Introdução

Na onda global da digitalização, o mercado de criptomoedas mostrou uma vitalidade e poder transformativo sem precedentes, tornando-se um ponto focal no campo da tecnologia financeira. Como um participante importante neste mercado, a Crypto ONDO desempenha um papel fundamental no investimento, negociação e gestão de ativos de criptomoedas com seus produtos e serviços únicos. Suas ideias inovadoras e modelo de operação não apenas fornecem aos investidores escolhas diversificadas, mas também têm um impacto profundo no desenvolvimento de todo o ecossistema de criptomoedas.

1. Visão Geral e Antecedentes da ONDO

1.1 Introdução à ONDO Finance

Ondo Finance é um protocolo financeiro baseado em blockchain focado em trazer Ativos do Mundo Real (RWA) para o ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi). Seu objetivo principal é criar uma plataforma de gerenciamento de ativos on-chain eficiente, segura e transparente, permitindo que investidores do mercado financeiro tradicional participem mais facilmente do DeFi, enquanto também permite que usuários DeFi acessem ativos do mundo real estáveis e de baixo risco, como títulos do governo, títulos corporativos e Fundos de Investimento Imobiliário (REITs).

No espaço DeFi, a Ondo Finance aproveita contratos inteligentes e tecnologia de tokenização para alcançar gestão de ativos transparente e processos de investimento automatizados. Isso reduz significativamente as barreiras de entrada normalmente associadas aos mercados financeiros tradicionais, permitindo que investidores de varejo desfrutem de serviços financeiros de nível institucional.

Os produtos principais da Ondo Finance incluem:

• Ondo Vaults: uma piscina de investimento inteligente que permite aos usuários investir em ativos tokenizados e desfrutar de renda passiva.

• OUSG (Fundo de Títulos do Governo dos EUA Ondo): Um token de renda estável vinculado aos títulos do governo dos EUA, fornecendo aos investidores retornos de renda fixa de baixo risco.

• Vaults de Criação de Mercado Ondo: Ferramenta de gestão de liquidez, permitindo que as RWAs negociem de forma eficiente nos mercados descentralizados.

Através destes produtos inovadores, a Ondo Finance promove a on-chainização de ativos RWA, melhora a liquidez do ecossistema DeFi e oferece uma gama mais ampla de oportunidades de investimento para investidores institucionais e individuais.

1.2 Origem da Ondo Finance

Ondo Finance foi fundada pelo ex-negociador da Goldman Sachs, Nathan Allman, em 2021. Antes de ingressar na indústria blockchain, Allman teve uma extensa experiência na negociação de títulos e produtos financeiros securitizados, com uma compreensão aprofundada dos mecanismos operacionais, gestão de liquidez e estratégias de investimento dos sistemas financeiros tradicionais.

A experiência de Allman no Goldman Sachs o tornou profundamente consciente das limitações dos mercados financeiros tradicionais:

1. Baixa eficiência de capital: Muitos ativos financeiros tradicionais de alta qualidade possuem liquidez insuficiente, tornando difícil para os investidores alocar fundos de forma flexível.
2. Baixa transparência: Os investidores não conseguem ver o fluxo de fundos e as condições dos ativos em tempo real, tornando-os vulneráveis à influência de informações opacas.
3. Altas barreiras de entrada: Muitos investimentos de renda fixa de alto rendimento estão disponíveis apenas para investidores institucionais, e investidores de varejo não podem participar.

Impulsionado pelo avanço da tecnologia blockchain e pelo rápido desenvolvimento do DeFi, Allman acredita que a tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA) se tornará uma tendência chave nos mercados financeiros futuros. Com essa visão, ele fundou Ondo Finance, com o objetivo de aproveitar a tecnologia blockchain para resolver as ineficiências nos mercados financeiros tradicionais e permitir que investidores globais participem de investimentos em ativos de alta qualidade em uma base mais equitativa.

Em seus estágios iniciais, a Ondo Finance recebeu apoio de empresas de capital de risco de primeira linha, como Pantera Capital, Coinbase Ventures e Founders Fund, acelerando significativamente o desenvolvimento de seu produto e a expansão de mercado.

1.3 Histórico de Desenvolvimento do Projeto

O processo de desenvolvimento da Ondo Finance pode ser dividido nas seguintes etapas-chave:

• 2021 Q3: Projeto ONDO Finance foi oficialmente estabelecido, obteve financiamento da rodada de semente e iniciou o desenvolvimento do produto principal.

• 2022 Q1: Lançar o primeiro lote de produtos tokenizados RWA, incluindo ferramentas de investimento on-chain relacionadas a títulos e fundos.

