¿Taiwan Semiconductor Manufacturing Company vs el aumento del 60% de Bitcoin, a quién elegir? Un comentario de un usuario de Dcard despertó a los novatos.

Un novato inversionista publicó en Dcard preguntando, TSMC subió de 600 pesos a 1000 pesos, Bitcoin subió de 60,000 a 100,000, ambos con un aumento de aproximadamente el 60%, lo que parece similar, lo que le hace dudar sobre cuál elegir para invertir. La publicación provocó un intenso debate entre los internautas, y la mayoría dijo “entender los productos de inversión a partir de la magnitud del aumento es un punto de partida completamente erróneo”, e incluso algunos sugirieron “los novatos deberían comprar ETF primero”.

Analizamos la volatilidad, el potencial de crecimiento, los riesgos regulatorios y la adopción tecnológica de TSMC y Bitcoin a través de ChatGPT-4, ayudando a los inversores a entender las diferencias esenciales entre ambos y a tomar decisiones de asignación de activos más informadas.

Novato mayor error: usar el pump para juzgar el valor de inversión

（fuente：Dcard）

Este inversor novato en Dcard publicó 发文, revelando muchos errores fatales que cometen los principiantes en la inversión. Señaló que TSMC subió de 600 a 1000, con un aumento de aproximadamente 66.7%, mientras que Bitcoin subió de 60,000 a 100,000, también con un aumento de aproximadamente 66.7%, por lo que considera que ambos tienen un rendimiento “igual”, lo que le dificulta tomar una decisión. Sin embargo, esta forma de pensar ignora el problema más fundamental de la inversión: la naturaleza del activo, las características de riesgo y la lógica de crecimiento futuro.

La respuesta de los internautas es directa. Algunos dicen abiertamente: “Entender los productos de inversión desde el aumento es un punto de vista completamente erróneo. ¿Quieres entender sobre qué base fluctúan las criptomonedas? ¿Qué esencia tiene TSMC en las acciones?” Otro internauta comenta con humor: “¿El dólar y el nuevo taiwán se ven igual? Si no sabes matemáticas, no aprendas sobre finanzas todavía”, señalando que el autor original ignoró las enormes diferencias en unidades monetarias, la capitalización del mercado, la liquidez y las características de riesgo.

Más importante aún, TSMC, como acción, representa la participación real de propiedad en la empresa, disfrutando del derecho a dividendos. En 2024, TSMC distribuirá un dividendo en efectivo de aproximadamente 11 pesos por acción, lo que equivale a un rendimiento en efectivo de aproximadamente 1.1% con un precio de acción de 1000 pesos. En comparación, Bitcoin no genera flujo de efectivo, su valor depende completamente de la oferta y la demanda del mercado y de la confianza de los inversores. Un usuario resumió con precisión: “El oro no produce oro en miniatura; TSMC puede seguir ganando dinero siempre que esté en funcionamiento.”

Muchos internautas sugieren al autor original que “los novatos solo deben comprar ETF”, recomendando activos como el 006208 (Fubon Taiwan 50 ETF), el S&P 500 ETF como SPY o VOO, entre otros. La lógica central de estas recomendaciones es que el ETF reduce el riesgo de un activo único a través de la inversión diversificada, lo que es más adecuado para los novatos que aún no han establecido un sistema completo de conocimiento de inversión. Algunos dicen directamente que “la primera lección que debe aprender un novato es que la inversión no es una pregunta de elección”, insinuando que el riesgo debe ser gestionado a través de la asignación de activos en lugar de una sola apuesta.

Desafío de volatilidad: Bitcoin en montaña rusa vs el crecimiento estable de TSMC

Según el análisis de ChatGPT-4, la volatilidad del Bitcoin es mucho mayor que la de TSMC, esta es una de las diferencias más fundamentales entre ambos. El precio del Bitcoin puede aumentar o disminuir en un 10% e incluso un 20% en un solo día debido a un anuncio regulatorio, un tweet de una celebridad o un cambio en el sentimiento del mercado. En mayo de 2021, el Bitcoin se desplomó de 60,000 dólares a 30,000 dólares en una semana, lo que representa una caída del 50%, un nivel de volatilidad que es extremadamente raro en el mercado de valores.

En comparación, aunque el precio de las acciones de TSMC también se ve afectado por el ciclo de la industria, la demanda global de chips y los riesgos geopolíticos, la magnitud es mucho menor que la de Bitcoin. El valor de TSMC está más sustentado por su posición en el mercado, ventajas tecnológicas y ganancias reales. Incluso en 2022, cuando la industria global de semiconductores enfrentó ajustes de inventario, el precio de las acciones de TSMC solo retrocedió alrededor del 30% desde su punto máximo, y luego rápidamente recuperó terreno bajo una explosión en la demanda de chips de IA.

En un foro de usuarios, alguien señaló que “el Bitcoin parece estar apostando contra él, por supuesto, es TSMC, y en el corto plazo, no debería aparecer un semiconductor que pueda competir con él”. Este punto de vista refleja la preferencia de los inversores conservadores por la estabilidad. Sin embargo, también hay usuarios que advierten que “el riesgo de TSMC no es pequeño, siempre que alguna gran potencia anuncie un avance en el proceso, la caída puede ser muy rápida”, señalando que incluso empresas líderes como TSMC enfrentan el riesgo de ser superadas tecnológicamente.

