1. Introduction

Depuis sa création, la technologie de la blockchain a suscité une attention et une exploration généralisées à l'échelle mondiale avec ses caractéristiques de décentralisation, d'immuabilité, de transparence, et plus encore. En tant qu'application innovante majeure dans le domaine de la blockchain, la Finance Décentralisée (DeFi) a connu une croissance explosive au cours des dernières années et change progressivement le paysage de la finance traditionnelle.

La finance décentralisée vise à construire un système financier sans l'aval d'institutions centralisées grâce à la technologie de la blockchain, couvrant plusieurs domaines tels que le prêt, le trading, l'assurance, la gestion d'actifs, etc., pour offrir aux utilisateurs des services financiers plus ouverts, efficaces et équitables. Les utilisateurs peuvent librement emprunter, échanger des actifs et réaliser des profits sur la plateforme DeFi sans avoir à compter sur des intermédiaires financiers traditionnels. Ce modèle innovant a attiré un grand nombre de développeurs, d'investisseurs et d'utilisateurs à participer, et l'écosystème DeFi est en pleine floraison.

Parmi les nombreuses plateformes blockchain qui prennent en charge les applications de finance décentralisée (DeFi), Binance Smart Chain (BSC) se distingue par ses avantages uniques, devenant une force importante dans l'espace DeFi. Lancé par la célèbre bourse de cryptomonnaies Binance, BSC fonctionne en parallèle de Binance Chain, combinant les performances élevées et les frais réduits de Binance Chain avec les capacités de contrat intelligent, atteignant une compatibilité avec l'Ethereum Virtual Machine (EVM). Cela permet aux développeurs sur Ethereum de migrer facilement leurs projets vers BSC, réduisant considérablement le seuil de développement et accélérant le déploiement et la croissance des projets DeFi sur BSC.

BSC offre aux utilisateurs une expérience plus fluide et plus économique en raison de sa haute capacité de traitement et de ses faibles coûts de transaction. Face à la congestion et aux frais élevés sur le réseau Ethereum, BSC offre une alternative très attrayante pour les participants DeFi. En même temps, en tant que principale bourse mondiale de cryptomonnaies, Binance dispose d'une grande base d'utilisateurs et d'une forte influence de marque, offrant un soutien solide et des garanties pour le développement de BSC, attirant ainsi une grande quantité de fonds et de projets dans son écosystème.

Avec l'émergence continue et le développement des projets DeFi sur BSC, son écosystème devient de plus en plus riche et mature. Des échanges décentralisés (DEX) aux protocoles de prêt, de l'exploitation de liquidité aux plateformes d'assurance, diverses applications DeFi fleurissent sur BSC, formant un écosystème financier dynamique et innovant. Certains de ces projets ont connu un succès significatif sur le marché, devenant des leaders de l'industrie qui attirent non seulement un grand nombre d'utilisateurs à participer mais apportent également des rendements substantiels aux investisseurs.

2. Aperçu de BSC

2.1 Introduction à BSC

Binance Smart Chain (BSC) est une blockchain lancée par Binance Exchange en 2020 en parallèle avec la Binance Chain. Il est né dans le but de promouvoir l'expansion et l'innovation des applications de la technologie blockchain. À ce moment-là, la vague de la finance décentralisée (DeFi) dans l'industrie de la blockchain a émergé, et Ethereum, en tant que principale plateforme de contrats intelligents, a été confronté à une congestion sérieuse du réseau et à des frais de transaction élevés.

Pour répondre à ces problèmes, Binance a lancé la Binance Smart Chain (BSC) en tirant parti de sa grande expertise et de ses solides capacités techniques dans le domaine des cryptomonnaies. La BSC est basée sur le mécanisme de consensus Proof of Staked Authority (PoSA), qui permet aux nœuds, aux détenteurs de jetons, aux développeurs et aux utilisateurs d'opérer au sein d'un écosystème mutuellement bénéfique. Dans le cadre du mécanisme PoSA, les nœuds investissent des BNB (Binance Coin) pour devenir des validateurs, participent à la validation et à la génération de blocs, et reçoivent des frais de transaction en guise de récompense. Comparé au mécanisme traditionnel de Preuve de Travail (PoW), le mécanisme PoSA améliore significativement l'efficacité du traitement des transactions, réduit la consommation d'énergie et abaisse les barrières à l'entrée, permettant à davantage de participants de rejoindre le réseau.

L'un des points techniques les plus importants de BSC est sa compatibilité avec la Machine Virtuelle Ethereum (EVM). Cela signifie que les développeurs sur Ethereum peuvent facilement migrer leurs contrats intelligents et applications décentralisées (DApps) vers BSC sans avoir besoin d'une réécriture extensive du code. Cette compatibilité a apporté des ressources techniques riches et des communautés de développeurs à BSC, accélérant le développement de son écosystème. Par exemple, de nombreux projets DeFi initialement exécutés sur Ethereum, tels que les échanges décentralisés (DEX), les protocoles de prêt et les projets de minage de liquidité, ont migré vers BSC pour profiter de ses faibles frais et de sa haute capacité de traitement. De plus, BSC prend également en charge de nombreux outils Ethereum, tels que le portefeuille MetaMask, l'environnement de développement Remix et le framework Truffle, permettant aux développeurs de réaliser le développement et le déploiement de projets dans des environnements de développement familiers, réduisant ainsi davantage les coûts et la difficulté de développement.

