El gobierno de Trump anunció la política arancelaria del "Día de la Liberación", lo que provocó una fuerte volatilidad en los mercados financieros, con una caída generalizada de los principales índices macroeconómicos, y el mercado de activos digitales no fue la excepción, experimentando una caída generalizada.
Resumen
· La noticia de que Estados Unidos impone aranceles ha perturbado gravemente los principales mercados financieros globales, y varios mercados han experimentado uno de los peores días de negociación desde marzo de 2020.
· La entrada de fondos en activos digitales se ha casi estancado, la liquidez se ha contraído significativamente, lo que genera una fuerte presión a la baja.
· Sin embargo, a partir de la evolución de los precios de Bitcoin y Ethereum, con la caída de los precios, la escala de las pérdidas y salidas gradualmente se reduce, lo que podría indicar que la presión de venta en el mercado está tendiendo a agotarse a corto plazo.
· La caída del mercado de activos digitales muestra amplitud.
· El valor de mercado de las altcoins ha caído de 1 billón de dólares en diciembre de 2024 a los actuales 583 mil millones de dólares.
· El análisis combinado de la cadena y el modelo técnico muestra que, para recuperar el impulso alcista, Bitcoin debe volver a superar los 93,000 dólares.
· El rango de 65,000 a 71,000 dólares es un nivel de soporte clave que los toros deben mantener.
El mercado cayó en general.
El gobierno de Trump anunció la política de aranceles del "Día de la Liberación", lo que provocó una fuerte agitación en los mercados financieros, con una caída generalizada de los principales índices bursátiles. La postura política de EE. UU. ha cambiado hacia la promoción de un debilitamiento del dólar, la reducción de las tasas de interés, la caída de los precios del petróleo y la contracción del gasto fiscal. Estos factores combinados podrían llevar a una desaceleración significativa de la economía estadounidense y provocar una contracción drástica de la liquidez en general.
La incertidumbre provocada por los aranceles se ha convertido en la chispa que calienta el sentimiento de "refugio" en el mercado, desencadenando una venta masiva, y varios índices financieros principales han registrado el peor rendimiento desde marzo de 2020.
Fuente: Yahoo Finance
El mercado de activos digitales es especialmente sensible a los cambios en la liquidez global y, en esta ronda de caídas, no ha sido la excepción, con numerosos precios de criptoactivos experimentando caídas de dos dígitos.
El precio del Bitcoin, como activo dominante, cayó de 83,500 dólares a 74,500 dólares, lo que resultó en una evaporación de aproximadamente 150,000 millones de dólares en su capitalización de mercado.
Ethereum, como el segundo activo criptográfico más grande, ha caído aún más drásticamente, con un precio que bajó de 1,800 dólares a 1,380 dólares, y una capitalización de mercado que disminuyó en aproximadamente 40 mil millones de dólares.
Desde principios de año, la entrada neta de fondos en los dos principales activos criptográficos ha disminuido notablemente. Esta tendencia se refleja principalmente en la variación de la "capitalización de mercado realizada" a 30 días, un indicador que mide el cambio en el flujo de capital neto mensual de los activos.
· El pico de flujo de fondos mensual de Bitcoin alcanzó los 100 mil millones de dólares, y ahora se ha reducido a aproximadamente 6 mil millones de dólares;
· El pico de flujos de capital mensual de Ethereum fue de 15.5 mil millones de dólares, actualmente ha cambiado a una salida neta de 6 mil millones de dólares.
Las entradas de dinero en la red Bitcoin se están estancando gradualmente, lo que indica que el mercado carece de nuevos fondos incrementales para respaldar precios más altos. Las salidas de Ethereum se deben principalmente a que ETH comprado a un precio alto se gasta a un nivel bajo, lo que resulta en una pérdida de capital. Esto también muestra que Ethereum se enfrenta actualmente a una mayor resistencia que Bitcoin, y el rendimiento del mercado es relativamente más débil.
Si tomamos como punto de partida el colapso de FTX a finales de 2022 y observamos el cambio general en la «capitalización de mercado realizada» de Bitcoin y Ethereum, podemos cuantificar el tamaño del capital que estos dos activos han absorbido desde el mínimo de este ciclo.
