Introduction

Monad est un réseau blockchain de couche 1 conçu pour améliorer les performances des écosystèmes compatibles avec la machine virtuelle Ethereum (EVM). Tout en maintenant une compatibilité EVM complète, il réalise des améliorations significatives des performances grâce à des innovations technologiques multicouches. La force principale du réseau réside dans sa capacité de traitement exceptionnelle de 10 000 transactions par seconde, soit environ 1000 fois plus rapide que les 10 TPS d'Ethereum. Il offre une finalité en un seul bloc, ce qui signifie que les transactions sont confirmées dans un seul bloc, réduisant considérablement les temps d'attente. De plus, les frais de transaction de Monad sont extrêmement faibles, ne coûtant que quelques fractions de centime, ce qui le rend économiquement viable pour une adoption massive et une utilisation généralisée.

Membres de l'équipe

Keone Hon

Keone Hon est le co-fondateur et PDG de Monad. Fort de plus de 10 ans d'expérience dans le trading à haute fréquence et les systèmes distribués, il a travaillé précédemment chez Jump Trading, une société de trading de premier plan à Wall Street, concevant et optimisant des systèmes à faible latence. Il est diplômé du MIT.

James Hunsaker

James Hunsaker est cofondateur de Monad. Ancien ingénieur logiciel principal chez Jump Trading, il a travaillé chez Goldman Sachs et JPMorgan. Il est diplômé de l'Université de l'Iowa.

Eunice Giarta

Eunice Giarta est co-fondatrice et directrice des opérations de Monad. Avec une expérience approfondie dans la fintech traditionnelle, elle a travaillé précédemment dans la division des paiements et des licences d'infrastructure de Shutterstock et a dirigé des équipes de développement chez Broadway Technology, où elle a construit des systèmes de trading d'entreprise. Elle est diplômée du MIT.

Rondes de financement

En février 2023, Monad Labs a terminé sa première levée de fonds de 19 millions de dollars, dirigée par Dragonfly Capital avec la participation de Placeholder Capital, Lemniscap, et d'autres. Par la suite, en avril 2024, la société a sécurisé une levée de fonds de 225 millions de dollars dirigée par Paradigm, avec Electric Capital et Greenoaks Capital parmi les investisseurs. Il y a également des rapports d'investissements supplémentaires de ventures soutenues par des échanges comme OKX Ventures.

À ce jour, Monad Labs a levé un total de 244 millions de dollars et est actuellement valorisé à environ 3 milliards de dollars, ce qui en fait l'un des projets cryptographiques les plus valorisés.

Écosystème

L'écosystème Monad connaît une croissance sans précédent, englobant plus de 100 projets qui forment un réseau diversifié d'applications blockchain. Cet écosystème florissant couvre plusieurs secteurs clés de l'espace blockchain, créant un environnement blockchain complet et interconnecté offrant de riches opportunités tant pour les utilisateurs que pour les développeurs. Ci-dessous, nous explorerons les principaux composants de l'écosystème Monad.

Liquid Staking

aPriori

aPriori est une plateforme de liquid staking alimentée par le MEV dans l'écosystème de Monad qui offre aux utilisateurs un moyen innovant de gagner à la fois des récompenses de staking traditionnelles et des rendements DeFi supplémentaires grâce au liquid staking des jetons de Monad. Alors que le staking traditionnel nécessite généralement des verrouillages de jetons à long terme et offre des rendements stables, il limite la capacité des utilisateurs à participer à d'autres opportunités DeFi à rendement élevé telles que le prêt, l'investissement et le trading sur marge. aPriori résout ce problème en émettant des jetons aprMON transférables, qui transforment les actifs mis en jeu en certificats numériques liquides, permettant aux utilisateurs de participer à divers protocoles DeFi tout en continuant à gagner des récompenses de staking.

