Uma Reflexão sobre Risco, Tempo e o Futuro do Dinheiro

Espero que o tema de hoje não o tenha apanhado de surpresa. Porque a realidade deu um golpe duro na afirmação do título:

• Ouro, em 16 de março, subiu brevemente acima de $3.000 por onça, estabelecendo um novo recorde histórico.
• Bitcoin, entretanto, depois de cair do pico de $102,000, mergulhou abaixo dos $77,000 e agora está rondando os $84,000.

Com um contraste tão acentuado, alguém poderia supor que o ouro é um ativo de refúgio melhor do que o Bitcoin. Mas deixe-me perguntar—você está disposto a vender seu Bitcoin e comprar ouro agora? Pessoalmente, eu não faria isso, e aposto que você também não. Na verdade, não só os detentores de Bitcoin existentes estão relutantes em vender, mas novos investidores continuam a entrar no mercado em grande número. Dê uma olhada no gráfico abaixo.

A partir do gráfico acima, você irá encontrar que mesmo quando o Bitcoin estava em uma baixa histórica de 78.000, ainda havia 330.000 novos endereços de Bitcoin naquele dia. Obviamente, por trás das contradições, deve haver segredos desconhecidos. Você tomou a decisão certa de não vender Bitcoin e comprar ouro, e hoje eu vou te contar a verdadeira razão por trás disso. Sem ser muito pretensioso, a resposta é apenas o título, menos o ponto de interrogação:

Bitcoin, o último refúgio seguro para os longo-prazistas.

Claro, só dizer a resposta não é suficiente. Também devo dizer-lhe a razão. Ao mesmo tempo, como uma coluna de ciência popular, devo também integrar conhecimento com a ação. Assim, no final, também lhe darei o caminho e o método para implementar este conceito. Se acredita no longo prazo e não é o tipo de pessoa que quer enriquecer através da negociação alavancada, então continue a ler, por favor.

Primeiro, precisamos entender o que são ativos de refúgio?

1. O que são ativos de refúgio?

Como o nome sugere, os ativos de refúgio são aqueles que podem manter ou até aumentar seu valor durante períodos de turbulência de mercado, incerteza econômica ou outros eventos que possam fazer com que investimentos tradicionais (como ações e títulos) diminuam de valor. Os investidores frequentemente veem esses ativos como um "porto seguro" para proteger sua riqueza de perdas potenciais durante períodos de risco.

Os ativos tradicionais de refúgio seguro geralmente compartilham as seguintes características principais:

1. Baixa Volatilidade ou Correlação Negativa: Um ativo de refúgio ideal permanece relativamente estável quando os mercados flutuam violentamente. Pode até ter uma correlação negativa com ativos de alto risco (como ações), o que significa que quando o mercado de ações cai, os ativos de refúgio tendem a subir, oferecendo uma proteção contra o risco.

2. Reserva de Valor: Os ativos de refúgio devem ser capazes de manter o seu valor a longo prazo, resistindo à erosão do poder de compra causada pela inflação. Os investidores priorizam a sua capacidade de preservação de riqueza em detrimento de retornos elevados a curto prazo.

3. Alta Liquidez: A capacidade de comprar e vender rapidamente a um preço razoável é crucial para ativos de refúgio seguro, garantindo que os investidores possam ajustar suas carteiras de forma flexível quando necessário.

4. Desempenho histórico comprovado: Ativos que demonstraram repetidamente características de refúgio seguro durante crises financeiras passadas ou recessões econômicas tendem a ganhar mais confiança e aceitação entre os investidores.

Os três pilares dos ativos tradicionais de refúgio seguro:

1. Ouro: Como uma “moeda forte” por milênios, o status de porto seguro do ouro foi solidificado pelo seu aumento de 70 vezes no valor após o colapso do sistema de Bretton Woods em 1971. Sua escassez física (com cerca de 205.000 toneladas extraídas globalmente) e propriedades anti-inflacionárias (com um retorno anual médio de aproximadamente 7,3% nos últimos 50 anos) o tornam uma escolha clássica durante crises financeiras.

