Ethereum cae un 8.7% ¿quién está comprando? BitMine compra a raudales 100,000 ETH

El 15 de octubre, BitMine Immersion Technologies añadió 104,336 ETH a su tesorería de Ethereum, por un valor de 417 millones de dólares. Esta gran compra se produce en un período de debilidad del mercado, ya que el Ether ha caído un 8.7% en los últimos siete días, hasta 4,028 dólares, y se ha retrocedido un 18.5% desde su máximo histórico de 4,946 dólares.

La estrategia de tenencia de Ethereum de BitMine ha vuelto a captar la atención, ya que la empresa actualmente posee oficialmente 3.03 millones de ETH, valorados en aproximadamente 12.2 mil millones de dólares, lo que la convierte en la mayor empresa de gestión de fondos de Ethereum del mundo.

BitMine compra en contra de la tendencia Ethereum detalles de 417 millones de dólares

(fuente: Arkham)

Según los datos en cadena, BitMine transfirió 104,336 ETH a tres nuevas direcciones de billetera a través de siete transacciones. Estas transacciones provienen de billeteras relacionadas con dos intercambios centralizados, que proporcionaron parte de los fondos. Este modo de operación muestra que BitMine adoptó una estrategia de compra descentralizada, en lugar de concentrar la compra en un solo intercambio, lo que puede reducir el impacto en el mercado y evitar el aumento de precios a corto plazo debido a órdenes de compra grandes.

Es importante señalar que BitMine aún no ha confirmado oficialmente esta transacción. A pesar de que los datos en cadena muestran claramente el flujo de fondos, la empresa generalmente publica actualizaciones sobre su posición total solo después de completar una serie de operaciones de compra. Según la última actualización oficial del 13 de octubre, la cantidad de Ethereum que posee BitMine es de 3.03 millones, con un valor de aproximadamente 12.2 mil millones de dólares. Si se incluye esta compra de 104,336 ETH, la posición total de Ethereum de BitMine superará los 3.14 millones, consolidando aún más su posición como el mayor poseedor institucional de Ethereum en el mundo.

El momento elegido para esta compra tiene un significado estratégico extremadamente importante. En los últimos siete días, el precio de Ether cayó de aproximadamente 4,400 dólares a 4,028 dólares, con una caída del 8.7%. El fin de semana pasado, el evento de liquidación más grande en la historia de las criptomonedas resultó en la evaporación de miles de millones de dólares, y el mercado de criptomonedas en general se sumió en la tristeza. En esta atmósfera de pánico del mercado, BitMine eligió comprar en gran medida, demostrando su firme confianza en el valor a largo plazo de Ethereum. Esta estrategia de “cuando otros temen, yo soy codicioso” está en alta consonancia con la clásica filosofía de inversión de Buffett.

Desde el punto de vista del precio, el costo promedio de compra de BitMine esta vez es de aproximadamente 3,997 dólares (417 millones de dólares dividido por 104,336 ETH). Teniendo en cuenta que ETH actualmente se negocia a 4,028 dólares, esta compra es ligeramente inferior al precio de mercado, lo que indica que BitMine podría haber aprovechado el período de caída del mercado para obtener un cierto descuento a través de operaciones fuera de bolsa o transacciones en bloque. Para las instituciones que gestionan activos por más de mil millones de dólares, incluso si ahorran decenas de dólares por cada ETH, eso acumula una ventaja de costo de varios millones de dólares.

La discusión de Tom Lee sobre el Ethereum «verdaderamente neutral»

El principal impulsor detrás de la estrategia de BitMine Ethereum es Tom Lee, cofundador de Fundstrat. Como un conocido alcista de criptomonedas en Wall Street, Tom Lee ha apoyado públicamente a Ethereum en múltiples ocasiones. En la conferencia de la Semana de Blockchain de Corea del mes pasado, Lee afirmó que los participantes de Wall Street y la Casa Blanca favorecerán a Ethereum en los futuros esfuerzos de blockchain, ya que es una “cadena realmente neutral”.