• 2022 Q3: Alcançar múltiplas cooperações com investidores institucionais, otimizar a estrutura de tokenização de ativos e aprimorar o reconhecimento de mercado.

• 2023 Q2: Lançamento das Vaults Ondo, melhorando significativamente a liquidez on-chain e a capacidade de gestão de rendimento dos ativos RWA.

• Q4 2023: Lançado oficialmente o OUSG, um token de renda estável baseado em títulos do governo dos EUA, atraindo um grande número de investidores do ecossistema DeFi.

• 2024 Q1: Expandir ainda mais as categorias de ativos RWA, adicionando produtos tokenizados como imóveis e títulos corporativos.

O rápido desenvolvimento da ONDO Finance reflete o enorme potencial da trilha RWA e também comprova a demanda de mercado por tais produtos.

2. Tecnologia principal e produtos ONDO

A tecnologia central da Ondo Finance gira em torno da tokenização de ativos, gestão de investimentos descentralizada, execução de contratos inteligentes, mecanismos de conformidade on-chain, etc.

2.1 Tecnologia de Tokenização de Ativos

Ondo Finance utiliza a tecnologia de tokenização de ativos para converter ativos do mundo real em ativos digitais que podem circular na blockchain. Seus principais métodos incluem:

1. Tokenização de Títulos (Tokenização de Securitização):

• Converter títulos tradicionais (como títulos, ações de fundos mútuos) em tokens ERC-20 que podem ser negociados na cadeia.

• Gerenciar emissão de tokens, negociação, distribuição de lucros, etc. por meio de contratos inteligentes.

2. Tokenização de Rendimento (Tokenização de Rendimento):

• Permitindo aos usuários comprar tokens de direito a rendimentos com base em ativos do mundo real e obter uma renda passiva estável.

• Por exemplo, OUSG representa produtos de renda fixa baseados em títulos do governo dos EUA.

3. Acordo de gestão de ativos on-chain:

• Gerenciar automaticamente portfólios de investimento por meio de contratos inteligentes para otimizar a utilização de capital.

2.2 Introdução Principal do Produto

2.2.1 Vaults ONDO

Ondo Vaults é o produto de investimento central da Ondo Finance, semelhante às pools de liquidez no ecossistema DeFi, mas sua principal fonte de ativos são ativos do mundo real (RWA).

Recursos:

• Gerenciamento automatizado: Os contratos inteligentes executam automaticamente operações como compras de ativos e distribuição de lucros.

• Alta transparência: Os usuários podem visualizar o fluxo de capital e o status de lucro em tempo real.

• Carteira de investimentos diversificada: cobrindo diferentes tipos de ativos RWA como títulos, fundos, imóveis, etc.

2.2.2 OUSG (Fundo de Títulos do Governo em Dólares ONDO)

OUSG é o primeiro fundo tokenizado de RWA lançado pela Ondo Finance, investindo especificamente em títulos do governo dos EUA.

Recursos:

• Renda estável: Retornos de taxa de juros fixa com base em títulos do governo, baixo risco.

• Liquidez na cadeia: Os usuários podem comprar e vender OUSG a qualquer momento sem o ciclo de liquidação dos mercados financeiros tradicionais.

• Forte conformidade: Garantir a legitimidade das identidades dos investidores por meio de mecanismos KYC/AML.

As aplicações da OUSG no ecossistema DeFi incluem:

• Empréstimos hipotecários: Os usuários podem usar OUSG como garantia para emprestar stablecoins ou outros ativos.

• Reinvestimento de Lucros: Os usuários podem usar OUSG para obter retornos no mercado secundário, como mineração de liquidez.

2.2.3 ONDO Vaults de Criador de Mercado

Este produto é usado para fornecer liquidez para mercados on-chain, garantindo a negociação eficiente de ativos RWA. Suas principais funções incluem:

• Criador de mercado automático: Fornecer profundidade de compra e venda para ativos RWA para melhorar a liquidez do mercado.

• Distribuição de receitas: Os investidores podem ganhar receitas de taxas ao fornecer liquidez.

2.3 Análise da plataforma de finanças ONDO

Como uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) focada na tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA), a Ondo Finance se destaca por sua abordagem inovadora para trazer títulos do Tesouro dos EUA, títulos corporativos, ações e outros instrumentos financeiros tradicionais para o blockchain. Esse processo de tokenização transforma essencialmente os direitos de propriedade e de titularidade de ativos financeiros tradicionais em tokens digitais no blockchain. Através do uso da tecnologia de contratos inteligentes, informações críticas como propriedade de ativos, direitos de rendimento e registros de transações são codificados de forma precisa on-chain, possibilitando uma representação digital precisa desses ativos.