2. Obrigações do governo: Pegue os títulos do Tesouro dos EUA, por exemplo. Sua reputação de "livre de risco" é apoiada pela solidez de crédito do governo dos EUA. No entanto, até 2024, a dívida nacional dos EUA ultrapassou os 35 trilhões de dólares, e os rendimentos reais permaneceram negativos por 18 meses consecutivos, expondo os riscos inflacionários por trás dos chamados ativos "seguros".

3. Moedas de Refúgio: O dólar americano domina as transações financeiras globais, representando 59% das reservas cambiais durante a crise pandémica de 2020. Entretanto, o iene japonês mantém o seu estatuto de refúgio devido às políticas de baixas taxas de juro do Japão (-0,1%), enquanto o franco suíço beneficia das rígidas leis de segredo bancário da Suíça.

No entanto, o ouro tem sido há muito considerado um ativo clássico de refúgio seguro. Ao longo da história, durante as recessões do mercado de ações ou períodos de risco geopolítico agravado, os investidores têm-se dirigido para o ouro, aumentando o seu preço. Embora o ouro em si não gere juros ou dividendos, a sua escassez e reconhecimento histórico como reserva de valor tornam-no um ativo crucial para preservar a riqueza em tempos incertos.

Isso dito, à medida que os mercados financeiros continuam a evoluir e as preferências de risco dos investidores se diversificam, a definição de um "ativo de refúgio" também está a mudar. Alguns ativos emergentes estão a começar a demonstrar potencial de refúgio em certas condições, mesmo que não se alinhem totalmente com as características tradicionais de tais ativos. É precisamente por isso que hoje estamos a discutir a relação entre o Bitcoin e a cobertura de riscos.

A frase-chave no parágrafo anterior é “preferência de risco do investidor.” Porque cada investidor percebe e experimenta o risco de forma diferente, o que constitui risco varia de pessoa para pessoa. Por exemplo, eu não confio em negociações alavancadas para enriquecer, então as flutuações de preço do Bitcoin nunca foram um risco ou uma oportunidade para mim.

Então, o que significa risco para ti?

2. A Relatividade do Risco

Agora, vamos ter uma perspetiva mais ampla e examinar como o risco se manifesta de forma diferente em diversas regiões e ao longo do tempo.

Imagina viver em diferentes países — a tua perceção de risco variaria significativamente com base no teu ambiente. Por exemplo, durante a turbulência económica do Zimbabwe, a hiperinflação tornou a moeda nacional quase sem valor. Para os residentes locais, deter a sua própria moeda era o maior risco, levando-os a converter os seus ativos em moedas estrangeiras mais estáveis ou ativos tangíveis sempre que possível. Entretanto, num país com uma economia estável como a Suíça, as pessoas tendem a focar-se mais na preservação de longo prazo da riqueza do que no risco de curto prazo da desvalorização da moeda.

Isto ilustra a relatividade espacial do risco - o mesmo ativo apresenta diferentes níveis de risco dependendo do ambiente econômico em que existe.

Da mesma forma, a passagem do tempo influencia profundamente a nossa perceção do risco. Ativos anteriormente considerados de alto risco podem, com o tempo, ganhar aceitação de mercado e tornar-se mainstream, enquanto ativos anteriormente considerados seguros podem mais tarde revelar novas vulnerabilidades à medida que as circunstâncias evoluem.

Por favor, dê uma olhada no gráfico acima. À primeira vista, você pode assumir que tal correção acentuada deve estar relacionada ao Bitcoin ou outras criptomoedas. Mas, na realidade, não está — é ouro.

O estatuto de refúgio seguro do ouro não é definitivo. Ao longo de diferentes períodos históricos, as flutuações de preço do ouro e a sua eficácia como cobertura foram influenciadas por diversos fatores económicos e políticos. Por exemplo, embora o ouro tenha servido como um refúgio seguro confiável durante algumas recessões, houve outras ocasiões em que o seu desempenho aquém das expectativas.

