La creciente complejidad de los ecosistemas de blockchain ha dado lugar a una liquidez fragmentada, lo que dificulta que los activos se muevan sin problemas a través de diferentes redes. Las soluciones de Capa 1 y Capa 2 a menudo enfrentan un problema de inicio en frío, donde se lanzan sin una amplia gama de tokens, mientras que los emisores de tokens luchan por mantener la liquidez en múltiples cadenas. Además, los usuarios deben naviGate.io puentes, billeteras y problemas de profundidad de liquidez solo para ejecutar operaciones de manera eficiente. A medida que la adopción de blockchain escala, la disponibilidad de activos sin problemas es crucial para mejorar la experiencia de trading en cadena. Universal Protocol aborda estos desafíos al permitir el trading sin fricciones para cualquier token en múltiples cadenas.

¿Qué es el protocolo universal?

Universal Protocol fue concebido para abordar uno de los desafíos más apremiantes en el espacio criptográfico: la fragmentación de liquidez en múltiples blockchains. En junio de 2024, el equipo publicó su libro blanco, delineando una visión para el comercio de activos on-chain sin problemas, permitiendo a los usuarios comerciar cualquier token en cualquier blockchain a través de un sistema unificado de activos envueltos. El proyecto rápidamente captó la atención de importantes inversores, asegurando financiamiento de Data Tech Fund, FourCities Capital, Coinbase Ventures y a16z Crypto Investments. El respaldo de a16z Crypto, una firma de capital riesgo líder cofundada en 2009 por Marc Andreessen y Ben Horowitz, señaló una sólida confianza institucional en el enfoque de Universal Protocol hacia la liquidez entre cadenas. Con $19.2 mil millones en activos bajo gestión, incluidos $3.1 mil millones en inversiones criptográficas, a16z proporcionó recursos estratégicos, experiencia en la industria y acceso a una extensa red de ejecutivos, ingenieros y líderes financieros.

Tras su ronda de financiación, Universal Protocol lanzó su infraestructura de activos envueltos, presentando uAssets, lo que permite envolver y negociar activos como XRP, SUI, SOL, y DOGE de manera eficiente en diferentes redes. Esta innovación tuvo como objetivo optimizar la liquidez y mejorar la accesibilidad, eliminando la necesidad de múltiples carteras o mecanismos de puente complejos. La adopción creció rápidamente y en cuestión de meses, el volumen de negociación superó los $950 millones, demostrando una fuerte demanda en el mercado por una experiencia de negociación fluida y en cadena.

Para finales de 2024, Universal Protocol había integrado más de 80 activos envueltos, proporcionando una API estandarizada para que los desarrolladores permitan el comercio entre cadenas. Con el compromiso de expandir la liquidez y mejorar la experiencia del usuario, Universal Protocol continúa avanzando, posicionándose como una capa de infraestructura central para el ecosistema financiero descentralizado.

¿Cómo funciona el protocolo universal? Tecnología y emisión de tokens

Universal Protocol es un protocolo de activos envueltos diseñado para facilitar el comercio sin problemas entre cadenas, lo que permite que cualquier token se utilice en múltiples ecosistemas de cadenas de bloques. Está construido sobre un modelo de custodia seguro y verificable, similar a wBTC, USDT y USDC, pero introduce mejoras significativas en la velocidad de acuñación, la eficiencia entre cadenas y el soporte de activos no EVM. Universal elimina la fragmentación de liquidez al garantizar el respaldo de activos 1:1 y al optimizar el proceso de acuñación y redención de tokens envueltos (uAssets), lo que lo hace más eficiente que las soluciones de puente tradicionales.

En el núcleo del Protocolo Universal hay tres participantes clave: Custodios, Comerciantes y Usuarios. Los Custodios son responsables de mantener de forma segura los activos subyacentes que respaldan los Tokens Universales. Estas son instituciones financieras reguladas que almacenan garantías, asegurando un respaldo total de activos de 1:1 y manteniendo el cumplimiento y la transparencia. Los Comerciantes son entidades con permiso que facilitan la acuñación y redención de tokens universales, actuando como proveedores de liquidez que garantizan una ejecución eficiente entre cadenas. Los Usuarios son los participantes finales que utilizan los uAssets para transacciones, operaciones comerciales e integración en aplicaciones DeFi.