Les caractéristiques et les avantages de 2.2 BSC

1. Haute performance : la vitesse de traitement des transactions de la BSC est extrêmement rapide, traitant des milliers de transactions par seconde en moyenne, avec un temps de confirmation de bloc d'environ 3 secondes seulement. Cette haute performance est attribuée à son mécanisme de consensus PoSA unique et à son architecture technique avancée. Dans les réseaux de blockchain traditionnels comme Ethereum, le mécanisme de consensus PoW nécessite une quantité importante de ressources informatiques pour concourir pour le droit d'enregistrer les transactions, ce qui entraîne des vitesses de traitement de transaction plus lentes et une susceptibilité à la congestion du réseau. En revanche, le mécanisme PoSA de la BSC sélectionne les validateurs en misant des BNB, améliorant significativement l'efficacité du consensus, permettant aux transactions d'être rapidement confirmées et traitées. Cette fonctionnalité de haute performance permet à la BSC de répondre aux besoins de scénarios d'application à grande échelle, offrant aux utilisateurs une expérience utilisateur fluide. Par exemple, dans les échanges décentralisés, des temps de confirmation de transaction rapides peuvent garantir que les transactions des utilisateurs sont exécutées en temps opportun, évitant ainsi le risque de fluctuations de prix dues à des retards de transaction.
2. Coût réduit: Comparé aux chaînes publiques comme Ethereum, BSC a des frais de transaction extrêmement bas, aussi bas que environ 1 centime. Cela est principalement dû au fait que le mécanisme de consensus PoSA ne nécessite pas une grande quantité de consommation d'énergie et d'investissement matériel, réduisant ainsi les coûts d'exploitation. Pour les utilisateurs, des frais réduits signifient qu'ils peuvent échanger plus fréquemment sans se soucier des frais de transaction élevés. Cet avantage des frais réduits sur BSC est particulièrement remarquable pour les petits et les traders à haute fréquence. Par exemple, lors de transferts de petites crypto-monnaies ou de la participation à l'extraction de liquidités, les frais des utilisateurs sur BSC sont beaucoup plus bas que sur Ethereum, permettant à un plus grand nombre d'utilisateurs de participer à l'écosystème DeFi.
3. Scalabilité : BSC a une bonne capacité de mise à l'échelle, capable de prendre en charge un grand nombre d'utilisateurs et d'applications. En utilisant la technologie de sharding et une architecture réseau optimisée, BSC peut accueillir davantage de transactions et d'utilisateurs sans compromettre les performances. Le sharding divise le réseau blockchain en plusieurs fragments, capables de traiter des transactions de manière indépendante, augmentant ainsi le débit global du réseau et sa capacité de traitement. Cette scalabilité pose des bases solides pour le développement futur de BSC, lui permettant de répondre aux demandes croissantes du marché. Avec la popularité croissante des applications DeFi et le nombre croissant d'utilisateurs, l'avantage de scalabilité de BSC sera davantage mis en avant, attirant plus de projets et d'utilisateurs à rejoindre son écosystème.
4. Ressources écologiques riches : En tant que l'une des plus grandes bourses de cryptomonnaies au monde, Binance dispose d'une vaste base d'utilisateurs et de ressources écologiques riches. BSC, en tant que partie importante de l'écosystème Binance, bénéficie de l'influence de la marque Binance et du soutien en ressources. Binance fournit divers soutiens aux projets sur BSC, notamment des orientations techniques, du marketing et un soutien financier. En même temps, l'intégration profonde entre BSC et Binance Exchange permet aux utilisateurs de négocier commodément des actifs sur BSC sur la Bourse Binance, augmentant ainsi la liquidité des actifs et l'efficacité du marché.
5. Interopérabilité inter-chaîne : BSC prend en charge la technologie inter-chaîne, permettant l'interopérabilité avec d'autres réseaux blockchain. Cela signifie que les utilisateurs peuvent facilement transférer et utiliser des actifs d'autres blockchains sur BSC, élargissant l'utilité et la liquidité des actifs.

2.3 BSC comparé à d'autres chaînes publiques

1. Comparer avec Ethereum

• En termes de performances : Ethereum adopte le mécanisme de consensus PoW, ce qui a entraîné un traitement lent des transactions dans les premiers jours, avec une moyenne d'à peine une douzaine de transactions par seconde. Avec l'augmentation du nombre d'utilisateurs et d'applications, la congestion du réseau est devenue de plus en plus importante. Bien qu'Ethereum soit en train de passer au mécanisme de consensus PoS et d'utiliser des technologies telles que la couche 2 pour améliorer les performances, à l'étape actuelle, sa vitesse de traitement des transactions et son débit restent encore très en retard par rapport à BSC. Le mécanisme de consensus PoSA de BSC lui permet d'atteindre une capacité de traitement des transactions de milliers de transactions par seconde, avec un temps de confirmation de bloc de seulement 3 secondes, lui conférant un avantage de performances significatif.
• Coûts : Les frais de transaction sur le réseau Ethereum fluctuent énormément. En cas de congestion du réseau, les frais peuvent augmenter fortement, atteignant même des dizaines de dollars. Cela rend difficile pour de nombreuses petites transactions et utilisateurs réguliers de pouvoir se les permettre. En revanche, les frais de transaction BSC sont très faibles, généralement seulement quelques cents, ce qui réduit considérablement le coût des transactions pour les utilisateurs, en particulier pour les utilisateurs réguliers et les petites transactions.
• Écosystème : Ethereum possède l'écosystème de la finance décentralisée le plus grand et le plus mature, accumulant un grand nombre de développeurs et de projets, avec des applications couvrant plusieurs domaines tels que la finance, les jeux, les réseaux sociaux, et plus encore. Cependant, avec l'émergence de BSC, son écosystème est également en pleine croissance et expansion. En tirant parti de ses performances et de ses avantages en termes de coûts, BSC a attiré un grand nombre de projets Ethereum à migrer et de nouveaux projets à s'installer, formant un écosystème DeFi relativement complet. Dans certaines zones telles que les échanges décentralisés, le minage de liquidités, etc., il a formé une position concurrentielle avec l'écosystème Ethereum.