Olhando para uma perspetiva histórica mais abrangente, pode ver claramente que o ouro sofreu correções significativas nas décadas de 1970, 1980 e 2010.

Então, se reformularmos nossa perspectiva em termos de tempo e espaço, o que devem fazer os longo-prazistas de hoje?

Primeiro, devemos reconhecer que um verdadeiro longo prazo não vê ganhar dinheiro como o objetivo final na vida. Em vez disso, todos nós nos esforçamos por perseguir algo mais significativo. Fora do trabalho, escolho educar as pessoas sobre blockchain, enquanto você pode escolher um caminho diferente. Mas partilhamos uma mentalidade comum - não queremos ser excessivamente consumidos por preocupações financeiras. Procuramos uma abordagem sustentável e de baixa manutenção para gerir os nossos investimentos - uma que não exija perseguir altos retornos ou correr riscos desnecessários.

Dito isto, enquanto vivermos neste planeta, há um risco que permanece inevitável, não importa quanto tentemos evitá-lo.

3. Riscos da Moeda Fiat

Moeda fiduciária, como o próprio nome sugere, é o dinheiro que deriva seu status legal do decreto do governo e é mandatado como meio de troca. As notas bancárias que usamos diariamente - como o dólar dos EUA, euro e iene japonês - são todas moedas fiduciárias. Ao contrário das moedas históricas que eram apoiadas por commodities físicas como ouro ou prata, o dinheiro fiduciário moderno mantém valor baseado unicamente na confiança das pessoas na instituição emissora (geralmente um banco central) e na força econômica da nação.

3.1 Depreciação

3.1 Depreciação

A falha fundamental da moeda fiduciária reside no seu mecanismo de oferta ilimitada. Para combater recessões económicas, estimular o crescimento ou gerir a dívida nacional, os governos e os bancos centrais recorrem frequentemente ao aumento da oferta monetária. Embora uma inflação moderada possa proporcionar benefícios económicos a curto prazo, a inflação persistente conduz a uma contínua erosão do poder de compra.

Tomemos o dólar dos EUA como exemplo: depois de se desligar do ouro em 1971, o seu poder de compra diminuiu 98%. Em 2024, para lidar com a crise da dívida dos EUA, a Reserva Federal implementou a flexibilização quantitativa, fazendo com que o fornecimento de dinheiro M2 aumentasse 23%, enquanto a inflação real disparou para 8,5%—ultrapassando em muito a meta de política de 2%. Este “imposto inflacionário” está efetivamente a criar um “buraco negro temporal” de riqueza global, com o retorno real nas reservas de dinheiro a permanecer negativo por 18 meses consecutivos, resultando numa perda implícita anual de poder de compra de 6,3%.

Ainda mais preocupante é o ciclo de feedback negativo entre a dívida soberana e a credibilidade da moeda fiduciária. A dívida soberana global disparou para 356% do PIB, enquanto a dívida nacional dos EUA ultrapassou os $35 trilhões, erodindo seu status de “livre de risco”. O Banco do Japão agora detém mais de 52% dos títulos do governo japonês, contribuindo para um colapso de 15% no iene em relação ao dólar dos EUA. Este processo de “monetização da dívida” está empurrando o sistema fiduciário para a beira do colapso.

Além da depreciação, há um risco ainda mais urgente para a soberania financeira pessoal: os bancos podem congelar ou restringir o acesso aos seus fundos a qualquer momento.

3.2 Controlos de Capital e Congelamento de Fundos

Imagine trabalhar arduamente para acumular riqueza, que está seguramente guardada numa conta bancária sob a tua posse legal. Em teoria, deverias ter total controlo sobre o teu dinheiro. No entanto, na realidade, esse controlo não é absoluto. Como intermediários financeiros, os bancos podem impor restrições ou até congelar contas sob determinadas circunstâncias - quer devido a disputas legais, conformidade regulatória, ou até mesmo erros internos do banco.

