Dúo Japón-EE.UU.: El PPI japonés se mantiene firme, reiniciando las expectativas de aumento de tasas, mientras que el entusiasmo por la reducción de tasas del gobierno de EE.UU. impulsa el Bitcoin a un nuevo máximo de 126,000 dólares.

En el contexto de las políticas duales de Japón y Estados Unidos que enfrenta el mercado global, el índice de precios al productor (PPI) de Japón en septiembre aumentó un 2.7% interanual, superando la expectativa del 2.5%, reavivando las apuestas del mercado sobre un aumento de tasas del Banco Central de Japón (BoJ) en diciembre. Al mismo tiempo, el Senado de EE. UU. no logró aprobar un proyecto de ley de financiación temporal, lo que llevó a una extensión del cierre del gobierno hasta el 14 de octubre; este evento "inesperado" elevó las expectativas del mercado sobre recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en octubre y diciembre, fomentando así la demanda desenfrenada de activos de riesgo (incluidos los futuros de acciones estadounidenses). Como resultado, a pesar de que el Bitcoin experimentó un retroceso después de superar el histórico máximo de 126,198 dólares, el interés del mercado en él como un sustituto de la confianza en el dólar sigue aumentando.

El indicador de inflación de Japón supera las expectativas: las expectativas de aumento de tasas del BoJ resucitan

Los fuertes datos del PPI de Japón traen nuevas esperanzas para el problema de la deflación que ha atormentado a Japón durante mucho tiempo, y nuevamente ponen al Banco Central de Japón bajo los reflectores.

· Indicadores de precios: El PPI de Japón en septiembre aumentó un 2.7% interanual, superando no solo las expectativas del mercado del 2.5%, sino que también se mantuvo a la par con el incremento de agosto. Lo más importante es que este indicador subió un 0.3% en comparación con el mes anterior, revertiendo la tendencia de disminución del 0.2% en agosto, lo que muestra una fuerte dinámica de recuperación.

· Beneficia las ganancias y salarios de las empresas: Algunos análisis señalan que, tras la reducción de los aranceles a los productos japoneses al 15% por parte de Estados Unidos, es probable que los productores japoneses hayan aumentado los precios, lo que aliviará la presión sobre sus márgenes de ganancias. La mejora de los márgenes se espera que respalde a las empresas en el aumento de los salarios de los empleados y la expansión de las contrataciones, lo que a su vez estimulará el gasto del consumidor y se traducirá en inflación impulsada por la demanda.

· Juego de direcciones políticas: El Banco Central de Japón considera que el PPI es un indicador adelantado de la inflación de precios al consumidor, por lo que estos datos han reforzado las expectativas del mercado sobre un aumento de tasas por parte del BoJ en diciembre. Sin embargo, la posición de la nueva primera ministra, Suga Sanae, que aboga por una política monetaria ultra expansiva, ha inhibido claramente la posibilidad de un aumento de tasas en el corto plazo, lo que ha llevado a una presión sobre la demanda del yen. El dólar frente al yen (USD/JPY) ha subido un 3.49% en octubre, intensificando las operaciones de arbitraje del yen y dirigiendo los fondos hacia activos de riesgo.

Parálisis del gobierno de EE. UU.: Un inesperado impulso "dovish" y el entusiasmo del mercado de valores estadounidense

El estancamiento político en Washington, EE. UU., sigue teniendo un gran impacto en los mercados globales, mientras que la falta de datos económicos se ha convertido en un catalizador para que el mercado siga la reducción de tasas de La Reserva Federal (FED).

· Las expectativas de recortes de tasas se disparan: debido a que el Senado no logró llegar a un acuerdo sobre el proyecto de ley de financiamiento temporal, el cierre del gobierno se extenderá hasta el 14 de octubre. El "cierre" del gobierno y la falta de datos económicos clave de EE. UU. han llevado a los comerciantes a apostar que la Reserva Federal (FED) reducirá las tasas antes de tiempo. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Reserva Federal (FED) reduzca las tasas en 25 puntos básicos en octubre y diciembre es de hasta el 94.6% y 79.6%, respectivamente.

· Las acciones tecnológicas continúan subiendo: una política monetaria dovish suele ser favorable para las acciones intensivas en capital, especialmente las acciones tecnológicas. Impulsado por las expectativas de recortes de tasas, el índice Nasdaq 100 avanza hacia su séptimo mes consecutivo de subida, reflejando la ferviente demanda del mercado por acciones relacionadas con la inteligencia artificial (IA).