Fuente: whitepaper del protocolo universal

La Red Universal opera a través de un mecanismo de quema y acuñación, que mejora la gestión de liquidez entre cadenas. A diferencia de los puentes tradicionales de bloqueo y acuñación, donde los activos están bloqueados en una cadena y acuñados en otra, Universal se asegura de que los tokens se quemen en la cadena de origen antes de ser acuñados en la cadena de destino. Este método elimina la fragmentación de liquidez y proporciona liquidación instantánea, haciendo que los activos envueltos sean más eficientes y seguros.

Universal también permite que activos fuera de la cadena como DOGE, XRP y otros activos no EVM sean envueltos y comercializados en blockchains compatibles con EVM. Esta innovación amplía el alcance de DeFi, permitiendo que activos previamente aislados se utilicen en aplicaciones financieras en la cadena, como DEXs, protocolos de préstamo y plataformas de staking.

El proceso de emisión y redención es gestionado por los Comerciantes Autorizados que interactúan con los Custodios para depositar y retirar el colateral. Cuando un usuario quiere acuñar un uAsset, el Comerciante deposita el colateral subyacente con un Custodio, que luego autoriza la emisión del equivalente uAsset en la Red Universal. Este proceso asegura una plena colateralización y evita la sobre-acuñación o la manipulación de liquidez. De manera similar, cuando un usuario quiere redimir un activo, el uAsset es quemado y el colateral equivalente se libera de vuelta al Comerciante, quien luego lo distribuye al usuario.

Emisión de tokens

La emisión de tokens dentro del Protocolo Universal se refiere al proceso de aumentar la oferta de tokens Universales (uAssets) en circulación a través de la acuñación, asegurando que cada token esté completamente respaldado por su respectivo activo subyacente. Este proceso es estrictamente gestionado por la red Universal y solo puede ser iniciado por Comerciantes autorizados. El sistema garantiza que cada uAsset emitido esté respaldado en una proporción de 1:1, garantizando seguridad, estabilidad y transparencia en la oferta de tokens. Además, para mantener la conformidad y la seguridad, los tokens Universales solo pueden ser acuñados en direcciones de destino en lista blanca pertenecientes a Comerciantes autorizados.

El proceso de emisión comienza con un Comerciante, quien señala su intención de acuñar tokens Universales enviando una transacción al contrato de tokens Universales. Esta transacción especifica la cadena de bloques y la dirección del destinatario donde los tokens recién acuñados deben entregarse. El Comerciante luego transfiere los activos subyacentes equivalentes al Custodio designado, asegurando que los activos depositados coincidan con el valor exacto de los tokens Universales solicitados. El Custodio desempeña un papel crucial en validar y almacenar de forma segura los activos subyacentes, manteniendo la integridad del sistema.

Una vez que los activos se depositan, la red Universal realiza controles de verificación para confirmar que el colateral recibido coincida con la cantidad de emisión solicitada. Si se verifica con éxito, la red ejecuta una transacción de creación, creando la cantidad especificada de tokens Universal. Los tokens recién creados luego se transfieren a la dirección designada del Comerciante en su blockchain elegida. Este proceso automatizado y con permisos garantiza que no ocurra una sobrecreación o una falta de coincidencia de colateral, preservando la naturaleza completamente respaldada de los tokens Universal.

Fuente: whitepaper del protocolo universal

Canje y Quema de Tokens

La redención de tokens es el proceso de emisión inversa, que reduce la oferta de tokens universales mediante su intercambio por sus activos subyacentes de garantía. Al igual que en la emisión, solo los Comerciantes pueden iniciar la redención, garantizando que el proceso permanezca seguro y controlado. El flujo de redención comienza cuando un Comerciante llama a la función de quemado en el contrato inteligente, especificando la cantidad exacta de tokens a redimir.

Al ejecutar la función de quemado, se deduce la cantidad de tokens especificada del saldo de tokens universales del Comerciante en cadena, y el suministro total de tokens universales disminuye en consecuencia. Una vez que los tokens se queman con éxito, el Comerciante recibe la cantidad equivalente del activo subyacente, completando así el proceso de redención. Esto asegura que Universal mantenga un suministro transparente y completamente garantizado, evitando que los tokens en circulación excedan la reserva real mantenida por los Custodios.

Fuente: whitepaper del protocolo universal

Universal Token Liquidity & Adquisición

Los tokens universales son esenciales para facilitar la liquidez entre cadenas, y los comerciantes juegan un papel clave en mantener un equilibrio eficiente entre la oferta y la demanda. Al acuñar nuevos tokens, aseguran que la liquidez esté disponible en intercambios centralizados (CEXs) e intercambios descentralizados (DEXs), lo que permite a los comerciantes adquirir y comerciar tokens universales fácilmente.