Por exemplo, no caso dos títulos do Tesouro dos EUA, a Ondo Finance emite ações tokenizadas desses títulos na blockchain. Ao comprar esses tokens, os investidores ganham efetivamente exposição aos Tesouros dos EUA de maneira contínua e descentralizada.

Esse modelo oferece várias vantagens. Para os investidores, ele reduz significativamente as barreiras de entrada. Nos mercados financeiros tradicionais, investir em certos instrumentos muitas vezes requer grandes compromissos de capital e procedimentos complexos. Ondo Finance permite que os usuários participem dos mercados financeiros globais com capital mínimo e processos simplificados.

Além disso, ele melhora a liquidez dos ativos. Os ativos financeiros tradicionais muitas vezes são limitados pelo horário de negociação, limitações geográficas e restrições de contraparte. Em contraste, os ativos baseados em blockchain podem ser negociados 24/7 com maior velocidade e custos de transação mais baixos.

De uma perspectiva mais ampla, a Ondo Finance contribui para a globalização e democratização dos mercados financeiros, permitindo que investidores de todo o mundo participem em pé de igualdade em oportunidades de investimento anteriormente exclusivas.

2.4 Os cenários de aplicação e funções do ONDO

ONDO desempenha um papel crucial dentro do ecossistema Ondo Finance, oferecendo uma ampla gama de aplicativos e utilidade poderosa.

Em termos de governança de protocolo, os detentores de tokens ONDO têm autoridade significativa de tomada de decisão. Eles podem enviar propostas e votar em mudanças-chave relacionadas às regras do protocolo, aplicações de produtos e parâmetros de manipulação de empréstimos. Esse mecanismo de governança garante que a direção de desenvolvimento do protocolo reflita totalmente a vontade coletiva da comunidade, incorporando os princípios de governança descentralizada. Por exemplo, quando a Ondo Finance planeja lançar novos produtos financeiros ou ajustar parâmetros de ofertas existentes, os detentores de ONDO podem expressar suas opiniões por meio de votação, influenciando diretamente as decisões estratégicas. Além disso, os detentores de ONDO têm a capacidade de delegar seu poder de voto a outros, aumentando ainda mais a flexibilidade e a participação na governança. Esse sistema de votação delegada permite que mais membros da comunidade participem da formação do futuro da plataforma.

Além da governança, ONDO também serve como garantia dentro do ecossistema DeFi. Os usuários podem apostar suas fichas ONDO na plataforma para garantir empréstimos ou participar de outras atividades financeiras. Essa funcionalidade de garantia oferece aos usuários eficiência de capital aprimorada e amplia a utilidade e proposta de valor do ONDO. Por exemplo, quando os usuários precisam de liquidez para outros investimentos ou despesas pessoais, eles podem usar seus ativos ONDO como garantia para pegar empréstimos de stablecoins na plataforma, atendendo efetivamente às suas necessidades financeiras sem vender seus ativos.

3. Análise de Desempenho do Mercado ONDO

Desde a sua criação, ONDO exibiu uma trajetória de preço única, refletindo a complexidade e volatilidade do mercado de criptomoedas. Após ser listado em 18 de janeiro de 2024, às 12:00 UTC, ONDO iniciou sua jornada no mercado público. Em seu dia de estreia, o preço subiu constantemente e rapidamente atingiu $0.19, atraindo atenção significativa dos investidores e sinalizando uma forte recepção inicial.

À medida que a economia da Ondo se desdobrava gradualmente e o escopo de negócios do projeto se expandia, a conscientização e a confiança de mercado no ONDO continuavam a se fortalecer. Em 21 de janeiro, o ONDO experimentou uma forte alta e, até 23 de janeiro, atingiu um pico de $0.3103. Esse aumento foi impulsionado não apenas pelo crescimento intrínseco do projeto, mas também pela ampla otimismo de mercado em torno da tokenização de ativos do mundo real (RWA). A abordagem inovadora da Ondo Finance — tokenizando Tesouros dos EUA, títulos, ações e outros RWAs — abriu novas oportunidades de investimento e despertou o entusiasmo dos investidores.

