Observación on-chain de Gate (10 de octubre de ): Bitmine aumenta su participación en 100 millones de dólares en ETH; la orden corta de Abraxas Capital asciende a 690 millones de dólares.

En las últimas 24 horas, el mercado de Activos Cripto ha experimentado una intensa batalla entre toros y osos, y los datos on-chain muestran que el enfrentamiento de fondos de nivel institucional se ha intensificado aún más. Abraxas Capital ha aumentado drásticamente su posición en corto de 480 millones de dólares a 690 millones de dólares en solo dos días, lo que representa un incremento del 44%. De estos, las posiciones en corto de ETH aumentaron de 226 millones de dólares a 273 millones de dólares, y las posiciones en corto de BTC de 124 millones de dólares a 239 millones de dólares. Mientras tanto, la “Ballena con un 100% de tasa de éxito” cerró su orden larga de BTC de 250.7 millones de dólares, obteniendo una ganancia de 1.4 millones de dólares, y aún mantiene órdenes largas de 190 millones de dólares en ETH y 74 millones de dólares en SOL. Este enfrentamiento que supera los 800 millones de dólares sugiere que la volatilidad del mercado se ampliará aún más, y los inversores deben seguir de cerca la situación de ataque y defensa en torno a los precios clave.

I. Dinámica y Análisis del Mercado BTC

Las posiciones en corto han aumentado significativamente, el enfrentamiento institucional se ha intensificado

El mercado de Bitcoin muestra un claro patrón dominado por posiciones en corto, varios jugadores institucionales han aumentado significativamente su exposición en corto:

· Abraxas Capital agresivamente en corto: esta dirección secundaria del fondo de cobertura (0xb83) ha estado depositando aproximadamente 29 millones de dólares en Hyperliquid durante los últimos 3 días y ha intensificado la acumulación de posiciones en corto en BTC, ETH y SOL desde la tarde de ayer. Al momento de redactar, el valor nominal de las posiciones de su dirección secundaria se ha disparado de 67.75 millones de dólares a 253 millones de dólares, y la dirección principal (0x5b5) también ha aumentado ligeramente sus posiciones en corto. Ambas direcciones están completamente posicionadas en corto, con un total de cuenta actual de aproximadamente 191 millones de dólares, ocupando el primer lugar en cuentas de contratos en Hyperliquid en las últimas 24 horas.

· “Ballena con 100% de tasa de éxito” toma ganancias: esta ballena ha cerrado su posición larga de BTC con un apalancamiento de 13 veces, valorada en 250.7 millones de dólares, tras una ligera caída en el mercado, obteniendo una ganancia de 1.4 millones de dólares y manteniendo un récord de 13 operaciones consecutivas con ganancias. A pesar de que en las últimas 24 horas su ganancia flotante ha retrocedido 12.68 millones de dólares, su estricta gestión de posiciones muestra el estilo de un trader de élite.

· “Rey de las órdenes frías” toma posiciones en corto contra la tendencia: este conocido trader abrió una posición corta en BNB a un precio promedio de 1085 dólares antes de la corrección del mercado de hoy, con un valor nominal de posición de 1.6 millones de dólares. A las 2 de la madrugada de hoy, esta dirección aumentó su posición corta en BTC a un nivel de 115.1 mil dólares, elevando el precio promedio a 112.2 mil dólares; al mismo tiempo, aumentó su posición corta en SOL a un nivel de 200 dólares, elevando el precio promedio a 191 dólares. Su valor nominal total de posiciones aumentó de 35 millones de dólares a 79.7 millones de dólares.

Los movimientos de los titulares a largo plazo generan atención

· Transferencia masiva de una ballena antigua: el OG de Bitcoin, Owen Gunden, depositó 1,447.56 BTC, valorados en 163 millones de dólares, en un CEX, mientras que transfirió 2,361.73 BTC (valorados en 266 millones de dólares) a una nueva dirección de billetera. Este tipo de movimientos de poseedores a largo plazo suelen presagiar puntos de inflexión importantes en el mercado.

· Reducción de participación inicial de la empresa que cotiza en bolsa: la empresa de encriptación de Bitcoin (DAT) Sequans posee más de 3200 monedas de Bitcoin y se sospecha que ha transferido 970 BTC a Coinbase, lo que podría ser la primera venta de Bitcoin de la compañía desde su fundación. Los cambios en la posición a nivel institucional merecen ser seguidos de cerca.

· Inversores tempranos toman ganancias: una ballena vende 6000 ETH comprados en el fondo de 1,582 dólares hace seis meses, obteniendo una ganancia de 14.43 millones de dólares. Esta ballena anteriormente acumuló 8,240 ETH a un precio de 1,195 dólares a finales de 2022, y los vendió en julio de 2024 a un precio de 2,961 dólares, obteniendo una ganancia de 14.49 millones, demostrando una excelente capacidad de timing.