La capitalización de mercado realizada de Bitcoin aumentó de 402 mil millones de dólares a 870 mil millones de dólares, un crecimiento de 468 mil millones de dólares, lo que representa un incremento del 117%; la capitalización de mercado realizada de Ethereum aumentó de 183 mil millones de dólares a 244 mil millones de dólares, un crecimiento de 61 mil millones de dólares, con un incremento del 32%.
La disparidad en las entradas entre ambos explica en parte la divergencia en el rendimiento de los dos mercados de activos desde 2023. Ethereum atrajo significativamente menos capital y nueva demanda que Bitcoin en este ciclo, lo que resultó en un aumento de precios relativamente débil y en la imposibilidad de alcanzar nuevos máximos, mientras que Bitcoin ya superó la marca de los 100.000 dólares en diciembre de 2024.
La tasa MVRV se utiliza para medir la relación entre el precio al contado y el precio realizado, reflejando el nivel de ganancias o pérdidas no realizadas de cada tenedor de activos en promedio. Cuando la tasa MVRV es superior a 1, indica que el promedio está en estado de ganancias no realizadas; por debajo de 1, indica que está en estado de pérdidas no realizadas.
Desde que comenzó este ciclo alcista en enero de 2023, la relación MVRV de Bitcoin y Ethereum ha mostrado una clara divergencia nuevamente. Los inversores en Bitcoin han mantenido un margen de ganancia flotante más alto, mientras que la relación MVRV de Ethereum ha vuelto a caer por debajo de 1.0 en marzo de este año, lo que indica que la mayoría de los poseedores de monedas han entrado en una zona de pérdidas.
Al calcular la diferencia entre la relación MVRV de Bitcoin y Ethereum, podemos identificar en ciertos períodos si, en promedio, los tenedores de Bitcoin tienen ganancias no realizadas superiores o inferiores a las de los tenedores de Ethereum.
Un diferencial positivo indica que la ganancia latente promedio de los inversores en Bitcoin es mayor que la de los inversores en Ethereum; un diferencial negativo sugiere que la capacidad de ganancia promedio de los inversores en Ethereum es más fuerte.
Como se mencionó anteriormente, desde el inicio de este ciclo alcista, el nivel promedio de ganancias de los inversores en Bitcoin ha sido superior al de los inversores en Ethereum.
Hasta ahora, la tendencia ha durado 812 días, la mayor duración registrada.
Se puede ver que el rendimiento de Ethereum en esta ronda es relativamente débil, y la razón principal es que el flujo de fondos y la demanda de inversión son claramente menores que los de Bitcoin. La tendencia de diferenciación entre ambos se puede reflejar aún más a través del precio ETH/BTC.
Desde la actualización de "fusión" en septiembre de 2022, la tasa de cambio ETH/BTC ha caído drásticamente de 0.080 a 0.0196 en la actualidad, lo que representa una caída del 75%. Este es el nivel más bajo para este par de divisas desde enero de 2020, y en 3531 días de negociación, solo 500 días han tenido un valor inferior al actual.
Además, el mercado alcista actual apenas ha visto una etapa en la que Ethereum continúe superando a Bitcoin, lo cual es extremadamente raro en los mercados alcistas anteriores, e indica además que la estructura del mercado de este ciclo se ha desviado significativamente de los patrones históricos y los patrones de rendimiento con los que los inversores están familiarizados.
Revisión de la situación de pérdidas
Después de experimentar caídas drásticas como las de esta semana, es particularmente importante examinar la reacción de los inversores, especialmente en el contexto de que los mercados bajistas a menudo son provocados por un aumento del pánico y grandes pérdidas.
Al evaluar la situación de las pérdidas realizadas en una ventana móvil de 6 horas, podemos comprender mejor el comportamiento y la reacción emocional de los participantes del mercado en el actual mercado a la baja.
El evento de "venta por capitulación" de los inversores en Bitcoin tuvo una magnitud considerable, con un pico de pérdidas de hasta 240 millones de dólares en una ventana de 6 horas, acercándose a uno de los eventos de pérdidas más grandes de este ciclo.
Sin embargo, a medida que el precio cae cada vez más, la magnitud de las pérdidas realizadas se está reduciendo gradualmente, lo que indica que en el rango de precios actual, el mercado podría estar mostrando signos de agotamiento de la presión de venta a corto plazo.
Ethereum ha mostrado un patrón de comportamiento similar, alcanzando un máximo de una sola pérdida realizada de USD 564 millones durante el declive actual, lo que la convierte en una de las mayores ventas desde el inicio del mercado alcista en enero de 2023.
