pas de particuliers ou d'institutions ordinaires, mais sont le résultat d'opérations coordonnées effectuées via le système de l'échange BTSE. Les trois plus grandes adresses de dépôt contrôlent au total 248 millions de USDT, représentant 30 % du montant total.

Il est encore plus intéressant de noter les preuves concernant les frais de Gas. Tous les dépôts importants ont utilisé des frais de Gas anormalement élevés de 50 Gwei, alors que la moyenne des frais de Gas sur le réseau à ce moment-là était d'environ 1,14 Gwei.

Cette stratégie de frais de Gas élevés sans limite de coût semble n'avoir qu'un seul objectif, à savoir garantir que les transactions soient emballées par les mineurs dans les plus brefs délais, évitant ainsi tout retard ou échec potentiel.

Le stockage des souris est pour les gens de l'intérieur.

Si le fait de démarrer 24 minutes avant l'annonce officielle était déjà absurde, alors la découverte qui a suivi a complètement déchiré le voile de cette activité.

Le compte Twitter @aggrnews a reconstitué une chronologie plus longue grâce à l'exploration des données en chaîne : la mise en place de cette opération d'initié a commencé il y a déjà 20 jours.

De plus, le contrôleur du contrat de dépôt Stable pourrait avoir participé directement à des opérations d'initiés, profitant de son avantage en matière d'autorisation pour réaliser des transferts de bénéfices.

Revenons au 4 octobre :

Le 4 octobre, le lien de financement a été établi. L'adresse 0x1fa1c… a transféré de l'ETH à l'adresse du propriétaire du contrat de dépôt Stable (0x1407c35Ad0ed3f9e143Ee6b99CF2da920606e760) qui détient les droits de gestion du contrat. Il convient de noter que cette adresse de propriétaire est en réalité un portefeuille Safe à multi-signatures de 5 personnes, contrôlant l'ensemble du contrat de dépôt.

Le 24 octobre, déploiement de la matrice de sniper. La même adresse 0x1fa1c… est soudainement devenue active, distribuant avec précision 0,017 ETH en tant que frais de Gas à 10 adresses indépendantes. Ces 10 adresses n'avaient auparavant aucun lien, ressemblant plutôt à des “maquillages” préparés spécialement pour des activités de dépôt.

Ensuite, ces 10 adresses ont presque agi simultanément, réalisant des dépôts dans la fenêtre temporelle en or avant l'annonce officielle, pour un total de près de 500 millions de dollars, représentant plus de 60% du montant total.

Ce qui est encore plus intéressant, c'est que les méthodes d'opération de ces 10 adresses sont hautement cohérentes : montant uniforme des frais de Gas, heures de dépôt similaires, montants de dépôt ordonnés. Une telle précision d'opération, presque militaire, serait presque impossible à réaliser sans soutien d'informations internes.

Bien que nous ne puissions pas déterminer si les 5 signataires du portefeuille multi-signatures ont directement participé à cette opération d'initié, cette corrélation est suffisamment révélatrice : au moins une adresse proche du noyau a été informée à l'avance du moment précis de l'activité et de l'adresse du contrat.

Plus ironique encore, en tant que propriétaire du contrat de dépôt, cette adresse a théoriquement le pouvoir de suspendre/reprendre le contrat et de consulter toutes les données de dépôt.

L'arbitre et les athlètes portent le même pantalon, et cette compétition pour voir qui stocke le plus rapidement était dès le départ vouée à un résultat prédéterminé. Ceux qui sont entrés en voyant le tweet officiel à 9h13 n'étaient que des spectateurs d'un grand spectacle déjà orchestré, peut-être même ceux qui ont acheté un billet mais n'ont pas pu voir la représentation.

Où sont mes opportunités ?

Les diverses préventes et activités de lancement de nouveaux projets de cryptomonnaie sont désormais devenues un festin pour les scientifiques et les initiés, rendant extrêmement difficile pour les utilisateurs ordinaires d'obtenir une part équitable.

En regardant la première activité de préstockage de Stable, comment pouvez-vous augmenter la certitude de vos chances d'obtenir des opportunités ? La réponse pourrait être l'une des deux suivantes.

Premièrement, devenez membre du cercle intérieur. Vous êtes au cœur de ce projet, vous avez accès à des informations en avant-première, mais cela est manifestement difficile à réaliser.

Deuxièmement, surveiller les frontrunners sur la blockchain. Le travail acharné peut compenser le manque de talent, en surveillant plus fréquemment divers types de données sur la blockchain et en ayant une certaine capacité d'analyse des données.

Par exemple, lorsque les gros bonnets commencent à déposer des fonds, différents outils de surveillance réagissent déjà. Le transfert anticipé de 100 millions de dollars en stablecoins est souvent marqué comme un “montant très élevé” sur les outils de surveillance.

À peu près en même temps, plusieurs autres adresses ont également effectué des transferts vers cette adresse de 100 millions de dollars, et les montants étaient tous supérieurs à 50 millions. À ce moment-là, si vous êtes quelqu'un qui est motivé par la recherche et que vous avez l'habitude de configurer divers alertes, vous devriez avoir senti quelque chose d'anormal.

Mais cela ne garantit toujours pas que vous aurez la possibilité de déposer ; il est nécessaire d'analyser davantage cette adresse qui reçoit plusieurs dépôts, y compris la date de création, les liens avec le créateur, les détails du contrat, et d'autres informations variées, afin d'avoir une certaine probabilité de découvrir “C'est le Vault de dépôt de Stable”.

De plus, vous devez prendre des décisions et exécuter des transactions dans un délai très court, en payant des frais de Gas bien supérieurs au prix du marché pour garantir le succès de la transaction… Tout ce processus peut ne durer que quelques minutes, nécessitant une forte capacité d'analyse on-chain et d'exécution.

Il est donc difficile de dire que c'est une opportunité qu'un joueur de crypto ordinaire pourrait avoir.

Au fond, dans un marché où l'information est extrêmement asymétrique, les investisseurs ordinaires sont toujours en position de désavantage. L'équité n'a jamais été la règle du jeu dans la cryptographie, c'est l'écart d'information et la recherche de rentes qui le sont.

Plutôt que de rêver d'équité, il vaut mieux accepter la réalité et s'adapter aux règles.

Soit vous travaillez dur pour améliorer votre capacité à obtenir des informations et votre niveau technique, en grimpant vers le haut de la chaîne alimentaire ; soit vous ajustez votre état d'esprit et votre stratégie, en recherchant des opportunités plus certaines dans la limite de vos capacités.

Stable n'est certainement pas le premier, et ne sera pas le dernier. Le trading d'initiés continuera, les informations privilégiées continueront, mais le marché continuera aussi.