2. Comparé à Polkadot

• Architecture technique: Polkadot est une plateforme inter-chaînes qui adopte une architecture unique de chaîne relais et de parachain, visant à réaliser l'interopérabilité et la sécurité partagée entre différentes blockchains. Polkadot est conçu pour construire un écosystème multi-chaînes, où chaque parachain peut personnaliser différents mécanismes de consensus et fonctionnalités selon ses propres besoins. D'autre part, BSC est une blockchain indépendante qui attire principalement les utilisateurs et les projets grâce à sa compatibilité avec Ethereum et ses performances élevées. Bien que BSC supporte également la technologie de l'inter-chaînes, il existe encore un certain écart par rapport à Polkadot en termes de complexité et de diversité de l'inter-chaînes.
• Cas d'utilisation : Les fonctionnalités inter-chaînes de Polkadot le rendent plus axé sur l'interaction et la collaboration entre différentes blockchains, offrant un solide soutien au développement d'applications inter-chaînes.
• Développement écologique : L'écosystème Polkadot est à un stade de développement rapide, attirant de nombreux projets et développeurs pour y participer. Les projets de son écosystème couvrent plusieurs domaines, notamment la finance, l'Internet des objets et la vérification d'identité. L'écosystème BSC, quant à lui, tourne autour de la DeFi comme son cœur, construisant un écosystème complet autour de la DeFi, comprenant des échanges décentralisés, des protocoles de prêt, du minage de liquidités, des assurances et diverses autres applications. Actuellement, les directions de développement des deux écosystèmes sont quelque peu différentes, mais tous deux élargissent et améliorent constamment leur propre paysage d'écosystème.

3. Comparez avec Solana

• Performance : Solana est également une chaîne publique connue pour sa haute performance. Son mécanisme de consensus hybride de Preuve d'Histoire (PoH) et de Preuve d'Enjeu (PoS) lui permet d'atteindre une vitesse de traitement des transactions allant jusqu'à 65 000 transactions par seconde (TPS) et des temps de confirmation des transactions extrêmement courts. Comparé à BSC, Solana a un avantage plus marqué en termes de performance. Cependant, la performance de BSC dans les applications réelles est suffisante pour répondre aux besoins de la plupart des applications DeFi, et sa compatibilité avec Ethereum offre aux développeurs et aux utilisateurs une commodité supplémentaire.
• Caractéristiques écologiques : L'écosystème Solana se développe rapidement, attirant de nombreux projets innovants, notamment dans les domaines de la finance décentralisée (DeFi) et des NFT. Les projets sur Solana mettent l'accent sur l'innovation technologique et l'expérience utilisateur, tels que les échanges décentralisés haute performance et les projets NFT uniques. L'écosystème BSC, soutenu par les ressources de Binance et sa compatibilité avec Ethereum, a attiré un grand nombre de projets DeFi matures à migrer et de nouveaux projets à rejoindre, ce qui lui confère certains avantages en termes de richesse et de stabilité de son écosystème.
• Communauté et Base d'Utilisateurs : Solana dispose d'une communauté technique active, attirant de nombreux développeurs et utilisateurs recherchant des performances élevées et une technologie innovante. BSC, s'appuyant sur la grande base d'utilisateurs de Binance et son influence mondiale, possède une large base d'utilisateurs, notamment dans la région asiatique. Les deux ont leurs propres caractéristiques en termes de communauté et de base d'utilisateurs, et étendent constamment leur influence.

3. Analyse des principaux projets DeFi sur BSC

3.1 PancakeSwap

PancakeSwap est un échange décentralisé (DEX) construit sur la Binance Smart Chain (BSC). Depuis son lancement en septembre 2020, avec ses fonctionnalités innovantes et ses opérations efficaces, il est rapidement apparu dans le domaine DeFi, devenant l'un des projets les plus influents et conviviaux sur BSC.

En termes de mécanisme de trading, PancakeSwap adopte le modèle Automated Market Maker (AMM), qui est un mécanisme innovant différent du trading traditionnel sur le carnet d'ordres. Sous le modèle AMM, les transactions ne sont pas effectuées en mettant directement en correspondance les ordres entre acheteurs et vendeurs, mais plutôt en fonction des pools de liquidité. Les utilisateurs déposent deux jetons différents dans le pool de liquidité pour former une paire de trading, telle que BNB - USDT. Le ratio de jetons dans le pool de liquidité est automatiquement ajusté en fonction de la situation de trading, et le prix de trading est déterminé par une formule mathématique (généralement une formule de produit constant, c'est-à-dire x * y = k, où x et y représentent les quantités des deux jetons, et k est une constante). Ce mécanisme rend le trading plus pratique et efficace, car les utilisateurs peuvent trader à tout moment sans attendre les ordres des contreparties. En même temps, le modèle AMM fournit également une liquidité continue au marché, réduit le glissement de trading et améliore l'efficacité d'exécution des trades. Par exemple, lorsqu'un utilisateur souhaite échanger du BNB contre des USDT, il lui suffit de sélectionner la paire de trading correspondante sur PancakeSwap, d'entrer le montant d'échange, et le trade peut être complété immédiatement, le prix de trading étant automatiquement calculé en fonction de la situation en temps réel dans le pool de liquidité.

