DanielRomero

Samsung Electronics está probando las máscaras en blanco EUV domésticas de (101490) de S&S Tech en su entorno de producción en masa en fundición de 4 nm. Esto marca la primera vez que estas máscaras se han introducido en una línea de producción real
El objetivo es reducir la dependencia de Hoya de Japón, fortalecer la resiliencia de la cadena de suministro y obtener más poder de fijación de precios
Se informa que Samsung ha estado dando retroalimentación a S&S Tech para mejorar la calidad, mientras que S&S Tech ya ha invertido mucho en equipos de inspección y en una nueva fábrica en Yongin

Las entregas mundiales de PC aumentaron modestamente en el primer trimestre de 2026, con Gartner, IDC y Omdia reportando un crecimiento de aproximadamente 2.5% a 4%
Esto no refleja una recuperación real en la demanda final
En cambio, los distribuidores y proveedores parecen haber adelantado las compras de inventario antes de los aumentos de precios esperados en DRAM y NAND en el segundo trimestre, creando lo que Gartner describió como otra ronda de crecimiento artificial
La clasificación de los proveedores permaneció sin cambios, con Lenovo, HP, Dell y Apple liderando el mercado, mientras que

$NVDA El crecimiento del 30%+ no es sostenible, según el mercado
Cuando miras las valoraciones, la mayoría de los múltiplos no están considerando un crecimiento alto más allá de 2027:
$NVDA: 24 veces beneficios
$AVGO: 30 veces beneficios
$AMD: 41 veces beneficios
$MU: 5 veces beneficios
Gran oportunidad de reevaluación si el mercado está equivocado

$TSLA ha comenzado a contactar a los principales proveedores de equipos de semiconductores para obtener estimaciones de precios y entregas
Se ha informado que se han acercado a $AMAT, Tokyo Electron(8035.T), $LRCX y Samsung Electronics(005930.KS), con discusiones que abarcan herramientas como fotomáscaras, grabadores, equipos de deposición, sistemas de limpieza y dispositivos de prueba
A los proveedores aparentemente se les pidió responder rápidamente, aunque las especificaciones técnicas siguen siendo limitadas, lo que sugiere que el proyecto aún está en proceso de definición
$INTC tamb

$AMD en ATHs
He estado insistiendo en esto durante mucho tiempo
Ahora parece fácil de mantener, pero cuando estaba en $70, muchas personas me decían que iba directo a $30
Superar el sentimiento es la parte más difícil de ser inversor

TrendForce dice que la demanda de servidores en 2026 sigue siendo fuerte, pero el crecimiento real de los envíos probablemente estará limitado por la escasez de componentes, especialmente en el mercado de servidores de propósito general
$SMCI $DELL $TSSI $HPE
Ahora esperan que los envíos totales de servidores crezcan aproximadamente un 13% interanual en 2026, frente a una expectativa anterior más cercana al 20%, no porque la demanda sea débil, sino porque los proveedores están priorizando productos de servidores AI de mayor margen
Los principales cuellos de botella son las placas de circui

$NVDA Se rumorea que Rubin Ultra ha cambiado de un diseño de 4 chips a un diseño de 2 chips, lo que ha generado preocupaciones de que la complejidad de las pruebas, los requisitos de la placa portadora y alguna demanda de la cadena de suministro podrían ser menores de lo que se esperaba anteriormente.
El mercado inicialmente temía que esto también afectara la oportunidad de enfriamiento, pero los analistas argumentan que esa visión es demasiado simplista. Dicen que la GPU seguiría dependiendo de un enfriamiento líquido de placa completa, por lo que la arquitectura de enfriamiento en general

$MU seguirá superando a $NVDA durante unos años
Es absurdo que el mercado estuviera pensando en exceso de oferta en 2027. Va a empeorar mucho más antes de mejorar

Se espera que las CPU basadas en ARM tomen el papel de CPU anfitrión en servidores de ASIC de IA personalizados, pasando de aproximadamente el 25% de participación en 2025 a al menos el 90% para 2029, según Counterpoint Research
Este cambio está siendo impulsado por hyperscalers como Google, AWS, Microsoft y Meta, que están diseñando cada vez más sus propios chips
Las principales razones son una mejor eficiencia energética, costos de tokens más bajos, un control mejorado de la cadena de suministro y una integración vertical más profunda
A nivel empresarial, Google está expandiendo Axion