De plus, aPriori introduit un mécanisme de récompense MEV, utilisant des transactions MEV dans le réseau Monad pour fournir des récompenses supplémentaires et augmenter les rendements globaux. Par rapport au jalonnement traditionnel qui nécessite l'exécution de nœuds validateurs ou le choix de deleGate.ios, aPriori simplifie considérablement le processus de jalonnement, permettant aux utilisateurs de participer et de gagner de multiples récompenses sans avoir à gérer des exigences techniques complexes. En essence, aPriori résout non seulement les contraintes de liquidité du jalonnement traditionnel, mais fournit également une solution de jalonnement efficace et pratique grâce à son mécanisme de double récompense dans l'écosystème Monad.

Magma

Magma est un protocole de participation liquide gouverné par DAO dans l'écosystème de Monad qui vise à assurer une distribution équitable des jetons grâce à un système de points tout en fournissant des services de participation sécurisés et décentralisés. Grâce aux pools de participation de Magma, les détenteurs de jetons Monad peuvent miser leurs jetons pour recevoir des jetons de participation liquide gMON, ce qui leur permet de gagner des récompenses de participation tout en maintenant la liquidité et en utilisant gMON à travers diverses applications DeFi dans l'écosystème de Monad pour le trading, le prêt et la fourniture de liquidité.

La structure DAO de Magma équilibre les avantages de la centralisation et de la décentralisation, favorisant la participation communautaire et la prise de décisions socialement responsables. Le trésor DAO soutient le financement du protocole et les mises à niveau techniques, tandis que les frais de service contribuent aux fonds d'assurance et de développement. De plus, Magma met en œuvre la technologie de validation distribuée (DVT), utilisée pour la première fois dans l'écosystème Ethereum, ce qui réduit considérablement les risques de réduction de la mise en œuvre de nœuds et renforce la décentralisation du réseau. Cette technologie réduit l'influence des opérateurs individuels, favorisant la sécurité et la stabilité de l'ensemble de l'écosystème de la blockchain Monad.

Kintsu

Kintsu est un protocole de participation liquide composable dans l'écosystème Monad conçu pour aider les utilisateurs à gagner des récompenses de participation tout en participant à des activités on-chain, favorisant ainsi la croissance économique de Monad. Il aborde les principaux défis des blockchains de preuve d'enjeu (PoS) en matière de liquidité et d'accessibilité, éliminant la concurrence entre les protocoles on-chain et le staking L1 pour la sécurité du réseau.

Le protocole utilise des contrats intelligents non-custodiaux pour agréger les jetons de gaz des utilisateurs de Gate.io pour le jalonnement du réseau et, grâce à un système de registre de validateurs décentralisé contrôlé par DAO, émet des jetons liquides sMON représentant le jeton de gaz de base MON. En tant que jeton ERC-20, sMON peut être librement utilisé dans les applications DeFi et comme collatéral, tandis que les jetons MON sous-jacents continuent de gagner des récompenses de jalonnement et de sécuriser le réseau. La composabilité de Kintsu permet aux développeurs et aux membres de la communauté d'utiliser sMON comme collatéral dans d'autres protocoles tout en gagnant des récompenses de jalonnement, se libérant ainsi des limitations de jalonnement traditionnelles. De plus, en agrégeant les jetons des utilisateurs, Kintsu élimine les exigences de jalonnement minimum, permettant une participation plus large aux activités de jalonnement et DeFi, favorisant ainsi la croissance de l'écosystème.

Prêt

Euler Finance

Euler est une plateforme de prêt décentralisée flexible et efficace dans l'écosystème Monad qui simplifie les opérations de prêt et débloque de nouvelles opportunités DeFi. La conception modulaire et les mesures de sécurité de qualité institutionnelle offrent aux utilisateurs une expérience de prêt simple et diversifiée tout en fournissant aux développeurs des outils puissants pour créer et gérer des marchés de prêt personnalisés. Le composant central d'Euler est un protocole de prêt modulaire construit sur des coffres-forts ERC-4626, permettant aux créateurs de marché de relier de multiples coffres-forts de crédit pour tout, des positions de dette garanties simples aux marchés de crédit croisés complexes. De plus, Euler a introduit des coffres Earn, permettant aux déposants de déléguer leurs fonds à des gestionnaires de risques qui peuvent déployer du capital sur diverses opportunités de rendement, que ce soit dans les coffres-forts de crédit d'Euler ou dans des produits de rendement externes. Cette conception modulaire et ouverte offre aux utilisateurs une flexibilité et des rendements élevés en matière de prêt et favorise l'innovation dans les outils financiers à travers l'écosystème Monad.

