GateResearch

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (+1.16% | السعر الحالي 107,125 USDT): تأثرت بيتكوين الأسبوع الماضي بالتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث انخفضت في أدنى مستوى لها إلى 103,000 دولار، ثم استقرت وارتفعت، حيث بلغت أعلى مستوى لها أمس بالقرب من مستوى الضغط السابق عند 109,000 دولار، ومن المتوقع أن تشهد حركة تذبذب في النطاق على المدى القصير. من ناحية السيولة، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين تدفقاً صافياً قدره 408 مليون دولار، حيث ساهمت BlackRock بمبلغ 266 مليون دولار، ولا يزال الطلب المؤسسي قويًا.
- ETH（+0.17% 丨 السعر الحالي 2,578 USDT）：تأثراً بتصحيح السوق بشكل عام، انخفض ETH مرة أخرى بعد ارتفاعه، لكنه لا يزال يحافظ على اتجاه عرضي واسع. انخفض معدل ETH/BTC إلى 0.024، وانخفضت حصته السوقية إلى 9.22%. من حيث تدفق الأموال،

سوق العملات الرقمية全景
BTC (+0.25% | السعر الحالي 105,800 USDT): تأثرت عملة البيتكوين الأسبوع الماضي بالوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط، حيث انخفضت إلى أدنى مستوى لها عند 103,000 دولار خلال التداول، ثم استقرت وعادت للارتفاع، لكنها واجهت مقاومة بالقرب من مستوى 106,000 دولار، مما شكل مستوى ضغط واضح على المدى القصير. في جانب السيولة، يوم الجمعة الماضي، كانت عملة البيتكوين الفورية

جيت ريسيرش ديلي: في 13 يونيو ، انخفضت BTC بنسبة 4.30٪ إلى سعرها الحالي البالغ 103,884 دولارا أمريكيا ، وانخفضت لفترة وجيزة إلى أقل من 103,000 دولار خلال الجلسة ، مع صافي تدفق خارجي قدره 202 مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في يوم واحد. انخفض ETH بنسبة 10.76٪ ، وسعره الحالي هو 2,474 دولارا أمريكيا. شهد ETH ETF صافي تدفقات داخلية لمدة 18 يوم عمل متتالية ، بصافي تدفق بلغ 10.8 مليون دولار أمس. انخفض سوق العملات البديلة بشكل عام ، حيث انخفض مؤشر الخوف والجشع إلى 54. استمرت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الارتفاع عند إغلاق سوق الأسهم الأمريكية يوم الخميس، حيث سجل مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر، وكانت بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر مايو أفضل من المتوقع، وسجل الذهب عند 3,435.15 دولار للأوقية، مرتفعا بنسبة 1.43٪ في 24 ساعة. ألغت هيئة الأوراق المالية والبورصات رسميا اقتراح عهد جينسلر لتنظيم DeFi الصارم ، وتباطأ تنظيم الصناعة على المدى القصير. أطلقت Uniswap Wallet وظيفة المحفظة الذكية ، والتي تدعم التبادل بنقرة واحدة والمعاملات المجمعة. يتم ربط الرمز المميز الأصلي ل Polygon ، POL ، ب Solana عبر إطار عمل Wormhole NTT. تم افتتاح مشروع MEET48 الجديد لشركة Gate Launchpool الآن.

مقدمة
تقرير التكميل الكمي لهذا الأسبوع (من 27 مايو 2025 إلى 9 يونيو 2025) يركز على أداء سوق البيتكوين والإيثيريوم، حيث يحلل بشكل منهجي نسبة الشراء والبيع، وحجم العقود، ومعدل التمويل، وغيرها من المؤشرات الرئيسية، ويقدم تفسيرًا كميًا للاتجاه العام للسوق. الجزء الخاص باستراتيجيات التكميل في هذا العدد يناقش بشكل رئيسي "استراتيجية اختراق الاتجاه باستخدام المتوسطات المتحركة" في المشاريع العشر الأولى من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، ويشرح بشكل منهجي منطق الاستراتيجية وآلية تحديد الإشارات وعملية التنفيذ. من خلال تحسين المعلمات والاختبارات التاريخية، أظهرت الاستراتيجية استقرارًا جيدًا وانضباطًا في التنفيذ فيما يتعلق بتحديد الاتجاهات وإدارة المخاطر. بالمقارنة مع الاحتفاظ بالبيتكوين والإيثيريوم فقط، فإن هذه الاستراتيجية تقدم أداءً أفضل في زيادة العوائد والسيطرة على التراجع، مما يوفر إطار عمل مرجعي للتداول الكمي ذو قيمة عملية.
ملخص
في الأسبوعين الماضيين، كانت BTC تتراوح بين 100,000 و 110,000 US

