Wall Street apuesta por el futuro: BNY Mellon y Nasdaq invierten otros 50 millones de dólares, Canton Network se convierte en la nueva estrella de la tokenización de activos

Las principales instituciones de Wall Street están apostando por la infraestructura blockchain con una intensidad sin precedentes. La empresa de blockchain centrada en el sector financiero, Digital Asset Holdings LLC, anunció recientemente una financiación adicional de 50 millones de dólares, cuya inversión proviene de Bank of New York Mellon, Nasdaq, S&P Global e iCapital. Esta ronda eleva la financiación total de la compañía en lo que va de año a unos 185 millones de dólares. Los fondos se destinarán principalmente a impulsar la adopción de su Canton Network, una red pública de blockchain diseñada para satisfacer las necesidades de privacidad y cumplimiento normativo de las instituciones financieras, especialmente orientada a la tokenización de activos tradicionales. Esto marca un movimiento estratégico conjunto de los gigantes de Wall Street para construir la pila tecnológica de base de la próxima generación de mercados financieros.

Las grandes instituciones redoblan su apuesta: el consenso de Wall Street tras los 185 millones de dólares

Este año se está viviendo una de las mayores rondas de financiación en el ámbito de la infraestructura blockchain. Según fuentes cercanas, Digital Asset Holdings LLC ya había completado a principios de año una ronda de 135 millones de dólares, liderada por DRW Venture Capital y Tradeweb Markets, con la participación de Castle Securities, IMC, Optiver y otros grandes creadores de mercado. Ahora, con la incorporación de Bank of New York Mellon, Nasdaq y otros inversores estratégicos, la financiación total asciende a unos 185 millones de dólares.

La lista de inversores es deslumbrante e incluye prácticamente todos los nodos clave del sistema financiero moderno: uno de los bancos custodios más grandes del mundo (Bank of New York Mellon), un operador líder de bolsas de valores (Nasdaq), una referencia global en datos y calificaciones financieras (S&P Global), una plataforma fintech líder (iCapital), y los principales creadores de mercado que gestionan enormes volúmenes de liquidez. Su apuesta conjunta no es una simple inversión financiera, sino una clara colaboración estratégica. Refleja el alto grado de consenso interno en Wall Street: aprovechar la tecnología blockchain para actualizar y transformar los activos financieros tradicionales (es decir, “tokenizarlos”) es una de las tendencias más importantes para los próximos años, y construir una red base que cumpla los requisitos institucionales es la condición previa para aprovechar esta tendencia.

Cabe destacar que varios de los inversores ya son usuarios activos o miembros de la gobernanza de Canton Network. Por ejemplo, Goldman Sachs y Tradeweb Markets no solo son inversores, sino que también participan en las pruebas de la red y en la entidad de gobernanza Global Synchronizer Foundation. Este modelo de “inversión de capital” profundamente vinculado a la “construcción conjunta del ecosistema” incrementa enormemente las posibilidades de éxito de la red, que puede convertirse en la “alianza blockchain 2.0” que conecta a los gigantes financieros tradicionales para explorar conjuntamente la tokenización de activos.

Canton Network y datos clave de la financiación

Situación de la financiación: recientemente completada una ronda adicional de 50 millones de dólares, con inversores como Bank of New York Mellon, Nasdaq, S&P Global e iCapital. Sumando la ronda de 135 millones de dólares de principios de año, la financiación total anual es de unos 185 millones de dólares.

Producto principal: Canton Network, una red pública de blockchain diseñada para transacciones financieras y centrada en la privacidad controlada, lanzada en 2023.

Principales inversores iniciales y socios del ecosistema: DRW Venture Capital, Tradeweb Markets, Castle Securities, Goldman Sachs, IMC, Optiver, entre otros.

Casos de uso ya realizados: en agosto de 2024, varios bancos y firmas de Wall Street realizaron pruebas de transacciones entre bonos del Tesoro estadounidense y dólares digitales a través de la red durante un sábado.