Este controle indireto sobre fundos representa um risco significativo para os detentores de moeda fiduciária. Embora a sua riqueza exista em formato digital, a sua acessibilidade final depende dos governos e das instituições financeiras.

• 2013 Crise Bancária do Chipre: Para evitar um colapso do sistema financeiro, Chipre impôs controles de capital rigorosos. Os limites diários de levantamento foram inicialmente fixados em €300. Mais chocante ainda, os depositantes com mais de €100.000 viram até 60% dos seus fundos confiscados, com uma parte convertida à força em ações bancárias. Estas medidas duraram quase dois anos, restringindo severamente a liberdade financeira dos cidadãos.
• 2011–2015 Controlos Cambiais da Argentina: Para conter a fuga de capitais e a instabilidade económica, a Argentina impôs rigorosos controlos cambiais, tornando quase impossível para indivíduos e empresas comprar dólares dos EUA. Isso levou a um próspero mercado negro de dólares e obrigou os exportadores a armazenar produtos agrícolas até que as restrições fossem levantadas.
• 2008–2017 Controlos de Capital da Islândia: Após a crise financeira de 2008, a Islândia implementou controlos de capital por quase uma década para evitar saídas massivas de capital. Estas restrições limitaram as transações transfronteiriças e movimentos de moeda estrangeira, temendo um colapso da coroa islandesa. Só em 2017 é que estas medidas foram totalmente levantadas.
• 2017 Limites de Levantamento na Venezuela: Em meio a uma profunda crise econômica, a Venezuela impôs severas restrições de levantamento. Os caixas automáticos tinham um limite diário de levantamento de apenas 10.000 bolívares, que valiam menos de 1 dólar na época. Ainda pior, a escassez de dinheiro significava que as pessoas tinham que esperar em filas longas apenas para levantar 20.000 bolívares - uma quantia insuficiente para despesas diárias básicas.

Estes exemplos do mundo real destacam uma realidade crítica: sob o sistema fiduciário, os governos podem implementar controles financeiros drásticos durante crises económicas ou políticas, restringindo ou até congelando contas bancárias pessoais para manter a estabilidade financeira ou alcançar objetivos políticos. Para investidores de longo prazo que buscam segurança financeira e autonomia, este risco não pode ser ignorado.

Em casos extremos, se ocorrer uma crise financeira ou falência bancária, os depositantes podem enfrentar perdas substanciais. Embora exista um seguro de depósito, tem limites de cobertura e não pode garantir proteção total. Para aqueles que priorizam uma maior independência financeira e soberania pessoal, esta é uma preocupação séria. Agora, podemos responder à pergunta: Por que o Bitcoin é o ativo de refúgio superior para investidores de longo prazo?

4. Porque os Longo-Prazistas Deveriam Escolher Bitcoin

Na verdade, a primeira coisa que devemos excluir é a moeda fiduciária. Mesmo que seja o dólar dos EUA, o iene japonês ou o euro, você não deve escolhê-los.

4.1 Moeda Fiat vs. Bitcoin

Vimos que, no caso do dólar dos Estados Unidos, o seu poder de compra diminuiu significativamente desde que foi desvinculado do ouro. Por outro lado, uma das características mais notáveis do Bitcoin é a sua oferta total fixa. O limite total de 21 milhões de moedas está incorporado no seu código subjacente e isso não pode ser alterado.

O mecanismo de fornecimento do Bitcoin é o primeiro contrato monetário matematicamente selado da história humana: a cada quatro anos, a sua produção é reduzida para metade, e o fornecimento total permanecerá em 21 milhões de moedas até ao ano 2140. Este modelo deflacionário programado contrasta fortemente com a sobre-emissão ilimitada de moeda fiduciária. Tomando 2024 como exemplo:

• Dólar Americano: A Reserva Federal expandiu o seu balanço em 23% em resposta à crise da dívida dos EUA, o fornecimento de dinheiro M2 ultrapassou os $22 trilhões e a taxa de inflação real disparou para 8,5%.
• Bitcoin: Após o quarto halving, a sua taxa de inflação anual caiu para 0,9%, muito abaixo dos 1,7% do ouro.