Courbure

Curvance est un protocole innovant dans l'écosystème Monad conçu pour relever les défis de la DeFi grâce à une meilleure efficacité en capital et à une meilleure composabilité. Il met en œuvre un modèle d'isolation des risques, séparant les actifs sous-jacents des différents écosystèmes DeFi (tels que Aerodrome, Pendle, Eigenlayer LRTs et Ethena) en marchés distincts. Il permet aux utilisateurs de choisir des marchés en fonction de leurs préférences en matière de risque tout en maximisant les rendements. En utilisant la technologie de coffre-fort ERC-4626, Curvance permet la réinvestissement automatique et le routage de liquidité, maintenant une haute efficacité en capital lors des activités de prêt et de mise en jeu tout en fournissant une liquidité inter-chaînes fluide et une optimisation de la stratégie. Le protocole comprend des fonctionnalités avancées telles que la protection native contre les MEV, des moteurs de liquidation de qualité institutionnelle, des oracles doubles, des disjoncteurs de circuit de volatilité et un système de plug-in convivial pour les développeurs, améliorant la sécurité et la flexibilité de la plateforme. Dans l'ensemble, Curvance fournit aux utilisateurs et aux développeurs de l'écosystème Monad une boîte à outils DeFi modulaire, composable et efficace pour découvrir et utiliser diverses opportunités de rendement tout en maximisant l'utilisation des actifs.

RWA

Responsable

Accountable est une plateforme de vérification de crédit dans l'écosystème Monad conçue pour les marchés de prêt de crypto. Il s'éloigne des méthodes traditionnelles d'auto-déclaration en fournissant des données de divulgation d'actifs et de passifs vérifiables en temps réel. Dans le marché actuel, les emprunteurs prouvent souvent leur statut d'actif par le biais de déclarations financières non vérifiées, de captures d'écran ou d'autres formes, rendant l'évaluation du crédit et le contrôle des risques extrêmement difficiles. Accountable introduit une vérification de propriété d'actifs en temps réel, permettant une confirmation instantanée des soldes des emprunteurs dans les banques, les dépositaires, les bourses centralisées et les portefeuilles matériels.

La plateforme aborde également la dissimulation potentielle de responsabilité grâce à des mécanismes protégés par la vie privée. D'autres prêteurs peuvent intégrer des informations sur des prêts de tiers en utilisant des API signées et des preuves de connaissances nulles, permettant la vérification et la divulgation de la véritable situation de dette des emprunteurs. Que ce soit par une interaction de données entièrement décentralisée entre pairs, une transmission de nœud mandataire, ou un stockage futur de preuves sur chaîne, ces mécanismes réduisent considérablement les risques d'asymétrie de l'information et favorisent une prise de décision transparente entre les parties prenantes. De plus, avec des audits de tiers de confiance, Accountable améliore l'exactitude des états financiers et fournit aux emprunteurs des mécanismes d'autodiscipline pour prévenir les déclarations frauduleuses.

En construisant une plateforme d'échange d'informations multicouche, décentralisée et transparente, Accountable protège la vie privée des deux parties prêteuses tout en révélant efficacement les conditions financières des emprunteurs. Cela fournit un environnement opérationnel sécurisé, efficace et fiable pour les marchés de prêt de crypto dans l'écosystème Monad.