Antecedentes de la empresa: Digital Asset Holdings LLC, con sede en Nueva York, fundada hace más de diez años, es una de las primeras startups blockchain en recibir inversiones y colaboraciones de instituciones financieras tradicionales.

¿Qué es Canton Network? Una blockchain pública de “privacidad controlada” diseñada para Wall Street

Entre las numerosas redes blockchain, Canton Network tiene una posición muy singular. No es una plataforma generalista de contratos inteligentes como Ethereum, ni una red privada cerrada. Oficialmente se describe como una “blockchain pública”, pero su filosofía de diseño apunta directamente a las principales preocupaciones de las instituciones financieras: ¿cómo aprovechar la transparencia, inmutabilidad y programabilidad de la blockchain respetando a la vez estrictos requisitos de privacidad, cumplimiento normativo y divulgación selectiva de información?

La respuesta de Canton Network es la “privacidad controlada”. En esta red, las partes involucradas en transacciones pueden decidir de forma autónoma qué datos compartir con las contrapartes, los reguladores o el público, y qué información mantener confidencial. Este diseño le permite gestionar contratos de derivados con precios sensibles, transacciones complejas de valores que requieren cumplir con la normativa KYC (“conoce a tu cliente”), y otros escenarios fuera del alcance de las blockchains públicas convencionales.

Su arquitectura tecnológica pretende ser una “capa de interoperabilidad” que conecte los sistemas financieros existentes, no sustituirlos completamente. Al permitir la liquidación atómica de activos y aplicaciones entre diferentes subredes, busca aportar la eficiencia de la blockchain sin alterar los sistemas de back-office ya implantados. En agosto, varias instituciones de Wall Street realizaron con éxito una prueba de liquidación entre bonos del Tesoro estadounidense y dólares digitales durante un sábado, verificando el potencial de la red para la liquidación interinstitucional “7x24 horas”, una de las ventajas más atractivas del concepto de tokenización de activos.

¿Por qué ahora? Impulso regulatorio y ola de tokenización

La decisión de los gigantes de Wall Street de aumentar significativamente su inversión se debe a la conjunción perfecta de entorno macroeconómico y tendencias sectoriales. Desde el punto de vista regulatorio, EE. UU. atraviesa uno de los ciclos políticos más favorables hacia las criptomonedas y la tecnología blockchain. Con la llegada de la administración Trump, las agencias financieras clave han sido dirigidas por personas con una actitud abierta y se han promovido leyes de apoyo, creando una certidumbre y un margen de seguridad sin precedentes para que las instituciones financieras tradicionales exploren aplicaciones blockchain.

El motor más profundo, sin embargo, es la carrera global de la industria financiera hacia la “tokenización de activos”, un mercado potencial de billones de dólares. La tokenización consiste en emitir y registrar en blockchain activos financieros tradicionales como acciones, bonos, capital privado o fondos inmobiliarios, en forma de tokens digitales que representan la propiedad y facilitan su transferencia. Promete una serie de beneficios revolucionarios: liquidación prácticamente en tiempo real (T+0 o incluso instantánea), operaciones 24/7, reducción drástica de costes y fricciones intermediarias, y nuevos productos financieros habilitados por la programabilidad.

Sin embargo, para materializar esta visión es imprescindible una red base en la que todos los participantes del mercado confíen y estén dispuestos a integrarse. Esta red debe satisfacer los estándares de Wall Street en cuanto a rendimiento, privacidad, cumplimiento normativo y gobernanza. Canton Network y la alianza que la respalda, formada por las principales instituciones financieras, intentan dar respuesta a este reto. Sus acciones colectivas indican que la tokenización de activos ha pasado del debate teórico y los experimentos aislados a la construcción colaborativa de la infraestructura estándar de la industria.

Un impacto profundo: remodelar la competencia y definir el futuro del sector

La inversión de Bank of New York Mellon y Nasdaq, entre otros, tendrá un impacto mucho mayor que el simple crecimiento de una startup. Es indicio de un cambio profundo en el panorama competitivo de la infraestructura financiera y puede definir las reglas del mercado de la tokenización de activos en el futuro.