Corea del Sur está lanzando dos centros de cooperación en construcción naval entre Corea y EE. UU., liderados por KRISO
El objetivo es mejorar la productividad de los astilleros estadounidenses y la capacitación de la fuerza laboral
Empresas que podrían beneficiarse:
HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering |
Se espera que participe en la capacitación de trabajadores estadounidenses
Hanwha Ocean | $042660
Participando directamente en la capacitación y ya tiene presencia en EE. UU. a través de Hanwha Philly Shipyard
Samsung Heavy Industries | $010140
Uno de los constructores nav

$AMD anunció una colaboración plurianual con el gobierno francés para apoyar la estrategia nacional de IA de Francia
El objetivo es ampliar la innovación local en IA, mejorar el acceso a computación avanzada y fortalecer la posición de Francia en el ecosistema global de IA
AMD planea proporcionar hardware, software y capacitación a investigadores, educadores, desarrolladores y startups de IA francesas a través del Programa Universitario AMD, el Programa de Desarrolladores de IA de AMD y la Academia de IA de AMD
AMD profundizará su trabajo con GENCI, el Consorcio Jules Verne y CEA en Ali

SemiAnalysis rumor:
Anthropic cerrará un acuerdo importante con $AMD para usar aceleradores MI450

$SSNLF puede ser la acción semi más infravalorada
Sin embargo, Samsung tiene dos problemas principales:
Una fuga de talento en aumento y una disputa sindical en escalada
En el lado del talento, SK Hynix y $MU están siendo más agresivos en la contratación de trabajadores del semiconductor
SK Hynix ha fortalecido su atractivo con una estructura de compensación vinculada a las ganancias, y $MU está apuntando activamente al talento coreano en memoria a través de ofertas de empleo, eventos de reclutamiento universitario y entrevistas. Samsung también ha visto salir a varios altos ejecuti

Drama de Samsung
En lugar de aceptar la solicitud del sindicato, Samsung decidió buscar una orden judicial en su contra
Samsung presentó una solicitud de orden judicial para bloquear lo que llama una huelga ilegal del sindicato antes de una posible huelga por parte del Sindicato Nacional de Trabajadores de Samsung Electronics
Samsung dice que ofreció bonificaciones por rendimiento promediando 5.4 millones de won, descritas como el 600% del estándar de salario anual para la división de memoria, mientras que el sindicato exigió el 15% de las ganancias operativas y amenazó con huelga el pró

No creo que haya visto algo así nunca
Todo porque un vendedor de zapatillas decidió comprar y alquilar GPU

La fotónica y la memoria aún tienen un largo camino por recorrer
¿Qué viene después?
Eso es la IA física
La IA ya está quitando miles de empleos, pero todavía está limitada a cargas de trabajo digitales
Los autos autónomos siguen siendo un nicho, los taxistas todavía existen, los camiones todavía son conducidos por humanos, e incluso la mayoría de los trenes todavía tienen un operador
Va más allá del transporte
Automatizar las líneas de producción fue la parte fácil. Los brazos robóticos preprogramados hicieron el trabajo. Sin embargo, una vez que quieres automatización a gran esca

Leopold tiene una cartera interesante
Estoy impresionado de ver tanto $IREN

Se lanzó a lo grande con $CORZ también
$CRWV y no $NBIS me sorprende
No me sorprendería ver algunos nombres nuevos en fotónica en la próxima presentación

SK Hynix está avanzando temprano para adoptar equipos de unión híbrida integrada
$BESI
El principal límite técnico es el alisado químico-mecánico. En la unión híbrida, el CMP es esencial porque las superficies deben ser extremadamente planas y limpias. Problemas como la deformación del cobre, erosión, partículas o contaminación pueden afectar directamente el rendimiento, la resistencia y la fiabilidad a largo plazo
La asociación entre AMAT y BESI cubre el CMP, el tratamiento de superficies y la unión híbrida, ofreciendo una solución a ese problema
Los riesgos a corto plazo son la complej