Tương lai của PumpSwap phụ thuộc vào sự cân nhắc tinh tế về “thời điểm và môi trường.”

Khi tính thanh khoản giảm và hoạt động người dùng suy giảm, các dự án trên toàn bộ bảng đều đang hoạt động hết sức để tìm cách thu hút người dùng và mở rộng thị phần của mình.

Hôm qua, Pump.fun đã tham gia vào cuộc chiến bằng cách công bố nền tảng sàn giao dịch phi tập trung mới của mình—PumpSwap.

Tên “swap” trực tiếp tham chiếu đến chức năng cốt lõi của các sàn giao dịch token trong DeFi. Đối với một nền văn hóa memecoin, bước đi này cho thấy sự mở rộng vào lãnh thổ DeFi rộng lớn hơn.

Nhưng PumpSwap chính xác là gì? Và tại sao Pump.fun chọn thời điểm này để ra mắt nó? Để trả lời những câu hỏi này, chúng ta cần xem xét về nền tảng và động cơ của nền tảng.

Từ Sự Phát Triển Nhanh Chóng Đến Sự Kiểm Soát Đầy Đủ

Pump.fun tận dụng cơ chế giao dịch “nội và ngoại tại” độc đáo và văn hóa memecoin để thu hút một lượng lớn người dùng và khối lượng giao dịch trong chu kỳ thị trường qua.

Tuy nhiên, khi nền tảng phát triển, nhược điểm của mô hình này trở nên rõ ràng hơn.

Trong khi cơ chế giao dịch nội bộ và ngoại vi đã giúp Pump.fun thu hút sự chú ý, nó cũng tạo ra một thách thức quan trọng: trải nghiệm người dùng phụ thuộc nặng vào tính ổn định thanh khoản.

• Thách thức với thị trường nội bộ: Tính thanh khoản của thị trường nội bộ hoàn toàn phụ thuộc vào tài nguyên của nền tảng. Khi thanh khoản không đủ, người dùng sẽ trải qua trải nghiệm giao dịch kém.
• Phụ thuộc vào thị trường bên ngoài: Khi thị trường nội bộ không thể đáp ứng nhu cầu của người dùng, các giao dịch được định tuyến đến thị trường bên ngoài, phụ thuộc vào các nền tảng của bên thứ ba như Raydium để có thanh khoản. Mặc dù cài đặt này giải quyết các vấn đề ngắn hạn, nhưng khiến Pump.fun trở nên dễ bị tổn thương bởi các rủi ro dài hạn do sự phụ thuộc vào các nền tảng bên ngoài.

Hiện tại, Pump.fun hàng năm phải trả hàng triệu đô la cho các khoản phí giao dịch tới các nền tảng bên ngoài như Raydium. Những khoản phí này không chỉ làm tăng chi phí vận hành mà còn lấy đi một phần lợi nhuận của Pump.fun cho các nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài.

Để giảm sự phụ thuộc vào các nền tảng bên ngoài, Pump.fun trước đây đã ra mắt phiên bản thử nghiệm của hồ bơi AMM riêng của mình (amm.pump.fun). Mặc dù phiên bản thử nghiệm có các chức năng cơ bản và giao diện đơn giản, nhưng nó đã chứng minh là một lựa chọn thay thế khả thi cho nền tảng.

Bài kiểm tra đã chứng minh rằng Pump.fun có khả năng xây dựng hồ bơi thanh khoản riêng, qua đó giữ lại hoàn toàn quyền kiểm soát phí giao dịch.

Nhìn vào giao diện PumpSwap hiện tại, rõ ràng AMM pool này được thiết kế như một tiền thân cho sản phẩm Swap, với cả giao diện và chức năng hiển thị sự tương đồng mạnh mẽ.

(Để biết thêm thông tin: Pump.fun xây dựng hồ bơi AMM riêng của mình? Ambition của nó để cắt giảm lợi nhuận của Raydium rõ ràng.)

Cập nhật sản phẩm chỉ là bề mặt; trọng tâm thực sự là kiểm soát thanh khoản.

Trước đây, Pump.fun đã hoạt động như một “nhà cung cấp lưu lượng” cho Raydium, tạo ra lượng giao dịch đáng kể cho nền tảng. Bây giờ, Pump.fun đang chuyển đổi vai trò của mình để trở thành một “người kiểm soát thanh khoản”, nhằm mục tiêu loại bỏ sự phụ thuộc hoàn toàn vào các nền tảng bên ngoài.