En plus des fonctions commerciales de base, PancakeSwap a introduit des mécanismes riches d'extraction de liquidités et d'agriculture de rendement, offrant aux utilisateurs plusieurs moyens de générer des bénéfices. Les utilisateurs peuvent gagner des parts de frais de transaction en récompense en fournissant de la liquidité aux pools de liquidités. Plus précisément, chaque fois qu'une transaction a lieu, un certain pourcentage (généralement 0,25 %) des frais de transaction sera alloué aux fournisseurs de liquidités (LP). Par exemple, si un montant de transaction est de 1000 $, sur la base d'un taux de frais de 0,25 %, 2,5 $ de frais seront distribués aux fournisseurs de liquidité de cette paire de négociation. En outre, PancakeSwap a introduit des fonctionnalités uniques telles que les Pool de Sirop et les Fermes. Dans le Pool de Sirop, les utilisateurs peuvent miser du CAKE (jeton de gouvernance natif de PancakeSwap) pour gagner des récompenses CAKE supplémentaires. Dans la Ferme, les utilisateurs peuvent déposer des jetons LP, participer à l'extraction de liquidités et gagner des récompenses en CAKE et d'autres jetons. Les différentes Fermes peuvent offrir des rendements et des niveaux de risque variables, permettant aux utilisateurs de choisir en fonction de leurs préférences en matière de risque et de leurs attentes en matière de bénéfices. Par exemple, une Ferme peut offrir un rendement annualisé plus élevé mais également présenter des risques de volatilité de marché plus importants, tandis qu'une autre Ferme peut offrir un rendement relativement plus faible mais des risques plus stables. Ce mécanisme diversifié d'agriculture de rendement a attiré un grand nombre d'utilisateurs, renforçant davantage la liquidité et l'activité de la plateforme.

Le succès de PancakeSwap n'est pas seulement dû à son mécanisme de trading innovant et à son modèle de revenus riche, mais aussi étroitement lié aux performances élevées et aux frais de transaction réduits de la Binance Smart Chain. Le temps de confirmation rapide des transactions et les coûts de transaction bas de BSC permettent aux utilisateurs de profiter d'une expérience de trading fluide sur PancakeSwap sans se soucier des frais élevés et des retards de transaction. En même temps, PancakeSwap étend activement sa coopération écologique, établissant des partenariats avec de nombreux projets et lançant une variété d'applications innovantes, y compris des loteries, des échanges NFT, des marchés de prédiction, etc., enrichissant davantage les scénarios d'utilisation et l'expérience de l'utilisateur. Par exemple, la fonction de loterie de PancakeSwap permet aux utilisateurs de participer à la loterie en utilisant CAKE et d'avoir la chance de remporter des prix substantiels ; la plateforme d'échange NFT offre aux utilisateurs un nouveau canal pour le trading d'actifs numériques, favorisant le développement du marché des NFT.

Connectez-vous à la plateforme de trading Gate.io pour échanger des jetons CAKE :https://www.gate.io/trade/CAKE_USDT

3.2 Vénus

Venus est un marché monétaire algorithmique et un protocole de stablecoin fonctionnant sur la Binance Smart Chain (BSC), qui combine de manière innovante le mécanisme de création de stablecoin de MakerDAO avec le marché monétaire algorithmique de Compound, dans le but de fournir aux utilisateurs des services financiers décentralisés efficaces et pratiques, occupant une position importante dans l'écosystème DeFi sur BSC.

L’une des fonctions principales de Vénus est les services de frappe et de prêt du stablecoin VAI. En termes de frappe de stablecoins, Vénus adopte une méthode de sur-collatéralisation. Les utilisateurs doivent déposer une certaine quantité d’actifs cryptographiques (tels que BNB, BTCB, etc.) en garantie dans le protocole Venus. Ensuite, sur la base de la valeur des actifs collatéraux et du ratio de collatéralisation fixé par le système, ils peuvent frapper le montant correspondant de stablecoin VAI, qui est rattaché à 1 dollar américain. Ce mécanisme est similaire à la façon dont MakerDAO frappe le stablecoin DAI, mais la caractéristique unique de Venus est la libération de liquidités à partir des actifs collatéraux. Dans MakerDAO, lorsque les utilisateurs émettent du DAI, les actifs collatéraux sont verrouillés et ne peuvent pas être utilisés à d’autres fins. En revanche, dans Venus, ces actifs collatéraux peuvent être utilisés comme collatéral sur le marché des prêts, fournissant aux utilisateurs des services de prêt, de la même manière qu’ils fournissent des liquidités en tant que fournisseur de liquidités (LP) sur la plate-forme Compound et gagnent des revenus. Cette innovation fait de Venus non seulement une plateforme de frappe de stablecoins, mais aussi un marché complet d’approvisionnement en liquidités, améliorant ainsi l’efficacité de l’utilisation des actifs. Par exemple, l’utilisateur A possède 10 BNB, qu’il collatéralise dans le protocole Venus. En supposant un ratio de collatéralisation de 150 %, ils peuvent frapper environ 6,67 BNB de stablecoin VAI (10 / 1,5). Dans le même temps, ces 10 BNB peuvent également être utilisés comme garantie pour des opérations de prêt sur Vénus.

Dans le secteur des prêts, Venus offre aux utilisateurs des options flexibles d'emprunt et de prêt. Les emprunteurs peuvent emprunter du VAI ou d'autres cryptomonnaies prises en charge en garantissant des actifs, tandis que les prêteurs peuvent déposer leurs fonds inutilisés dans Venus pour fournir de la liquidité au marché du prêt et gagner des revenus d'intérêts correspondants. Le taux d'intérêt sur les prêts est ajusté dynamiquement en fonction de l'offre et de la demande du marché pour garantir l'équilibre et la stabilité du marché. Par exemple, en cas de forte demande de VAI sur le marché, le taux d'intérêt sur les prêts augmentera en conséquence pour attirer davantage de prêteurs à fournir des fonds ; inversement, lorsque la demande est faible, le taux d'intérêt diminuera. Ce mécanisme d'ajustement des taux d'intérêt basé sur le marché permet au marché du prêt de Venus de fonctionner de manière plus efficace.

Vénus présente des avantages significatifs. Sa profonde intégration avec BSC permet des frais de transaction bas et des vitesses de transaction rapides, offrant aux utilisateurs une bonne expérience de trading. Vénus renforce la gestion des risques en introduisant des pools isolés, des paramètres de risque plus complexes, en établissant des fonds de risque et des mécanismes de traitement des mauvaises créances, défendant efficacement contre les événements cygne noir et protégeant les fonds des utilisateurs. Son modèle de gouvernance s'améliore continuellement en introduisant des fonctionnalités telles qu'un VIP fast-track, un contrôle d'accès basé sur les rôles et des mécanismes d'arrêt finement granulés, renforçant la décentralisation et permettant aux utilisateurs de participer plus directement à la gouvernance de la plateforme.