No entanto, a jornada de preços da ONDO não foi sem flutuações. Influenciado pelas condições gerais do mercado e vários desenvolvimentos do projeto, o token passou por vários ciclos de correções e recuperações. Durante períodos de maior volatilidade de mercado, o preço da ONDO sofreu recuos notáveis. No entanto, com o sentimento de mercado melhorando e o lançamento de desenvolvimentos positivos do projeto, os preços frequentemente se recuperaram rapidamente. Em um nível técnico, fatores como dinâmica de oferta e demanda, comportamento de negociação de investidores e fluxos de capital geral no mercado de criptomoedas tiveram impactos diretos ou indiretos no preço da ONDO. Períodos de forte demanda viram investidores correndo para comprar ONDO, elevando os preços, enquanto momentos de pânico ou realizando lucros exerceram pressão negativa.

De uma perspectiva de longo prazo, ONDO demonstrou uma significativa valorização de preços. Ao longo do último ano, seu preço aumentou aproximadamente $1.70, representando um ganho de quase 6.5 vezes. Esta tendência de alta de longo prazo destaca a crescente influência do projeto Ondo Finance no mercado e reflete o amplo reconhecimento do potencial no setor de tokenização de RWA. À medida que mais investidores passam a apreciar o valor e as perspectivas futuras do ONDO, espera-se que seu preço mantenha uma trajetória de crescimento positiva no futuro.

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4. Estado de Desenvolvimento da ONDO

4.1 Ecossistema e Parceiros

Ondo Finance está construindo um ecossistema forte com base em seu modelo exclusivo de tokenização de RWA. O ecossistema abrange várias áreas, incluindo protocolos DeFi, investidores institucionais, instituições financeiras tradicionais e infraestrutura de cadeia cruzada.

4.1.1. Grande cooperação ecológica

Ondo Finance melhorou a escalabilidade, eficiência de transação e liquidez dos ativos RWA ao estabelecer parcerias com várias blockchains públicas e redes de Camada 2 (L2). Aqui estão os principais parceiros ecológicos da Ondo Finance:

1. Ethereum

Ethereum é o ambiente operacional principal para a ONDO Finance, com seus contratos inteligentes e produtos tokenizados baseados no padrão ERC-20 do Ethereum. Devido ao Ethereum ser uma das blockchains públicas mais maduras e seguras no atual ecossistema DeFi, a ONDO Finance o escolheu como a arquitetura subjacente central.

Conteúdo da Cooperação:

• Usando o Ethereum como a cadeia de emissão para ativos RWA.

• Melhorar a eficiência das transações e reduzir as taxas de gás através de soluções de Camada 2 (como Arbitrum, Optimism).

• Integrado com protocolos DeFi na Ethereum, permitindo a ampla aplicação de tokens como OUSG.

2. Polygon

Polygon, como uma solução de camada 2 de alto desempenho, fornece à Ondo Finance um ambiente de negociação de baixo custo e alta capacidade de processamento.

Conteúdo de colaboração:

• OUSG e Ondo Vaults estão implantados na rede Polygon para aumentar a velocidade das transações e reduzir custos.

• Permitir aos usuários usar o token Ondo para empréstimos com garantia, mineração de liquidez, etc., em protocolos DeFi (como Aave, Curve) no ecossistema Polygon.

3. Arbitrum

Arbitrum é uma das soluções de escalonamento de camada 2 do Ethereum com crescimento mais rápido, e a Ondo Finance planeja expandir ainda mais os cenários de aplicação de seus ativos RWA no ecossistema Arbitrum.

Conteúdo da cooperação:

• Fornecendo um mercado de negociação RWA de baixa latência e alta taxa de transferência na Arbitrum.

• Ao otimizar a distribuição de lucros por meio de contratos inteligentes, garantindo que os investidores possam receber retornos estáveis.

4. Finanças Frax

Frax Finance é um dos principais protocolos de stablecoin no espaço DeFi, focando em stablecoins algorítmicas descentralizadas. Ondo Finance planeja colaborar com Frax Finance para explorar um modelo de stablecoin descentralizada baseado em RWA.

Conteúdo da cooperação:

• Combinando os mecanismos de stablecoin da OUSG e Frax para fornecer um produto financeiro mais robusto para o mercado DeFi.

• Permitir que os detentores de Frax invistam seus ativos em OUSG para obter rendimento adicional.

4.1.2 Investidores Institucionais e Parceiros Estratégicos

Ondo Finance, como uma ponte conectando DeFi e finanças tradicionais, atraiu muita atenção de investidores institucionais. Atualmente, seus principais parceiros estratégicos incluem:

1. Pantera Capital

A Pantera Capital é um dos principais fundos de capital de risco em blockchain do mundo e fez investimentos iniciais na ONDO Finance.

Conteúdo da Cooperação:

• Suporte de capital: Fornecer suporte financeiro para ajudar a ONDO Finance a expandir seu mercado.

