La noche anterior a la decisión de la Reserva Federal: los mercados globales observan con cautela, las acciones estadounidenses y Bitcoin esperan señales de recorte de tasas.

Con la inminente publicación de la decisión sobre las tasas de interés y las proyecciones económicas de La Reserva Federal (FED), los inversores globales se están preparando para enfrentar la Fluctuación del mercado. A pesar de que los datos comerciales de Japón en la sesión de la mañana elevaron el ánimo del mercado, las dudas sobre la próxima acción de La Reserva Federal (FED) mantienen al mercado en una postura cautelosa. Este artículo explorará la interconexión entre los mercados de TradFi y los mercados de Activos Cripto, y analizará cómo los catalizadores potenciales pueden desencadenar una nueva ola de行情.

Mercados de Asia y Estados Unidos: buscando dirección en la espera

El miércoles, los datos económicos publicados por Japón mostraron que las exportaciones en agosto cayeron un 0.1% interanual, mejorando respecto a la caída del 2.6% en julio. A pesar de que las exportaciones hacia Estados Unidos cayeron drásticamente un 13.8% interanual, la fuerte demanda de Asia y Europa compensó este impacto, lo que indica que los aranceles de Estados Unidos no han tenido un impacto sustancial en el panorama comercial global, lo que mejoró el sentimiento del mercado y llevó a un aumento en los futuros de índices bursátiles de Estados Unidos. En la negociación de la mañana, el índice Nikkei 225 subió un 0.12%, mientras que el índice Hang Seng subió un 0.44%.

En el mercado estadounidense, el informe de ventas minoristas de agosto publicado el martes desafió las apuestas del mercado sobre que La Reserva Federal (FED) reduciría las tasas de interés en 50 puntos básicos. El informe mostró que las ventas minoristas crecieron un 0.6% en comparación con el mes anterior, manteniéndose al mismo nivel que el aumento de julio, lo que destaca que, a pesar de que el mercado laboral se ha enfriado, la demanda de los consumidores sigue siendo fuerte. Según los datos de la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que La Reserva Federal (FED) reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos disminuyó del 5% del 15 de septiembre al 3.9% del 16 de septiembre.

La Reserva Federal (FED) decisión: punto de inflexión potencial en el mercado de valores

Más tarde hoy, el mercado se centrará en la decisión de tasa de interés del FOMC, las previsiones económicas y la conferencia de prensa del presidente Powell. Los economistas esperan en general que La Reserva Federal (FED) reduzca la Tasa de interés en 25 puntos básicos. A menos que haya una sorpresiva reducción de 50 puntos básicos, el enfoque del mercado se centrará en las previsiones económicas. Aunque el mercado laboral ha mostrado signos de enfriamiento, la inflación sigue siendo un problema complicado, lo que dificulta que La Reserva Federal (FED) adopte una estrategia de reducción de tasas agresiva. Los miembros del FOMC deben sopesar entre la desaceleración del crecimiento del empleo y el ritmo de reducción de tasas necesario para apoyar el mercado laboral. Si los miembros del FOMC insinuarán una o dos reducciones de tasas adicionales en el cuarto trimestre, esto será el foco de atención del mercado.

Las expectativas de Wall Street y las lecciones de la historia

Si La Reserva Federal (FED) anuncia una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos y sugiere dos reducciones adicionales en octubre y diciembre, esto podría enviar una señal alcista para acciones sensibles a las tasas de interés, como las acciones tecnológicas. Múltiples reducciones de tasas disminuirán significativamente el costo de los préstamos, impulsando las ganancias de las empresas y el precio de las acciones.

Por el contrario, si solo se reduce la tasa de interés en 25 puntos básicos sin señales claras de futuros recortes, podría provocar un retroceso en el mercado. Históricamente, las previsiones económicas del FOMC han provocado múltiples fluctuaciones severas en el mercado. Por ejemplo, el último recorte de tasas de la Reserva Federal fue el 18 de diciembre de 2024, pero su pronóstico sobre la trayectoria de tasas para 2025 fue menos dovish de lo que el mercado esperaba. En respuesta, el índice Nasdaq Composite cayó un 3.64%, lo que destaca la importancia de que los operadores se mantengan alerta.

La carta de Kobeissi cita un estudio de JPMorgan que señala: "Cuando La Reserva Federal (FED) reduce las tasas de interés mientras el índice S&P 500 está dentro del rango del 1% de su máximo histórico, esto suele resultar en un rendimiento promedio del 15% en los próximos 12 meses. Sin embargo, el rendimiento a corto plazo es menos estable, ya que el mercado bursátil cierra a la baja el 50% de las veces. La historia demuestra que la reciente Fluctuación después de la reducción de tasas el miércoles será una oportunidad para comprar a largo plazo."