Cependant, Vénus doit également faire face à certains défis. La concurrence sur le marché est féroce, avec le développement de l'industrie de la finance décentralisée (DeFi), de plus en plus de protocoles de prêt et de projets de stablecoins émergent. Vénus doit continuellement innover et optimiser pour maintenir son avantage concurrentiel. La forte volatilité du marché des crypto-monnaies teste la valeur des actifs de garantie de Vénus et la stabilité de l'ancrage des stablecoins. Une chute significative des prix des actifs de garantie peut entraîner une insuffisance de garantie, affectant la stabilité des stablecoins et le fonctionnement normal de la plateforme. Les risques liés aux contrats intelligents sont également des menaces potentielles. Bien que Vénus ait fait l'objet de plusieurs audits de code rigoureux, la possibilité de vulnérabilités des contrats intelligents ne peut être complètement écartée. Une fois qu'un incident de sécurité se produit, il causera des pertes importantes aux utilisateurs et à la plateforme.

Connectez-vous à la plateforme de trading Gate.io pour échanger le jeton XVS :https://www.gate.io/trade/XVS_USDT

3.4 Alpaca Finance

Alpaca Finance est un protocole de fermes de rendement levier construit sur la Binance Smart Chain (BSC), offrant aux utilisateurs un moyen innovant de cultiver des profits. En introduisant un mécanisme de levier, les utilisateurs peuvent obtenir des rendements plus élevés sur le marché des cryptomonnaies, tout en apportant également des risques et des opportunités uniques, occupant une position importante dans l'écosystème DeFi de BSC.

Le principe fondamental d'Alpaca Finance est le yield farming à effet de levier. Les utilisateurs peuvent garantir une certaine quantité d'actifs cryptographiques (comme BNB, BUSD, etc.) sur la plateforme en tant que marge, emprunter des actifs supplémentaires, puis déployer ces actifs dans le minage de liquidité ou d'autres activités de yield farming pour amplifier les rendements. Par exemple, l'Utilisateur A a 1000 USD de BUSD, qu'il garantit sur la plateforme Alpaca Finance. En supposant que l'effet de levier de la plateforme soit de 3x, l'Utilisateur A peut emprunter 2000 USD d'actifs (généralement l'autre actif dans une paire de trading liée à l'actif garanti, comme BNB). L'Utilisateur A combine les 2000 USD empruntés en BNB avec ses 1000 USD originaux en BUSD pour former une paire de liquidité, puis la dépose dans un pool de liquidité spécifique pour le minage. Si le rendement annualisé du pool de liquidité est de 20 %, sans effet de levier, le rendement annuel de l'Utilisateur A serait de 100020% = $200. Avec un effet de levier de 3, l'investissement total de l'utilisateur A devient de 3000 $, avec un rendement annuel de 3000 $20% = $600. Après déduction des intérêts d'emprunt, le revenu réel de l'utilisateur A augmentera considérablement.

ALPACA est le jeton natif de la plateforme Alpaca Finance avec de multiples fonctions. Il est utilisé pour partager les récompenses minières, où les utilisateurs reçoivent une partie des récompenses sous forme d'ALPACA lorsqu'ils participent à l'agriculture de rendement à effet de levier sur la plateforme. Les jetons ALPACA sont également utilisés pour les récompenses, telles que la participation à la gouvernance de la plateforme, l'achèvement de tâches spécifiques ou la réalisation d'un certain niveau d'activité commerciale, ce qui peut entraîner des récompenses ALPACA. En termes de gouvernance du réseau, les détenteurs de jetons ALPACA ont des droits de vote pour prendre des décisions importantes pour la plateforme, telles que des ajustements de paramètres, des lancements de nouvelles fonctionnalités, etc., influençant ainsi la direction du développement de la plateforme. ALPACA offre également des autorisations NFT exclusives, où les utilisateurs détenant une certaine quantité d'ALPACA peuvent obtenir des NFT exclusifs à la plateforme qui peuvent avoir des droits spéciaux ou une signification symbolique.

La caractéristique de revenu d’Alpaca Finance est le potentiel de rendements élevés, mais il s’accompagne également de risques élevés. D’une part, l’utilisation de l’effet de levier amplifie les rendements, donnant aux utilisateurs la possibilité d’obtenir des rendements plus élevés que l’agriculture traditionnelle lorsque les conditions du marché sont favorables. Dans un marché haussier, de nombreux utilisateurs qui utilisent l’effet de levier pour le yield farming ont gagné plusieurs fois, voire des dizaines de fois les rendements. D’autre part, l’effet de levier amplifie également les risques. Si les conditions du marché sont défavorables et que les prix des actifs chutent, les utilisateurs peuvent non seulement perdre tous leurs revenus miniers, mais aussi faire face au risque d’une marge insuffisante, entraînant une liquidation des garanties et des pertes de capital. Les fluctuations du marché, les risques liés aux contrats intelligents, les risques de liquidation, etc., sont également des défis auxquels les utilisateurs doivent faire face. Par exemple, si le prix des actifs collatéraux chute soudainement de manière significative pendant le processus de minage à effet de levier, lorsque le ratio de marge est inférieur à la ligne de liquidation définie par la plateforme, la plateforme liquidera automatiquement les actifs collatéraux de l’utilisateur pour rembourser le prêt, et les utilisateurs peuvent subir des pertes importantes en conséquence. En outre, les vulnérabilités des contrats intelligents peuvent également entraîner des problèmes de sécurité, bien qu’Alpaca Finance ait fait l’objet d’audits rigoureux, les risques liés aux contrats intelligents ne peuvent pas être complètement exclus.