Como discutido anteriormente, existem riscos associados ao potencial congelamento de contas de moeda fiduciária. A característica de descentralização do Bitcoin atenua efetivamente esse risco. A rede Bitcoin não é controlada por nenhuma entidade central única. Os registros de transações são armazenados de forma aberta e transparente na blockchain. Ninguém pode adulterar ou congelar os ativos de Bitcoin dos usuários, a menos que o próprio usuário divulgue sua chave privada.

4.2 Obrigações do Tesouro Vs. Bitcoin

A dívida do Tesouro, especialmente a dívida soberana como os Tesouros dos EUA, tem sido há muito tempo considerada um "ativo livre de risco" nos mercados financeiros. Esta percepção é baseada na solvência do país, com os investidores confiando que o governo será capaz de pagar os títulos que emite. Durante períodos de turbulência no mercado, o dinheiro tende a fluir para os títulos do Tesouro em busca de segurança.

No entanto, para os investidores de longo prazo de hoje, considerar obrigações governamentais como o ativo ideal de refúgio seguro requer mais cuidado — especialmente no ambiente econômico global atual, onde alguns dados e factos revelam potenciais armadilhas escondidas por trás de crenças tradicionais.

Como mencionado anteriormente, tomando a dívida nacional dos EUA como exemplo, seu tamanho ultrapassou os $35 trilhões em 2024. Essa enorme carga de dívida, juntamente com 18 meses consecutivos de rendimentos reais negativos, aponta para uma questão central: a dívida nacional ainda pode proteger efetivamente contra a inflação?

Taxas de juro reais negativas significam que, após contabilizar a inflação, deter esses chamados "ativos seguros" resulta numa perda de poder de compra. Para investidores de longo prazo focados na preservação e crescimento do patrimônio, isto é claramente inaceitável.

Além disso, a carga global da dívida soberana atingiu 356% do PIB global, uma figura preocupante. Em alguns países, como o Japão, o banco central detém mais de 50% da dívida nacional, o que fez com que a taxa de câmbio do iene caísse. Essa tendência de "monetização da dívida" levanta questões sobre a segurança a longo prazo de ativos tradicionalmente considerados seguros. Para investidores de longo prazo, despejar capital significativo em ativos que possam estar em risco devido a uma crise da dívida soberana não é sensato.

Por outro lado, o Bitcoin, como um ativo digital descentralizado, deriva o seu valor do crédito de nenhum país em particular. Embora acarrete os seus próprios riscos, oferece uma forma de desvinculação do sistema financeiro tradicional. Esta característica pode ser particularmente atrativa para investidores de longo prazo que estão preocupados com os riscos associados à dívida soberana.

Claro, os títulos do Tesouro, como ativos de baixa volatilidade, podem oferecer estabilidade durante a agitação do mercado a curto prazo. No entanto, para aqueles focados na preservação e crescimento da riqueza ao longo das próximas décadas, simplesmente buscar estabilidade a curto prazo pode não ser suficiente. O que esses investidores precisam são ativos que possam resistir à inflação a longo prazo e oferecer potencial de crescimento a longo prazo. Sob essa perspetiva, apesar da volatilidade do Bitcoin, sua escassez única e natureza descentralizada, juntamente com seu imenso potencial na economia digital, tornam-no um ativo de refúgio a longo prazo mais convincente do que os tradicionais títulos do Tesouro.

4.3 Ouro Vs. Bitcoin

Como já mencionado anteriormente, o ouro proporcionou um retorno anualizado de cerca de 7,3% ao longo dos últimos 50 anos, tornando-o um sólido armazém de valor a longo prazo. No entanto, quando olhamos para o Bitcoin, seu desempenho a longo prazo torna-se ainda mais impressionante.