• Integração de Recursos: Introduzir mais instituições financeiras tradicionais para participar do ecossistema financeiro da Ondo.

2. Coinbase Ventures

A Coinbase Ventures é o braço de investimento da exchange de criptomoedas Coinbase, desempenhando um papel fundamental no fomento do desenvolvimento da ONDO Finance.

Conteúdo de Colaboração:

• Promover a aplicação de OUSG no ecossistema da Coinbase.

• Ajudar a ONDO Finance a expandir-se globalmente.

3. Founders Fund

Founders Fund é um dos fundos de capital de risco conhecidos no Vale do Silício, co-fundado por Peter Thiel, co-fundador do PayPal.

Conteúdo da cooperação:

• Auxiliar a ONDO Finance a entrar em um mercado financeiro tradicional mais amplo.

• Fornecer consultoria estratégica para otimizar o modelo de negócios da Ondo Finance.

4.1.3 O papel da ONDO Finance no ecossistema DeFi

Como um projeto líder na categoria RWA, a Ondo Finance desempenha múltiplos papéis-chave no ecossistema DeFi, incluindo:

1. Fornecedor de rendimento no ecossistema DeFi

• Através de produtos tokenizados como OUSG, a Ondo Finance fornece uma fonte estável de renda para o ecossistema DeFi.

• Muitos protocolos DeFi (como Aave, Compound) podem integrar OUSG para aumentar o rendimento.

2. Gerente de Liquidez On-chain

• As Vaults ONDO permitem que os usuários forneçam liquidez e aumentem a profundidade de negociação dos ativos on-chain.

• Adotando a estratégia de mercado de criação automatizada (AMM) para garantir a negociação eficiente de ativos RWA.

3. Provedor de infraestrutura financeira descentralizada

• A Ondo Finance fornece um protocolo de tokenização RWA padronizado, promovendo o desenvolvimento de toda a indústria DeFi.

• Outros projetos podem desenvolver seus próprios produtos RWA com base no protocolo Ondo.

4.2 Parceiros e Progresso do Projeto

Ao construir seu ecossistema, a Ondo Finance estabeleceu ativamente parcerias com várias instituições para promover o desenvolvimento diversificado e a aplicação generalizada de seus produtos.

Uma das colaborações mais significativas é com a BlackRock, que incorporou a tecnologia e os serviços da Ondo em seu fundo tokenizado RWA, BUIDL. Esta parceria é particularmente notável, pois a BlackRock — uma gigante global de gestão de ativos — traz um forte endosso de marca e abre portas para a Ondo Finance entrar nos mercados financeiros tradicionais. Através desta colaboração, a Ondo Finance é capaz de aproveitar os extensos recursos financeiros e presença global da BlackRock, acelerando a tokenização de ativos do mundo real e atraindo mais instituições financeiras tradicionais e investidores para participar no ecossistema da Ondo.

Além disso, a Ondo Finance firmou parceria com a Ankura Trust Company, que atua como fiduciária de produtos financeiros-chave, como o USDY (Ondo US Dollar Yield Token). Essa parceria garante conformidade regulatória e proteção ao investidor, fornecendo serviços profissionais de custódia e supervisão. O envolvimento de uma empresa fiduciária respeitável aumenta significativamente a confiança dos investidores nos produtos da Ondo.

No espaço blockchain, a Ondo Finance colaborou com várias plataformas de blockchain para expandir a utilidade e alcance de seus produtos. O Ondo USDY foi integrado com sucesso na rede Aptos Layer-1, marcando parte de uma parceria mais ampla entre a Ondo Finance e a Aptos Foundation. Juntos, eles têm como objetivo explorar como os rendimentos on-chain e do mundo real podem ser combinados para oferecer aos usuários oportunidades de investimento mais diversificadas. Além disso, os tokens USDY também estão disponíveis na Ethereum, Solana e Mantle, permitindo a circulação e negociação cross-chain. Essas integrações permitem que a Ondo Finance capitalize as vantagens únicas de cada blockchain, aumentando significativamente a liquidez de ativos e a penetração no mercado.

No âmbito do produto, a Ondo Finance lançou várias ofertas financeiras inovadoras:

USDY, uma nota tokenizada lastreada por Tesouros dos EUA de curto prazo e depósitos bancários, atualmente oferece um rendimento percentual anual (APY) de 5,30%, com um valor total bloqueado (TVL) de $315,35 milhões. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries) é projetado para investidores passivos, proporcionando uma exposição tokenizada de baixo risco a Tesouros dos EUA de curto prazo, com um APY de 4,81% e um TVL de $221,32 milhões.