Mu Digital

Mu Digital est une plateforme innovante dans l'écosystème Monad qui crée des voies pour les entreprises asiatiques afin d'accéder au financement en USD des marchés de la crypto et de la liquidité mondiale. Sa mission est de briser les barrières de la liquidité fragmentée et des restrictions géographiques dans les systèmes financiers traditionnels, permettant ainsi au capital mondial d'investir plus facilement dans des actifs asiatiques de haute qualité. Mu Digital promet un accès sans intermédiaire aux produits d'investissement traditionnellement contrôlés par certaines institutions. En s'appuyant sur leurs vastes réseaux dans la finance traditionnelle et leur compréhension des marchés asiatiques, ils se concentrent sur la mise en chaîne des actifs asiatiques les plus fiables et de la plus haute qualité. La plateforme combine les fonctionnalités natives de la DeFi avec les pratiques de sécurité de la finance traditionnelle pour offrir aux investisseurs institutionnels et individuels un accès à des rendements asiatiques élevés tout en participant en toute sécurité à l'écosystème DeFi.

AMM

Finance ambiante

Ambient est le protocole central d'échange décentralisé dans l'écosystème de Monad, offrant une expérience de trading supérieure grâce à une architecture innovante. En tant que partie cruciale de l'écosystème de Monad, Ambient tire parti de l'infrastructure haute performance de la chaîne en intégrant toutes les fonctions d'échange dans un seul smart contract, exécutant des pools AMM en tant que structures de données légères plutôt que des smart contracts autonomes traditionnels. Cette approche de conception permet des économies significatives de frais de gaz sur le réseau Monad, ce qui en fait l'un des échanges décentralisés compatibles avec Ethereum les plus efficaces.

Balancer

Balancer est un protocole clé de création de marché automatisée décentralisée dans l'écosystème Monad. Il se concentre sur le trading efficace d'actifs fongibles et des solutions de liquidité générant des rendements. Balancer v3 présente une conception d'architecture propre, flexible et évolutive. Il déplace les modèles de conception de base des pools vers les coffres et définit formellement les exigences personnalisées des pools, permettant une expérience de trading décentralisée optimale dans l'environnement haute performance de Monad.

Dans l'écosystème Monad, la valeur unique de Balancer réside dans sa flexibilité. Par rapport aux autres pools de protocoles, les pools de Balancer introduisent des fonctionnalités innovantes telles que les « Hooks » et les « Frais d'échange dynamiques », permettant une personnalisation accrue. Ces fonctionnalités complètent parfaitement la haute capacité et les caractéristiques de faible latence de Monad, offrant aux utilisateurs une expérience de trading exceptionnelle.

Aggrégateurs DEX

Azaar

Azaar est un agrégateur DEX avancé dans l'écosystème Monad se concentrant sur le routage commercial optimal et l'optimisation de la liquidité profonde.

Sa force principale réside dans son moteur de routage sophistiqué, qui analyse en temps réel les chemins de trading les plus efficaces tout en optimisant les frais de gaz, le glissement et la liquidité inter-échanges pour garantir que les utilisateurs obtiennent les meilleurs prix possibles.

Pour l'expérience utilisateur, Azaar offre des options d'interface flexibles : une vue simple pour des transactions rapides et une vue avancée avec des graphiques de prix, une analyse de routage et des comparaisons de prix entre échanges. La plateforme propose également des paramètres personnalisables pour la tolérance au glissement, les préférences de gaz et la sélection d'échange pour répondre aux besoins divers des utilisateurs.

Bourse de Haricots

Bean Exchange est un DEX perpétuel à oracle à carnet d'ordres hybride nativement conçu dans l'écosystème Monad. Il vise à intégrer des éléments SocialFi et de gamification dans le trading, offrant des produits innovants, des rendements stables et une couverture stratégique tout en simplifiant le processus de trading pour une participation plus large aux cryptomonnaies et dérivés. Les fonctionnalités comprennent un trading transparent grâce à un moteur de correspondance haute performance, un accès diversifié au marché, et une plateforme de trading gamifiée avec des récompenses à travers des saisons de trading et des tournois. Bean Exchange s'engage à libérer le plein potentiel des dérivés décentralisés tout en fournissant aux utilisateurs des rendements organiques sécurisés, stables et des outils de couverture multi-actifs.