Mercado de Activos Cripto: Flujo de fondos y baja Fluctuación

Mientras tanto, los datos de la empresa de investigación de activos digitales K33 Research muestran que la semana pasada, la entrada neta de productos cotizados en bolsa (ETP) de Bitcoin alcanzó las 20,685 BTC, marcando el mayor volumen de absorción semanal desde el 22 de julio. Este impulso elevó el total de posiciones en el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. a 1,320,000 BTC, superando el anterior pico alcanzado el 30 de julio.

André Dragosch, responsable de investigación en Europa de Bitwise Investments, dijo a Decrypt que los flujos de capital hacia los ETF de Bitcoin "a menudo son uno de los factores clave que determinan el rendimiento de Bitcoin", y agregó que "el porcentaje de rendimiento de Bitcoin explicado por los cambios en los flujos de capital de los ETP ha alcanzado un máximo histórico". También comentó que, en comparación con los flujos de capital de los ETF de Ethereum, "los flujos de capital de los inversores parecen estar 'recalculando' de Ethereum de nuevo a Bitcoin".

Los analistas de K33 también comparten la misma opinión, escribieron que desde la aprobación del ETF el año pasado, el flujo de fondos ha sido un factor clave en el fuerte impulso del precio de Bitcoin, y el último aumento sugiere una aceleración de la demanda, lo que podría proporcionar un mayor soporte para los precios futuros. En los últimos 30 días, los inversores han acumulado aproximadamente 22,853 monedas BTC a través de varios productos, superando el suministro adicional de 14,056 monedas BTC.

Nivel técnico y perspectivas futuras

La tendencia al alza en la apertura del mercado confirma la inclinación alcista a corto plazo, pero el impulso seguirá dependiendo de la decisión de la Tasa de interés del FOMC, las perspectivas de política y la conferencia de prensa del presidente Powell. Para los operadores, aquí hay algunos niveles técnicos clave que podrían determinar la dirección del mercado:

Índice Dow Jones

• Resistencia: el máximo histórico de 46,332 puntos alcanzado el 16 de septiembre, seguido de 46,500 puntos.
• Soporte: 46,000 puntos, 45,500 puntos, y la media móvil exponencial de 50 días (44,964 puntos).

Nasdaq 100

• Resistencia: el máximo histórico de 24,647 puntos alcanzado el 16 de septiembre, así como los 25,000 puntos.
• Soporte: 24,500 puntos, 24,000 puntos, y la media móvil exponencial de 50 días (23,422 puntos).

S&P 500

• Resistencia: el máximo histórico de 6,697 puntos alcanzado el 16 de septiembre, así como los 7,000 puntos.
• Soporte: 6,500 puntos, así como la media móvil exponencial de 50 días (6,415 puntos).

Bitcoin

• El analista K33 escribió en un informe para inversores el martes: "La actividad del mercado sigue siendo tranquila, la fluctuación está en mínimos históricos." Señalaron que la volatilidad de siete días de Bitcoin alcanzó un mínimo anual la semana pasada, y luego aumentó "moderadamente" cuando el precio subió a más de 115,000 dólares. Marca 11 días consecutivos de volatilidad por debajo del 1.3%, "siendo este el segundo período más largo de este tipo este año."

Conclusión

En la víspera de la decisión de La Reserva Federal (FED), los mercados globales han caído en un delicado equilibrio: por un lado, los sólidos datos de ventas minoristas y la persistencia de la inflación han contenido las expectativas de recortes agresivos de tasas; por otro lado, la resiliencia de los datos comerciales de Japón y el fuerte regreso de los flujos de fondos de ETF de Bitcoin han inyectado un optimismo cauteloso en el mercado.

La historia ha demostrado repetidamente que el "lenguaje" de la Reserva Federal (FED) a menudo mueve más los nervios del mercado que las "acciones"—ya sea por las sutiles insinuaciones sobre la trayectoria de la tasa de interés o las inclinaciones políticas ocultas en el gráfico de puntos, todo podría convertirse en un catalizador para romper el actual patrón de baja fluctuación. ¿Puede el mercado de valores estadounidense apoyarse en los máximos históricos para alcanzar nuevos récords? ¿Estará Bitcoin en condiciones de desafiar la barrera de los 120,000 dólares? La respuesta puede estar escondida en cada detalle de la redacción de Powell.

Para los inversores, esta noche es tanto riesgo como oportunidad. En la intersección de la fluctuación a corto plazo y la tendencia a largo plazo, mantener la flexibilidad y adherirse a los niveles técnicos clave podría ser la estrategia óptima para navegar a través de la niebla de políticas. El mercado siempre avanza en función de las expectativas, y la verdadera dirección será determinada finalmente por la resonancia de los datos económicos y las señales de política.