De acordo com os dados de backtest de Curvo.eu (a partir de março de 2025):

• Nos últimos cinco anos: o retorno total do Bitcoin foi de aproximadamente 1067.5%, enquanto o do ouro foi em torno de 88.8%. O retorno anual médio do Bitcoin foi de 63.5%, superando em muito os 13.5% do ouro.
• Nos últimos dez anos: o retorno total do Bitcoin foi impressionante, de 51.259,5%, em comparação com os 142,7% do ouro. Em termos de retorno médio anualizado, o do Bitcoin foi de 86,7%, significativamente superior aos 9,3% do ouro.

Além disso, Nasdaqpublicou um artigo em setembro de 2024, observando que o Bitcoin foi o ativo com melhor desempenho global na última década, com um retorno anual médio de 693%, enquanto o ouro retornou apenas cerca de 5% durante o mesmo período.

Outro fator importante a considerar é a taxa de inflação do Bitcoin após o quarto halving. A taxa de inflação anual do Bitcoin é de apenas 0,9%, menos de metade da taxa do ouro de 1,7%. O fornecimento limitado do Bitcoin continuará a torná-lo cada vez mais escasso.

Além disso, a portabilidade e os custos de armazenamento são limitações significativas para o ouro. A manutenção de grandes quantidades de ouro requer armazenamento físico, o que acarreta riscos de segurança e custos elevados de armazenamento. O Bitcoin, por outro lado, existe digitalmente, pode ser armazenado em vários dispositivos eletrónicos e tem quase nenhum custo de armazenamento. Além disso, é facilmente transferível globalmente, uma enorme vantagem no mundo cada vez mais globalizado de hoje.

Além disso, o Bitcoin supera o ouro em termos de divisibilidade. O Bitcoin pode ser dividido em oito casas decimais (ou seja, satoshis), tornando transações e investimentos pequenos muito mais flexíveis e convenientes. Por outro lado, o ouro tem custos mais elevados de transação e divisão.

Mais importante ainda, o Bitcoin, como um ativo digital nascido na era da Internet, oferece transparência e verificabilidade superiores. Todas as transações de Bitcoin são registradas em um blockchain público, acessível para verificação por qualquer pessoa, reduzindo significativamente o risco de fraude e falsificação. Em contraste, verificar a autenticidade e pureza do ouro às vezes pode ser desafiador.

Do ponto de vista da capitalização de mercado, embora o valor de mercado total do ouro ainda exceda em muito o do Bitcoin, a taxa de crescimento do Bitcoin é impressionante. Atualmente, o valor de mercado do Bitcoin está próximo de $2 trilhões, enquanto o valor de mercado estimado do ouro é cerca de $18.5 trilhões. De acordo com a Galaxy Research, prevê-se que o valor de mercado do Bitcoin atinja 20% do valor de mercado do ouro até 2025, indicando fortes expectativas de mercado para o crescimento futuro do Bitcoin.

Finalmente, em termos de taxa de adoção, o ouro tem sido aceite como um ativo maduro há muito tempo, enquanto o Bitcoin, como um ativo digital emergente, atualmente tem uma taxa de adoção de apenas 3%. Isto sugere que o Bitcoin tem um futuro muito mais amplo pela frente. Como mencionei em “Acima da Tendência, Entre Ciclos: Um Reflexo Frio sobre o Momento de 'Correção' do Bitcoin,"uma taxa de adoção de 3% é comparável à internet em 1990, à banca online em 1996 e às redes sociais em 2005.

Investidores de longo prazo escolhem Bitcoin não porque querem abandonar completamente o ouro, mas porque reconhecem que, no futuro, o Bitcoin pode ter um potencial maior do que o ouro no combate à desvalorização da moeda fiduciária, na proteção da riqueza pessoal e na aproveitamento de oportunidades na economia digital. Estamos dispostos a abraçar sua volatilidade em troca de retornos futuros potenciais.

