El camino de Bitcoin de regreso a $112K y más allá depende de cuatro factores clave

Puntos clave:

• Los derivados de Bitcoin y las expectativas cautelosas sobre las tasas de interés mantienen el sentimiento contenido, sin embargo, las condiciones de liquidez en mejora apoyan el potencial alcista.
• La flexibilización regulatoria y la revisión de las empresas con alto contenido de BTC por parte de MSCI podrían aumentar el apetito por el riesgo, apoyando una perspectiva más constructiva a medio plazo para Bitcoin.

Bitcoin (BTC) ha estado por debajo de $92,000 desde el jueves y ha bajado un 22% en los últimos 30 días, pero la situación podría cambiar pronto. Los alcistas esperan que múltiples gobiernos amplíen su suministro de dinero para apoyar sus economías y aumentar los déficits fiscales, mientras que los bajistas a menudo citan indicadores laborales más suaves y crecientes preocupaciones sobre las tendencias de inversión en inteligencia artificial.

Ambas opiniones pueden tener mérito, y la reciente debilidad a corto plazo podría, en última instancia, proporcionar la base para un repunte más duradero de Bitcoin. Cuatro catalizadores ayudarán a determinar qué tan rápido el precio puede volver a probar el nivel de $112,000 visto por última vez hace cuatro semanas.

iShares TIPS Bond ETF (rojo) vs. Bitcoin/USD (azul). Fuente: TradingView / CointelegraphEl iShares TIPS Bond ETF que sigue los valores del Tesoro de EE. UU. protegidos contra la inflación reanudó su trayectoria ascendente después de volver a probar el soporte en 110.50 el jueves. El ETF normalmente avanza cuando los inversores anticipan una mayor inflación, un contexto que tiende a favorecer a Bitcoin a medida que los comerciantes buscan alternativas para cubrirse.

Los datos de futuros de bonos de la herramienta CME FedWatch muestran que los traders asignan un 78% de probabilidad a que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) mantenga las tasas de interés en 3.50% o más hasta el 26 de enero, un aumento del 47% el 24 de octubre. Las tasas más bajas generalmente benefician a las empresas que dependen del apalancamiento y a menudo estimulan la demanda de crédito del consumidor.

Préstamos al consumo emitidos por bancos comerciales, USD. Fuente: Reserva FederalLa incertidumbre derivada del prolongado cierre del financiamiento del gobierno de EE. UU., que duró hasta el 12 de noviembre, podría llevar a la Fed a mantener las tasas sin cambios en diciembre. En consecuencia, los comerciantes están monitoreando de cerca el informe de empleo de noviembre de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. que se publicará el 16 de diciembre y el índice preferido de inflación de la Fed, el índice de Gastos de Consumo Personal básico de noviembre (PCE), que se publicará el 26 de diciembre.

¿Podría la Reserva Federal de EE. UU. desencadenar el próximo repunte de Bitcoin?

Es probable que se produzca un cambio significativo en la primera mitad de 2026. El mandato del presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, termina en mayo, y el presidente de EE. UU., Donald Trump, ha dejado claro que prefiere un candidato que favorezca una postura monetaria menos restrictiva. No se ha anunciado ninguna fecha de nominación, y el proceso generalmente incluye varios meses de audiencias y votaciones en el Senado.

Bloomberg también informó que los reguladores de EE. UU. han finalizado una regla que reducirá los requisitos de capital para los bancos más grandes para el 1 de enero de 2026. Estos desarrollos podrían servir como catalizadores para los activos de riesgo, incluidos Bitcoin, ya que la administración Trump ha señalado planes para estimular el crecimiento económico a través de un aumento en el endeudamiento del gobierno, incluido el “One Big Beautiful Bill Act” presentado en julio.

Más allá de las consideraciones macroeconómicas, dos desarrollos dentro del ecosistema de Bitcoin pueden influir en un posible aumento por encima de $100,000. En octubre, el Índice MSCI dijo que estaba consultando a los inversores sobre si excluir a las empresas cuyo enfoque principal es acumular Bitcoin y otros activos digitales. Se espera una decisión final el 15 de enero.

Los fondos pasivos vinculados a la Estrategia (MSTR US) representan casi $9 mil millones en exposición de mercado, según Bloomberg. Michael Saylor, fundador y presidente de MSTR, dijo el viernes: “La estrategia no es un fondo, no es un fideicomiso y no es una empresa holding. Somos una empresa operativa que cotiza en bolsa con un negocio de software de $500 millones y una estrategia de tesorería única.”

Relacionado: Cómo la inflación en enfriamiento afecta históricamente las narrativas y el comportamiento del precio de Bitcoin

Opciones de Bitcoin a 30 días delta skew (put-call) en Deribit. Fuente: laevitas.chLos derivados de Bitcoin han enfrentado una presión persistente durante las últimas cuatro semanas, como se refleja en una prima del 10% para las opciones de venta (sell) en comparación con los contratos de compra equivalentes (buy). Dada la magnitud del vencimiento de opciones de BTC de $22.6 mil millones a fin de año el 26 de diciembre, es probable que los traders esperen que el skew se relaje hacia un nivel neutral del 5% o menos antes de recuperar la confianza.

En general, un movimiento hacia $112,000 sigue siendo factible para Bitcoin, aunque parece más probable que se materialice durante la primera mitad de 2026.

Este artículo es solo para fines informativos generales y no está destinado a ser ni debe ser considerado como asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, pensamientos y puntos de vista expresados aquí son únicamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.

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