Estrategia revelada en la nueva moneda: ¿cómo se convierte la combinación de Al Contado + contrato de "baja circulación, alta control de fondos" en el nuevo King of Cats?

Este artículo analiza el ciclo de vida completo de la manipulación de tokens, desde el diseño de tokenomics hasta la orientación del sentimiento minorista y la ejecución de ataques puntuales destinados a obtener ganancias en el mercado de derivados. (Sinopsis: La criptomoneda recrea la mega recompra de dólares de Apple: cuando los tokens aprenden el juego "AAPL") (Antecedentes agregados: Bloomberg: ¿Cómo dominó la "mafia de Princeton" el auge de la tesorería de las criptomonedas? En un entorno de mercado con insuficiente liquidez al contado, los creadores de mercado solo pueden centrarse en el mercado de contratos perpetuos con volúmenes de negociación crecientes. Con este fin, todas las partes se devanaron los sesos para abrir el camino del contrato al contado, combinaron orgánicamente las reglas de liquidez y juicio de pérdidas y ganancias de los dos del mecanismo, y finalmente dieron a luz a un nuevo modelo de tokenómica y un modelo de gestión de expectativas de la comunidad, creando un drama de doble muerte largo-corto de "moneda monstruosa". La llamada "moneda monstruo" es la convergencia de una serie de condiciones de mercado específicas: las fichas están altamente concentradas (es decir, "baja liquidez, alto control") y cotizan tanto en el mercado al contado ilíquido como en el mercado de contratos perpetuos altamente líquidos y altamente apalancados. Este artículo examina el ciclo de vida completo de este proceso de manipulación, desde el diseño de tokenomics que inicialmente facilita la manipulación, hasta guiar el sentimiento minorista, hasta la ejecución precisa de ataques puntuales, con el objetivo final de desencadenar la liquidación de la cadena en el mercado de derivados para obtener ganancias. El propósito de este artículo no es respaldar tales acciones ni apuntar a ningún proyecto o exchange, sino proporcionar un análisis técnico, cuantitativo y objetivo del mecanismo para ayudar a los participantes maduros del mercado a identificar y potencialmente evitar los riesgos relacionados. Parte I: Construcción de trampas: Preparación antes de la manipulación El éxito de toda la operación depende de una estructura de mercado bien diseñada en la que el manipulador establezca un control casi absoluto sobre la oferta y los mecanismos de descubrimiento de precios del activo antes de que cualquier inversor minorista se involucre mucho. 1.1. Escasez de fabricación: modelo de tokenómica de baja flotación y alto control El punto de partida de la estrategia no es la etapa de negociación, sino la etapa de ideación del token. Los manipuladores, generalmente partes del proyecto o sus patrocinadores estrechamente relacionados, idean un modelo de tokenómica que garantiza que la gran mayoría del suministro de tokens (por ejemplo, el 95%) esté bloqueado o en manos de personas con información privilegiada, y que solo una pequeña fracción de la tokenización, la "flotación", esté disponible para el comercio público en las primeras etapas de la oferta. Este modelo de "baja flotación, alto FDV" crea escasez artificial. Debido al número limitado de tokens en circulación, incluso una pequeña cantidad de presión de compra puede provocar rápidos aumentos de precios y una volatilidad extremadamente alta. Esta dinámica es deliberada porque reduce significativamente la cantidad de dinero requerida por los manipuladores para impulsar los precios al contado a voluntad. Este modelo de tokenómica tiene como objetivo crear un mercado que sea estructuralmente muy vulnerable a las estrategias de compensación impulsadas por el contado que se detallan en este informe. Una emisión de proyectos normal tiene como objetivo construir una comunidad a través de la descentralización y la distribución justa, mientras que el modelo de baja liquidez es lo contrario, concentra el poder. Los principales tenedores obtienen un control de precios casi completo. Los manipuladores no necesitan "acumular" en la etapa posterior; Tuvieron el control del mercado desde el principio. Cuando este activo prediseñado se coloca en un entorno de cotización de doble spot y contrato, su estructura de economía de tokens se convierte en un arma. La baja liquidez garantiza que los precios al contado puedan manipularse fácilmente, mientras que el mercado de contratos proporciona un grupo de participantes apalancados para cosechar. Por lo tanto, la tokenómica es un requisito previo para esta estrategia. Sin este nivel de control, el costo de manipular los precios al contado será prohibitivo. La elección de tokenomics es el primer paso y el más crítico en el libro de jugadas de manipulación. A nivel psicológico, a pesar de la baja oferta de circulación, el alto FDV crea la ilusión de un proyecto grande y ambicioso, mientras que la baja circulación crea una exageración inicial y un "efecto de escasez", atrayendo el interés especulativo de los minoristas y creando las condiciones para el posterior "miedo a perderse algo" (FOMO). 