Bằng cách xây dựng hồ chứa thanh khoản riêng, Pump.fun không chỉ giữ lại nhiều lợi nhuận hơn mà còn mở ra cơ hội cho các sản phẩm DeFi trong tương lai, như hợp đồng vĩnh viễn và giao thức cho vay, tạo ra một hệ sinh thái phong phú và đa dạng hơn.

Các tính năng chính của PumpSwap

Trong ngữ cảnh này, Pump.fun giới thiệu PumpSwap, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đầy đủ tính năng.

Mục tiêu chính của PumpSwap là mang đến trải nghiệm giao dịch hiệu quả hơn cho người dùng và thúc đẩy hệ sinh thái đi đến sự đa dạng và bền vững lâu dài hơn. Là một bước nâng cấp chiến lược, PumpSwap vượt xa việc giao dịch memecoin bằng việc hỗ trợ một loạt các dự án chất lượng cao và tài sản cross-chain, mở rộng cả phạm vi và chiều sâu của hệ sinh thái của mình.

Dưới đây là một số tính năng nổi bật và ưu điểm của nó:

Di chuyển ngay lập tức miễn phí

PumpSwap đã tối ưu hóa quá trình di cư token, cho phép tất cả các token hoàn thành đường cong gắn kết di cư trực tiếp đến PumpSwap mà không có bất kỳ phí nào.

Đây là một cải tiến đáng kể so với phí chuyển đổi 6 SOL trước đó, giúp giảm chi phí đáng kể cho người dùng và nhóm dự án.

Tăng cường thanh khoản và phần thưởng cho người tạo nội dung

PumpSwap cung cấp thanh khoản cao hơn cho các token và dự định giới thiệu cơ chế Chia sẻ Doanh thu Tạo ra. Hệ thống này phân phối một phần doanh thu giao thức cho người tạo token, khuyến khích các dự án chất lượng cao hơn tham gia PumpSwap và tạo mối liên kết mạnh mẽ hơn giữa người tạo ra và cộng đồng.

Quản lý hồ chứng khoán linh hoạt

Người dùng có thể tạo các hồ bơi thanh khoản của riêng mình miễn phí hoặc đóng góp vốn vào các hồ bơi hiện có. Sự linh hoạt được thêm vào này giúp người dùng dễ dàng quản lý tài sản của mình trong khi tăng cường thanh khoản trên toàn hệ sinh thái.

Hỗ trợ cho nhiều tài sản đa dạng

Ngoài memecoins, PumpSwap còn hỗ trợ giao dịch cho các token cao cấp từ các đối tác của mình, trong đó nhiều token sẽ được cầu nối lần đầu tiên đến Solana. Điều này không chỉ mở rộng các tài sản mà PumpSwap cung cấp mà còn cung cấp thêm lựa chọn giao dịch cho người dùng.

Một cấu trúc phí được thiết kế để công bằng và phát triển

Phí giao dịch của PumpSwap cạnh tranh với các sàn giao dịch phi tập trung lớn như Raydium, tính phí 0.25% mỗi giao dịch. Tuy nhiên, mô hình phân phối phí của nó được thiết kế độc đáo để cân bằng sự công bằng và động cơ khuyến khích:

• 0.20% được chuyển đến các nhà cung cấp thanh khoản: Điều này khuyến khích người dùng cung cấp vốn cho các hồ bơi thanh khoản, nâng cao độ sâu giao dịch và ổn định của nền tảng.
• 0.05% được chuyển đến giao thức: Những quỹ này sẽ được đầu tư lại vào việc phát triển nền tảng và tăng trưởng hệ sinh thái.

Trong tương lai, với sự giới thiệu cơ chế Chia sẻ Doanh thu cho Người tạo, cấu trúc phí này sẽ được tinh chỉnh thêm để đảm bảo người tạo cũng được hưởng lợi trực tiếp.

Pump.fun so với PumpSwap: Sự khác biệt là gì?

Trong khi PumpSwap là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của Pump.fun, hai nền tảng này khác biệt đáng kể về vai trò và chức năng, bổ sung lẫn nhau trong hệ sinh thái.

Pump.fun được định vị chủ yếu là một nền tảng công cụ dành cho các người yêu thích memecoin, cung cấp các công cụ đơn giản và dễ tiếp cận để giúp người dùng tạo, quản lý và quảng bá các dự án memecoin. Nhiệm vụ của nó là giảm thiểu rào cản để ra mắt memecoin, khuyến khích nhiều người tham gia vào việc tạo ra và lan truyền chúng.