· Inversores minoristas entran en masa a niveles récord: el análisis del mercado indica que los inversores minoristas han comprado acciones estadounidenses por valor de 105 mil millones de dólares en el último mes, estableciendo un récord histórico mensual. La proporción de operaciones de pequeños inversores ha aumentado a aproximadamente el 30% del volumen total de operaciones. Este alto nivel de participación de los minoristas, aunque es característico de un mercado alcista, también ha expuesto los futuros de acciones estadounidenses a un mayor riesgo de caída frente a la incertidumbre y la volatilidad del mercado.

Riesgos macroeconómicos y el potencial de refugio de Bitcoin

En el contexto macroeconómico de "doble expansión" global, a pesar del aumento de las acciones estadounidenses, el potencial de activos de refugio como Bitcoin y oro está recibiendo cada vez más atención.

· Bitcoin retrocede a soporte clave: A pesar de importantes factores positivos como la entrada de fondos de ETF, la acumulación de bonos del gobierno y el aumento de la tasa de adopción, el precio de Bitcoin, tras alcanzar un máximo histórico de 126,198 dólares, aún retrocedió por debajo del nivel de soporte clave de 120,000 dólares. Ruslan Lienkha, director de mercado de YouHodler, considera que el optimismo en el mercado de valores está absorbiendo fondos de activos criptográficos, y este "optimismo unilateral" a menudo presagia la llegada de un período de corrección. Advierte que si el mercado de valores de EE.UU. retrocede drásticamente, podría desencadenar rápidamente un entorno de "desacoplamiento" entre clases de activos, lo que podría llevar a que las posiciones criptográficas apalancadas sean liquidadas, provocando una caída profunda.

· Alternativas subestimadas: El analista de inversiones de Coin Bureau, Nic Puckrin, enfatiza que, después de que el precio del oro ha subido más del 50% este año, la atención de los inversores puede cambiar hacia otras alternativas, incluyendo el Bitcoin que "todavía está subestimado". Combinado con la expectativa de tasas de interés más bajas y la disminución de la confianza en el dólar, esta tendencia podría respaldar el precio a largo plazo del Bitcoin. La narrativa del Bitcoin como una protección contra la inflación y un refugio contra la depreciación sistémica de la moneda está fortaleciéndose continuamente.

Análisis técnico y recomendaciones de operación en el mercado

El viernes por la mañana, los futuros de índices bursátiles de EE. UU. experimentaron un rebote, y los tres principales futuros de índices se movieron por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 50 y 200 días, lo que libera señales de impulso alcista.

· Datos clave a seguir: El índice de confianza del consumidor de Michigan que se publicará más tarde este viernes (se espera que baje de 55.1 en septiembre a 54.2 en octubre) y los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal serán clave para la tendencia del mercado a corto plazo. La caída del índice de confianza del consumidor podría presagiar una debilidad en el gasto de consumo y un alivio de la presión inflacionaria, lo que apoyaría un recorte de tasas más agresivo por parte de la Reserva Federal, impulsando aún más los activos de riesgo.

· Puntos clave de futuros de los tres principales índices:

· Nasdaq 100: resistencia a seguir el máximo histórico de 25,394 alcanzado el 9 de octubre y 25,500. Soporte en 25,000 y 50 EMA (24,204).

· Dow Jones: resistencia a seguir los máximos históricos de 47,000 y 47,323.

· S&P 500: resistencia seguir el máximo histórico de 6,812 del 9 de octubre y 7,000.

· Aviso de riesgo: Con la publicación limitada de datos económicos y una alta incertidumbre política, la volatilidad que enfrentan los futuros de acciones estadounidenses aumentará. El sentimiento extremadamente optimista del mercado y la participación récord de los minoristas significan que, una vez que ocurra un "shock de confianza" (como una caída significativa en la confianza del consumidor que genere preocupaciones sobre la estanflación), los activos de riesgo enfrentarán una gran presión a la baja.

Conclusión

La firmeza del PPI japonés y el cierre del gobierno de EE. UU. han tejido un panorama financiero global lleno de contradicciones: por un lado, el Banco Central de Japón se ve empujado al borde de la normalización, y por otro, las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (FED) se llevan al extremo. Esta divergencia en las políticas de Japón y EE. UU. ha intensificado el comercio de arbitraje del yen y ha empujado capital hacia las acciones estadounidenses y activos alternativos. Detrás de la euforia de los activos de riesgo, los inversores deben estar atentos al riesgo de que el mercado se vea agotado por las expectativas de recortes de tasas y seguir el valor a largo plazo de Bitcoin y oro en un entorno de disminución de la confianza en el dólar.

Este artículo es una noticia informativa y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado de criptomonedas es altamente volátil, por lo que los inversores deben tomar decisiones con precaución.