1. Examen du développement d'Ethereum Avant 2025

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Après avoir achevé The Merge en 2022, Ethereum est passé en mode PoS, réduisant significativement la consommation d'énergie et provoquant un important rétrécissement de l'offre. Entre 2023 et 2024, l'écosystème Layer2 a connu une croissance rapide, avec des solutions telles que Arbitrum et Optimism résolvant le problème des frais de Gas élevés ; à la fin de 2024, la mise à niveau de Dencun a été déployée avec succès, lançant Ethereum dans une phase de mise à l'échelle plus efficace.

2. Analyse des trois types de scénarios de prédiction de prix

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Il existe une large divergence de vues sur les prévisions de prix de l'ethereum pour 2025 sur le marché actuel, et nous pouvons catégoriser les prédictions dominantes en trois scénarios : conservateur, neutre et optimiste.

Le scénario conservateur suggère que dans le contexte d'un resserrement macroéconomique mondial et de la Fed maintenant des taux d'intérêt élevés, si l'approbation de l'ETF spot ETH est à nouveau retardée et que la popularité des applications décentralisées diminue, le prix de l'Ethereum peut fluctuer dans la fourchette de 2 800 à 3 500 $, montrant une performance globalement faible.

Le scénario neutre suppose que l'écosystème industriel actuel maintienne un développement stable, que les mises à niveau technologiques libèrent de la valeur et que le sentiment du marché se rétablisse progressivement. Dans ce contexte, le prix de l'Éthereum pourrait se stabiliser et augmenter, atteignant la fourchette de 4 000 à 5 000 dollars d'ici la fin de 2025.

Le scénario optimiste prévoit l'approbation d'un ETF spot Éther, avec une grande quantité de fonds institutionnels entrant sur le marché. En même temps, de nouvelles narrations telles que l'IA, DePIN, Restaking, etc., alimentent une nouvelle vague de prospérité des applications, combinée à des politiques macroéconomiques laxistes, pousseraient Ethereum à dépasser ses sommets historiques, le prix pouvant potentiellement atteindre 6 000 à 7 500 dollars.

Derrière les différents scénarios de prévision se trouvent différentes hypothèses sur la structure du marché et la logique d'investissement. Les investisseurs doivent prendre des décisions et des allocations en fonction de leurs propres préférences en matière de risque.

3. Trois variables majeures dominent le marché futur

3.1 Est-ce que le spot ETF est approuvé

Au cours du premier semestre de 2025, l'approbation par la SEC de l'ETF spot ETH aux États-Unis constituera un tournant clé. S'il est approuvé, il entraînera l'entrée de fonds institutionnels sur le marché et provoquera une phase de fortes hausses de prix.

3.2 Activité du réseau L2

La consommation de gaz du réseau principal d'Ethereum est de plus en plus prise en charge par les réseaux L2. Que les chaînes de couche 2 (telles que zkSync, Base) puissent attirer de nouveaux utilisateurs, de l'activité et une croissance de la TVL l'année prochaine aura un impact direct sur la demande intrinsèque d'ETH.

3.3 Nouveaux récits et exigences d'application

Que de nouvelles narrations telles que les agents d'IA, DePIN (infrastructure physique décentralisée), Restaking, etc., se concrétisent vraiment déterminera si les fonds continueront à affluer vers l'écosystème Ethereum. S'il ne s'agit que d'une spéculation à court terme, cela peut ne pas être bénéfique pour l'évaluation à long terme de l'ETH.

4. Analyse technique et analyse des métriques on-chain

• Données de détention d'ETH : Les données montrent que le nombre d'adresses de détention à long terme augmente continuellement, ce qui indique que les investisseurs sont plus enclins à détenir à long terme.
• Activité on-chain : Le nombre d'interactions de contrats augmente régulièrement, en particulier la croissance active des plateformes comme Restaking d'EigenLayer, offrant un soutien pour le prix.
• Ratio ETH/BTC : Actuellement maintenu dans la fourchette 0.05-0.06. S'il dépasse 0.07, cela indique une augmentation de la préférence du marché pour l'appétit au risque de l'ETH.

Les données techniques montrent qu'ETH a les bases pour une tendance à la hausse, mais doit encore collaborer avec le sentiment du marché et les variables externes.

5. Comment les débutants participent-ils ou se couvrent-ils

• La tendance est reine : Il est recommandé aux débutants d'établir progressivement des positions après des niveaux de prix clés de percée technique (comme 3 500 $ ou 4 800 $) pour éviter de suivre les sommets.
• Prêtez attention aux activités on-chain : Vous pouvez utiliser des outils tels que Dune, Token Terminal, Glassnode, etc. pour visualiser les données on-chain d'Ethereum (ETH) et juger de la chaleur du marché.
• Évitez Tout en : Même si vous êtes optimiste quant à la tendance à long terme, vous ne devriez pas tout miser. Les fluctuations du marché sont normales, et il est plus important de s'ajuster de manière flexible.
• Suggestion de positionnement : ETH peut être alloué comme position principale de 30%-50%, le reste étant alloué à des stablecoins ou des actifs de l'écosystème ETH.

Conclusion

Les prévisions de prix Ethereum pour 2025 n'ont pas de réponse unifiée et les fluctuations de prix seront influencées par plusieurs facteurs. Les avancées technologiques et le soutien macroéconomique peuvent pousser l'ETH à franchir des sommets historiques, mais il pourrait également subir des corrections en raison de la réglementation ou des sorties de capitaux. Pour les nouveaux arrivants, il est important de comprendre la logique sous-jacente, d'éviter de suivre aveuglément la foule et de conserver un jugement indépendant et une conscience du risque. De cette manière, on peut aller plus loin sur le marché de la crypto.
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