En el contexto de la creciente tensión geopolítica y un entorno económico macro global frágil, los analistas están sonando la alarma de que la Fed está silenciosamente bombeando liquidez en el sistema financiero.
Mientras que la Reserva Federal (Fed) no ha anunciado un movimiento de cambio, la liquidez muestra lo contrario. Las consecuencias se extienden a través de todos los tipos de activos, desde los rendimientos de los bonos del tesoro hasta la caída de 500 mil millones de dólares de Bitcoin.
El caos de la Tesorería y la bomba de tiempo de 6,5 billones de dólares
La historia sobre la nueva guerra comercial está en el centro de la tormenta. La semana pasada, el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, Lin Jian, declaró que Pekín "luchará hasta el final" contra los aranceles propuestos por Donald Trump, que ahora han alcanzado el 104% para algunos productos chinos.
La retórica fue feroz, reflejando la característica postura del "guerrero lobo" de China. Detrás de eso, sin embargo, la presión está aumentando.
"El pueblo chino no causa problemas, pero no le tenemos miedo", dijo Lam a los periodistas.
Cuando las exportaciones se desaceleran y aumentan las preocupaciones sobre la fuga de capitales, la postura de Pekín podría pronto cambiar hacia una mayor preocupación por la supervivencia económica que por la postura ideológica.
Debajo de la superficie, se está llevando a cabo un juego financiero arriesgado de altas apuestas. El analista veterano Peter Duan cree que la presión arancelaria de Trump tiene como objetivo final reducir el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, ya que Estados Unidos enfrenta una enorme deuda de 6,5 billones de dólares que vence en los próximos meses.
"Trump impulsa la guerra comercial para reducir las tasas de interés de los bonos del Tesoro a 10 años… China vende a toda prisa bonos del Tesoro de EE. UU. para aumentar el rendimiento", escribió Duan.
Al vender bonos del Tesoro a precios de liquidación, China ha aumentado las tensiones económicas y causado consecuencias no deseadas. Incluyendo un aumento vertiginoso en los rendimientos y una disminución en la demanda del mercado de bonos justo cuando Estados Unidos más necesitaba refinanciarse.
¿El colapso del acuerdo de adquisición inversa, la Fed bombea liquidez en silencio?
La Reserva Federal, afectada por la inflación y la tensión financiera, parece haber reaccionado de manera más secreta que con grandes anuncios.
La (RRP) facilidad de repo inverso de la Fed es la evidencia más clara de una avalancha silenciosa de liquidez. Después de alcanzar un máximo de más de 2,5 billones de dólares en 2022, los saldos de RRP han caído a solo 148.000 millones de dólares, lo que representa un descenso del 94%.
“Esto no es una esperanza ilusoria. Esta es la liquidez real que se está liberando. Mientras todos gritan sobre aranceles, inflación y el fantasma de SVB… la mayor flexibilización secreta desde 2020 ha tenido lugar”, escribió Oz, el fundador de The Markets Unplugged.
La implicación es sísmica, ya que la disminución del saldo RRP significa que el dinero está regresando al sistema. Esto impulsa las oleadas de aumento de precios de activos de riesgo porque se convierte en QE sin ser llamado QE.
Sin embargo, el RRP está casi agotado, lo que ha llevado a los analistas a emitir una advertencia.
"Reducir el RRP aumenta la liquidez del mercado. No hay mucho en la cuenta RRP, lo que significa que no puede proporcionar mucha liquidez. Habrá una recuperación a corto plazo, pero no habrá nuevos ATH este año", observó un operador de opciones.
Sin embargo, Oz argumentó que aunque el RRP está casi agotado, lo que significa el final del impulso pasivo, no necesariamente significa el final del aumento de precios.
El dilema del Fed: ¿Inflar o romper?
Conscious Trader, un analista famoso en X (Twitter), esboza los riesgos. Dijo que si la Fed permite que la liquidez se agote aún más, la reducción masiva del apalancamiento podría causar una crisis generalizada.
"De todos modos, una corrección se avecina. Si el mercado rompe antes, la venta masiva sentará las bases para el QE. Si el QE comienza antes, el Smart Money barrerá los niveles bajos antes de que la liquidez bombee los activos de riesgo más alto", señaló.