Los titulares de tokens pueden comprar tokens universales directamente en los mercados disponibles, beneficiándose de la liquidez proporcionada por los comerciantes. El relayer universal garantiza además un descubrimiento de precios y una ejecución suaves, reduciendo el deslizamiento y mejorando la eficiencia comercial. Si los usuarios desean salir de sus posiciones, tienen la opción de vender sus tokens de vuelta a los comerciantes, quienes luego proceden a quemar los tokens recomprados, reduciendo efectivamente la oferta circulante y manteniendo la integridad del ecosistema universal.

Fuente: whitepaper del protocolo universal

Casos de uso del Protocolo Universal

Al introducir activos envueltos uAssets, se garantiza la eficiencia de liquidez, se reduce la fragmentación y se mejora la accesibilidad en el ecosistema DeFi. A continuación se presentan tres casos de uso principales para el Protocolo Universal:

• Interoperabilidad de activos entre cadenas: Universal permite a los usuarios negociar activos no EVM como DOGE, XRP y SOL en cadenas de bloques compatibles con EVM. Al envolver los activos en uAssets, los traders pueden usarlos en intercambios descentralizados (DEXs), plataformas de préstamos y pools de liquidez, expandiendo la accesibilidad a DeFi y eliminando la necesidad de múltiples billeteras o puentes manuales.
• Custodia de activos de grado institucional y liquidez: las instituciones pueden utilizar Custodios Universales y Comerciantes para acuñar y canjear activos de forma segura, asegurando que todos los uAssets estén respaldados completamente en una base de 1:1. Esto permite un comercio entre cadenas de alto volumen, liquidación de instrumentos financieros y acceso a liquidez en la cadena sin los riesgos de contraparte asociados con intercambios tradicionales.
• Integración DeFi sin fisuras para desarrolladores: Universal proporciona a los desarrolladores una API estandarizada para integrar la funcionalidad de activos envueltos en plataformas de negociación, agregadores de rendimiento y protocolos DeFi. Esto elimina la complejidad de gestionar la liquidez entre cadenas y permite una mejor ejecución de precios, piscinas de liquidez más profundas y una mejor experiencia de usuario para aplicaciones descentralizadas.

Características principales del Protocolo Universal

uAssets

Los uAssets (como uBTC, uSOL y uXRP) son tokens envueltos ERC-20 emitidos por Universal Protocol para resolver la fragmentación de liquidez en las blockchains. Estos tokens permiten a los usuarios negociar, transferir y utilizar activos no nativos en los ecosistemas DeFi compatibles.

El proceso de emisión es gestionado por Comerciantes Autorizados, quienes acuñan nuevos uActivos depositando una cantidad equivalente del colateral subyacente con un Custodio regulado. El proceso de redención funciona al revés: los Comerciantes inician una solicitud de quema, y una vez que el token es quemado, el colateral subyacente es liberado. Esto asegura que cada uActivo permanezca respaldado completamente 1:1 por reservas mantenidas en custodia.

A diferencia de los sistemas tradicionales basados en puentes, Universal utiliza un modelo de quema y acuñación, eliminando la fragmentación de liquidez y asegurando el movimiento instantáneo de tokens a través de blockchains. Además, el protocolo mejora la escalabilidad al permitir que activos no EVM (como XRP, DOGE y SOL) se negocien en ecosistemas DeFi. Las futuras mejoras en el puente entre cadenas incluirán el Puente Rápido, donde los proveedores de liquidez adelantan activos para transferencias instantáneas, y el Puente Lento, que mueve activos de forma segura después de la finalización de la cadena.

Cada uAsset está respaldado al menos 1:1 por reservas custodiadas por Coinbase Prime, garantizando que todos los tokens envueltos mantengan un respaldo de activos reales. El Protocolo Universal integra zkTLS del Protocolo Reclaim para generar una prueba verificable de reservas, lo que permite a los usuarios auditar de forma independiente las tenencias de garantía.

Fuente: universal.xyz

Construyendo con uAssets

El Protocolo Universal permite a los desarrolladores integrar uAssets en sus aplicaciones, ampliando la liquidez entre cadenas y la disponibilidad de activos. Al ofrecer más de 80 activos envueltos y un sistema de liquidez Just-in-Time (JIT), Universal permite a los protocolos facilitar el comercio, préstamos y derivados sin depender de piscinas de AMM fragmentadas.