Connectez-vous à la plateforme de trading Gate.io pour échanger des jetons ALPACA :https://www.gate.io/trade/ALPACA_USDT

4. L'impact des principaux projets DeFi sur l'écosystème BSC

4.1 Promouvoir le développement et la prospérité de l'écosystème BSC

Les principaux projets DeFi jouent un rôle clé dans l'écosystème BSC, stimulant grandement son développement et sa prospérité. Ces projets ont attiré un afflux important de fonds dans l'écosystème BSC. En prenant PancakeSwap comme exemple, en tant que l'une des plus grandes bourses décentralisées sur BSC, son Total Value Locked (TVL) a été maintenu à un niveau élevé pendant longtemps. Pendant les périodes de marché actives, le TVL de PancakeSwap a dépassé des milliards de dollars, attirant des investisseurs du monde entier pour fournir de la liquidité à ses pools. Ces fonds fournissent non seulement une base financière solide pour le développement du projet lui-même, mais stimulent également le flux global de fonds dans l'écosystème BSC, favorisant le développement d'autres projets. Venus, en tant que protocole de prêt, a attiré un grand nombre d'utilisateurs à déposer des actifs sur la plateforme en fournissant des services de prêt adossés à des garanties, augmentant ainsi davantage le montant total des fonds au sein de l'écosystème BSC.

En termes d'attirer les utilisateurs, les principaux projets de finance décentralisée ont attiré un grand nombre d'utilisateurs avec leurs fonctionnalités riches et modèles innovants. PancakeSwap offre une variété de fonctions telles que l'exploitation de liquidité et le commerce, répondant aux besoins diversifiés des utilisateurs. Selon les statistiques, PancakeSwap a eu des centaines de milliers d'utilisateurs actifs quotidiens, avec une base d'utilisateurs cumulée dépassant les millions. Ces utilisateurs proviennent non seulement du domaine des investisseurs professionnels en crypto-monnaie, mais incluent également un grand nombre d'utilisateurs ordinaires. En participant à diverses activités sur PancakeSwap, ils ont profondément expérimenté le charme de la finance décentralisée et sont ensuite restés dans l'écosystème BSC. Les services de prêt de Venus ont également attiré de nombreux utilisateurs ayant des besoins de financement et de gestion financière, leur fournissant des solutions financières pratiques, élargissant ainsi la base d'utilisateurs de l'écosystème BSC.

La croissance de la communauté de développeurs est également l'une des contributions importantes des principaux projets DeFi à l'écosystème BSC. Ces projets fournissent aux développeurs des ressources de développement riches et un vaste espace d'innovation. Le code source ouvert de PancakeSwap et son interface API ouverte permettent aux développeurs d'effectuer un développement secondaire basé sur sa plateforme, créant diverses applications dérivées et outils. De nombreux développeurs voient le potentiel de PancakeSwap et ont activement participé au développement de projets connexes, formant une grande communauté de développeurs. Ces développeurs fournissent non seulement un soutien technique continu et une force d'innovation pour le développement de PancakeSwap, mais appliquent également leur expérience de développement et leur technologie à d'autres projets de l'écosystème BSC, favorisant ainsi le progrès technologique et le développement innovant de l'ensemble de l'écosystème. Par exemple, certains développeurs ont développé des outils de trading plus efficaces et des plateformes d'analyse de données basés sur PancakeSwap, améliorant l'expérience et l'efficacité des utilisateurs dans le trading DeFi.

Renforcer la compétitivité du marché de la BSC

Les principaux projets DeFi ont considérablement renforcé la compétitivité de BSC sur le marché des chaînes publiques. En termes de performances et d'expérience utilisateur, les principaux projets DeFi représentés par PancakeSwap ont pleinement utilisé les caractéristiques de haute performance et de faibles frais de transaction de BSC. PancakeSwap a une vitesse de traitement des transactions extrêmement rapide, permettant aux ordres d'être confirmés et exécutés en peu de temps, améliorant considérablement l'efficacité des transactions. En même temps, ses faibles frais de transaction signifient que les utilisateurs n'ont pas à supporter des coûts élevés lorsqu'ils tradent fréquemment, contrairement aux frais de transaction élevés et à la congestion des transactions auxquels sont confrontées des chaînes publiques comme Ethereum pendant les périodes de pointe. Lorsque le réseau Ethereum est congestionné, les frais de transaction pour une seule transaction peuvent atteindre plusieurs dollars, voire plus, et le temps de confirmation de la transaction peut être aussi long que plusieurs minutes, voire des dizaines de minutes ; alors que sur PancakeSwap, les frais de transaction pour un montant similaire de transaction ne sont que de quelques centimes, et le temps de confirmation de la transaction ne prend que quelques secondes. Cette expérience de trading efficace et à faible coût a attiré un grand nombre d'utilisateurs et de projets initialement sur des chaînes publiques telles qu'Ethereum, faisant de BSC un acteur majeur sur le marché des chaînes publiques.

En termes d'innovation de projet et de richesse de l'écosystème, les principaux projets DeFi continuent d'introduire des modèles commerciaux et des cas d'utilisation innovants, enrichissant le contenu de l'écosystème de BSC. Le protocole de yield farming à effet de levier introduit par Alpaca Finance offre aux utilisateurs un nouveau moyen de cultiver des revenus, attirant de nombreux utilisateurs à la recherche de rendements élevés en amplifiant les profits grâce à l'effet de levier. Ce modèle innovant apporte non seulement plus de choix d'investissement aux utilisateurs, mais fournit également de nouvelles idées et orientations pour le développement de l'industrie DeFi. Le système de recommandation à trois niveaux de Biswap utilise de manière innovante les relations sociales et la communication de bouche à oreille entre les utilisateurs, réalisant une croissance rapide des utilisateurs et une promotion généralisée du projet. L'émergence de ces projets innovants a rendu l'écosystème BSC plus diversifié, attirant plus de développeurs et de projets pour s'installer, renforçant ainsi davantage la compétitivité du marché de BSC. Par exemple, certains nouveaux projets DeFi inspirés par Alpaca Finance et Biswap ont développé des applications innovantes similaires sur BSC, telles que des projets de yield farming avec différentes stratégies d'effet de levier et des projets de services financiers basés sur les recommandations sociales, enrichissant encore davantage le paysage écologique de BSC.