A medida que el precio disminuye gradualmente, las pérdidas realizadas tanto de Bitcoin como de Ethereum se están debilitando, lo que puede indicar que los inversores se están ajustando gradualmente al rango de precios más bajo y al entorno de mercado volátil actual.
El mercado se contrae en su totalidad
La continua restricción de la liquidez en el mercado actual ha provocado una fuerte devaluación de todo el sector de las altcoins. Los activos en el extremo más lejano de la curva de riesgo son especialmente sensibles a los choques de liquidez, lo que generalmente conlleva retrocesos de precios más severos.
Hasta diciembre de 2024, la capitalización total de las altcoins (excluyendo Bitcoin, Ethereum y stablecoins) alcanzó un pico de 1 billón de dólares en este ciclo. Desde entonces, la capitalización del mercado ha retrocedido drásticamente, cayendo actualmente a 583 mil millones de dólares, con una caída de más del 40% en solo unos meses.
Es notable que, en esta ronda de corrección, los subsectores de las altcoins no han mostrado una tendencia diferenciada clara. La caída general ha sido amplia, todos los subsectores han experimentado una devaluación significativa, e incluso Bitcoin ha registrado rendimientos negativos en los últimos tres meses.
Juicio de intervalo
Por último, evaluaremos la reacción del mercado ante los indicadores técnicos clave y los rangos de costos en cadena; estas herramientas de referencia ayudarán a los inversores a hacer juicios y decisiones en un entorno de mercado volátil e incierto.
El análisis técnico ha sido durante mucho tiempo una herramienta importante para los inversores, y los inversores en Bitcoin suelen prestar atención a un conjunto de medias móviles clave. Entre ellas, las medias móviles de 111 días, 200 días y 365 días (111DMA, 200DMA, 365DMA) son indicadores comúnmente utilizados para medir el impulso del mercado de Bitcoin.
Se puede referir al siguiente marco técnico para el análisis:
La caída del Bitcoin por primera vez por debajo de la media móvil de 111 días (93,000 dólares) marca un golpe significativo en el impulso del mercado, y no ha habido un intento efectivo de rebote desde entonces.
Tras el primer descenso, el precio osciló en torno a la EMA de 200 días (USD 87,000), que es considerada por la mayoría de los analistas técnicos como la línea divisoria entre las posiciones largas y cortas. El mercado mostró una vacilación significativa en este rango, lo que finalmente condujo a otra caída y una nueva ronda de caídas de precios.
Recientemente, el precio ha caído por primera vez desde el ciclo de 2021 por debajo de la media móvil de 365 días (76,000 dólares). Este nivel clave de soporte de momento no ha sido completamente perdido, y si no se mantiene de manera sostenida, podría desencadenar una tendencia bajista adicional.
Durante la fase de subida del mercado alcista, los tenedores a corto plazo (STH) suelen ser el grupo que asume las principales pérdidas en las ventas por pánico del mercado. Sus comportamientos y cambios emocionales pueden servir como un importante indicador de referencia para evaluar la intensidad de la corrección del mercado y la forma en que los inversores responden.
El costo de referencia de los tenedores a corto plazo (STH) ha sido históricamente considerado como un nivel de referencia clave para evaluar la dinámica del mercado durante un mercado alcista. Construir un intervalo de ±1 desviación estándar alrededor de este costo de referencia suele servir como el límite superior e inferior de las fluctuaciones de precios locales.
· Costo base de los tenedores a corto plazo +1σ: 131,000 dólares
· Costo de referencia para tenedores a corto plazo: 93,000 dólares
· Costo base de los tenedores a corto plazo -1σ: 72,000 dólares
La primera ruptura de Bitcoin por debajo del punto de referencia del costo del tenedor a corto plazo (STH-CB) indica que el impulso del mercado está comenzando a disminuir (al mismo tiempo que se rompe por debajo de la media móvil de 111 días). Luego, el precio rebotó por debajo de esa línea de costo y encontró resistencia, lo que confirma el cambio en el sentimiento de los inversores.
Actualmente, el precio spot de Bitcoin se ha estabilizado entre el costo base de STH y un estándar por debajo de este, formando los límites superior e inferior del rango de negociación actual, es decir, entre 93,000 dólares y 72,000 dólares.