Então, como devem os investidores de longo prazo abordar o Bitcoin? Garanta que tem o suficiente para despesas de subsistência e comece o Dólar-Custo Médio (DCM).

5. Porque é que o DCA é a Estratégia de Investimento para Investidores a Longo Prazo?

DCA, ou Média de Custo em Dólares, é uma estratégia de investimento onde uma quantia fixa de dinheiro é investida em intervalos regulares (por exemplo, semanalmente ou mensalmente) para comprar um determinado ativo, independentemente do seu preço.

Como discutimos, o Bitcoin, como um ativo emergente, tem uma volatilidade de preço muito maior em comparação com ativos tradicionais de refúgio, como o ouro ou títulos do governo. Embora tenhamos confiança no valor do Bitcoin a longo prazo, é difícil prever as flutuações de preço a curto prazo. Para os investidores de longo prazo, o objetivo não é capitalizar as oscilações do mercado a curto prazo, mas sim focar nos retornos a longo prazo ao longo dos próximos anos ou até décadas. Nesse contexto, a estratégia de DCA se torna especialmente importante e eficaz.

O benefício mais imediato do DCA é que alivia a pressão de tentar "cronometrar o fundo". Ninguém pode prever com certeza o ponto mais baixo do mercado - até mesmo os traders profissionais frequentemente cometem erros. Investidores de longo prazo entendem isso e priorizam as tendências de longo prazo em detrimento da volatilidade de curto prazo. Com o DCA, eles não precisam adivinhar quando o mercado atingirá o fundo; eles simplesmente seguem um plano definido e investem de forma consistente.

Além disso, o DCA ajuda a superar os preconceitos emocionais comuns. Durante as subidas do mercado, os investidores muitas vezes compram com medo de perder, enquanto durante as quedas, podem entrar em pânico e vender. A abordagem de investimento regular do DCA ajuda os investidores a permanecer calmos e racionais, evitando a influência de emoções a curto prazo, o que torna mais fácil aderir a uma estratégia de longo prazo.

Com base em dados de 2015-2025:

• $100 por mês DCA: Investimento total de $12,000, valor final de $111,000, com um retorno anualizado de 25%.
• S&P 500 Index DCA ao longo do mesmo período: Valor final de apenas $21,000, com um retorno anualizado de 9.8%.

Esta diferença decorre das características de crescimento exponencial do Bitcoin. O DCA (Dollar-Cost Averaging) no ecossistema do Bitcoin funciona como uma "arbitragem espaço-tempo" - trocando a taxa de depreciação da moeda fiduciária pelo prêmio de escassez do Bitcoin.

Ao observar as tendências de preço históricas do Bitcoin, podemos ver que, apesar de sofrer correções significativas, a tendência de longo prazo continua a ser ascendente. Se um investidor tivesse seguido consistentemente a estratégia DCA desde o início do Bitcoin, independentemente de quantas vezes o preço foi 'cortado pela metade', seus retornos finais teriam sido substanciais. Claro, o desempenho passado não garante resultados futuros, mas a essência da estratégia DCA reside na diversificação do risco e na minimização do impacto do momento de uma única compra nos retornos de longo prazo.

Para investidores de longo prazo, o que procuramos é uma estratégia de investimento "configurar e esquecer". Não queremos gastar tempo e energia excessivos analisando e prevendo o mercado. A estratégia de DCA alinha-se perfeitamente com essa necessidade. Uma vez estabelecido o plano de investimento, pode ser executado automaticamente em intervalos regulares, exigindo esforço mínimo. Isso permite que os investidores redirecionem mais tempo e energia para atividades mais significativas, como desenvolvimento de carreira, vida familiar ou contribuições sociais.