Risques et défis apportés par 4.3

Les meilleurs projets DeFi apportent des opportunités de développement à l’écosystème BSC, ainsi qu’une série de risques et de défis. En termes de risques de sécurité, les vulnérabilités des contrats intelligents sont un problème important. Le code des contrats intelligents de nombreux projets DeFi est complexe, et bien qu’il ait fait l’objet d’audits, il est encore difficile d’éliminer complètement l’existence de vulnérabilités. Par exemple, en mai 2021, PancakeBunny a subi une attaque de prêt flash, où l’attaquant a manipulé le prix du pool PancakeSwap USDT - BNB V1 grâce à une vulnérabilité de contrat intelligent, provoquant le flux d’une grande quantité de BNB dans le pool BNB - Bunny, obtenant illégalement des actifs d’une valeur d’environ 40 millions de dollars américains. Cette attaque a non seulement causé des pertes importantes aux utilisateurs du projet PancakeBunny, mais a également eu un impact négatif sur la réputation de l’écosystème BSC. Une mauvaise gestion des clés privées peut également entraîner le vol des actifs des utilisateurs. Si la clé privée d’un utilisateur est divulguée, les attaquants peuvent facilement transférer les actifs de l’utilisateur dans des projets DeFi, ce qui entraîne des pertes financières directes pour l’utilisateur.

Le risque de volatilité du marché ne doit pas non plus être ignoré. Le marché des crypto-monnaies présente un degré élevé de volatilité, et les projets DeFi sur BSC ne sont pas non plus à l'abri. Prenez Venus comme exemple, la valeur des actifs de garantie de son activité de prêt variera avec les fluctuations du marché. En cas de retournement du marché, la valeur des actifs de garantie peut diminuer de manière significative, entraînant une insuffisance de garantie et exposant les utilisateurs à des risques de liquidation. Si un grand nombre d'utilisateurs sont liquidés en même temps, cela peut déclencher une panique sur le marché, exacerbant davantage la volatilité du marché. Les fluctuations des taux d'intérêt du marché affecteront également les taux d'emprunt et les rendements des projets DeFi, apportant de l'incertitude aux investisseurs. Si les taux d'intérêt du marché augmentent soudainement, les coûts d'emprunt augmenteront, ce qui pourrait entraîner une baisse des rendements de certains projets de prêt, affectant l'enthousiasme des investisseurs.

Le défi à la stabilité de l'écosystème BSC existe également. Le développement rapide des principaux projets DeFi peut entraîner une congestion sur le réseau BSC. Avec l'augmentation continue des utilisateurs et du volume des transactions, la capacité de traitement du réseau peut être mise sous pression. Lorsque le réseau est congestionné, les temps de confirmation des transactions s'allongeront et les frais augmenteront également, affectant l'expérience utilisateur et pouvant potentiellement entraîner des dysfonctionnements de certains projets. La prospérité excessive de certains projets DeFi peut attirer une concentration de fonds et de ressources, entraînant un développement déséquilibré de l'écosystème. Si un projet occupe trop de ressources, il peut réduire l'espace de survie d'autres projets, affectant le développement sain de l'ensemble de l'écosystème.

5. La tendance de développement des projets DeFi sur BSC

5.1 Tendances de l'innovation technologique

Dans les projets DeFi sur BSC, la technologie cross-chain devient une force clé pour le développement de l’écosystème. Avec le développement de l’industrie de la blockchain, la demande d’interopérabilité des actifs et des données entre les différentes blockchains augmente. La technologie cross-chain peut faire tomber les barrières entre les blockchains, permettant la libre circulation des actifs et le partage des données, offrant ainsi des opportunités de développement plus larges pour les projets DeFi. De nombreux projets DeFi sur BSC commencent à introduire la technologie cross-chain, réalisant l’interopérabilité avec d’autres chaînes publiques grand public telles qu’Ethereum et Polkadot. Grâce à des ponts inter-chaînes, les utilisateurs peuvent transférer des actifs d’Ethereum vers BSC pour participer à des applications DeFi dans l’écosystème BSC, et vice versa. Cela augmente non seulement la liquidité des actifs, mais enrichit également les choix des utilisateurs, favorisant l’intégration entre les différents écosystèmes blockchain.

Les mises à niveau de contrats intelligents sont également une direction de développement technique importante pour les projets de finance décentralisée BSC. Avec l'expansion continue des scénarios d'application et l'augmentation de la complexité des demandes des utilisateurs, les contrats intelligents doivent être continuellement optimisés et mis à niveau pour améliorer les performances, renforcer la sécurité et enrichir les fonctionnalités. Les développeurs utilisent divers moyens techniques pour réaliser des mises à niveau de contrats intelligents. Une méthode courante consiste à utiliser le modèle de contrat proxy pour séparer la logique et l'état du contrat intelligent. Dans le modèle de contrat proxy, le contrat proxy est responsable du stockage des actifs des utilisateurs et des informations d'état, tandis que le contrat logique contient une logique métier spécifique. Lorsqu'il est nécessaire de mettre à niveau le contrat intelligent, seul le contrat logique doit être mis à jour, tandis que l'adresse du contrat proxy et l'état des actifs des utilisateurs restent inchangés, ce qui permet de réaliser des mises à niveau transparentes. Cette approche garantit à la fois la capacité de mise à niveau des contrats intelligents et la sécurité des actifs des utilisateurs et la continuité des transactions. Certains projets utilisent également des techniques de vérification formelle pour vérifier le code des contrats intelligents par des méthodes mathématiques, garantissant la correction et la sécurité de leur logique et réduisant les risques de sécurité causés par des vulnérabilités de code.