El precio realizado activo frente a la media real del mercado es otro conjunto de modelos de precios, generalmente ubicados cerca del eje central del ciclo de Bitcoin. Estos dos modelos estiman la base de costes de los participantes activos en el mercado excluyendo la oferta perdida o no utilizada a largo plazo.
Desde un punto de vista estadístico, en aproximadamente el 50% de los días de negociación, el precio spot fluctúa por encima o por debajo de estos dos modelos, por lo que pueden servir como una importante referencia de reversión a la media, así como para delinear los límites del estado del mercado entre un mercado alcista y un mercado bajista.
· Precio Realizado Activo: 71,000 dólares
· Valor medio del mercado real (True Market Mean): 65,000 dólares
El consenso de múltiples modelos de precios en la cadena indica que el rango de 65,000 a 71,000 dólares es una zona clave para que los toros establezcan un soporte a largo plazo. Si el precio cae por debajo de este rango de manera efectiva, significará que la gran mayoría de los inversores activos se encontrarán en una situación de pérdidas no realizadas, lo que podría afectar significativamente el sentimiento general del mercado.
conclusión
Debido a la creciente incertidumbre en torno a la política arancelaria de EE. UU., la presión en los mercados financieros globales continúa aumentando. Esta tendencia de debilidad se ha extendido a casi todas las clases de activos, como se puede ver en el notable retroceso de los principales índices macroeconómicos.
El mercado de activos digitales tampoco ha podido escapar, y todos los subsectores han experimentado una contracción generalizada. El precio de Bitcoin cayó temporalmente a 75,000 dólares, marcando uno de los retrocesos más significativos desde que comenzó el mercado alcista en enero de 2023. La caída de Ethereum ha sido aún más severa, y muchos activos criptográficos de cola larga se encuentran actualmente atrapados en una tendencia bajista.
Combinando múltiples análisis de modelos de precios en la cadena y tecnológicos, el rango de 65,000 a 71,000 dólares se considera una zona clave para que los toros reconstruyan el soporte a largo plazo. Si el precio de Bitcoin cae por debajo de este rango, el sentimiento del mercado podría sufrir un golpe significativo, ya que la gran mayoría de los inversores activos estarán en una posición de pérdidas no realizadas.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El caos en los mercados financieros globales se intensifica, ¿podrá el nivel de soporte clave de Bitcoin resistir la presión?
El gobierno de Trump anunció la política arancelaria del "Día de la Liberación", lo que provocó una fuerte volatilidad en los mercados financieros, con una caída generalizada de los principales índices macroeconómicos, y el mercado de activos digitales no fue la excepción, experimentando una caída generalizada.
Resumen
· La noticia de que Estados Unidos impone aranceles ha perturbado gravemente los principales mercados financieros globales, y varios mercados han experimentado uno de los peores días de negociación desde marzo de 2020.
· La entrada de fondos en activos digitales se ha casi estancado, la liquidez se ha contraído significativamente, lo que genera una fuerte presión a la baja.
· Sin embargo, a partir de la evolución de los precios de Bitcoin y Ethereum, con la caída de los precios, la escala de las pérdidas y salidas gradualmente se reduce, lo que podría indicar que la presión de venta en el mercado está tendiendo a agotarse a corto plazo.
· La caída del mercado de activos digitales muestra amplitud.
· El valor de mercado de las altcoins ha caído de 1 billón de dólares en diciembre de 2024 a los actuales 583 mil millones de dólares.
· El análisis combinado de la cadena y el modelo técnico muestra que, para recuperar el impulso alcista, Bitcoin debe volver a superar los 93,000 dólares.
· El rango de 65,000 a 71,000 dólares es un nivel de soporte clave que los toros deben mantener.
El mercado cayó en general.
El gobierno de Trump anunció la política de aranceles del "Día de la Liberación", lo que provocó una fuerte agitación en los mercados financieros, con una caída generalizada de los principales índices bursátiles. La postura política de EE. UU. ha cambiado hacia la promoción de un debilitamiento del dólar, la reducción de las tasas de interés, la caída de los precios del petróleo y la contracción del gasto fiscal. Estos factores combinados podrían llevar a una desaceleración significativa de la economía estadounidense y provocar una contracción drástica de la liquidez en general.
La incertidumbre provocada por los aranceles se ha convertido en la chispa que calienta el sentimiento de "refugio" en el mercado, desencadenando una venta masiva, y varios índices financieros principales han registrado el peor rendimiento desde marzo de 2020.
