Fuera del Camino: La Revolución del Préstamo de Equidad en la Cadena

¡Ciertamente! Aquí está la versión reescrita del artículo con las modificaciones solicitadas:

Introducción A medida que los mercados de acciones tradicionales luchan con procesos de liquidación lentos e infraestructuras obsoletas, una nueva ola de innovación impulsada por la tecnología blockchain está a punto de revolucionar el préstamo de acciones. Los sistemas de liquidación en cadena prometen finalización de transacciones en tiempo real, colateral programable y mayor transparencia, prometiendo transformar los riesgos y las ineficiencias existentes. El progreso regulatorio, junto con los avances tecnológicos, allana el camino para un futuro donde los activos tokenizados y los principios de finanzas descentralizadas (DeFi) formen la columna vertebral de mercados de acciones eficientes y seguros.

El asentamiento de acciones en cadena ofrece una finalización comercial instantánea y segura, reemplazando los sistemas de compensación heredados.

Los reguladores están estableciendo marcos para valores tokenizados respaldados por dinero del banco central.

La aplicación automatizada de reglas por adelantado reduce el riesgo post-transacción y la conciliación manual.

La infraestructura legal y regulatoria está evolucionando para apoyar los activos tokenizados en las finanzas convencionales.

La adopción del mercado está acelerándose, con pilotos que demuestran la viabilidad del préstamo de acciones en cadena.

Opinión de: Hedy Wang, cofundadora y CEO de Block Street

A pesar del rápido crecimiento de las criptomonedas y DeFi, los mercados de capital tradicionales continúan dependiendo de procesos obsoletos: archivos por lotes, conciliaciones por correo electrónico y movimientos lentos de colateral obstaculizan la eficiencia y la confianza. Para preservar la credibilidad y satisfacer las demandas de las finanzas modernas, la industria debe adoptar el préstamo de acciones en cadena, que ofrece liquidación en tiempo real, colateral programable y mayor transparencia. Tal innovación puede reducir significativamente los retrasos en la liquidación y los riesgos sistémicos, transformando la infraestructura que sustenta los mercados globales.

Los sistemas actuales dependen en gran medida de flujos de trabajo manuales, lo que conduce a fricciones en la liquidación, recalls estancados y, a menudo, trampas de conciliación durante las acciones corporativas. Las infraestructuras basadas en blockchain, habilitadas por contratos inteligentes, automatizan tareas rutinarias, aplican automáticamente las reglas y liquidan operaciones de manera instantánea y segura. Esto elimina las demoras y reduce la exposición a contrapartes que actualmente amenazan la estabilidad del mercado.

Los reguladores y arquitectos del mercado están sentando las bases para sistemas de liquidación tokenizados, respaldados por monedas digitales de bancos centrales (CBDCs) y depósitos tokenizados. Estas iniciativas garantizan pagos seguros y finales en plataformas blockchain, asegurando transparencia y seguridad. El informe del BIS destaca casos de reservas tokenizadas, bonos del gobierno y dinero de bancos comerciales en libros contables programables que permiten liquidaciones condicionales y atómicas.

La transición a este paradigma onchain se alinea con un consenso emergente: el futuro de los valores y el dinero reside en activos tokenizados gobernados bajo la ley pública, donde las líneas entre criptomonedas y fiat se difuminan. Tales sistemas operarán de manera transparente, eficiente y bajo supervisión regulatoria, fomentando la estabilidad y la confianza en los mercados de criptomonedas y más allá.

Evaluando los riesgos

El entorno de préstamos de acciones de hoy a menudo descubre riesgos solo después de que ocurren, a través de largas reconciliaciones. Pero la aplicación de reglas basada en blockchain permite que problemas potenciales—como límites de exposición o períodos de recuperación—se verifiquen de manera proactiva, reduciendo significativamente el riesgo sistémico. Un estudio de 2025 demuestra que las políticas monetarias automatizadas sobre rieles programables son viables, sugiriendo aplicaciones similares para las reglas de financiamiento de acciones.

Los marcos de trabajo disponibles públicamente, como el informe del BIS, describen cómo las reservas tokenizadas y los bonos del gobierno pueden funcionar dentro de redes reguladas y con permisos. Estas redes incorporan medidas de privacidad como las Pruebas de Conocimiento Cero para proteger datos sensibles mientras mantienen la transparencia.

Alejarse de procesos de lote problemáticos mejora tanto la eficiencia como la confianza en el mercado. Los retrasos erosionan los retornos y aumentan el riesgo de contraparte, problemas que el préstamo de acciones en cadena podría abordar al proporcionar liquidación casi instantánea, reducción del riesgo sistémico y transparencia por defecto. La industria ya está presenciando un cambio, con cajas de arena regulatorias, pilotos exitosos e interés institucional en crecimiento que indican que los valores tokenizados en cadena están preparados para convertirse en estándares en lugar de excepciones.

A medida que el panorama regulatorio del mercado se desarrolla para apoyar esta transformación, la elección se vuelve clara: adoptar sistemas de préstamos de capital en cadena o arriesgarse a quedar rezagado en prácticas obsoletas. El progreso es tangible, los beneficios sustanciales y el momento es crucial para la adopción generalizada.

Opinión de: Hedy Wang, cofundadora y CEO de Block Street

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no debe considerarse como asesoría legal o de inversión. Las opiniones expresadas son únicamente del autor y no reflejan las opiniones de la plataforma.

Este artículo fue publicado originalmente como ¡Quítate del camino!: La revolución del préstamo de capital en cadena en Crypto Breaking News – tu fuente de confianza para noticias sobre criptomonedas, noticias sobre Bitcoin y actualizaciones de blockchain.