Gate 研究院周报：BTC 本周突破 111,000 美元后回落至 108,000 美元，短期高位震荡；ETH 突破 2,700 美美元 مستوى المقاومة，市占率升至 9.8%；AI Meme، Virtuals، العقود الآجلة الدائمة DEX منطقة ارتفع；Plasma 10 مليار دولار存款额度迅速售罄；Bullish 再度递交上市申请；美国参议院通过《GENIUS عملة مستقرة法案》程序性表决。

سوق العملات الرقمية全景
BTC (-0.02% | السعر الحالي 109,603 USDT): بعد الارتفاع القوي لبين يوم أمس، عاد BTC مرة أخرى إلى حالة من التماسك، حيث انخفض خلال اليوم إلى ما دون 109,000 دولار. يوم الثلاثاء، تدفق 9,450 مليون دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة في BTC، منها 2,030 مليون دولار تدفق إلى ARKB و 6,710 مليون دولار إلى FBTC.
ETH (+3.00% | السعر الحالي 2,778 USDT): ETH شهدت انتعاشًا قويًا مع السوق يوم أمس، وهي الآن تستقر بالقرب من 2,800 دولار، وارتفع معدل ETH/BTC إلى 0.025؛ وارتفعت حصة ETH في السوق إلى 9.87%. يوم الثلاثاء، كانت التدفقات الصافية لصندوق ETF الخاص بـ ETH 4,440.

ملخص
- شهدت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة في مايو تحركات عالية المستوى، مستمرة في الزخم الصعودي الذي نتج عن تخفيف سياسة التعريفات في نهاية أبريل، حيث حافظ السوق على اتجاه صعودي قوي بشكل عام. بدعم من تمرير مشروع قانون العملات المستقرة في الولايات المتحدة "GENIUS"، وصلت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة إلى نقطة ارتفاع مؤقتة قبل تمرير المشروع. ومع تلاشي آثار السياسات الإيجابية تدريجياً، حدث تصحيح طفيف في القيمة السوقية الإجمالية.
- في مايو 2025، ارتفعت أسعار أكبر 8 عملات رقمية من حيث القيمة السوقية بشكل عام، حيث تصدرت ETH العملات الرقمية الرئيسية بزيادة تزيد عن 40%. العملة الوحيدة التي انخفضت في مايو كانت XRP، حيث تراجعت قيمتها السوقية بنسبة 2.33%، والسبب الرئيسي في ذلك قد يكون تأجيل الموافقة على ETF الخاص بـ XRP.
- في جانب بيانات السلسلة العامة، تواصل سولانا الريادة بمتوسط حوالي 100 مليون معاملة يوميًا، مما يعزز مكانتها كزعيم في التطبيقات عالية التردد؛ قاعدة مايو

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (+4.02% | السعر الحالي 109,829 USDT): بعد فترة طويلة من التذبذب الجانبي، قام BTC أخيرًا بهجوم قوي يوم أمس، حيث تجاوز في إحدى اللحظات 111,000 دولار، وعلى الرغم من أنه انخفض مرة أخرى دون هذا المستوى الحاسم، إلا أن مشاعر السوق قد تنشطت، مما قد يؤدي إلى انتعاش العملات الرئيسية الأخرى. يوم الاثنين BTC

ملخص
- وفقًا لبيانات لوحة معلومات كريبتورانك بتاريخ 3 يونيو 2025، أكمل قطاع Web3 122 عملية تمويل في مايو 2025، بإجمالي تمويل قدره 1.92 مليار دولار.
- من خلال المشاريع العشر الأوائل، يتضح أن رأس المال الرائد في Web3 يتدفق بشكل رئيسي نحو CeFi، وخدمات البلوكشين، والبنية التحتية، حيث تتكرر أدوات التمويل التقليدية مثل عمليات الاستحواذ الكبيرة واستثمارات PIPE، مما يدل على أن Web3 و TradFi (التمويل التقليدي) يتسارعان في الاندماج.
- تركز التمويل بشكل رئيسي على CeFi (1.29 مليار دولار) وخدمات blockchain (274 مليون دولار)، حيث تهيمن CeFi بشكل مطلق، مما يبرز الاهتمام الكبير من قبل المؤسسات بالامتثال، وقدرة الخدمة، وطرق الاندماج مع التمويل التقليدي.
- حجم التمويل في Web3 يظهر