Avantages et défis

En tant que nouveau venu dans l'espace de la blockchain, Monad fait face à une concurrence intense. Le marché est déjà saturé de blockchains à haut débit et de solutions de couche 2 se disputant les développeurs et les utilisateurs. Parmi les concurrents notables, on trouve Solana, connu pour ses transactions rapides, ses frais réduits et son vaste écosystème DeFi et NFT ; Aptos et Sui, qui utilisent le langage de programmation Move pour améliorer l'efficacité des transactions ; et des solutions de couche 2 comme Arbitrum et Optimism qui exploitent la sécurité d'Ethereum tout en réduisant les coûts et en augmentant la vitesse.

Cependant, Monad se distingue par sa combinaison unique d'avantages concurrentiels avec des L1/L2 performants tels que Aptos, Sui et Solana. Sa force principale réside dans sa compatibilité totale avec l'EVM, permettant un accès direct à la base de capital massive d'Ethereum et aux ressources des développeurs - quelque chose que les chaînes non-EVM comme Aptos, Sui et Solana n'ont pas. Monad attire facilement la liquidité de l'EVM grâce à des ponts canoniques et de tiers tout en tirant parti des outils de développement, des portefeuilles et de l'infrastructure matures d'Ethereum, réduisant ainsi considérablement les barrières pour les développeurs et les utilisateurs. Au-delà de la compatibilité avec l'EVM, Monad introduit des solutions techniques innovantes pour résoudre les goulets d'étranglement traditionnels de l'EVM. Cela inclut une exécution parallèle pour un traitement plus rapide des transactions, un consensus découplé et une exécution à travers une exécution différée, et des optimisations spécifiques telles que MonadDB et le consensus MonadBFT. Ces innovations permettent à Monad de rivaliser avec et de surpasser des chaînes comme Solana, Aptos et Sui dans des indicateurs clés tels que le débit, le temps de bloc et la finalité.

Défis potentiels

En tant que nouveau venu rivalisant avec des blockchains établies, Monad rencontre certaines limitations. Il lui manque la fiabilité éprouvée au combat des blockchains matures telles que Solana et le bilan de sécurité à long terme des solutions L2 basées sur Ethereum. Les nouveaux projets de blockchain subissent généralement un examen rigoureux de la sécurité et de la stabilité. Jusqu'à ce que Monad puisse démontrer des performances et une sécurité constantes dans le temps, il pourrait faire face à un scepticisme de la part des développeurs et des utilisateurs. De plus, l'écosystème de Monad présente des limitations, notamment un nombre et une qualité limités de dApps, des outils de développement incomplets et une rareté de prestataires d'infrastructure (tels que des opérateurs de nœuds et des oracles).

Cependant, ces premières limitations seront probablement traitées à mesure que l'écosystème Monad se développera. Grâce à une itération technique continue et à la construction communautaire, Monad pourra accumuler progressivement de l'expérience opérationnelle et établir des références en matière de sécurité. Les programmes d'incitation pour les développeurs, l'incubation d'applications de qualité et une documentation technique complète attireront davantage la participation des développeurs. Des partenariats avec des fournisseurs d'infrastructure existants accéléreront l'enrichissement de l'écosystème. À mesure que la base d'utilisateurs et la communauté de développeurs s'agrandissent, des effets de réseau émergeront, permettant à Monad de se positionner sur le marché dans l'espace concurrentiel de la blockchain, potentiellement, pour finalement réaliser à la fois une amélioration de la valeur technique et de l'écosystème.

Conclusion

En tant que blockchain de couche 1 conçue pour améliorer les performances de l'écosystème EVM, Monad montre un potentiel énorme grâce à ses capacités de traitement exceptionnelles, des frais de transaction minimes et sa compatibilité avec le vaste écosystème d'Ethereum. Son écosystème s'étend rapidement à travers des domaines clés, notamment le staking liquide, le prêt et les RWA, offrant aux utilisateurs et aux développeurs des options diverses. Bien que Monad soit confronté à une forte concurrence de la part des blockchains hautes performances établies et des solutions de couche 2, et ait encore besoin de temps pour se prouver et développer son écosystème, ses avantages techniques uniques et son élan positif suggèrent qu'il pourrait sécuriser une position significative dans l'espace blockchain tout en stimulant l'innovation continue et la croissance dans l'écosystème EVM.