Mais recentemente, a Ondo introduziu rOUSG, uma versão atualizada do OUSG, oferecendo rendimento adicional por meio de tokens de recompensa (rOUSG), incentivando ainda mais a retenção a longo prazo e a participação.
Estes lançamentos de produtos não só enriquecem a suíte de produtos Ondo Finance, atendendo a diversos perfis de risco de investidores e expectativas de retorno, mas também avançam no desenvolvimento da tokenização de ativos do mundo real, injetando novo impulso no mercado cripto em geral.

4.3 Avaliação da Força Técnica

Ondo Finance demonstrou fortes capacidades na aplicação e inovação da tecnologia blockchain, com sua arquitetura técnica e força de P&D fornecendo uma base sólida para o crescimento contínuo do projeto.

Ondo Finance é construído na blockchain Ethereum, aproveitando totalmente a tecnologia de contratos inteligentes e a natureza descentralizada do Ethereum. Como uma das plataformas de blockchain mais influentes, o Ethereum fornece à Ondo Finance uma base técnica robusta, graças à sua grande comunidade de desenvolvedores e ecossistema maduro. Através do uso de contratos inteligentes, a Ondo Finance alcançou a tokenização precisa de ativos do mundo real (RWAs), mapeando os direitos de propriedade e renda de ativos financeiros tradicionais na blockchain. Todos os contratos inteligentes passam por uma auditoria rigorosa e testes rigorosos para garantir segurança e confiabilidade, mitigando eficazmente os riscos técnicos potenciais.

Ondo Finance também adota algoritmos criptográficos avançados e protocolos de segurança para proteger os ativos dos usuários e garantir a privacidade das transações. Para custódia de ativos, a plataforma colabora com instituições profissionais confiáveis, como a Ankura Trust Company, para garantir o armazenamento e gerenciamento seguro dos ativos. Essa combinação de tecnologia blockchain com serviços tradicionais de custódia financeira não apenas capitaliza a transparência e automação da blockchain, mas também alavanca a expertise de entidades financeiras regulamentadas, oferecendo aos usuários segurança e confiança aprimoradas.

Em termos de inovação, a Ondo Finance explora continuamente e desenvolve novas soluções tecnológicas para melhorar sua vantagem competitiva e aprimorar a experiência do usuário. Uma de suas principais inovações é o lançamento do protocolo Flux Finance, uma plataforma de empréstimos descentralizada baseada no Compound V2, mas com funcionalidades adicionais. O Flux Finance suporta tanto tokens abertos como USDC quanto tokens de permissão como OUSG. Enquanto os usuários podem emprestar USDC livremente, pegar empréstimos com OUSG como garantia requer o cumprimento de critérios específicos de listagem branca e conformidade, garantindo segurança e conformidade regulatória. O Flux Finance opera em um modelo peer-to-pool (P2Pool) semelhante ao Compound, permitindo empréstimos supercolateralizados, nos quais os credores ganham juros em stablecoins fornecidas e os mutuários podem alavancar sua garantia para obter liquidez. Esse protocolo de empréstimos inovador oferece aos usuários maior flexibilidade e diversidade em serviços financeiros, atendendo a uma ampla gama de necessidades.

Além disso, a Ondo Finance está pesquisando ativamente e desenvolvendo tecnologias cross-chain para permitir transferências de ativos sem interrupções e interoperabilidade entre diferentes blockchains. Ao adotar soluções cross-chain, a Ondo Finance tem como objetivo derrubar barreiras entre ecossistemas de blockchain, ampliar seus cenários de aplicação e expandir sua abrangência de mercado. Isso permitirá que os usuários desfrutem de serviços financeiros mais convenientes, eficientes e sem fronteiras no cenário em evolução da Web3.

4.4 Paisagem Competitiva de Mercado

No mercado altamente competitivo de criptomoedas, especialmente no campo de ativos do mundo real (RWA), ONDO garantiu uma certa posição de mercado com suas vantagens únicas, enquanto também enfrenta desafios competitivos de múltiplos aspectos. Os principais concorrentes da ONDO incluem Centrifuge, Maple Finance e Pendle. Centrifuge concentra-se na tokenização de crédito estruturado e emite dívidas na forma de NFTs, proporcionando aos investidores novas maneiras de participar no mercado de crédito, transformando ativos de crédito tradicionais em NFTs baseados em blockchain. Maple Finance fornece empréstimos de baixa garantia para instituições, enfatizando a avaliação de crédito e empréstimos, e detém uma parcela significativa no empréstimo institucional. Pendle lida com a negociação de rendimento tokenizado, permitindo aos usuários separar e negociar a parte de rendimento dos ativos, oferecendo aos investidores métodos de gestão de rendimento mais flexíveis.