En primer lugar, señala que la implicación de los gigantes financieros tradicionales en blockchain está pasando de un rol de “usuarios pasivos” y “experimentos internos” a uno de “modeladores activos” y “co-construcción del ecosistema”. Ya no se conforman con invertir en el token de una blockchain, sino que colaboran directamente en una red específica que cumple sus lógicas comerciales y requisitos regulatorios, buscando controlar los eslabones clave de la cadena de valor futura.

En segundo lugar, esto puede acelerar la formación de “estándares institucionales” en la tokenización de activos. Cuando Bank of New York Mellon (custodia), Nasdaq (mercado de cotización), S&P Global (datos y calificación) y los principales creadores de mercado convergen en la misma red, las normas técnicas, estándares de datos y modelos de gobernanza que establecen tienen muchas probabilidades de convertirse en estándares de facto para todo el sector, creando barreras de entrada muy elevadas para los recién llegados.

Por último, esto representa una competencia diferenciada respecto a las blockchains públicas y el ecosistema cripto nativo. Canton Network apunta a la tokenización de activos tradicionales por valor de billones de dólares, no a competir con Ethereum, Solana, etc. por el mercado actual de DeFi o memecoins. Abre así un enorme nuevo espacio liderado por el capital tradicional. Si ambos sistemas convergerán o coexistirán a largo plazo es una de las grandes incógnitas que marcarán la evolución de la próxima generación financiera.

¿Qué es la tokenización de activos? ¿Quiénes son los principales actores?

Proceso clave y valor de la tokenización de activos

La tokenización de activos no consiste simplemente en crear una “copia digital”. El proceso estándar incluye: 1) estructuración legal del activo físico o financiero; 2) emisión en una blockchain regulada de un token digital representando la propiedad (puede ser NFT o fungible); 3) especificación mediante smart contract de los derechos del token (dividendos, voto, etc.) y reglas de transferencia. Su valor central está en:

• Aumentar la liquidez: convierte activos tradicionalmente ilíquidos o difíciles de fraccionar y comercializar (como inmuebles, arte, o participaciones en fondos privados) en unidades pequeñas fácilmente negociables.
• Reducir costes y fricciones: automatiza los procesos de liquidación, eliminando intermediarios.
• Mejorar transparencia y confianza: la propiedad y el historial quedan claramente registrados en la blockchain.
• Desbloquear la programabilidad: permite automatizar complejos lógicos financieros, como dividendos automáticos, préstamos con colateral, etc.

Principales tipos de actores en la tokenización de activos

Instituciones financieras tradicionales: como JPMorgan, Goldman Sachs, HSBC, que exploran la tokenización de bonos, fondos del mercado monetario, etc. mediante proyectos internos o asociaciones.

Bolsas de valores y proveedores de infraestructura: como Nasdaq (inversión y tecnología de mercados), SIX Swiss Exchange (con la plataforma digital SDX).

Empresas de infraestructura blockchain: como Digital Asset (Canton Network), R3 (Corda), y algunas blockchains públicas adaptadas a requisitos regulatorios (como Hedera).

Gigantes tecnológicos y consultoras: como Microsoft, IBM, Accenture, que ofrecen soluciones y soporte para la tokenización a clientes empresariales.

Entidades nativas cripto: algunos exchanges y proyectos regulados del mundo cripto también experimentan llevando activos del mundo real a la blockchain.

La inversión de Bank of New York Mellon y Nasdaq deja claro que la tokenización de activos ha pasado de la fase de pruebas de concepto a una etapa de infraestructura a escala. Los grandes actores financieros tradicionales intentan, mediante alianzas, construir una vía paralela que cumpla con sus requisitos de cumplimiento y eficiencia. Para el ecosistema cripto nativo, esto significa una ampliación de los ámbitos de competencia: el campo de batalla del futuro no serán solo los activos nativos on-chain, sino también la migración digital de billones en capital tradicional. Ambas estrategias probablemente coexistirán y se influirán mutuamente a largo plazo, configurando conjuntamente el futuro de los mercados financieros globales.