5.2 Expansion du Scénario d'Application

L’intégration de la DeFi et des NFT démontre un potentiel important, ouvrant de nouveaux cas d’utilisation pour les projets DeFi sur BSC. Les NFT, avec leur caractère unique et leur indivisibilité, représentent des actifs numériques uniques en leur genre tels que des œuvres d’art numériques, des terrains virtuels et des objets dans le jeu. La combinaison des NFT et de la DeFi peut créer une variété de produits et services financiers innovants. Dans le secteur du crédit, les utilisateurs peuvent utiliser les NFT comme garantie pour emprunter des fonds. En raison de la valeur unique des NFT, leur utilisation comme garantie insuffle une nouvelle vie au marché des prêts. Certains projets ont introduit des plateformes de prêt basées sur les NFT, où les utilisateurs peuvent déposer leurs actifs NFT et recevoir les montants de prêt correspondants en fonction de l’évaluation des NFT. En termes de trading, l’intégration des NFT et de la DeFi a également conduit à de nouveaux modèles de trading. Par exemple, certaines plateformes d’échange décentralisées ont commencé à prendre en charge le trading de NFT, permettant aux utilisateurs d’acheter et de vendre librement des NFT sur ces plateformes, facilitant ainsi la circulation des actifs et la découverte de valeur. Le fractionnement des NFT est également une tendance populaire, qui consiste à diviser les NFT de grande valeur en plusieurs actions. Cela permet à un plus grand nombre d’investisseurs de participer au marché des NFT, augmentant ainsi la liquidité et la participation au marché des NFT.

L'intégration de DeFi et de GameFi apporte également de nouvelles opportunités à l'écosystème BSC. GameFi combine jeux et finance, permettant aux joueurs de gagner de véritables avantages économiques dans le jeu, ce qui a attiré un grand nombre d'utilisateurs. Sur BSC, de nombreux projets GameFi sont intégrés à des protocoles DeFi, créant des modèles de jeu et économiques riches. Dans certains projets GameFi, les joueurs peuvent obtenir des jetons ou des actifs NFT en participant à des activités de jeu. Ces actifs peuvent non seulement être utilisés dans le jeu, mais également être échangés, empruntés ou mis en jeu via des protocoles DeFi pour augmenter leur valeur. Certains projets introduisent également des mécanismes de minage de liquidité, permettant aux joueurs de déposer des actifs de jeu dans des pools de liquidité, fournissant de la liquidité à l'écosystème de jeu et générant des rendements correspondants. Cette intégration non seulement accroît le plaisir et l'attrait du jeu, mais offre également aux joueurs plus de rendements économiques, favorisant ainsi davantage le développement de GameFi.

Changements dans le schéma de concurrence du marché 5.3

Avec le développement continu de l'écosystème BSC, de plus en plus de projets entreront sur le marché DeFi sur BSC, et le schéma de concurrence du marché connaîtra des changements significatifs. Les nouveaux entrants apportent généralement des modèles commerciaux et des technologies innovants, posant des défis aux projets existants. Certains nouveaux projets DeFi peuvent innover dans la technologie inter-chaînes, la protection de la vie privée, l'expérience utilisateur, etc., pour attirer les utilisateurs et les fonds. Certains projets DeFi axés sur la protection de la vie privée peuvent utiliser des technologies telles que la preuve de connaissance nulle pour offrir aux utilisateurs un environnement de trading plus privé, se démarquant ainsi sur le marché. Les nouveaux entrants peuvent également chercher des espaces vides sur le marché et répondre aux besoins de groupes d'utilisateurs spécifiques grâce à des services et stratégies marketing différenciés, gagnant ainsi progressivement une place sur le marché.

Les projets existants ne resteront pas inactifs; ils mettront en œuvre une série de stratégies compétitives pour consolider leur position. D'une part, les projets existants optimiseront continuellement leurs produits et services pour améliorer l'expérience utilisateur. Par exemple, les échanges décentralisés pourraient optimiser davantage l'interface de trading, améliorer la vitesse des transactions et réduire les frais de transaction pour attirer plus d'utilisateurs. Les plateformes de prêt pourraient renforcer la gestion des risques, étendre les types d'actifs de garantie et fournir des modalités de prêt plus flexibles pour répondre aux besoins diversifiés des utilisateurs. D'autre part, les projets existants renforceront le développement de l'écosystème, élargissant leur champ d'activité grâce à la collaboration avec d'autres projets, formant ainsi un écosystème plus fort. Certains projets DeFi de premier plan pourraient établir des partenariats avec des projets NFT, des projets GameFi, etc., pour réaliser le partage des ressources et les avantages complémentaires, créant conjointement une plateforme de services financiers complète. De plus, les projets existants se concentreront sur la construction de la marque et les opérations communautaires pour accroître leur compétitivité en renforçant la notoriété de la marque et la fidélité des utilisateurs.

Conclusion

Les investisseurs devraient apprendre continuellement sur la blockchain et la Finance Décentralisée (DeFi), comprendre les dernières tendances de l'industrie, ainsi que les changements dans les politiques et réglementations. Soyez attentif à diverses informations sur le marché, y compris les annonces de projets, les actualités de l'industrie, les opinions d'experts, etc., et ajustez les stratégies d'investissement de manière opportune. Par exemple, lorsque des événements majeurs ou des ajustements de politique se produisent sur le marché, les investisseurs devraient évaluer leur impact sur les projets d'investissement en fonction de ces informations et ajuster leurs portefeuilles d'investissement en conséquence.