Em comparação com esses concorrentes, a ONDO tem suas próprias vantagens únicas. A ONDO estabeleceu cooperação com o gigante financeiro tradicional BlackRock, o que lhe confere uma clara vantagem na obtenção de recursos financeiros e canais de mercado tradicionais. Através da cooperação com a BlackRock, a ONDO pode combinar conhecimentos e recursos financeiros tradicionais com a tecnologia blockchain, oferecendo aos usuários serviços financeiros mais compatíveis, seguros e eficientes. A ONDO também se destaca na inovação de produtos, tendo lançado produtos financeiros inovadores como USDY e OUSG. O USDY, como uma nota tokenizada lastreada em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários, oferece aos investidores retornos estáveis e alta segurança; o OUSG oferece aos investidores passivos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados de curto prazo com baixo risco. Esses produtos atendem às preferências de risco e demandas de retorno de diferentes investidores e demonstram forte competitividade no mercado. A ONDO também avançou na conformidade, promovendo ativamente caminhos de conformidade para garantir que o processo de tokenização RWA atenda aos arcabouços legais de diferentes jurisdições, estabelecendo uma base para seu desenvolvimento estável de longo prazo no mercado.

No entanto, a ONDO também enfrenta alguns desafios competitivos. À medida que o campo da RWA continua a se desenvolver, mais projetos estão entrando neste setor, e a competição de mercado está se tornando cada vez mais acirrada. Novos entrantes podem introduzir produtos e serviços mais inovadores, atraindo alguns dos usuários e investidores da ONDO, potencialmente impactando a participação de mercado da ONDO. As mudanças nas políticas regulatórias também são um desafio importante para a ONDO. Porque a RWA envolve o setor financeiro tradicional, está sujeita a regulamentações mais rígidas, e a incerteza nas políticas regulatórias pode afetar o desenvolvimento comercial e o desempenho de mercado da ONDO. Portanto, a ONDO precisa fortalecer continuamente sua inovação tecnológica e otimização de produtos e responder ativamente às mudanças nas políticas regulatórias para manter sua vantagem competitiva no mercado.

5. Economia do Token ONDO

O Ondo Finance introduz o token ONDO em seu ecossistema como um mecanismo de incentivo central e ferramenta de governança. O design do token ONDO tem como objetivo apoiar o desenvolvimento de longo prazo da plataforma, melhorar a liquidez dos ativos RWA e promover a governança descentralizada.

5.1 Visão Geral do Token ONDO

Os principais usos dos tokens ONDO incluem:

1. Governança

Os detentores de tokens podem votar em parâmetros-chave do protocolo, como taxas e recompensas de staking.

• O modelo de governança da comunidade garante que a direção do desenvolvimento do projeto esteja alinhada com os interesses dos detentores.

2. Staking

• Os usuários podem apostar tokens ONDO para receber compartilhamento de receita do protocolo ou reduzir taxas de negociação.

• O mecanismo de staking incentiva a retenção a longo prazo, o que ajuda a manter a estabilidade do valor do token.

3. Mineração de Liquidez

• Para melhorar a liquidez do OUSG e de outros ativos RWA, a Ondo Finance estabeleceu recompensas de mineração de liquidez.

• Os provedores de liquidez podem receber recompensas em tokens ONDO para aumentar ainda mais a atividade de mercado.

4. Pagamento de Taxa

• Ao realizar transações, investimentos e outras operações dentro do ecossistema ONDO, algumas taxas podem ser pagas usando tokens ONDO para obter descontos.

Informações básicas sobre o token ONDO:

1. Valor de Mercado: $2,643,043,007
2. Capitalização de mercado totalmente diluída: $8,366,423,058
3. Circulação: 3,159,107,529
4. Fornecimento total: 10,000,000,000

5.2 Distribuição de Tokens

O fornecimento total de tokens ONDO é de 10 bilhões (10.000.000.000 ONDO), com a alocação específica conforme segue:

Distribuição de Tokens:

1. Vendas de acesso à comunidade: representando cerca de 2,0%, ou seja, 198.884.411 tokens, usados para dar aos membros da comunidade a oportunidade de participar do projeto e obter tokens.
2. Crescimento do ecossistema: representando cerca de 52,1%, ou 5.210.869.545 tokens, com o objetivo de incentivar o desenvolvimento do ecossistema, como atrair desenvolvedores, parceiros, etc., para participar da construção e promoção da plataforma Ondo Finance.
3. Desenvolvimento do protocolo: representando cerca de 33,0%, equivalente a 3.300.000.000 moedas, utilizado para apoiar o desenvolvimento contínuo, otimização e atualização do protocolo de finanças ONDO para aprimorar o desempenho e a segurança da plataforma.
4. Colocação privada: contabilizando aproximadamente 12,9%, ou seja, 1.290.246.044 tokens, levantando fundos através de colocação privada de investidores específicos para fornecer suporte financeiro para o desenvolvimento inicial do projeto.