Los desarrolladores pueden aprovechar la API del Relayer Universal para integrar liquidez del libro de órdenes fuera de la cadena, lo que permite una mejor ejecución, mayor profundidad de mercado y transacciones eficientes entre cadenas. En lugar de depender de piscinas de liquidez pasivas, Universal garantiza que las órdenes se ejecuten dinámicamente a través de mecanismos de acuñación e redención instantáneos.

El modelo de integración flexible de Universal lo hace completamente componible con DEX, plataformas de préstamos, productos DeFi estructurados y billeteras. Por ejemplo, los DEX pueden ofrecer liquidez a nivel de CEX mediante el uso de uAssets para pares de operaciones de alto volumen, mientras que los mercados de préstamos pueden ampliar las opciones de colateral al incluir activos previamente ilíquidos como uDOGE, uXRP y uSOL. Las billeteras también pueden admitir nativamente uAssets, lo que permite a los usuarios mantener y comerciar activos entre cadenas sin necesidad de puentes.

Proporcionar Liquidez

Universal Protocol permite a los usuarios proporcionar liquidez depositando activos en piscinas de liquidez, ganando comisiones de negociación e incentivos al tiempo que respaldan la profundidad del mercado entre cadenas. Los proveedores de liquidez apuestan stablecoins, ETH o activos envueltos en las piscinas de Universal, que se utilizan para ejecutar órdenes, mejorar la eficiencia del mercado y reducir el deslizamiento en los pares de negociación.

Las piscinas de liquidez en vivo ofrecen recompensas de alto rendimiento, con algunas tasas APR que superan el 3,000%, dependiendo del par de activos y el volumen de operaciones. Por ejemplo, la piscina WETH/uLINK ofrece un APR del 1,912%, mientras que las piscinas WETH/uSUI rinden más del 450% APR. Estas piscinas mejoran la liquidez entre cadenas, permitiendo a los operadores realizar operaciones con poco deslizamiento mientras que los proveedores obtienen comisiones por cada transacción.

Universal utiliza modelos de liquidez concentrada, donde la liquidez se asigna dinámicamente a rangos de negociación de alto tráfico, maximizando la eficiencia de capital. Además, los comerciantes desempeñan un papel clave en mantener la liquidez en los CEX y DEX, asegurando la disponibilidad suave de tokens y un descubrimiento de precios eficiente.

Origen: universal.xyz

Reseña de Universal.xyz

Una de las principales fortalezas de Universal es su eficiencia de liquidez. Al trabajar con Comerciantes y Custodios autorizados, garantiza la emisión instantánea y el canje de activos manteniendo un respaldo completo de colateral. Esto permite a los usuarios de DeFi, instituciones y desarrolladores acceder a una amplia gama de activos sin tener que gestionar mecanismos de puente complejos. Además, Universal integra liquidez de libro de órdenes fuera de la cadena, lo que permite una mejor ejecución de precios en comparación con los modelos tradicionales de creador de mercado automatizado (AMM).

Sin embargo, los aspectos centralizados de Universal podrían preocupar a los usuarios que priorizan soluciones completamente descentralizadas. Dado que solo los Comerciantes autorizados pueden acuñar y canjear uAssets, el sistema depende de entidades con permiso, lo que podría introducir riesgos de contraparte a pesar de su transparencia de prueba de reservas. Además, las características de interconexión entre cadenas aún están en desarrollo, lo que significa que su pleno potencial aún está por realizarse.

En general, Universal.xyz presenta una solución eficiente y escalable para la liquidez entre cadenas, dirigida a usuarios institucionales y minoristas que buscan transferencias de activos DeFi sin problemas. Si bien su arquitectura con permiso ofrece estabilidad y seguridad, la dependencia de custodios y comerciantes puede no ser atractiva para los usuarios que buscan un protocolo completamente descentralizado.

Noticias sobre el Protocolo Universal

Como se anunció el 5 de marzo de 2025, en X, Universal.xyz lanzó su mainnet, alcanzando $900 millones en volumen de operaciones. Este hito destaca su papel en la liquidez DeFi entre cadenas, permitiendo el comercio de activos envueltos de forma fluida en varias blockchains. Al mejorar la eficiencia de la liquidez y la accesibilidad de activos, Universal tiene como objetivo proporcionar una solución escalable para transacciones entre cadenas. A medida que crece la adopción, su infraestructura podría desempeñar un papel significativo en mejorar la interoperabilidad dentro de las finanzas descentralizadas.