Esto significa que si la Fed reanuda oficialmente el QE, correrán el riesgo de aumentar la inflación o crear una burbuja.
Desde el 2 de abril, la capitalización de mercado de Bitcoin ha disminuido en más de 500 mil millones de dólares, cayendo por debajo de 75.000 dólares antes de una modesta recuperación. Los altcoins están aún peor, afectados por el doble golpe de la reducción de liquidez y el miedo macroeconómico.
BeInCrypto informa que la posibilidad de que el QE regrese oficialmente en 2025 está aumentando, lo que podría marcar un punto de inflexión para los activos digitales.
El ciclo de liquidez en la historia ha determinado las etapas de auge y caída de las criptomonedas. En 2020, el QE impulsó "la manifestación de todo", con Bitcoin y altcoins alcanzando niveles récord. Si el QE se descubre en secreto, podría ocurrir un rendimiento repetido.
"No necesitas recortar las tasas de interés. Ya tienes un aumento de liquidez en curso... La liquidez dice: 'Póntete el casco. Estás a punto de perseguir las velas verdes hacia el ATH'", agregó Oz.
Esto coincide con la reciente predicción de Hayes de que Bitcoin podría alcanzar los 250,000 dólares si la Fed pasa a un aflojamiento cuantitativo. Sin embargo, el mercado de criptomonedas podría enfrentar otro invierno si la Fed duda o si la liquidez global se rompe.
Puede que la Fed no hable, pero el silencio no significa inacción. Con el repo de reversión casi agotado, el aumento de las tensiones comerciales y la volatilidad de los mercados del Tesoro, la inyección sigilosa de liquidez parece ser el primer movimiento de un juego más amplio.
La opinión general de los analistas es que si esto terminará en otro aumento de precios o en algo mucho peor depende de cuánto tiempo pueda la Fed mantenerse en silencio.
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¿La Fed está bombeando liquidez en silencio? Los analistas advierten
En el contexto de la creciente tensión geopolítica y un entorno económico macro global frágil, los analistas están sonando la alarma de que la Fed está silenciosamente bombeando liquidez en el sistema financiero. Mientras que la Reserva Federal (Fed) no ha anunciado un movimiento de cambio, la liquidez muestra lo contrario. Las consecuencias se extienden a través de todos los tipos de activos, desde los rendimientos de los bonos del tesoro hasta la caída de 500 mil millones de dólares de Bitcoin. El caos de la Tesorería y la bomba de tiempo de 6,5 billones de dólares La historia sobre la nueva guerra comercial está en el centro de la tormenta. La semana pasada, el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, Lin Jian, declaró que Pekín "luchará hasta el final" contra los aranceles propuestos por Donald Trump, que ahora han alcanzado el 104% para algunos productos chinos. La retórica fue feroz, reflejando la característica postura del "guerrero lobo" de China. Detrás de eso, sin embargo, la presión está aumentando. "El pueblo chino no causa problemas, pero no le tenemos miedo", dijo Lam a los periodistas. Cuando las exportaciones se desaceleran y aumentan las preocupaciones sobre la fuga de capitales, la postura de Pekín podría pronto cambiar hacia una mayor preocupación por la supervivencia económica que por la postura ideológica. Debajo de la superficie, se está llevando a cabo un juego financiero arriesgado de altas apuestas. El analista veterano Peter Duan cree que la presión arancelaria de Trump tiene como objetivo final reducir el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, ya que Estados Unidos enfrenta una enorme deuda de 6,5 billones de dólares que vence en los próximos meses. "Trump impulsa la guerra comercial para reducir las tasas de interés de los bonos del Tesoro a 10 años… China vende a toda prisa bonos del Tesoro de EE. UU. para aumentar el rendimiento", escribió Duan. Al vender bonos del Tesoro a precios de liquidación, China ha aumentado las tensiones económicas y causado consecuencias no deseadas. Incluyendo un aumento vertiginoso en los rendimientos y una disminución en la demanda del mercado de bonos justo cuando Estados Unidos más necesitaba refinanciarse. ¿El colapso del acuerdo de adquisición inversa, la Fed bombea liquidez en silencio? La Reserva Federal, afectada por la inflación y la tensión financiera, parece haber reaccionado de manera más secreta que con grandes anuncios. La (RRP) facilidad de repo inverso de la Fed es la evidencia más clara de una avalancha silenciosa de liquidez. Después de alcanzar un máximo de más de 2,5 billones de dólares en 2022, los saldos de RRP han caído a solo 148.000 millones de dólares, lo que representa un descenso del 94%. “Esto no es una esperanza ilusoria. Esta es la liquidez real que se está liberando. Mientras todos gritan sobre aranceles, inflación y el fantasma de SVB… la mayor flexibilización secreta desde 2020 ha tenido lugar”, escribió Oz, el fundador de The Markets Unplugged.