5.3 Modelo Econômico do Token

Ondo Finance adota um modelo econômico de token sustentável para incentivar detentores de longo prazo e garantir o crescimento estável do ecossistema RWA.

1. Mecanismo de Deflação

• Uma parte da taxa de transação será usada para recomprar e queimar tokens ONDO para reduzir o fornecimento circulante.

• Ajustar a taxa de destruição por meio de propostas de governança para manter o crescimento estável de longo prazo do valor do token ONDO.

2. Recompensas de Staking

• Os usuários que apostam ONDO podem receber compartilhamento de receita do protocolo, como uma parte das taxas de negociação de OUSG.

• O rendimento do staking será ajustado dinamicamente de acordo com a demanda do mercado.

3. Incentivos de Manutenção de Longo Prazo

• A Ondo Finance estabeleceu um mecanismo de recompensa de stake de longo prazo para incentivar os usuários a manterem os tokens ONDO para um APY (Rendimento Percentual Anual) mais alto.

6. A tendência futura de desenvolvimento da ONDO

Em termos de expansão do mercado global, a Ondo Finance é esperada para atrair mais atenção e participação de investidores internacionais com seu modelo único de tokenização de ativos do mundo real. À medida que os mercados financeiros globais se tornam cada vez mais integrados e o processo de digitalização se acelera, mais investidores estão ansiosos para participar nos mercados financeiros globais através de ferramentas financeiras inovadoras. A Ondo Finance aproveitará essa tendência ao fortalecer a cooperação com instituições financeiras internacionais e expandir sua participação de mercado em regiões como Europa, Ásia e América do Sul. Na Europa, a Ondo Finance pode colaborar com bancos locais, empresas de gestão de ativos e outras instituições para introduzir seus produtos de tokenização de ativos do mundo real no mercado europeu, atendendo à demanda de investidores europeus por oportunidades de investimento diversificadas.

A região da Ásia-Pacífico, como um importante motor do crescimento econômico global, possui um grande mercado financeiro e inúmeros investidores em potencial, oferecendo um tremendo potencial de mercado para a Ondo Finance. A Ondo Finance já deu um passo importante na região da Ásia-Pacífico ao abrir seu primeiro escritório e nomear um experiente Vice-Presidente de Desenvolvimento de Negócios para a região. No futuro, a Ondo Finance aprofundará ainda mais sua compreensão das características do mercado financeiro e das políticas regulatórias de diferentes países e regiões dentro da Ásia-Pacífico. Ela adaptará e lançará produtos e serviços financeiros adequados às necessidades dos investidores no mercado da Ásia-Pacífico. Na China, com o rápido desenvolvimento da tecnologia financeira e a exploração ativa da tecnologia blockchain, a Ondo Finance pode cooperar com instituições financeiras e empresas de tecnologia chinesas para explorar em conjunto a aplicação e desenvolvimento da tokenização de ativos do mundo real no mercado chinês. Em países como Japão e Coreia do Sul, a Ondo Finance pode aproveitar a abertura local às criptomoedas e inovações financeiras para promover seus produtos e serviços e atrair investidores locais. A Ondo Finance também participará ativamente de eventos da indústria de tecnologia financeira na região da Ásia-Pacífico, fortalecerá a promoção e divulgação da marca, aumentará sua visibilidade e influência, e gradualmente estabelecerá um canal de mercado abrangente e um sistema de atendimento ao cliente.

Conclusão

Ondo Finance desempenha um papel fundamental no ecossistema DeFi, fornecendo uma abordagem inovadora para o gerenciamento de ativos RWA. À medida que o mercado de criptomoedas amadurece, espera-se que o setor RWA se torne a próxima área de crescimento, e como pioneira nesse campo, a Ondo Finance está bem posicionada para capturar uma parcela maior do mercado no futuro.

No entanto, conformidade regulatória, concorrência de mercado e segurança de contratos inteligentes continuam sendo os principais desafios que o projeto enfrenta. Ao otimizar continuamente seus produtos, expandir parcerias de ecossistema e manter a inovação tecnológica, a Ondo Finance deverá se tornar uma plataforma global líder para a tokenização de ativos do mundo real no futuro.