Dos, dinámica y análisis del mercado de ETH

La batalla entre toros y osos es intensa, la disputa por posiciones clave se intensifica

El mercado de Ethereum muestra una batalla entre toros y osos, varios puntos de datos clave indican una gran discrepancia en el mercado:

· La operación de rollover de Huang Licheng se intensifica: Huang Licheng depositó nuevamente 640,000 dólares en Hyperliquid y sigue aumentando su posición en orden larga de ETH durante la corrección del mercado, con un valor nominal de posición que alcanza los 16.99 millones de dólares. Desde la tarde de ayer hasta hoy, su tasa de retorno fluctuante ha bajado del 130% al 27%, y el precio promedio de la posición ha subido de 3,890 a 3,950 dólares, con un precio de liquidación de 3,684 dólares. Al mismo tiempo, el valor nominal de la posición en orden larga de HYPE alcanza los 5.3 millones de dólares, y la tasa de retorno fluctuante actual supera el 75%. Su valor total de posiciones ha pasado de 10.6 millones de dólares a 22.31 millones de dólares.

· Primer transferencia de un participante temprano: un participante temprano de ICO de Ethereum depositó por primera vez 1,500 ETH en un CEX, con un valor de aproximadamente 6,020,000 dólares. Este participante adquirió 20,000 ETH ese año por 6,220 dólares, que ahora valen aproximadamente 80,300,000 dólares, con un retorno de inversión de hasta 12,914 veces. Los primeros movimientos de este tipo de tenedores a largo plazo suelen tener un significado de señal importante.

· Fondos institucionales continúan fluyendo: La nueva dirección “0xDc8” perteneciente a la primera entidad tenedora de Ethereum, Bitmine, recibió 27,316 ETH de BitGo, valorados en 108.92 millones de dólares. A pesar de la creciente volatilidad del mercado, los fondos de nivel institucional siguen acumulando Ethereum.

Los operadores de alta palanca enfrentan un desafío

· “0x88b” Ballena mantiene su orden larga: Esta ballena abrió una orden larga de 40x en BTC hace 10 días, que ha alcanzado una pérdida flotante de 1.4 millones de dólares, con un precio promedio de entrada de 118,000 dólares, un valor nominal de la posición de aproximadamente 40.45 millones de dólares, y una pérdida flotante del 140%, aún así persiste en mantenerla sin realizar ningún ajuste. Esta dirección prefiere el trading de tendencias durante la semana, desde su creación el 11 de julio ha abierto aproximadamente 75 órdenes, con una tasa de ganancia del 95%, abriendo 13 órdenes en el mes, con una tasa de ganancia del 100%.

· Cambios sutiles en el equilibrio entre posiciones largas y cortas: A pesar de que la fuerza de las posiciones en corto ha aumentado significativamente, el valor residual de 265 millones de dólares en la dirección de la “Ballena con un 100% de tasa de éxito” ha pasado de pérdidas a ganancias, actualmente con una ganancia flotante de 1.06 millones de dólares, siendo la principal contribución de la ganancia flotante de ETH (2.43 millones de dólares), lo que muestra que la fuerza entre toros y osos ha alcanzado un delicado equilibrio en la posición actual.

Tres, dinámicas del mercado de otros activos cripto y análisis

Ecología de cadena pública: Diversificación de posiciones largas y cortas de SOL

Solana se ha convertido en un nuevo campo de batalla entre toros y osos, las operaciones de las ballenas muestran una clara diferenciación:

· “Ballena con 100% de tasa de éxito” tiene una gran posición en SOL: Esta ballena actualmente posee 382,611.22 orden larga de SOL, con un valor de 74.52 millones de dólares, y un precio de apertura de 198.37 dólares. A pesar de una pérdida flotante actual de 1.5 millones de dólares, aún tiene 119,075.37 órdenes de compra limitadas en un precio promedio de 199 dólares, con un valor de 23.69 millones de dólares, lo que muestra una firme confianza en el futuro de SOL.

· Abraxas Capital hace una venta en corto total: este fondo de cobertura está aumentando sus posiciones en corto de BTC y ETH, mientras que también está acumulando intensamente órdenes cortas de SOL, formando una disposición total de ventas en corto. Las acciones agresivas de venta en corto de su dirección secundaria en los últimos 3 días muestran una actitud bajista hacia el mercado en general.

DeFi y el sector Meme: asignación selectiva de fondos

· LINK sigue siendo acumulado por instituciones: una nueva dirección de cartera 0x617 retiró 30,620 LINK (aproximadamente 55,000 dólares) de un CEX. En los últimos 3 días, esta Ballena ha acumulado un total de 168,760 LINK (aproximadamente 308,000 dólares), con un precio de entrada promedio de aproximadamente 18.27 dólares. Este tipo de acumulación continua muestra el reconocimiento de los inversores institucionales del valor a largo plazo de LINK.