سوق العملات الرقمية全景
BTC (+ 0.02٪ 丨 السعر الحالي 105,575 دولارا أمريكيا): تستمر BTC في التداول بشكل جانبي حول 100,500 دولار ، وتظهر بيانات الخيارات أن التقلب الضمني على المدى القصير والمتوسط ينخفض بشكل عام إلى أقل من 40٪ ، وهو مستوى منخفض. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في BTC تدفقات خارجة بقيمة 47.8 مليون دولار يوم الجمعة الماضي ، بما في ذلك 11.5 مليون دولار في Ark ARKB ، و 22.8 مليون دولار في Fidelity FBTC ، و 130 مليون دولار في BlackRock IBIT.

في 6 يونيو ، انخفضت BTC إلى حوالي 100,500 دولار هذا الصباح ، وبلغت الحصة السوقية ل BTC مؤقتا 63.9٪ ، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ ما يقرب من أربع سنوات. انخفضت ETH بشكل حاد ، مباشرة دون منتصف البولنجر باند اليومية ، وانخفض سعر صرف ETH / BTC إلى ما دون 0.024 اليوم ، وانخفضت الحصة السوقية ل ETH إلى 9.2٪. انخفضت العملات البديلة بشكل حاد ، وانخفضت بعض الرموز إلى أدنى مستوياتها في هذه الجولة. ارتفع سهم سيركل بنسبة 168.48٪ في اليوم الأول من الإدراج ، بحجم مبيعات قدره 3.941 مليار دولار. اشتبك ماسك وترامب ، وانخفضت الأسهم الأمريكية وأسواق العملات المشفرة.

يوجد اختلاف واضح بين Pump.fun و Letsbonk.fun في تصميم العملة والسرد وآلية التداول وإدارة المجتمع. تتميز Pump.fun بميزات غنية وتفاعل قوي، بينما على الرغم من أن Letsbonk.fun لا يزال في مرحلة مبكرة، إلا أنه يتمتع بميزة في الرأي العام على وسائل التواصل الاجتماعي. يمثل كل منهما تفكيرًا استراتيجيًا مختلفًا، وسيصبحان في المستقبل متنافسين في مجال إصدار Memecoin.

ملخص
- فشلت BTC في تجاوز 111,000 دولار، واستمرت في التقلبات عند مستويات عالية.
- شهدت العملات البديلة تصحيحًا عند مستويات مرتفعة، حيث تراجعت بشكل عام القطاعات الشهيرة سابقًا مثل وكلاء الذكاء الاصطناعي، والميمات، ومفاهيم التمويل اللامركزي.
- أعلنت مؤسسة إيثيريوم عن سياسة مالية جديدة، حيث ستنخفض نسبة النفقات التشغيلية السنوية إلى 5% على مدار السنوات الخمس المقبلة.
- قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بتأجيل قرارها بشأن طلب صندوق الاستثمار المتداول في SUI الفوري من Canary.
- مشاريع مثل Rails و Avantis و 3Jane أكملت هذا الأسبوع تمويلًا يتراوح بين ملايين إلى عشرات الملايين من الدولارات.
- أطلق Gate Launchpool SOPH الجديدة، بإجمالي توزيع قدره 24 مليون SOPH.
تفسير السوق
تعليق على السوق
سوق BTC - استمر سعر BTC في الآونة الأخيرة في نمط تقلب ضيق، حيث تم الضغط عدة مرات على 111,000 دولار.

سوق العملات الرقمية全景
BTC (+0.11% | السعر الحالي 105,696 USDT): تدفق صافي الاستثمارات في BTC ETF أمس بلغ 375 مليون دولار، منها 58 مليون دولار من BlackRock IBIT، و136 مليون دولار من Fidelity FBTC، و139 مليون دولار من Ark ARKB. على الرغم من التدفقات القوية لأموال ETF، إلا أن BTC لا تزال تحتفظ بحالة تذبذب ضيقة، ومن المحتمل أن تستمر السوق في التركيز على حركة التذبذب على المدى القصير.