Portanto, DCA é sem dúvida uma estratégia de investimento ideal para investidores de longo prazo que acreditam no valor a longo prazo do Bitcoin e desejam participar com o mínimo de complicações. Você pode se perguntar, o que deve ser feito com o dinheiro que não foi investido em Bitcoin? É simples - converta-o em stablecoins USD.Aqui está um tutorial baseado em zero sobre stablecoins.

No mercado de criptomoedas, o DCA já é um serviço relativamente maduro, com vários métodos disponíveis. Se quiser comprar Bitcoin diretamente numa exchange centralizada e enviá-lo para uma carteira fria, aqui estão dois tutoriais baseados em zero: um sobre como comprar Bitcoin, e o outro emcomo enviar Bitcoin para uma carteira fria.

O que eu recomendo é o Projeto ARP2 do “Airdrop Reference.Com este projeto, não só pode investir em Bitcoin, como também beneficiar do reequilíbrio automático, que proporciona retornos adicionais.Para operações detalhadas, consulte aqui.

ARP2 ainda oferece um retorno de 43,77% mesmo quando o Bitcoin sofreu uma queda significativa. A única desvantagem deste projeto é que você precisa completar manualmente cada investimento.

Conclusão: O Despertar do Valor Através das Dimensões do Tempo

Na epopeia monetária da civilização humana, o ouro levou milhares de anos a forjar o 'templo do valor', as moedas fiduciárias teceram a 'ilusão de fluxo' com o crédito nacional, e o Bitcoin está a reconstruir a 'Torre de Babel digital' com matemática e código. O debate sobre ativos de refúgio é fundamentalmente uma batalha entre a natureza humana e o tempo - o ouro representa a antiga crença na escassez física, enquanto o Bitcoin aponta para um consenso futuro sobre absolutos digitais.

Para os longos prazos, a escolha nunca se resume apenas à substituição de ativos, mas a uma redefinição da soberania monetária. Quando o “imposto da inflação” das moedas fiduciárias erode a riqueza e as “algemas geográficas” do ouro limitam a liquidez, o Bitcoin oferece uma terceira via para os indivíduos combaterem os riscos sistémicos através da transparência do “código é lei” e do controlo da “chave privada é soberania.”

A história tem mostrado repetidamente que a verdadeira aversão ao risco não se trata de fugir da volatilidade, mas de ancorar o futuro. Assim como o tempo eventualmente exporá a futilidade de todas as bolhas, também revelará a verdadeira luz do valor duradouro. O Bitcoin, uma rede descentralizada baseada em matemática e impulsionada pelo consenso, está provando seu potencial para superar os ativos tradicionais de refúgio, com sua escassez, verificabilidade e crescente adoção resistindo ao teste do tempo.

Escolher o Bitcoin não é uma aposta a curto prazo, mas uma crença no futuro. Representa uma nova perspetiva sobre a riqueza — uma que não depende da autoridade centralizada, mas devolve o controlo do valor ao indivíduo. Para aqueles de nós que são longo prazo, não dispostos a desperdiçar as nossas vidas perseguindo riquezas fugazes, o Bitcoin pode ser a chave para desbloquear o valor do futuro.

Vamos navegar com a paciência do tempo como nossa vela e o longo prazo como nosso leme, rumo a uma costa de riqueza mais independente e segura. (Este artigo é encaminhado a partir da conta pública do WeChat Airdrop Reference, ID do WeChat: ktckok)

Aviso legal:

1. Este artigo é reproduzido a partir de [ Espelho], e os direitos de autor pertencem ao autor original [Daii], se tiver alguma objeção à reimpressão, entre em contato Gate Aprendera equipa, a equipa tratará do assunto o mais breve possível de acordo com os procedimentos relevantes.
2. Aviso: As opiniões expressas neste artigo representam apenas as opiniões pessoais do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.
3. Outras versões do artigo em outros idiomas são traduzidas pela equipe Gate Learn e não são mencionadas em Gate, o artigo traduzido não pode ser reproduzido, distribuído ou plagiado.