· PUMP obtiene una gran posición: una ballena retiró 1,290 millones de PUMP de Binance, con un valor de 6.39 millones de dólares. Esta ballena ha acumulado 3,300 millones de PUMP en las últimas dos semanas, valorados en 16.38 millones de dólares, mostrando una concentración de optimismo hacia activos de pequeña capitalización específicos.

Cuarta, Resumen del Mercado y Análisis de Tendencias

Resumen: La batalla institucional entre toros y osos domina el mercado

El mercado actual se encuentra en una fase típica de liderazgo institucional, cuyas características principales incluyen:

· La fuerza de las posiciones en corto ha aumentado significativamente: Abraxas Capital ha incrementado sus posiciones en corto en 210 millones de dólares en solo dos días, lo que muestra su firme actitud bajista hacia el mercado. La configuración de posiciones en corto de este fondo de cobertura a menudo tiene un significado de indicador líder en la historia.

· Se observa una divergencia en el campamento alcista: a pesar de que la “Ballena con 100% de tasa de éxito” mantiene la mayoría de su Posición larga, ha decidido Cerrar Posición para obtener ganancias en BTC, lo que muestra una actitud cautelosa hacia la tendencia a corto plazo. Los traders como Huang Licheng mantienen su exposición larga a través de operaciones de rollover.

· Movimientos frecuentes de los holders a largo plazo: Desde las grandes transferencias de las antiguas ballenas hasta la primera venta de los participantes de ICO temprana, los cambios en el comportamiento de los holders a largo plazo a menudo presagian puntos de inflexión importantes en el mercado, los movimientos intensos actuales merecen una alta atención.

Análisis de tendencias: el nivel de soporte clave enfrenta pruebas

Basado en datos on-chain y la distribución de posiciones, la proyección de la dirección del mercado para los próximos 1-3 días de negociación es la siguiente:

· Posición clave de Bitcoin: BTC se enfrenta a una dura prueba en el nivel de soporte de 113,000 dólares; si se pierde, podría caer al rango de 108,000 a 110,000 dólares. La resistencia superior se encuentra entre 118,000 y 120,000 dólares.

· Punto de inflexión para la batalla entre toros y osos de Ethereum: ETH debe mantener el soporte clave de 3900 dólares; si cae por debajo, podría probar el rango de 3700 a 3800 dólares. Es necesario seguir de cerca el riesgo de liquidación de la posición larga de 1699 millones de dólares de Huang Licheng.

· Riesgo de corrección de altcoins: Si BTC y ETH continúan retrocediendo, altcoins como SOL que han tenido grandes aumentos pueden enfrentar ajustes más significativos, es necesario seguir de cerca el comportamiento de Cerrar Posición de la orden larga de 7400 millones de dólares SOL de la “Ballena con 100% de tasa de éxito”.

· Advertencia de riesgo: es necesario seguir de cerca las condiciones de cierre de posiciones en corto de Abraxas Capital por 690 millones de dólares; cualquier cierre forzado podría desencadenar un movimiento de cobertura de posiciones en corto. Al mismo tiempo, eventos macroeconómicos como la reunión de política monetaria de la Reserva Federal podrían amplificar la fluctuación del mercado.

Cinco, Conclusión

Cuando Abraxas Capital aumentó posiciones en corto en 210 millones de dólares en 48 horas, cuando la “Ballena con 100% de tasa de ganancia” decidió cerrar una orden larga de 250 millones de dólares en BTC para obtener ganancias, y cuando las antiguas ballenas comenzaron a transferir grandes cantidades de posiciones, la información que transmite el mercado ya es lo suficientemente clara: los inversores institucionales se están preparando para una posible gran fluctuación. Este tipo de batalla entre toros y osos ha superado con creces la capacidad de comprensión de los inversores comunes, convirtiéndose en un enfrentamiento total de capital, información y gestión de riesgos.

Los giros del mercado a menudo se gestan en el silencio y estallan en el bullicio. Cuando los inversores comunes aún se preocupan por las fluctuaciones de precios a corto plazo, los jugadores institucionales ya han completado la reconfiguración de sus posiciones; cuando los minoristas se debaten por unas pocas fluctuaciones de ganancias y pérdidas, las ballenas están ajustando estrategias con calma para beneficios de cientos de miles de euros. Desde el agresivo cortocircuito de Abraxas Capital hasta la cautelosa toma de beneficios de la “ballena con un 100% de tasa de éxito”, desde el movimiento de antiguas ballenas hasta las primeras ventas de los inversores iniciales, los datos on-chain son como un faro en la noche, iluminando la verdadera trayectoria del flujo de dinero inteligente. En este mercado con una grave asimetría de información, los que pueden obtener ganancias de manera sostenida nunca son los profetas que predicen el futuro, sino los sabios que pueden comprender el presente y ajustar a tiempo.