La argumentación de “verdadera neutralidad” de Tom Lee tiene profundas implicaciones políticas y comerciales. En el actual entorno geopolítico, el gobierno de Estados Unidos y las instituciones financieras son extremadamente cautelosos en su elección de infraestructura de blockchain. Aunque Bitcoin tiene un alto grado de descentralización, su función principal se limita al almacenamiento de valor y pagos. Ethereum, por otro lado, ofrece una plataforma completa de contratos inteligentes, que puede soportar aplicaciones amplias como DeFi, activos tokenizados y finanzas de la cadena de suministro. Más importante aún, la estructura de gobernanza de la Fundación Ethereum y el equipo de desarrollo central es relativamente transparente y descentralizada, sin el control absoluto de un solo país o entidad, lo que facilita su reconocimiento por parte de los reguladores globales.

El punto de vista de Lee también se refleja en las acciones reales de las instituciones financieras de Estados Unidos. En los últimos años, varias grandes empresas de Wall Street como BlackRock y Fidelity han lanzado productos relacionados con Ethereum. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) también aprobó en 2024 varios ETF de Ethereum al contado, lo que marca el reconocimiento de los reguladores de Ethereum como infraestructura financiera. En comparación, otras cadenas públicas como Solana y Cardano, aunque tienen sus propias ventajas técnicas, todavía están muy por detrás de Ethereum en términos de reconocimiento institucional y claridad regulatoria.

El objetivo estratégico de BitMine es acumular el 5% del suministro total de Ethereum. El suministro total de Ethereum es actualmente de aproximadamente 120 millones de monedas, lo que equivale al 5%, es decir, 6 millones de monedas. Calculado al precio actual, esto equivale a un valor de mercado de aproximadamente 24 mil millones de dólares. BitMine actualmente posee más de 3 millones de monedas, ya ha cumplido más de la mitad de su objetivo. Este objetivo de tenencia a gran escala no solo es una especulación sobre el precio de Ethereum, sino también una apuesta estratégica sobre Ethereum como infraestructura financiera del futuro.

La influencia de Tom Lee también ha añadido credibilidad a la estrategia de Ethereum de BitMine. Como fundador de Fundstrat, Lee posee una amplia red de contactos e influencia en Wall Street, y su optimismo hacia Ethereum podría atraer a más inversores institucionales a seguirlo. Esta tendencia institucional es crucial para el desarrollo a largo plazo de Ethereum, ya que no solo trae flujos de capital, sino que también mejora la conformidad, la estabilidad y el reconocimiento general.

Interpretación del comportamiento institucional en períodos de mercado bajo

La gran compra de Ethereum por parte de BitMine durante el período de baja en el mercado contrasta marcadamente con la venta masiva por parte de los inversores minoristas. El evento de liquidación masiva del fin de semana pasado llevó a la evaporación de miles de millones de dólares en fondos, y muchos largos apalancados fueron forzados a cerrar sus posiciones. Sin embargo, Paul Howard, un alto ejecutivo de Wincent, se mantiene optimista al respecto, afirmando: “Aquellos que han sido liquidados son fervientes creyentes en las criptomonedas, que han llegado a creer firmemente que las criptomonedas son una clase de activos en la que se puede invertir, hasta el punto de que especulan usando apalancamiento. Estas personas no desaparecerán.”

Este punto de vista revela una característica importante del mercado de criptomonedas: aunque la volatilidad a corto plazo es intensa, la tendencia a largo plazo está determinada por los fundamentos y el comportamiento institucional. El comportamiento de compra de BitMine ha liberado señales fuertes, indicando que las instituciones de inversión profesionales consideran que el precio actual es atractivo. Para los inversores minoristas, seguir el flujo de fondos institucional suele ser más sensato que perseguir las fluctuaciones de precios a corto plazo.

Los analistas generalmente indican que los fundamentos del mercado de criptomonedas siguen siendo sólidos, con expectativas de un aumento adicional. Los fundamentos de Ethereum incluyen: el creciente valor de las reservas de DeFi, la actividad en el mercado de NFT, la reducción del suministro debido al staking de Ethereum 2.0 y la aceleración de la adopción institucional. Estos factores a menudo son pasados por alto en la volatilidad del mercado a corto plazo, pero constituyen la base del valor a largo plazo de Ethereum.

BitMine actualmente es la mayor empresa de gestión de fondos de Ethereum y también es la segunda mayor empresa de gestión de fondos de criptomonedas, solo detrás de la estrategia de Michael Saylor (enfocada en Bitcoin). Esta posición en el mercado hace que cada acción de compra de BitMine tenga un significado de indicador. Cuando las tenencias de Ethereum de BitMine continúan creciendo, a menudo presagia que el mercado está a punto de entrar en un nuevo ciclo de subida.