La implicación es sísmica, ya que la disminución del saldo RRP significa que el dinero está regresando al sistema. Esto impulsa las oleadas de aumento de precios de activos de riesgo porque se convierte en QE sin ser llamado QE. Sin embargo, el RRP está casi agotado, lo que ha llevado a los analistas a emitir una advertencia. "Reducir el RRP aumenta la liquidez del mercado. No hay mucho en la cuenta RRP, lo que significa que no puede proporcionar mucha liquidez. Habrá una recuperación a corto plazo, pero no habrá nuevos ATH este año", observó un operador de opciones.
Sin embargo, Oz argumentó que aunque el RRP está casi agotado, lo que significa el final del impulso pasivo, no necesariamente significa el final del aumento de precios. El dilema del Fed: ¿Inflar o romper? Conscious Trader, un analista famoso en X (Twitter), esboza los riesgos. Dijo que si la Fed permite que la liquidez se agote aún más, la reducción masiva del apalancamiento podría causar una crisis generalizada. "De todos modos, una corrección se avecina. Si el mercado rompe antes, la venta masiva sentará las bases para el QE. Si el QE comienza antes, el Smart Money barrerá los niveles bajos antes de que la liquidez bombee los activos de riesgo más alto", señaló. Esto significa que si la Fed reanuda oficialmente el QE, correrán el riesgo de aumentar la inflación o crear una burbuja. Desde el 2 de abril, la capitalización de mercado de Bitcoin ha disminuido en más de 500 mil millones de dólares, cayendo por debajo de 75.000 dólares antes de una modesta recuperación. Los altcoins están aún peor, afectados por el doble golpe de la reducción de liquidez y el miedo macroeconómico. BeInCrypto informa que la posibilidad de que el QE regrese oficialmente en 2025 está aumentando, lo que podría marcar un punto de inflexión para los activos digitales. El ciclo de liquidez en la historia ha determinado las etapas de auge y caída de las criptomonedas. En 2020, el QE impulsó "la manifestación de todo", con Bitcoin y altcoins alcanzando niveles récord. Si el QE se descubre en secreto, podría ocurrir un rendimiento repetido. "No necesitas recortar las tasas de interés. Ya tienes un aumento de liquidez en curso... La liquidez dice: 'Póntete el casco. Estás a punto de perseguir las velas verdes hacia el ATH'", agregó Oz.
Esto coincide con la reciente predicción de Hayes de que Bitcoin podría alcanzar los 250,000 dólares si la Fed pasa a un aflojamiento cuantitativo. Sin embargo, el mercado de criptomonedas podría enfrentar otro invierno si la Fed duda o si la liquidez global se rompe. Puede que la Fed no hable, pero el silencio no significa inacción. Con el repo de reversión casi agotado, el aumento de las tensiones comerciales y la volatilidad de los mercados del Tesoro, la inyección sigilosa de liquidez parece ser el primer movimiento de un juego más amplio. La opinión general de los analistas es que si esto terminará en otro aumento de precios o en algo mucho peor depende de cuánto tiempo pueda la Fed mantenerse en silencio. ⚠️¡IMPORTANTE! Si te gusta este tema, no olvides: • ¡Sígueme en @blogtienso para más contenido interesante! • ¡Me gusta, comparte y deja un comentario 💖 y no olvides DYOR! #Write2Earn #Escribe&Gana $BTC {spot}(BTCUSDT)