El mercado de activos digitales es especialmente sensible a los cambios en la liquidez global y, en esta ronda de caídas, no ha sido la excepción, con numerosos precios de criptoactivos experimentando caídas de dos dígitos.
El precio del Bitcoin, como activo dominante, cayó de 83,500 dólares a 74,500 dólares, lo que resultó en una evaporación de aproximadamente 150,000 millones de dólares en su capitalización de mercado.
Ethereum, como el segundo activo criptográfico más grande, ha caído aún más drásticamente, con un precio que bajó de 1,800 dólares a 1,380 dólares, y una capitalización de mercado que disminuyó en aproximadamente 40 mil millones de dólares.
Desde principios de año, la entrada neta de fondos en los dos principales activos criptográficos ha disminuido notablemente. Esta tendencia se refleja principalmente en la variación de la "capitalización de mercado realizada" a 30 días, un indicador que mide el cambio en el flujo de capital neto mensual de los activos.
· El pico de flujo de fondos mensual de Bitcoin alcanzó los 100 mil millones de dólares, y ahora se ha reducido a aproximadamente 6 mil millones de dólares;
· El pico de flujos de capital mensual de Ethereum fue de 15.5 mil millones de dólares, actualmente ha cambiado a una salida neta de 6 mil millones de dólares.
Las entradas de dinero en la red Bitcoin se están estancando gradualmente, lo que indica que el mercado carece de nuevos fondos incrementales para respaldar precios más altos. Las salidas de Ethereum se deben principalmente a que ETH comprado a un precio alto se gasta a un nivel bajo, lo que resulta en una pérdida de capital. Esto también muestra que Ethereum se enfrenta actualmente a una mayor resistencia que Bitcoin, y el rendimiento del mercado es relativamente más débil.
Si tomamos como punto de partida el colapso de FTX a finales de 2022 y observamos el cambio general en la «capitalización de mercado realizada» de Bitcoin y Ethereum, podemos cuantificar el tamaño del capital que estos dos activos han absorbido desde el mínimo de este ciclo.
La capitalización de mercado realizada de Bitcoin aumentó de 402 mil millones de dólares a 870 mil millones de dólares, un crecimiento de 468 mil millones de dólares, lo que representa un incremento del 117%; la capitalización de mercado realizada de Ethereum aumentó de 183 mil millones de dólares a 244 mil millones de dólares, un crecimiento de 61 mil millones de dólares, con un incremento del 32%.
La disparidad en las entradas entre ambos explica en parte la divergencia en el rendimiento de los dos mercados de activos desde 2023. Ethereum atrajo significativamente menos capital y nueva demanda que Bitcoin en este ciclo, lo que resultó en un aumento de precios relativamente débil y en la imposibilidad de alcanzar nuevos máximos, mientras que Bitcoin ya superó la marca de los 100.000 dólares en diciembre de 2024.
La tasa MVRV se utiliza para medir la relación entre el precio al contado y el precio realizado, reflejando el nivel de ganancias o pérdidas no realizadas de cada tenedor de activos en promedio. Cuando la tasa MVRV es superior a 1, indica que el promedio está en estado de ganancias no realizadas; por debajo de 1, indica que está en estado de pérdidas no realizadas.
Desde que comenzó este ciclo alcista en enero de 2023, la relación MVRV de Bitcoin y Ethereum ha mostrado una clara divergencia nuevamente. Los inversores en Bitcoin han mantenido un margen de ganancia flotante más alto, mientras que la relación MVRV de Ethereum ha vuelto a caer por debajo de 1.0 en marzo de este año, lo que indica que la mayoría de los poseedores de monedas han entrado en una zona de pérdidas.
Al calcular la diferencia entre la relación MVRV de Bitcoin y Ethereum, podemos identificar en ciertos períodos si, en promedio, los tenedores de Bitcoin tienen ganancias no realizadas superiores o inferiores a las de los tenedores de Ethereum.
Un diferencial positivo indica que la ganancia latente promedio de los inversores en Bitcoin es mayor que la de los inversores en Ethereum; un diferencial negativo sugiere que la capacidad de ganancia promedio de los inversores en Ethereum es más fuerte.
Como se mencionó anteriormente, desde el inicio de este ciclo alcista, el nivel promedio de ganancias de los inversores en Bitcoin ha sido superior al de los inversores en Ethereum.