تشير التقديرات إلى أنه بحلول عام 2024 ، سيصل سوق GameFi العالمي إلى 19.584 مليار دولار ، مع مستوى عال من الشعبية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، مع 4.5 مليون مستخدم نشط يوميا. تمثل أمريكا الشمالية أكبر حصة من السوق ، لكن منطقة آسيا والمحيط الهادئ تنمو بسرعة. نما عدد المستخدمين بشكل مطرد ، وانتعش حجم المعاملات على السلسلة. كان أداء رموز GameFi ضعيفا بشكل عام ، حيث تتجه الصناعة نحو الألعاب الاجتماعية غير الرسمية وألعاب السلسلة الكاملة ، وانضم عمالقة الألعاب التقليدية لتعزيز توسع السوق. جمعت GameFi 651 مليون دولار في عام 2024 ، وتعد Animoca Brands مستثمرا نشطا.

سوق العملات الرقمية全景
BTC (+0.67% | السعر الحالي 105,570 USDT): شهدت BTC تقلبات ضيقة خلال اليوم، حيث ارتفعت مؤقتًا إلى 106,500 دولار قبل أن تتراجع؛ هذا المستوى هو متوسط النطاق لبولينجر اليومي لـ BTC، وإذا لم تتمكن من اختراقه بشكل فعال، فقد تهيمن حركة السوق على الانخفاض المتقلب في الفترة المقبلة.
أمس BTC

سوق العملات الرقمية全景
BTC(-2.05٪ 丨 السعر الحالي 105,688 USDT)
سعر BTC مستمر في التذبذب، ولم يتمكن من الثبات بشكل فعال بعد اختراق مستوى 111,000 دولار، حيث فشل في تجاوز مستوى المقاومة الحاسم 111,000 دولار خلال محاولتين. وهو حاليا في مرحلة تذبذب هبوطية، مع مستوى دعم حوالي 104,500 دولار، ومستوى ضغط حوالي 107,500 دولار.
يوم الخميس، شهدت تدفقات صافية من BTC ETF خروج 359 مليون دولار، مما أنهى حالة التدفقات الداخلة المستمرة لمدة 10 أيام، حيث كانت التدفقات الداخلة في IBIT 125 مليون دولار في يوم واحد، بينما كانت التدفقات الخارجة في FBTC 166 مليون دولار في يوم واحد.

مقدمة
تقرير الكوانت الأسبوعي هذا (من 13 مايو 2025 إلى 26 مايو 2025) يدور حول أداء سوق البيتكوين والإيثيريوم، حيث تم تحليل معدل الشراء والبيع، وحجم العقود، ومعدل التمويل كالمؤشرات الرئيسية، وتقديم تفسير كمي للحالة العامة للسوق. يركز قسم استراتيجيات الكوانت في هذه النسخة على تطبيق "استراتيجية انعكاس قناة بولينجر" في المشاريع العشر الأوائل من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، ويشرح بالتفصيل منطق الاستراتيجية، وآلية تحديد الإشارات، وإطار التنفيذ. من خلال تحسين المعلمات بشكل منهجي والتحقق التاريخي، أظهرت هذه الاستراتيجية استقرارًا جيدًا في التعرف على الاتجاهات والتحكم في المخاطر، وتتميز بانضباط تنفيذ واضح. مقارنة بالاحتفاظ البسيط بـ BTC و ETH، فإن هذه الاستراتيجية تظهر مزايا أفضل في العائدات والتحكم في التراجع، مما يوفر إطارًا مرجعيًا عمليًا للتداول الكمي.
ملخص
خلال الأسبوعين الماضيين، تجاوزت BTC 110,000 دولار أمريكي

في عام 2025 ، ستتصاعد المنافسة على السلاسل العامة ، وسيشعل الجيل الجديد من السلاسل العامة (مثل Sonic و Berachain و Abstract و Unichain و Sei و Hyperliquid) "حربا بين السلاسل". تكبدت Sui خسائر بسبب القرصنة ، وتم التشكيك في أمن Move. Sonic هو "الأداء + الحافز" لدفع النمو ، مع TVL قدره 1 مليار دولار. Berachain هي شركة مبتكرة مدفوعة بالإجماع PoL ، مع TVL يبلغ 1.189 مليار دولار. ارتفع TVL الخاص ب Unichain من 9 ملايين دولار إلى 267 مليون دولار بموجب حوافز Uniswap. تركز Sei على DeFi والتداول عالي التردد ، مع TVL يبلغ 487 مليون دولار.