Trong khi đó, PumpSwap là hạ tầng cột sống của hệ thống sinh thái. Là DEX bằng địa phương của Pump.fun, vai trò của nó là cung cấp giải pháp giao dịch và thanh khoản hiệu quả cho các đồng memecoins trong khi mở rộng hệ thống sinh thái vào lĩnh vực DeFi rộng lớn hơn qua các tính năng như chia sẻ thu nhập cho người tạo ra và hỗ trợ cho một dãy rộng các tài sản.

Mối quan hệ giữa hai cái này có thể được tóm tắt như là “điểm vào so với lõi”:

• Pump.fun là điểm nhập, thu hút người dùng vào hệ sinh thái thông qua công cụ và cộng đồng của nó, cho phép họ tạo và giao dịch memecoins.
• PumpSwap là lõi của hệ sinh thái, tích hợp thanh khoản và cung cấp dịch vụ giao dịch để hỗ trợ sự phát triển bền vững của hệ sinh thái.

Một so sánh biểu đồ trực quan hơn như sau:

Liệu Nó Có Hoạt Động Không?

Bạn có đang sử dụng PumpSwap một mình để trao đổi token không?

Dựa trên thị trường hiện tại và hành vi người dùng, câu trả lời có lẽ là không. Điều này nhấn mạnh nhu cầu cho Pump.fun phải triển khai thêm các khuyến mãi, sự kiện và đối tác để khuyến khích người dùng chấp nhận PumpSwap.

Với sự suy giảm của sự hào nhoáng của meme, việc tạo ra một DEX như một nguồn thu nhập mới là một chiến lược thông minh.

Tuy nhiên, thành công của PumpSwap sẽ không chỉ phụ thuộc vào thiết kế sản phẩm mà còn phụ thuộc vào điều kiện thị trường bên ngoài. Nói cách khác, dự án này phụ thuộc nhiều vào thời gian và môi trường.

Thời gian quan trọng

Nếu lượng thanh khoản mới nhập vào thị trường hoặc một thị trường bò mới đến, PumpSwap có thể trải qua một đợt tăng vọt về khối lượng giao dịch. Lịch sử cho thấy rằng thị trường bò thường tái châm ngòi sự quan tâm đến memecoins và tài sản mới nổi, và PumpSwap đã sẵn sàng để bắt kịp nhu cầu đó.

Nhưng nếu thị trường vẫn đứng im và sự nhiệt tình đầu cơ giảm đi, PumpSwap có thể phải đối mặt với những thách thức đáng kể.

Tìm kiếm Ưu thế Cạnh tranh

Để phát triển, Pump.fun phải tạo ra những lợi thế cạnh tranh độc đáo, đặc biệt là trong hệ sinh thái Solana và cảnh quan DeFi rộng lớn hơn. Sự cạnh tranh giữa các DEX đã rất gay gắt, và chỉ dựa vào sự hào nhoáng của memecoin sẽ không duy trì sự tương tác của người dùng trong dài hạn.

PumpSwap cần tập trung vào các động lực sáng tạo, trải nghiệm sản phẩm nổi bật, và hợp tác chiến lược với các dự án lớn để thu hút và giữ chân người dùng.

Một Trò Chơi Về Thời Gian Và Môi Trường

Tương lai của PumpSwap phụ thuộc vào hai yếu tố:

Thời gian: Nền tảng phải liên tục cải tiến sản phẩm và mở rộng hệ sinh thái của mình.

Môi trường: Cần chờ đợi điều kiện thị trường thuận lợi, như thanh khoản tăng cao hoặc thị trường tăng giá, để thu hút người dùng mới.

Cuối cùng, khả năng thành công của PumpSwap sẽ phụ thuộc vào việc nắm bắt cơ hội trong thời kỳ hồi phục thị trường và thiết lập một con đường phát triển độc đáo.

Disclaimer：

1. Bài viết này được tái bản từ [GateTechFlow]. All copyrights belong to the original author [TechFlow]. Nếu có ý kiến phản đối với việc tái in này, vui lòng liên hệ với Gate Learnđội và họ sẽ xử lý ngay lập tức.
2. 免责声明：本文所表达的观点和意见仅代表作者个人观点，不构成任何投资建议。
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập Gate, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài báo dịch là không được phép.