Hasta ahora, la tendencia ha durado 812 días, la mayor duración registrada.
Se puede ver que el rendimiento de Ethereum en esta ronda es relativamente débil, y la razón principal es que el flujo de fondos y la demanda de inversión son claramente menores que los de Bitcoin. La tendencia de diferenciación entre ambos se puede reflejar aún más a través del precio ETH/BTC.
Desde la actualización de "fusión" en septiembre de 2022, la tasa de cambio ETH/BTC ha caído drásticamente de 0.080 a 0.0196 en la actualidad, lo que representa una caída del 75%. Este es el nivel más bajo para este par de divisas desde enero de 2020, y en 3531 días de negociación, solo 500 días han tenido un valor inferior al actual.
Además, el mercado alcista actual apenas ha visto una etapa en la que Ethereum continúe superando a Bitcoin, lo cual es extremadamente raro en los mercados alcistas anteriores, e indica además que la estructura del mercado de este ciclo se ha desviado significativamente de los patrones históricos y los patrones de rendimiento con los que los inversores están familiarizados.
Revisión de la situación de pérdidas
Después de experimentar caídas drásticas como las de esta semana, es particularmente importante examinar la reacción de los inversores, especialmente en el contexto de que los mercados bajistas a menudo son provocados por un aumento del pánico y grandes pérdidas.
Al evaluar la situación de las pérdidas realizadas en una ventana móvil de 6 horas, podemos comprender mejor el comportamiento y la reacción emocional de los participantes del mercado en el actual mercado a la baja.
El evento de "venta por capitulación" de los inversores en Bitcoin tuvo una magnitud considerable, con un pico de pérdidas de hasta 240 millones de dólares en una ventana de 6 horas, acercándose a uno de los eventos de pérdidas más grandes de este ciclo.
Sin embargo, a medida que el precio cae cada vez más, la magnitud de las pérdidas realizadas se está reduciendo gradualmente, lo que indica que en el rango de precios actual, el mercado podría estar mostrando signos de agotamiento de la presión de venta a corto plazo.
Ethereum ha mostrado un patrón de comportamiento similar, alcanzando un máximo de una sola pérdida realizada de USD 564 millones durante el declive actual, lo que la convierte en una de las mayores ventas desde el inicio del mercado alcista en enero de 2023.
A medida que el precio disminuye gradualmente, las pérdidas realizadas tanto de Bitcoin como de Ethereum se están debilitando, lo que puede indicar que los inversores se están ajustando gradualmente al rango de precios más bajo y al entorno de mercado volátil actual.
El mercado se contrae en su totalidad
La continua restricción de la liquidez en el mercado actual ha provocado una fuerte devaluación de todo el sector de las altcoins. Los activos en el extremo más lejano de la curva de riesgo son especialmente sensibles a los choques de liquidez, lo que generalmente conlleva retrocesos de precios más severos.
Hasta diciembre de 2024, la capitalización total de las altcoins (excluyendo Bitcoin, Ethereum y stablecoins) alcanzó un pico de 1 billón de dólares en este ciclo. Desde entonces, la capitalización del mercado ha retrocedido drásticamente, cayendo actualmente a 583 mil millones de dólares, con una caída de más del 40% en solo unos meses.
Es notable que, en esta ronda de corrección, los subsectores de las altcoins no han mostrado una tendencia diferenciada clara. La caída general ha sido amplia, todos los subsectores han experimentado una devaluación significativa, e incluso Bitcoin ha registrado rendimientos negativos en los últimos tres meses.
Juicio de intervalo
Por último, evaluaremos la reacción del mercado ante los indicadores técnicos clave y los rangos de costos en cadena; estas herramientas de referencia ayudarán a los inversores a hacer juicios y decisiones en un entorno de mercado volátil e incierto.
El análisis técnico ha sido durante mucho tiempo una herramienta importante para los inversores, y los inversores en Bitcoin suelen prestar atención a un conjunto de medias móviles clave. Entre ellas, las medias móviles de 111 días, 200 días y 365 días (111DMA, 200DMA, 365DMA) son indicadores comúnmente utilizados para medir el impulso del mercado de Bitcoin.
Se puede referir al siguiente marco técnico para el análisis:
La caída del Bitcoin por primera vez por debajo de la media móvil de 111 días (93,000 dólares) marca un golpe significativo en el impulso del mercado, y no ha habido un intento efectivo de rebote desde entonces.