1.2. Catalizadores de la doble cotización: construcción de un campo de batalla de dos líneas Las cotizaciones simultáneas o casi simultáneas en bolsas al contado de alta liquidez y mercados de contratos perpetuos son una parte clave de la estrategia general. Plataformas como Binance Alpha actúan como un "grupo de selección de tokens prelistados", lo que indica posibles listados futuros de placas base y genera un entusiasmo inicial. Los dos campos de batalla son: Mercado al contado (zona de control): Aquí es donde el manipulador juega con su abrumadora ventaja de suministro. Dado que el flotador es extremadamente pequeño, pueden dominar el precio con relativamente poco capital. Mercado Perpetuo de Contratos (Zona de Cosecha): Aquí es donde se reúnen los inversores minoristas y el capital especulativo. Ofrece un alto apalancamiento, lo que magnifica las posiciones de los traders minoristas y también los hace extremadamente vulnerables a la liquidación. El objetivo principal de los manipuladores no es beneficiarse del comercio al contado, sino utilizar su control sobre los precios al contado para desencadenar eventos más lucrativos en este segundo campo de batalla. La introducción de derivados junto con los activos al contado crea un poderoso efecto de vinculación. Aumenta la liquidez general, la sincronicidad de precios y la eficiencia del mercado, pero en este entorno controlado, también crea un vector de ataque directo para la manipulación. Parte 2: Calentamiento del mercado: creación de sentimiento y medición de la exposición al riesgo Una vez que la estructura del mercado está en su lugar, la siguiente etapa para los manipuladores es atraer objetivos a la zona de cosecha (mercado de contratos) y medir con precisión su exposición. Esto incluye la creación de falsas narrativas de actividad y demanda mientras se utilizan datos derivados como un "indicador de combustible". 2.1. Ilusiones activas: intercambios de volumen y volúmenes falsos Un nuevo token con un volumen de negociación bajo es poco atractivo. Los manipuladores deben crear la ilusión de un mercado activo y líquido para atraer a los traders minoristas y a los bots de trading automatizados que utilizan el volumen como indicador clave. Para lograr esto, el manipulador utiliza múltiples billeteras controladas para comerciar consigo mismo en el mercado al contado. En la cadena, esto se manifiesta en el flujo circular de dinero o activos entre partes relacionadas. Este comportamiento infla artificialmente las métricas de volumen en los exchanges y los agregadores de datos, creando una impresión engañosa de alta demanda y alta liquidez. A pesar de la complejidad del método, este comportamiento puede identificarse analizando patrones específicos en los datos on-chain: Existe un comercio de alta frecuencia entre un pequeño grupo de exchanges no conocidos o carteras de creadores de mercado. Las órdenes de compra y venta de la transacción ocurren casi simultáneamente y no hay cambios significativos en el beneficiario real. Existe un desajuste entre el alto volumen de operaciones reportado y la poca profundidad del libro de órdenes o el bajo crecimiento de los titulares en la cadena. 2.2. Interpretación del campo de batalla de derivados: análisis del volumen de posición y la tasa de financiación Los manipuladores no operan a ciegas. Monitorean meticulosamente el mercado de derivados para evaluar la efectividad de sus esfuerzos de calentamiento. Las dos métricas más críticas son el interés abierto (OI) y las tasas de financiación. Los manipuladores no utilizan el volumen de posición y las tasas de financiación como predictores como los traders ordinarios, sino como un sistema de retroalimentación y orientación instantánea. Estos indicadores actúan como un "indicador de combustible" que les dice con precisión cuándo el mercado ha sido completamente penetrado por el apalancamiento unilateral, maximizando las ganancias de una tormenta de liquidación y haciéndola autosostenible. Un trader promedio que busca posiciones altas y tasas de financiación positivas podría pensar: "La tendencia es fuerte, tal vez debería ir en largo" o "El mercado está demasiado extendido y puede estar revirtiéndose". Su perspectiva es probabilística. Los manipuladores que controlan el precio al contado tienen una perspectiva definitiva. Saben que pueden forzar la caída de los precios. Su pregunta no es si se producirá la reversión, sino cuándo activará su rango más rentable, que puede ser "cortado" en términos humanos. El creciente número de posiciones les dice que el número de posiciones apalancadas está aumentando. Las altas tasas de financiación les dicen que la dirección de estas posiciones es abrumadoramente unilateral. La combinación de estos dos indicadores hace...