Para los inversores con una alta tolerancia al riesgo, la alta volatilidad del Bitcoin se convierte en una oportunidad. Un usuario de internet dijo directamente: “Alto riesgo, alta tasa de retorno, Musk ya ha ganado una fortuna solo con las criptomonedas”. Sin embargo, ChatGPT-4 advierte que este alto potencial de retorno viene acompañado de una intensa volatilidad y posibles pérdidas masivas, lo que no es adecuado para inversores con una menor tolerancia al riesgo o falta de experiencia. Aunque el rendimiento de TSMC puede no ser tan explosivo como el crecimiento del Bitcoin, sin duda es una opción más segura para los inversores que buscan retornos estables.

Riesgo regulatorio: la incertidumbre política del Bitcoin vs los desafíos geopolíticos de TSMC

Uno de los mayores desafíos que enfrenta Bitcoin proviene de la incertidumbre del entorno regulatorio. Las actitudes de los gobiernos de todo el mundo hacia las monedas digitales varían enormemente; algunos países, como El Salvador, han declarado a Bitcoin como moneda de curso legal, mientras que otros, como China, han prohibido completamente el comercio de criptomonedas. En los foros de internet, algunos usuarios expresan su preocupación de que “si el gobierno de EE. UU. prohíbe Bitcoin, estará acabado”, aunque la probabilidad de que ocurra esta situación extrema no es alta (el IRS de EE. UU. ya está gravando las criptomonedas), cualquier movimiento en las políticas regulatorias podría desencadenar una volatilidad extrema en el precio de Bitcoin.

ChatGPT-4 señaló que la incertidumbre regulatoria a menudo conduce a la volatilidad del precio de Bitcoin. Por ejemplo, después de que China anunciara una represión contra la minería de Bitcoin en 2021, el precio de Bitcoin se desplomó más del 30% en pocos días. En contraste, TSMC, como una parte importante de la cadena de suministro tecnológica global, opera bajo una regulación estricta pero estable, por lo que no enfrenta el riesgo de prohibiciones políticas repentinas.

Sin embargo, TSMC no está exento de riesgos. ChatGPT-4 advierte especialmente que, en caso de sanciones comerciales o conflictos militares, se convertirán en riesgos potenciales significativos para TSMC. En los foros de usuarios también se mencionó la perspectiva de “¿quién se llevó esa página del diario?”: “¿sabes qué unidades determinan el precio de Bitcoin?” insinuando la capacidad de manipulación del precio de Bitcoin por parte de grandes instituciones y ballenas.

Desde la perspectiva de la asignación de la cartera, estos dos tipos de riesgo son diferentes. El riesgo regulatorio de Bitcoin es político y repentino, pero a menudo es un impacto a corto plazo. El riesgo geopolítico de TSMC es estructural y a largo plazo, y una vez que ocurre, su impacto será más profundo. Por lo tanto, diversificar la asignación de ambos puede lograr en cierta medida un efecto de cobertura de riesgo.

Potencial de crecimiento y adopción tecnológica: ¿apostar por la transformación financiera o invertir en el futuro tecnológico?

La lógica de crecimiento de Bitcoin se basa en su posicionamiento como “oro digital” y herramienta para combatir la inflación. Un análisis de ChatGPT-4 señala que el crecimiento futuro de Bitcoin dependerá de la adopción institucional, la clarificación de las políticas regulatorias y los avances tecnológicos. Después de la aprobación del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. en 2024, instituciones como BlackRock continúan comprando, lo que proporciona una base para el aumento a largo plazo de Bitcoin. En foros en línea, algunos mencionan que “Bitcoin tiende a ser más un valor de tendencia, y cada vez más instituciones lo poseen o lo aplican”, lo que refleja el apoyo de la tendencia institucional al valor a largo plazo de Bitcoin.

El crecimiento de TSMC se basa en la demanda de innovación tecnológica global. Con el crecimiento explosivo de la demanda en industrias como la IA, IoT, conducción autónoma y 5G, la posición de TSMC en la cadena de suministro global sigue consolidándose. ChatGPT-4 considera que, aunque el crecimiento de TSMC no está tan estrechamente relacionado con el sentimiento del mercado como el Bitcoin, depende de las tendencias tecnológicas globales y su ventaja tecnológica en la industria, lo que hace que sus perspectivas de crecimiento a largo plazo sean más estables.

Desde la perspectiva de la adopción tecnológica, invertir en Bitcoin significa apostar por una transformación del sistema financiero, creyendo que las finanzas descentralizadas remodelarán el sistema monetario global. Invertir en TSMC implica invertir en el futuro del desarrollo tecnológico mundial, creyendo que los semiconductores seguirán siendo la base de toda innovación tecnológica. En un foro de internautas, alguien resumió: “Si se trata de asignar inversiones, elegiría TSMC un poco más, Bitcoin puede ser considerado como parte de la asignación monetaria (por ejemplo, el 1% del capital)”, esta estrategia de asignación equilibra el crecimiento sólido y las oportunidades de alto riesgo.

El resumen de ChatGPT-4 es extremadamente valioso: invertir en Bitcoin o TSMC depende de la tolerancia personal al riesgo y de la perspectiva sobre el futuro del mercado. Bitcoin ofrece un alto potencial de retorno, pero conlleva una volatilidad extrema y riesgos regulatorios. TSMC, por otro lado, atrae a los inversores con menor tolerancia al riesgo debido a su posición estable en el mercado y su potencial de crecimiento a largo plazo. Para los inversores que desean equilibrar ambos, incluir Bitcoin y TSMC en el mismo portafolio podría ayudar a diversificar el riesgo.