Tras el primer descenso, el precio osciló en torno a la EMA de 200 días (USD 87,000), que es considerada por la mayoría de los analistas técnicos como la línea divisoria entre las posiciones largas y cortas. El mercado mostró una vacilación significativa en este rango, lo que finalmente condujo a otra caída y una nueva ronda de caídas de precios.
Recientemente, el precio ha caído por primera vez desde el ciclo de 2021 por debajo de la media móvil de 365 días (76,000 dólares). Este nivel clave de soporte de momento no ha sido completamente perdido, y si no se mantiene de manera sostenida, podría desencadenar una tendencia bajista adicional.
Durante la fase de subida del mercado alcista, los tenedores a corto plazo (STH) suelen ser el grupo que asume las principales pérdidas en las ventas por pánico del mercado. Sus comportamientos y cambios emocionales pueden servir como un importante indicador de referencia para evaluar la intensidad de la corrección del mercado y la forma en que los inversores responden.
El costo de referencia de los tenedores a corto plazo (STH) ha sido históricamente considerado como un nivel de referencia clave para evaluar la dinámica del mercado durante un mercado alcista. Construir un intervalo de ±1 desviación estándar alrededor de este costo de referencia suele servir como el límite superior e inferior de las fluctuaciones de precios locales.
· Costo base de los tenedores a corto plazo +1σ: 131,000 dólares
· Costo de referencia para tenedores a corto plazo: 93,000 dólares
· Costo base de los tenedores a corto plazo -1σ: 72,000 dólares
La primera ruptura de Bitcoin por debajo del punto de referencia del costo del tenedor a corto plazo (STH-CB) indica que el impulso del mercado está comenzando a disminuir (al mismo tiempo que se rompe por debajo de la media móvil de 111 días). Luego, el precio rebotó por debajo de esa línea de costo y encontró resistencia, lo que confirma el cambio en el sentimiento de los inversores.
Actualmente, el precio spot de Bitcoin se ha estabilizado entre el costo base de STH y un estándar por debajo de este, formando los límites superior e inferior del rango de negociación actual, es decir, entre 93,000 dólares y 72,000 dólares.
El precio realizado activo frente a la media real del mercado es otro conjunto de modelos de precios, generalmente ubicados cerca del eje central del ciclo de Bitcoin. Estos dos modelos estiman la base de costes de los participantes activos en el mercado excluyendo la oferta perdida o no utilizada a largo plazo.
Desde un punto de vista estadístico, en aproximadamente el 50% de los días de negociación, el precio spot fluctúa por encima o por debajo de estos dos modelos, por lo que pueden servir como una importante referencia de reversión a la media, así como para delinear los límites del estado del mercado entre un mercado alcista y un mercado bajista.
· Precio Realizado Activo: 71,000 dólares
· Valor medio del mercado real (True Market Mean): 65,000 dólares
El consenso de múltiples modelos de precios en la cadena indica que el rango de 65,000 a 71,000 dólares es una zona clave para que los toros establezcan un soporte a largo plazo. Si el precio cae por debajo de este rango de manera efectiva, significará que la gran mayoría de los inversores activos se encontrarán en una situación de pérdidas no realizadas, lo que podría afectar significativamente el sentimiento general del mercado.
conclusión
Debido a la creciente incertidumbre en torno a la política arancelaria de EE. UU., la presión en los mercados financieros globales continúa aumentando. Esta tendencia de debilidad se ha extendido a casi todas las clases de activos, como se puede ver en el notable retroceso de los principales índices macroeconómicos.
El mercado de activos digitales tampoco ha podido escapar, y todos los subsectores han experimentado una contracción generalizada. El precio de Bitcoin cayó temporalmente a 75,000 dólares, marcando uno de los retrocesos más significativos desde que comenzó el mercado alcista en enero de 2023. La caída de Ethereum ha sido aún más severa, y muchos activos criptográficos de cola larga se encuentran actualmente atrapados en una tendencia bajista.
Combinando múltiples análisis de modelos de precios en la cadena y tecnológicos, el rango de 65,000 a 71,000 dólares se considera una zona clave para que los toros reconstruyan el soporte a largo plazo. Si el precio de Bitcoin cae por debajo de este rango, el sentimiento del mercado podría sufrir un golpe significativo, ya que la gran mayoría de los inversores activos estarán en una posición de pérdidas no realizadas.
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